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【中信国安(000839)大宗交易数据一览(12-28)】
中信国安(000839)大宗交易数据一览(12-28) 来源：东方财富网中信国安(000839)2015-12-28成交多笔大宗交易数据，详细信息如下： ... 展开全文

中信国安(000839)大宗交易数据一览(12-28)

来源：东方财富网

中信国安(000839)2015-12-28成交多笔大宗交易数据，详细信息如下：

交易日期	股票简称	成交价格	成交数量	成交金额	买方营业部	卖方营业部
2015-12-28	中信国安	23.3700	176.6300	4127.9100	华安证券股份有限公司重庆龙头寺证券营业部	中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部
23.3700	183.0000	4276.7100	机构专用	华福证券有限责任公司北京分公司
23.3700	37.9000	885.7200	华安证券股份有限公司重庆龙头寺证券营业部	中国国际金融股份有限公司上海淮海中路证券营业部
23.3700	39.0000	911.4300	中国国际金融股份有限公司福州五四路证券营业部	华福证券有限责任公司广东分公司
点击查看中信国安大宗交易详细数据

中信国安全部大宗交易数据沪深两市全部大宗交易数据一览

注：1、成交价： A股、基金、债券——元（人民币），B股——元（美元／港币）；

2、成交金额： A股、基金、债券——万元（人民币），B股——万元（美元／港币）

3、成交量：股票——万股，基金——万份，债券-- 上海：万手；深圳：手

（来源：东方财富网 2015-12-28 16:30） [点击查看原文]

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拙政江南

【东软集团参股设立财险公司，推动业务价值实现】
东软集团参股设立财险公司，推动业务价值实现查看PDF原文研报日期：2015-12-28 　　东软集团(600718) 　　事件：　　公司公告：(1)出... 展开全文

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东软集团参股设立财险公司，推动业务价值实现

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研报日期：2015-12-28

　　东软集团(600718)

　　事件：

　　公司公告：(1)出资2 亿元持股20%参与设立融盛财产保险股份有限公司(暂定名)；(2) 向平安健腾、东软控股转让所持子公司东软望海26.34%股权，作价2.655 亿元；同时后两者向东软望海注入2.25 亿元进行增资。

　　结合原有业务基础进行保险精准定价，推动价值实现

　　公司是医疗IT 领域的绝对龙头。EMR 健康档案产品覆盖近5 亿人群，拥有近400 家三甲医院客户，建设了30 多个省市区域医疗信息平台，在医保核心系统领域占有率超过50%。公司当前股东包括中国人保和中国人寿等保险公司，此前定增中也有5 亿元投入到基于保险和医疗服务监控等平台的开发。随着降低企业社保缴费和推动商业健康保险发展的有序推进，以及云计算和大数据等新技术的成熟与广泛应用，基于大数据基础的更精准、更有效的保险定价大势所趋。

　　公司在汽车电子领域拥有深厚的技术积累和大量高端客户资源。公司在2004 年就成立了汽车电子先行技术研究中心，目前在环境感知领域的雷达、传感器等产品均有专利，算法已经实现部分商用。公司此前与阿尔派电子成立东软睿驰子公司，专注于高级驾驶辅助系统、汽车自动驾驶系统及车联网服务的相关产品、技术、软件的开发及销售业务。随着V2X 等技术的成熟和车联网的发展，基于数据基础上的个性化车险定价将成为主流。

　　我们认为，公司此次参股设立财险公司，是依托原有业务数据积累，借助大数据分析手段，通过保险公司渠道，拓展包括“驾驶行为分析/车联网车辆保险”、“健康管理健康险”等创新保险产品的重要举措，有力推动原有业务的价值实现，后续更多布局依旧值得期待。

　　东软望海引入中国平安，共同进行市场开拓

　　东软望海是国内领先的HRP 软件服务提供商。HRP 是医院资源规划的简称，是医院引入ERP 的成功管理思想和技术，围绕医院日常人财物的管理，为医院建立起的一整套运营管理目标决策体系。东软望海2014 年实现营业收入11,123 万元，扣非后净利润5,594 万元。

　　战略合作中国平安，共同进行市场开拓。平安健腾的实际控制人是中国平安，增资完成后将持有东软望海19.43%的股权，是第二大股东。同时，双方将达成战略合作协议，借助各自的市场优势和大数据资源，联合开发和推广适用于基本医疗保险及商业健康险的医疗成本核算模型，协助医保和定点医院开展精细化成本管理，通过创新的商业模式，共同开拓市场。此外，增资同时推出了面向东软望海核心员工的非限制性股权和股权期权激励计划，有效绑定核心员工和东软望海的利益，激活团队创业活力。

　　估值与评级

　　我们看好公司短期的价值修复和中长期基于业务积累的创新商业模式拓展的空间。预测公司2015-2017 年归属上市公司股东净利润分别为3.85 亿元、4.42 亿元、5.14 亿元，摊薄后的EPS 分别为0.27 元、0.31元、0.37 元，6 个月目标价35.00 元，维持“买入”评级。

　　风险提示：

　　行业竞争加剧的风险，新业务拓展不达预期的风险。[光大证券股份有限公司]
[点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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赞(1) | 评论 2015-12-28 15:35 来自网站举报

拙政江南

【中信国安:运营商可免费提供IDC服务】
中信国安（000839）在最新披露的《投资者关系活动记录表》中表示，目前已有几家IDC（互联网数据中心）运营商表示可以通过合作的方式为公司免费提供IDC服务。　　中信国安主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设；信息服务业中的增值电信服务、... 展开全文

赞 | 评论 2015-12-28 15:33 来自网站举报

拙政江南

【申万宏源重点推荐：中信国安——广电龙头开启千亿征程】
申万宏源今日重点推荐： 000839中信国安——广电龙头开启千亿征程首次覆盖，给予公司“买入”评级，考虑到并购因素预计15/17 年eps分别为0.19、0.52/0.63 元，对应15/17PE 为123/45/3... 展开全文

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申万宏源重点推荐：中信国安——广电龙头开启千亿征程

申万宏源今日重点推荐：
000839中信国安——广电龙头开启千亿征程

        首次覆盖，给予公司“买入”评级，考虑到并购因素预计15/17  年eps分别为0.19、0.52/0.63  元，对应15/17PE  为123/45/37
        关键假设点：我们预计公司“智慧社区”战略能够落地实施，公司内生外延使得“DVB+OTT”用户增加，增值服务收入不断提高。我们假设新能源行业维持持续高增长，公司分享行业高增速。锂电池行业近三年增速高达30%左右，动力电池行业增速高达70%，2020  年有望破千亿。我们假设，公司依托集团资源实现产融结合。中信集团及旗下拥有众多电信、广播电视、文化体育、互联网等稀缺优质资产，可为中信国安发展提供产业协同支持。360  合作协同效应显著。
        有别于大众的认识：市场上普遍忽略广电网络作为网络入口的平台价值。
        首先，市场上普遍认为广电网络平台用户规模较互联网平台规模小；其次，与互联网平台入口相比，广电网络传统的纯OTT  电视用户模式，因为没有信号源和客户习惯，用户端展现出了激活率低的现状。事实上，我们认为中信国安的广电网络平台具有极高的价值。
        股价表现的催化剂：DVB+OTT  模式在各省推广落地，客户数目提高；增值服务收入高增长；新能源业务高增长。
        核心假设风险：智慧社区战略落地低于预期；新能源行业增长低于预期。

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赞(1) | 评论 2015-12-28 10:54 来自网站举报

拙政江南

赣锋锂业、天齐锂业、多氟多等锂电池新能源今年以来表现疯狂，涉足新能源的公司还在大风口，其中整合集团盟固利锂电池资产和收购新能源公司的000839中信国安可能还有机会，这个题材还没有在公司股价上得到体现，逢低关注。展开收起

赞(1) | 评论 2015-12-27 11:05 来自网站举报

拙政江南

【东软集团拟2亿元参与设立财产保险公司】
东软集团拟2亿元参与设立财产保险公司来源：中国证券网　　东软集团12月25日晚间公告称，公司拟与瀚华金控、辽宁国资公司等合计7名股东设立融盛财产保险股份有限公司(暂定名)，该财产保险公司注册资本为10亿元，其中公司出资2亿元，占该财... 展开全文

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东软集团拟2亿元参与设立财产保险公司

来源：中国证券网

　　东软集团12月25日晚间公告称，公司拟与瀚华金控、辽宁国资公司等合计7名股东设立融盛财产保险股份有限公司(暂定名)，该财产保险公司注册资本为10亿元，其中公司出资2亿元，占该财产保险公司总股本的20%。

　　根据公告，此次参与设立的保险公司，将以“互联网 ”创新业态拓展保险业务，以大数据分析为基础，实现对保险需求的发掘与引导、产品和服务的细分化和个性化，同时与公司原有业务相结合，打造“驾驶行为分析/车联网车辆保险”、“健康管理健康险”、“互联网普惠金融”等创新型保险产品，采用“O2O”运营模式，快速切入保险业细分市场。

　　股权方面，公司与瀚华金控、辽宁国资公司拟为该财产保险公司并列第一大股东，持股比例均为20%。其中，瀚华金控于2014年在香港联合交易所上市，是中国首家整合信用担保和中小企业贷款两大业务在香港上市的普惠金融机构，是目前中国最大的民营普惠金融服务集团之一；辽宁国资公司为辽宁省政府确定的省内唯一的国有资本运营平台。

　　东软集团表示，通过此次投资，公司将充分发挥在汽车电子/车联网、医疗健康等领域积累的海量数据与行业优势，加速商业模式创新，充分释放东软在互联网、大数据、云计算等领域的积累，与东软原有优势业务形成互动，并推动原有业务的价值实现。同时此次投资是公司从解决方案与服务领域向金融保险领域的一次战略性拓展，将推动公司多元化业务发展。

（来源：中国证券网 2015-12-25 19:09）

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赞(2) | 评论 2015-12-25 21:29 来自网站举报

拙政江南

【东软集团：龙头崛起，开启新变革】
东软集团：龙头崛起，开启新变革研报日期：2015-12-25 　　东软集团(600718) 　　IT 龙头踏上变革新征程。东软是国内领先的IT 综合解决方案提供商，也是国内第一家上市的软件公司。经过二十多年发展，东软在行业解决方案领域... 展开全文

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东软集团：龙头崛起，开启新变革

研报日期：2015-12-25

　　东软集团(600718)

　　IT 龙头踏上变革新征程。东软是国内领先的IT 综合解决方案提供商，也是国内第一家上市的软件公司。经过二十多年发展，东软在行业解决方案领域逐步确立了领导地位。在传统软件服务模式向基于流量和数据的互联网商业模式转变的浪潮中，东软已经开始逐步突破已有的禁锢，开启了新变革，这种变革既包括管理制度上的突破，也包括新战略布局带来的商业模式上的创新。

　　新变革的起点：管理层持股，利益绑定。东软开启新变革的起点是管理层在持股比例上的突破。之前市场对东软的主要担忧在于管理层不持有任何股权。2015 年7 月底，东软控股受让阿尔派持有的东软集团5.01%股权，通过此次定增，东软控股持股比例上升为12.22%，为第二大股东。管理层与上市公司主体的利益得到深刻绑定，其执行力和创新力有望为业务发展带来显着驱动。

　　新变革的基础：离大数据最近的公司。东软在传统IT 和行业解决方案中积累和沉淀了丰富、海量、多维的政府和行业大数据，行业覆盖延伸到了电信、教育、能源、交通、环保、社保、政府、医疗卫生和金融等众多领域。数据的广度和深度为东软开展基于大数据变现的服务奠定坚实基础。

　　新变革的保障：三层股权激励架构。第一层，管理层大比例增持公司股权，涉及核心管理团队100 余人；第二层，实施员工持股计划，目前已做第一期，覆盖员工近400 人；第三层，成立员工入股的创新性子公司，目前已经成立东软睿驰，相应的创新性产品已经落地，后续类似子公司或将陆续成立。我们认为，东软的三层股权激励架构有望为公司的新变革提供可靠保障。

　　新变革的方向：互联网医疗汽车电子&车联网云计算大数据。（1）医疗健康和医保，依托积累的上千家的医院和150 余家的保险管理客户资源，以及用户量达2000 多万的熙康云平台和不断进行城市拓展的云医院，东软医疗有望逐步从传统医疗的技术变现、客户资源变现逐步流量和数据变现的商业模式转移。（2）汽车电子和车联网。东软拥有遍布全球3000 多名的汽车电子专家团队，逐步从Tear2 向Tear1 进军。并基于其在驾驶行为方面的前瞻性研发和丰富的保险客户资源，开启基于UBI 的车联网变现模式。（3）云计算和大数据平台，以UniEAP 基础业务平台、SaCa 云应用平台、Realsight 大数据分析应用平台为支撑，提供基于大数据分析以及云服务。

　　盈利预测与投资建议。我们认为，在股权结构完善后，东软依靠已建立的技术积累、数据沉淀和客户聚合等优势，在盈利模式逐步清晰和成熟的创新业务领域，其盈利空间有望逐步打开。我们预计公司2015-2017 年的EPS 为0.28、0.42、0.57 元，未来的三年的年均复合增速为40%，6 个月的目标价为44.08 元/股，对应2016 年PE 为105 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：互联网医疗和汽车电子业务进展低于预期的风险，系统性风险。[海通证券股份有限公司]

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赞(3) | 评论 2015-12-25 21:28 来自网站举报

拙政江南

【600718:东软集团关于子公司北京东软望海科技有限公司引进投资者的公告】
600718:东软集团关于子公司北京东软望海科技有限公司引进投资者的公告公告日期：2015-12-26 证券代码：600718 证券简称：东软集团公告编号：临2015-058 东软集团股份有限公司关于子公司北京东软望海科技有限公司引进投资... 展开全文

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600718:东软集团关于子公司北京东软望海科技有限公司引进投资者的公告

公告日期：2015-12-26

证券代码：600718 证券简称：东软集团公告编号：临2015-058

东软集团股份有限公司

关于子公司北京东软望海科技有限公司

引进投资者的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

交易简要内容：

平安健腾、东软控股合计出资2.655亿元分别购买本公司所持有的

东软望海一定比例的股权；平安健腾、东软控股合计出资2.25亿元，对东软望海进行增资。上述投资完成后，东软望海实施由限制性股权和股权期权组成的激励安排。本次投资和激励安排全部完成后，本公司将持有东软望海50.71%的股权，继续将东软望海纳入公司的合并财务报表范围，转让部分股权确认的收益以及因东软望海其他股东增资引起的东软享有东软望海净资产份额的变动计入资本公积。股权激励应确认的成本合计约7,600万元，将在实际执行期间按照相关规定分期摊销计入东软望海的成本费用。

本次交易构成公司的关联交易。

本次交易不构成重大资产重组。

本次交易不需要提交公司股东大会审议。

名称说明：

东软集团股份有限公司，以下简称“本公司”、“公司”或“东软集团”；

北京东软望海科技有限公司，现为本公司全资子公司，以下简称“东软

望海”；

中国平安保险（集团）股份有限公司，以下简称“中国平安”；

常州健腾投资合伙企业（有限合伙），其实际控制人为中国平安，以下简

称“平安健腾”；

大连东软控股有限公司，为本公司关联法人，以下简称“东软控股”。

一、概述

公司七届二十二次董事会审议通过了《关于子公司北京东软望海科技有限公司引进投资者的议案》。董事会同意本公司、东软望海与平安健腾、东软控股、自然人段成惠共同签订《投资协议》。协议主要内容如下：

1、股权转让及增资

依据北京中天和资产评估有限公司（具有从事证券、期货业务资格）出具的“中天和资产[2015]评字第90030号”评估报告，东软望海归属于母公司所有者权益评估价值为102,145.84万元。经协商，本协议各方同意本次投资前东软望

海的整体估值为10.08亿元。本次股权转让价格和增资金额均按照该等估值计算。

在满足或豁免协议规定的对应先决条件的前提下，各方同意按协议约定的条款和条件，由东软集团向平安健腾、东软控股转让其所持有的东软望海26.34%（本次投资完成前）的股权（“转让股权”），股权转让价款合计2.655亿元。平安健腾、东软控股同意按协议约定的条款和条件，向东软望海注入资本2.25亿元进行增资，东软望海注册资本由27,790,000元人民币增加至33,993,125元人民币。增资价款超过新增资本的部分将计入东软望海资本公积金账户。

2、激励安排

在上述投资完成后，东软望海应完成如下激励安排：

(a)限制性股权计划：东软望海核心团队认购不超过2,124,570元东软望海新增注册资本，认购价格为10.88元/每元注册资本。前述限制性股权应自本次投资完成后三年内向核心团队完成授予，但前两年每年授予核心团队股权数的比例应不低于前述限制性股权总数的30%。

(b)股权期权计划：东软望海核心团队认购不超过4,249,141元东软望海新增注册资本。认购价格为36.27元/每元注册资本。前述股权期权计划应自本次投资完成后五年内完成行权。

上述激励安排全部完成后，东软望海注册资本由33,993,125元人民币增加至40,366,836元人民币，本公司将持有东软望海50.71%的股权。

本次投资及激励安排相关情况见下表：

股权转让及增资激励安排

投资方式激励方式

股东投资总额持股持股

受让增资限制性股权股权期权
……
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赞(2) | 评论 2015-12-25 21:28 来自网站举报

拙政江南

【中信国安:关于公司股票复牌暨复牌后继续推进资产收购事项的公告】
中信国安:关于公司股票复牌暨复牌后继续推进资产收购事项的公告查看PDF原文公告日期：2015-12-26 证券代码：000839 证券简称：中信国安公告编号：2015-94 中信国安信... 展开全文

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中信国安:关于公司股票复牌暨复牌后继续推进资产收购事项的公告

查看PDF原文

公告日期：2015-12-26

证券代码：000839 证券简称：中信国安公告编号：2015-94

中信国安信息产业股份有限公司

关于公司股票复牌暨复牌后继续推进资产

收购事项的公告

本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

特别风险提示：

1、公司股票（000839）将于2015年12月28日开市起复牌；

2、公司筹划的资产收购事项还需履行相关审批及挂牌程序，尚存在不确定性。请投资者理性投资，注意投资风险！

公司因筹划重大事项，根据《深圳证券交易所股票上市规则》有关规定，经向深圳证券交易所申请，公司股票（简称“中信国安”，代码“000839”）于2015年6月29日（星期一）开市起临时停牌，2015年9月2日起转入重大资产重组继续停牌。根据公司2015年第二次临时股东大会决议，公司应按期公告相关信息并按照承诺日期（2015年12月28日）复牌。为保证公司正常业务发展需要、充分保护投资者利益，公司将按期复牌并可在股票复牌后继续推进资产收购事项，并按照事项的进展情况分阶段及时履行信息披露义务。

一、股票复牌安排

公司股票（000839）将于2015年12月28日开市起复牌。

二、资产收购事项情况

1、交易标的：有线电视网络资产部分股权。公司拟收购交易标的股权比例不超过30%，不形成控制权。

2、交易金额：约20亿元人民币（最终交易金额以实际成交价格为准）。

3、交易方式：现金交易。经国资审批程序后，提交产权交易所履行招拍挂程序。

4、交易标的前三年平均利润率为15%-20%。

5、交易标的盈利情况说明：交易标的公司自2012年以来营业收入与净利润

逐年稳步增长，用户数较大，且未来增长潜力较好。交易标的未来重点工作为扩大用户规模，发展增值业务，提高用户的ARPU值，将进一步增加营业收入及净利润，交易标的平均利润率也将增长。交易标的近三年平均利润为6,000万到8,000万元，用户数在全国位居前列。

6、本次交易事项对公司的影响：

如本次资产收购事项完成将继续扩大公司有线用户规模，保持公司在有线行业的规模优势和品牌优势，有利于公司在全国范围内扩大业务合作，抓住行业发展契机。本次交易完成后在增加公司投资收益的同时还可以增加公司的权益用户数，有利于公司的长远发展。

7、停牌期间所做的工作：

公司自停牌之日已按照相关规定，积极开展各项工作，和参与各方落实交易各个环节的事项。因本次事项涉及交易金额较大，审批程序较为复杂，前置沟通事项较多，有关交易完成时间较长。公司聘请了招商证券股份有限公司为本次重大资产收购事项的独立财务顾问。审计及评估现场工作已经结束，履行国资审批的程序已经启动。

8、本次资产收购预计完成时间：公司预计将于2016年6月完成。

9、特别说明：

本次交易涉及的国有资产需履行招拍挂程序，在产交所挂牌之前无法获得和披露有关交易标的最终信息。公司在此过程中并不主导有关工作的进程。

三、未构成重大资产重组以及停牌时间较长情况说明

1、公司停牌之日预计收购资产交易金额较大，考虑到收购有线电视复杂性，以及公司下半年转型力度，收购兼并力度会进一步加大，即使有线电视项目有所变化，公司预计12个月累计计算的标准会超过净资产50%，将构成重大资产重组；

2、公司在停牌期间进行了多项重要投资，但同类资产累计并未达到重大资产重组标准；停牌期间，公司筹划并实施的多个重要投资包括：

以不超过5亿元金额参与湖北广电非公开发行（见2015年9月23日发布的对外投资暨关联交易公告（2015-51））；

设立西藏国安睿博投资管理有限公司，拟分批出资10亿元投资于符合国家产业政策的企业并购重组、私募股权投资、夹层融资、上市公司非公开发行、新

三板拟挂牌公司及挂牌公司的增发等。同时基金投资也将重点关注符合公司转型的有线电视业务创新、互联网和科技以及大数据等领域的项目（见2015年10月20日发布的对外投资公告（2015-59））；

以持有的中信国安盟固利电源技术有限公司96.05%股权作价人民币26,047.66万元对天津华夏泓源实业有限公司进行增资（见2015年12月1日发布的对外投资公告（2015-75））；

以15,036.14万元价格收购中信国安盟固利动力科技有限公司100%股权（见2015年12月……
[点击查看原文][查看历史公告]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

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赞 | 评论 2015-12-25 17:59 来自网站举报

拙政江南

【第二批动力蓄电池白名单发布涉多家上市公司】
第二批动力蓄电池白名单发布涉多家上市公司　据工信部网站消息，12月24日，工信部已公示符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录（第二批）。7家企业被确定为第二批符合《汽... 展开全文

赞(1) | 评论 2015-12-25 16:57 来自网站举报

拙政江南

2015年底收官行情，逢低买进为主，由于今年年底没有狠残酷的低点，说明主力资金很早就开始布局，一般单位是25日前后关账，市场行情表明关账前资金回流压力不大，这样明年的春季行情会很大而且持久，继续做多，看好大盘重资产的股票，未来很可能出现二次做多中国，新的中国需求将催生全球超级牛市。展开收起

赞(1) | 评论 2015-12-25 08:23 来自网站举报

拙政江南

【京东方A表示已对全息技术进行跟踪与研究】
京东方A表示已对全息技术进行跟踪与研究　　12月24日，京东方A(000725)在投资者关系互动平台上表示，公司一直紧密关注显示行业各类技术的发展动态，对全息技术的不同技术方向进行跟踪与研究。　　　　资料显示：京东方科技集团股份有限公司(BOE)创立于1993年4... 展开全文

赞(1) | 评论 2015-12-24 23:48 来自网站举报

拙政江南

【公司公告点评：携手汉神，非标机器人稳步推进】
公司公告点评：携手汉神，非标机器人稳步推进研报日期：2015-12-24 　　科远股份(002380) 　　公司携手无锡汉神电气。公司公告，与无锡汉神电气签订战略合作协议，共同面向焊割领域合作研究开发焊接专用机器人以及弧焊机器人焊接工... 展开全文

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公司公告点评：携手汉神，非标机器人稳步推进

研报日期：2015-12-24

　　科远股份(002380)

　　公司携手无锡汉神电气。公司公告，与无锡汉神电气签订战略合作协议，共同面向焊割领域合作研究开发焊接专用机器人以及弧焊机器人焊接工艺模块，形成焊割生产线整体解决方案。

　　协同打造焊割领域智能制造解决方案。焊割机器人为工业机器人市场使用量最大行业之一，未来存较大人工替代需求。此次双方携手，致力打造焊割领域智能制造全面解决方案提供商。未来科远将主导机器人主体、控制系统、通讯协议等研发；汉神聚焦焊接设备、工艺技术等，形成良好协同。

　　汉神主营焊割产品研发制造，技术能力优异。无锡汉神主营焊割产品研发制造，以生产高中低端逆变焊机为主。公司为中国电焊机行业“十三五”发展规划参加编制单位，建有江苏省数字化焊接工程技术研究中心、博士后科研工作站，技术能力出众。

　　非标机器人进驻离散产业重要里程碑。公司在自动化、信息化领域深耕二十余载，跻身DCS一线厂商，近年着力拓展自动化机器人新品。基于传统业务在流程产业-电厂的深厚积累，推出凝汽器在线清洗机器人、锅炉CT。本次携手汉神，为非标机器人进驻离散产业的重要里程碑。

　　早期布局电厂等流程化产业，中期离散产业快速跟进。我们预计，清洗机器人2015年实现收入400-500万元，落地约20台套，2016年公司规划新增落地100台套，EMC、设备销售各50台套。我们预计，EMC收入2400-2800万元（考虑2015年落地20套），设备销售收入2500万元，保守估计2016年收入约5000万元；锅炉CT已通过原理性测试，着手电厂试机，预计2016 年实现收入2000-3000万元；携手汉神为公司非标机器人涉足离散产业第一步，未来，公司将持续推进离散产业的业务布局，推动中期业绩持续增长。

　　投资建议与盈利预测。我们预计，公司2015-2016年净利润增速分别达42.36%、100.01%，业绩增长主要由在线清洗机器人拉动，对应每股收益0.30元、0.59元。参考同业估值及公司业绩情况，给予2016 年75-80X，对应价格区间44.25-47.20 元。维持“买入”评级。

　　主要不确定因素。市场竞争风险。[海通证券]
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提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

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赞(2) | 评论 2015-12-24 22:38 来自网站举报

拙政江南

【中国医疗信息化航母即将扬帆起航】
中国医疗信息化航母即将扬帆起航 12-22 15:46 国泰君安　　东软集团（600718）　　本报告导读：　　首次覆盖给予增持评级，目标价 40 元。强势医疗资源支撑全产业链布局，多维数据体系促进产业协同。中国医疗信息化航母即将扬帆起航。　　投资要点： ... 展开全文

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中国医疗信息化航母即将扬帆起航

中国医疗信息化航母即将扬帆起航
12-22 15:46 国泰君安

　　东软集团（600718）

　　本报告导读：
　　首次覆盖给予增持评级，目标价 40 元。强势医疗资源支撑全产业链布局，多维数据体系促进产业协同。中国医疗信息化航母即将扬帆起航。
　　投资要点：
　　首次覆盖给予增持评级，目标价 40 元。受益于传统业务稳定发展以及公司大健康生态战略布局的逐步完善，预计公司 2015-2017 年 EPS为 0.28/0.37/0.49 元。行业可比公司 2015 年平均 PE147 倍。考虑到创新业务仍处于发展初期，给予一定估值折价，对应 2015 年 PE144 倍，目标价 40 元。
　　东软是中国医疗信息化产业的航空母舰。IDC 数据显示，截止 2014年，东软已连续四年在医疗行业 IT 解决方案领域保持收入和市场份额领军地位。基于医疗 IT 软、硬件相关服务的持续推进，东软已经积累了庞大的医疗服务资源体系，这是后续在医疗信息化领域强势发展的核心竞争力。
　　强势医疗资源支撑全产业链布局，多维数据体系促进产业协同。市场普遍认为东软在互联网医疗领域布局过于广泛、战线过长。我们认为，一方面，东软在医疗信息化各领域所积累的强势资源使得东软有能力支撑其全产业链覆盖的战略布局，强势医疗服务资源正是其他企业所缺失也是医疗信息化发展中的最高门槛；另一方面，从硬件、 IT服务、软件直到互联网，东软的多条业务线形成了多层级的业务体系并积累起了极其庞大的多维数据体系，差异化的服务层级与多维数据体系结合将产生正向的协同效应。商业模式的扩张和衍生能力有望进一步显现。
　　管理层激励获得显着突破，公司基因发生质的变化。公司现已完成管理层激励措施，将极大地激发员工的积极性和创业激情。此外，公司有望形成内部创业孵化机制，并进而推进企业整体的创新效率。
　　风险提示：政策开放程度低于预期；医疗信息化生态布局低于预期。

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赞(2) | 评论 (1) 2015-12-22 22:27 来自网站举报

拙政江南

普天集团整合预期，逢低关注600776 东方通信量子保密通信（宁波军用专网）试用成功第一股将为阿里系的虚拟网提供通信设备正在接洽参与小米的安全系统建设二市唯一掌握VR芯片制造的企业预计：2016年1月剑指15元，突破后即冲刺20元以上历史新高 ...... 参考投资。展开收起

赞 | 评论 2015-12-22 10:09 来自网站举报

拙政江南

【机会无人机巨头大疆首家直营店落户深圳 5股或受益】
机会情报无人机巨头大疆首家直营店落户深圳 5股或受益 12月21日讯，大疆创新近日在深圳欢乐海岸开设全球首家直营店，新店占地面积800平方米，可同时容纳超过200名用户和消费者。　　成立9年才在总部深圳开设全球第一家直营店，大疆把这一步称之为无人机零售店模式的起点，明... 展开全文

赞(1) | 评论 2015-12-21 21:23 来自网站举报

拙政江南

【中信国安拟投资至多26亿参与奇虎360私有化】
中信国安拟投资至多26亿参与奇虎360私有化来源：中国证券网　　中信国安(000839)12月20日晚间公告称，为促进公司长远发展，拓展公司投资领域，公司拟通过控股子公司西藏国安睿博投资管理有限公司发起的有限合伙基金参... 展开全文

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中信国安拟投资至多26亿参与奇虎360私有化

来源：中国证券网

　　中信国安(000839)12月20日晚间公告称，为促进公司长远发展，拓展公司投资领域，公司拟通过控股子公司西藏国安睿博投资管理有限公司发起的有限合伙基金参与奇虎360科技有限公司(简称“奇虎360”)私有化方案中的权益投资部分，此次投资金额不超过4亿美元(约合人民币25.93亿元).

　　根据奇虎360私有化的进程安排，公司于12月18日与相关方签署相关协议。该事项已经公司第五届董事会第八十二次会议审议通过，还需提交公司股东大会审议，同时公司控股股东中信国安有限公司已出具承诺函，承诺在股东大会审议该事项时投赞成票。

　　公告显示，奇虎360设立于2005年6月，其主营业务主要分为提供安全产品服务、云储存、平台产品、在线广告、互联网增值服务、其他服务。截至2015年6月末，其总资产为34.72亿美元，股东权益合计12.22亿美元；2014年度实现营业收入13.91亿美元，净利润2.16亿美元。

　　中信国安表示，此次投资有利于公司发挥既有优势且顺应互联网发展趋势，符合公司以“开放、合作、共赢”的理念，打造网络互联互通互动、内容交流共享和用户资源整合的平台的发展思路，有利于公司的长远发展。同时，公司可以此为契机加强与奇虎360在技术、业务等领域的合作，加速推动公司发展，并分享奇虎360业务成长带来的价值。

（来源：中国证券网 2015-12-20 22:04）

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赞(1) | 评论 2015-12-20 22:38 来自网站举报

拙政江南

【宝沃国产倒计时基地渠道资质相继落听】
宝沃国产倒计时基地渠道资质相继落听来源：华夏时报　　自9月法兰克福车展实现首秀后，宝沃首款国产车型BX7日前公布了量产时间表。在不久前工信部公布的《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第277批)中，宝沃牌(多用途乘用车)BJ6471、BJ6470两... 展开全文

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宝沃国产倒计时基地渠道资质相继落听

来源：华夏时报

　　自9月法兰克福车展实现首秀后，宝沃首款国产车型BX7日前公布了量产时间表。在不久前工信部公布的《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第277批)中，宝沃牌(多用途乘用车)BJ6471、BJ6470两款车型赫然在列。而首款新车宝沃BX7(BJ6470B1X5)将在明年4月北京车展正式上市。

　　从今年3月在日内瓦车展上宣布复兴，到9月首车亮相，再到2016年4月量产上市，宝沃的回归速度无不让业内咋舌。对于一个后来者来说，“有备而来”似乎也是一种捷径。

　　“并非一蹴而就”

　　随着宝沃国产日期的临近，宝沃工厂也逐渐揭开面纱。从宝沃申报的信息看，其生产厂址为位于北京密云云西经济开发区四期的北汽福田宝沃汽车厂，而这正是北汽福田密云工厂所在地。

　　12月11日，福田汽车(600166.SH)发布公告称，股东大会决议通过了《关于投资设立北京福田多功能汽车有限公司的议案》，福田汽车将独家以部分土地、厂房、设备等出资30亿元人民币在北京密云云西经济开发区投资设立北京福田多功能汽车有限公司(新设公司名称以工商登记为准)。公告称“此次重组在保持北京多功能汽车厂原有18万辆产能不变的情况下，将其中10万辆产能调整为轿车产品，并保留8万辆其他乘用车的生产能力”。

　　“理论上这10万辆产能就是给宝沃准备的，只是目前还未对外公布这一消息。”汽车行业资深人士田永秋向记者透露。

　　“宝沃能够这么快在中国落地，其实该项目已经运作了七八年，并非是一蹴而就。”有福田内部人士向记者透露，“早在2011年福田密云工厂建成时，宝沃的项目已经存在了。密云工厂的建设规格也因此较高。”按照当初规划，密云工厂最大产能可达到每年36万辆，未来的轿车也将在这里生产。经过此次重组，密云工厂或将正式成为福田汽车的乘用车基地。

　　事实上，福田汽车早有造轿车的打算，只是一直碍于没有轿车生产资质，而母公司北汽集团的态度也是关键所在。今年10月，福田汽车在一份《关于发展轿车、解决同业竞争问题的议案》的公告中称，公司拟拓展轿车业务，为避免与控股股东北汽集团下属其他企业出现同业竞争，拟提出解决措施。业内人士也因此分析，被北汽重组从而直接拥有资质或重金收购壳资源，将是福田汽车拿到轿车生产资质最有可能的两种途径。

　　“从目前看，福田和北汽应该在内部已达成一致。北汽可能是出资将福田乘用车项目全部收购或收购其中一部分，然后给福田目录和生产资质，这样的话各方都可受益。”田永秋表示。

　　“给投资人以信心”

　　随着宝沃国产上市的临近，位于北京望京SOHO的宝沃(中国)虽还未正式“开门迎客”，但内部早已进入“战备状态”，市场营销、品牌建设、前期调研、网络招募等工作已全面展开。

　　对于外界最为关心的网络建设，宝沃(中国)公关及数字营销部执行总监果铁夫向记者透露：“投资人对宝沃品牌和我们的政策都比较认可，目前已有300余位投资人和宝沃签订了初步投资意向，远远超出预期。不过通过前期调研和对各个市场消费群体的分析，我们最终会根据宝沃品牌整体的规划和市场布局，甄选出一部分经销商。”按照此前宝沃(中国)的计划，在2016年年底将建立不少于100 家经销商。

　　作为一个“全新”的豪华品牌，宝沃是否会沿袭德系品牌奢华风的套路，也是外界所关注的焦点。对此，果铁夫坦言，宝沃起步阶段正逢大环境不景气，此时宝沃不仅要谨慎为之，更要给投资人以信心。“在网络招募中，我们首先要考虑的就是如何保障投资人未来的收益，建店既要把品质做到豪华车水准，又要避免盲目和夸张。”这在果铁夫看来，某些豪华车品牌曾经建一个店起步就动辄千万元的投资，这在宝沃身上不会重演，而这也正符合宝沃“买得起的豪华车”的品牌定位。

　　福田汽车上个月宣布，旗下全资子公司福田德国汽车科技工程有限责任公司(简称“德科”)将出资1500万欧元(约合1亿元人民币)，在北京设立德科汽车(中国)有限公司，新公司将主要负责汽车产品研发等工作。这意味着，作为德国科技公司旗下的豪华品牌，宝沃在华的未来发展也将因此受益。

　　从生产基地到渠道建设再到资质、研发、人事架构……当问题一一迎刃而解时，几个月前还饱受外界质疑和猜测的宝沃，如今已整装待发。“不要小看任何一个对手”，这个法则适合任何场合任何人。ABB，你们怎么看？

（来源：华夏时报 2015-12-19 01:34）

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赞(2) | 评论 2015-12-19 07:00 来自网站举报

拙政江南

【中信国安参与奇虎360私有化，谋求国内A股上市】
12月18日消息，奇虎360今日宣布，已与投资者联盟达成最终的私有化协议，后者将以约93亿美元的现金收购奇虎。据悉，这笔交易将成为在美上市的中国公司中最大规模的私有化交易。一旦交易完成，奇虎360将考虑在国内A股上市。奇虎360认为，在国内上市会收获到更... 展开全文

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中信国安参与奇虎360私有化，谋求国内A股上市

12月18日消息，奇虎360今日宣布，已与投资者联盟达成最终的私有化协议，后者将以约93亿美元的现金收购奇虎。
据悉，这笔交易将成为在美上市的中国公司中最大规模的私有化交易。一旦交易完成，奇虎360将考虑在国内A股上市。奇虎360认为，在国内上市会收获到更高的估值。
据悉，该投资者联盟成员包括中信国安、金砖丝路资本、红杉资本中国、泰康人寿、平安保险、阳光保险、New China Capital、华泰瑞联和Huasheng Capital，及其附属机构。该投资者联盟计划通过现金和贷款等形式资助这笔交易。奇虎360董事会已批准该私有化协议，并建议股东投票批准该交易。
根据协议，该投资者联盟计划以每股普通股51.33美元(相当于每股美国存托股77美元)的现金收购其尚未持有的奇虎全部已发行普通股。该价格较奇虎2015年6月16日收盘价溢价16.6%，较6月16日前30个交易日平均收盘价溢价32.7%。
据预计，该交易将于2016年上半年完成。交易完成后，奇虎360将成为一家私人控股企业，其股票将从纽交所退市。

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赞(2) | 评论 2015-12-18 23:04 来自网站举报

拙政江南

【东软集团，巨龙抬头，直指千亿市值】
东软集团，巨龙抬头，直指千亿市值查看PDF原文研报日期：2015-12-17 　　东软集团（600718）　　事件描述　　东软集团发布非公开发行预案，以 18.22 元/股的价格发行不超过 15,916.58 万股，募资 29 ... 展开全文

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东软集团，巨龙抬头，直指千亿市值

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研报日期：2015-12-17

　　东软集团（600718）

　　事件描述

　　东软集团发布非公开发行预案，以 18.22 元/股的价格发行不超过 15,916.58 万股，募资 29 亿元，限售期为 36 个月。事件评论东软集团叱咤 IT 江湖 25 年，是中国最大的 IT 解决方案与服务供应商。我们认为，本次定增将点燃东软集团“二次创业”的激情，充分发挥其积累的技术、产品、渠道、客户、数据等天然优势，在大、智、移、云时代，开启新的征程：

　　项目一：基于全产业 IT 龙头地位的天然优势，建立国内最全的人口库、法人库、信用库，数据运营价值空间不可限量。 1、医保控费及医疗大数据，东软集团在人社部的保险管理和服务平台市场份额超过 50%，覆盖 24 个省、 150个地级市、 4 亿人口、 700 万个参保单位、 12 个医疗两定单位，加之其医院 IT、公共卫生 IT、电子病历等近 60%的市占率，有望三年内建立覆盖 5 亿人口、20 万药店医疗健康生态平台，汇集大数据制定医疗方案，进而为 C 端提供全生命周期的健康管理服务； 2、政务大数据平台，东软过去已积累超过 1200 个行业和各级政府客户，将建立起包括社保、公安、环保等行业信息库和横向融合交换社保、公安、住建、财政、税务、教育、环保等跨行业大数据集群； 3、智慧城市运营，将为 50 个以上的地方城市提供政务信息库和大数据开放平台的建设和运营，进而为 C 端提供医保药箱、医保大数据、停车引导、违章信息查询、就业信息查询、社区政务“一门式”等 11 类民生服务.项目二：平台化经营新一代医疗服务体系，直击医改痛点。东软集团的医疗服务代表中国最高水平：医院 IT 产品涵盖临床、医技、医务、供应链等全部业务，覆盖 600 家三级医院、 2,000 多家大型医疗机构、 17,000 多个基层医疗卫生机构；医疗设备拥有 CT、 PET/CT、核磁、彩超等 10 大系列 50 余种，服务中国大中型医疗机构 1,500 家，并覆盖全球 108 个国家的 9,000 多家医疗机构；社区医疗方面，公司的“云医院”今年已惠及十多个城市的 2,000 万居民；公共卫生方面，已承担了 9 个省级、20 个市级、 16 个县区级区域卫生平台。以上全生命周期的医疗 IT 服务连续五年市占率第一（ 2014 年占比 12.4%），共积累了 12,000T 医疗影像数据、 3,000T 结构化数据、4.75 亿条居民电子健康档案，约覆盖 5 亿居民。基于此，公司将建设覆盖 3,000 家医院，服务超过 30 个医联体的新一代医疗和公共卫生信息平台，直击新医改的四大重心，即分级诊疗、院内服务向院外延伸、数据互联互通、医患互动： 1、新一代医疗平台与服务，通过采集临床数据、物联各类医疗设备、医疗服务资源共享，并进行医疗 IT 核心系统的多端化云化，旨在囤积最全面的临床大数据，为患者勾勒临床信息全局视图，最终支持临床决策支持、药品开发、预防医学的发展； 2、新一代公共卫生平台与服务，连接各级医疗健康机构，管理患者全生命周期健康数据，着力汇集医生、培训护士，共同实现远程会诊、预约挂号、预约检查、检查检验共享、分级诊疗。

　　项目三：汽车智能化产品与 UBI 保险结合，最大程度发挥中国人保合作伙伴的价值。东软集团的汽车业务客户包括超过一半的知名汽车品牌，， 1、下一代的汽车电子座舱系统(Cockpit) ，将与国际知名芯片厂商合作，采用具有高计算性能、高图形及音视频处理能力的 CPU，将中控显示和仪表紧密结合，并搭载最新的 V2X、 V2I 技术，和公司自主研发的新一代安全化操作系统。 2015 年中国车联网用户的渗透率有望突破 10%而超过 1,500 亿元，预计到 2016 年中国市场规模将超过 740 亿美元，市场空间广阔。预计公司的电子座舱系统将覆盖 15 家车厂，产品每年服务于 50 万台车辆； 2、驾驶行为数据分析平台，由爱驾驶 APP、 Sensteer 数据分析平台和 Sensteer 云服务平台组成，打通车主数据采集分析服务闭环，为大势所趋的 UBI 保险（基于使用情况的定制化车险）的发展提供必要支撑。加之本次定增参与方中国人保在车险市场的龙头地位，将促进公司 UBI 业务的长足发展。预测 2020 年 UBI 的渗透率将达到 25%，市场规模约 3,000亿元。目前，本项目已实现 5 大类 60 余种数据采集接入、 20 余种驾驶行为分析模型、经过了数万公里驾驶的校验、申请了 16 项发明专利。预计驾驶行为分析数据服务将覆盖 500 万用户，累计管理 75 亿公里驾驶里程数据。

　　项目四：夯实全行业大数据运营能力：该项目产品包……[长江证券股份有限公司]
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提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

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