大A连续下跌机会在哪里？

昨日大盘继续调整，截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌0.81%，创业板指跌1.16%，北证50跌0.52%。两市2981只个股下跌，全天成交额仅7258亿元，较昨日缩量815亿元，北向资金净卖出50.97亿元。北向资金继续净流出，成交量也萎缩，市场参与者都在等待经济数据来验证复苏的力度，在这样一个数据空窗期，资金做多的意愿不足也就能解释了，短线市场仍将维持这种不上不下的震荡盘整走势，我们要做的就是耐心等待，逢低捡些高景气和政策利好推动行业龙头的筹码。

本周大盘下跌，但市场还是不乏亮点。今天就有众多科技政商人士纷纷就人工智能表态齐加码，算力云计算逆市大爆发！据中国网报道，科技部高新技术司司长陈家昌在新闻24日发布会上表示，下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。针对ChatGPT，科技部部长王志刚表示，我们国家对于任何一个新的技术，包括AI技术出来以后，在伦理方面都采取了一些相应的措施，对科学技术发展趋利避害，让利更好地发挥出来。阿里CEO张勇表示，未来阿里拟不断通过技术突破，提升云计算服务的稳定和安全、持续优化性能和降低成本。同时表示，从云计算的角度来看，其实中国的云计算才刚刚开始，跟美国比较，中国IT支出占GDP的比重是1%，美国是5%，而云计算在IT的支出的比重才15%，美国是21%，这些都是IDC的数据，仅仅这两个变量就意味着一个巨大的机会。

外围方面：隔夜英伟达CEO黄仁勋表示，公司将开始做自己的人工智能云计算服务，更快地转向直接向大公司和政府销售AI服务的"新商业模式"。英伟达已开始通过谷歌和微软等公司的云平台提供其AI服务，通过简单的浏览器即可访问英伟达GTX机器以进行AI处理。

从各方位的表态我们不难看出，云计算行业具备长期投资价值，长期逻辑包括以下四点：

一：政策大力扶持，推动算力基础设施和云计算产业协同发展；

二：芯片国产化替代进程加速，突破技术 “卡脖子” 同时降低硬件成本；

三：数据中心能耗下降，降低运营成本同时可持续发展；

四：AIGC应用场景广阔，提升云计算长期需求。

近日ChatGPT引发市场持续关注，有助于云计算相关板块价值发现。Chatgpt底层模型包含了超过1750亿个参数，需要数千个GPU经过非常强大的计算资源来反复训练和生成，才保证它能够在实时对话场景中快速做出回应，算力需求极高，其爆火也再次强调了算力的重要性。AI的训练和推理都需要大规模算力支撑，将拉动算力基础设施（数据中心和计算设备）的需求快速增长。算力基础设施成了目前行业亟需布局的资源，除了CPU/GPU等算力硬件需求强劲，网络端也催生了更大带宽的需求，以匹配日益增长的数据流量，因此以光模块、ICT设备和IDC为代表的云计算基础设施公司有望长期受益。

人工智能已经成为我国的战略性新兴产业，地位是新增长引擎。注意战略这个关键词，我们要知道战略性行业意味着未来很长一段时间政府、企业包括社会都会投入大量资源来重点发展这个行业，这种投资机会一定会是长线大机会。虽然前面爆炒过一轮ChatGpt和AIGC概念，但这种长线大机会一般不会像一些普通概念那样一通乱炒就完事，后续还会持续受到资金的关注。近期ChatGpt和AIGC概念板块陷入回调，但回调正是我们逢低布局人工智能板的绝佳位置！

抄底注意这个板块机会！

市场资金方面，公募基金1-2月份申购、赎回情况可能处于赚钱效应带来申购、以及解套情绪带来赎回压力的双向阶段。即使公募产品仓位维持相对偏高，但持有投资者更换一批之后，情绪周期、信心周期上整体应该会底部提升。

从机构龙虎榜看，私募有一定加仓的行为，预测私募实际的仓位已经回到了情绪底部状态，在赚钱效应回暖的情况下，私募还是有比较强的做多能力。

从这个角度来看，现阶段市场震荡消化了信心不坚定的筹码，相当于空头的浮筹大量被消化后，后续机构代表的资金对市场能起到支撑，只要有边际增量就可以推升行情进入新一轮的主升趋势。

政策方面，全面实行股票发行注册制制度规则发布实施，全面注册制正式实施。历史上科创板和创业板注册制案例都显示利好券商，后续指数具备上涨空间。

方向上，数字经济与传统周期方向之间维持轮动，其中半导体芯片等科技方向持续有公募类基金调仓加仓，除近日政策利好外，目前半导体以及消费电子行情还处于底部区域，这些细分仍然是值得中线继续持有的方向。

重磅利好，2200亿巨头来袭！

昨日指数冲高回落，沪指跌0.11%，深成指跌0.14%，创业板指涨0.21%。两市2882只个股下跌，全天成交额8072亿元，北向资金净卖出21.50亿元。

市场在沪指3300点以上存在明显的分歧，虽然指数向下空间不大，但板块热点继续快速轮动，亏钱容易赚钱难。不过市场的一则重磅利好也算是低迷的行情中信号意义重大的事件，值得说道说道。据消息面报道，苹果公司选择了中国供应商立讯精密来帮助开发其期待已久的增强现实设备（AR）。这是苹果史上第一次将全新类别的设备交给中国供应商开发。据知情人士透露，立讯精密已经接管了位于上海的 AR 开发团队，该团队之前由台湾地区的和硕拥有。这是中国科技供应商的一个里程碑。在过去的几十年里，苹果一直依靠富士康等台湾地区供应商帮助其开发第一代新产品系列。

目前国内消费电子行业也正在随着经济复苏而出现底部回升迹象，苹果链经过年初以来的调整后，当前板块动态估值仍处于相对较低的位置，且基本面在消费电子中仍有超额收益。当前市场热点动则人工智能、新能源车、风光储等赛道，消费电子特别是果链似乎被市场给遗忘了，也正因如此，果链的投资价值已经在逐步显现，是时候关注起来了。

这一板块将迎来潜力方向！

特斯拉论坛TFF证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。在即将到来的HW 4.0硬件系统中，特斯拉配置了一枚高分辨率毫米波雷达。

所谓“4D”是指在原有距离、方位、速度的基础上增加了对目标的高度维数据解析，能够实现“3D+高度”四个维度的信息感知。特斯拉曾在2021年左右开始将旗下车型的毫米波雷达进行移除，转而使用纯视觉系统，但没过多久就惨遭“打脸”。

随着高阶ADAS（高级驾驶辅助系统）渗透率不断提升，激光雷达、4D成像雷达等传感器市场未来将保持高速成长。

激光雷达进入量产元年：

与马斯克不同的是，国内车企却一直积极拥抱激光雷达。目前国内厂商较多采用激光雷达，产业处于刚起步状态，增长空间较大。

随着激光雷达商用元年到来，整体放量节奏加快，产业链上游相关供应商及中游激光雷达整机制造商将显著受益于激光雷达行业的高景气度。

激光收发元器件/芯片是决定激光雷达性能的核心，具备最强壁垒，激光雷达厂商争相布局；而光学元器件则是最容易国产替代的部分，有望快速起量。

A股大机会又来了？

昨日截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.73%，北证50跌0.88%。两市近2600只个股下跌，两市全天成交额7833亿元，北向资金净卖出46.39亿元。A股真的很无语，一到3300马上就有一批人耐不住想跑的冲动，一有风吹草动马上跑的比兔子还快。不过这部分墙头草就这么进进出出能不能赚到钱我不知道，我就知道一旦行情转好，他们又还会屁颠屁颠的跑回来，很有可能还高位再买回来自己原来抛掉的筹码。大盘是在低位，这个时候更需要定力，就如昨日文章中所讲A股又玩假摔还是要跑路？所说的这个位置的下跌那都是假摔，市场上涨的投资逻辑主线还在，对于这种短期的波动实在不用太过在意。

今天虽然市场是下跌的，但毫米波雷达概念却逆市大涨。虽然目前来看市场还是当作概念题材来炒作，但我们认为毫米波雷达中长线应该是个新的大机会，有望获得资金的持续关注。

消息面上，日前，特斯拉向欧洲监管机构提交了车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。据报道，HW4.0性能预估约为HW3.0的2-4倍。在即将到来的HW4.0硬件系统中，特斯拉不仅配置了一枚高分辨率毫米波雷达(市场人士认为可能为高精度4D毫米波雷达)。

特斯拉重拾雷达方案表明，当前纯视觉方案还难以满足安全冗余需求，多传感器前融合仍是未来大势所趋。据高工智能汽车研究院预计，2023年中国乘用车市场前装4D毫米波雷达将突破百万颗，到2025年4D成像雷达占全部前向毫米波雷达的比重有望超过40%。

作为电动车里的“苹果”，正如苹果手机引领智能手机的技术发展方向，特斯拉也对智能汽车的发展起到引领作用。苹果手机的成功造就了果链以及果链上的一大批优秀的中国供应商。现在特斯拉的供应链上也有望复制出当年苹果果链的成功案例。

虽然自动驾驶目前还未能完全实现，但这是智能汽车未来的发展方向，特斯拉无疑是自动驾驶的先行者。自动驾驶感知层的需求拉动毫米波雷达市场发展。感知层自动驾驶的眼睛，毫米波雷达拥有检测小目标、分辨细节和穿透性强的特点，在车载领域发展较早，是感知层重要组成部分。

单个传感器总有不足之处，以毫米波雷达、摄像头和激光雷达为主的多传感器融合的方案可实现各传感器之间优势互补。将会是来来主流选择。在技术成熟、高等级自动驾驶量产车出现、新能源汽车销售占比提升以及政府支持的影响下，中国毫米波雷达市场规模高速增长预计到2026年市场规模有望接近300亿。复合增长率将达42.0%。

国内企业中已有多家上市公司表示涉及4D毫米波雷达相关业务--联合光电表示，已储备4D毫米波雷达相关技术且正在研发中。硕贝德表示，能够研发生产4D毫米波雷达波导天线，相关产品已小批量供货。华设集团称，4D毫米波雷达应用于智慧交通领域，合资公司正进行仿真验证。

回看过往A股历史，每当出现新的技术爆发或设备的更新换代，而这种更新换代或者技术爆发是由全球科技巨头所主导的，那将会为市场带来行业爆发的机会，随着特斯拉的推进，毫米波雷达地位由边缘托举向核心，量产只是时间问题，这也是我们前面为什么说毫米波雷达是一个中长线新的大机会的原因所在！

政策下的潜力方向!

地产市场重新火热，近期新房及二手房市场出现明显的销售数据反弹，后续政策放松力度进入新一轮调整，在各地因城施策的放松力度逐渐增加的情况下，市场筑底信号弹已经打出，房企的销售面积和金额绝对值出现显著修复。

另外稳增长基建投资正在加速，在经济下行压力加大时期，基建都出现快速增长。传统基建领域交通网建设、水利网建设、新型城镇化建设是仍稳增长发力重点。

房地产回暖以及基建投资陆续开工，工程机械增长进入新阶段

工程机械为我国当下优势产业，中国公司能依赖规模经济、产业链优势、运营效率优势取得全球龙头地位。

从估值来看，国内的龙头企业却与国际龙头公司相距甚远，如三一重工市值为卡特彼勒的16%，但其收入已达卡特彼勒2021年收入（3250亿元）的33%。随着国内工程机械龙头企业业绩逐渐拐点向上，业绩向上弹性好。

对比全球工程机械市场结构与中国企业出口结构，可以发现，欧美市场容量巨大，2021年合计占比超40%，而中国工程机械出口聚焦在“一带一路”沿线地区，且已获得较高的份额，近年来中国工程机械产品已成功导入欧美市场，有望复制其在国内以及“一带一路”沿线地区的路线，实现份额的快速提升。

大A跳水内资加速出逃？

昨日大A午后低位震荡截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.12%，创业板指跌0.44%，北证50跌0.24%。两市2892只个股上涨，全天成交额9214亿元，北向资金净买入18.54亿元。

消息面证监会启动不动产私募投资基金试点工作，地产政策开始由供给端向需求端发力，在利好地产链的同时，也会增强市场对于经济修复的信心。早盘地产链涨得不错，处在低位的钢铁、煤炭、有色等周期性板块青出于蓝胜于蓝，比地产链的表现还亮眼，占据涨幅前列。看来市场对于经济复苏的预期越来越强，资源类板块也有启动迹象了。

可惜好景不长，A股的老毛病又犯了，随着近日权重蓝筹股的拉升，沪指又呼哧呼哧站上了3300，部分资金又开始疑神疑鬼了，港股那边科技股今天一跌，A股这边就立马跳水跑路，对于内资这样的做法已经习以为常。整体上来说这次应该又是一次假摔，和1月30日那次以及上周四那次没什么两样。为什么说是假摔而不是应该跑路呢？其实我们还是应该从本轮行情的投资逻辑主线去判断。

本轮行情的投资逻辑主线有两个：一个是疫情管控放开后的国内经济复苏，另一个就是海外紧缩放缓，美元进入贬值周期，外资加大人民币资产配置。后者已经被一月份外资的天量流入所验证，目前外资还是在继续净流入，虽然体量不能和一月相比，但终归还是在净流入，这条逻辑主线还在。

那么我们可以分析一下另一条主线经济复苏的情况。目前从之前公布的PPI数据和一月份的信贷新增数据来看，经济复苏趋势是比较明确的。目前市场的分歧在于弱复苏是否能转强。我们认为随着地产刺激政策的出台和加码，这个夜壶还是起到作用了，经济很有可能从弱复苏转向强复苏。例如节后第三周复工较前周明显提速，尤其是下游施工端，需求预期同步回暖，多种工业品涨价。例如钢铁累库放缓、钢价提涨；周内基建、市政等项目复工明显提速，带动水泥需求改善、水泥涨价；地产销售延续季节性回升等等。今年1月份虽然居民端杠杆率还有待修复，但政府端和企业端的杠杆率环比都出现了上涨，印证了经济向好的趋势。

因此，从上面两大投资逻辑主线来看，本轮行情远未结束，3300点附近最多只能算是一个阻力位，最终还是会被突破的。从历史上来看，每一轮的复苏周期当中，企业盈利和库存周期都可能触底回升，并带动股票和商品进入牛市。当前由于我国股市绝对点位仍处于偏低水平，做多股票的赔率较佳。近期的盘中跳水，我们更多的会当成是假摔，这是市场给出的极佳逢低上车和加仓的机会，而不是见顶跑路。

券商再迎利好重点留意启动方向！

重要消息一：A股全面注册制来了

据证监会官网，2023年2月17日，证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。征求意见才半个月，就宣布即日起实施了，速度非常快！全面注册制的实施，在A股改革中重要性能排进全三。改革出牛市，之前股改全流通、两融都催生一波超级大反弹。

重要消息二：券商再迎“定向降准”利好：中证金调降转融券费率

中证金融发布《中国证券金融公司转融通业务规则(试行)(2023年修订)》等规则，大幅降低证券公司参与转融券业务成本。转融券费率差统一降至0.6%，取消转融通业务保证金比例档次最低20%的限制。中证金有4次下调转融资费率，都引发券商一波暴涨，对A股也带来提振。上周大盘受到市场一些传闻影响出现回落，但实际上更多只是前期积累较大获利盘的板块出现获利回吐，进而影响盘面，并无实质性利空，指数从区间高位快速回落，来到区间底部附近后，今天重新在利好加持下大幅反弹。

方向上，券商和钢铁、工程机械为代表的传统周期成为现阶段资金关注的焦点，另外后续还可留意低位的半导体方向的启动信号。

注册制影响下对这个板块将有大逆转！

今天截至收盘，沪指涨2.06%，深成指涨2.03%，创业板指涨1.28%，北证50涨0.59%。3876只个股上涨。两市全天成交额9500亿元，北向资金净买入60.03亿元。中国证监会发布自2023年2月17日起全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。

与此同时，中证金配套发布转融通新规，机制改革有望激发主板转融券业务活力，从而拉动市场融券规模提升。全面注册制及配套政策带来资本市场扩容，券商直接受益，但短期效果不会太明显。

1：主板注册制收入弹性有限。考虑到当前科创板、创业板、北交所都已实行注册制，本次“全面注册制”接近于主板注册制。考虑到主板定位成熟企业，预计项目申报数稳定，这对全年投行收入弹性影响不显著。

2：项目发行速度不会大幅加快。中长期来看，全面注册制推动券商专业化转型，促进券商从打价格战的通道中介转型为提供专业服务的金融机构，券商机构生态作用凸显。从美国经验看，IPO后，券商更多生意体现在后续再融资和兼并收购活动。为优化客户关系，券商通过融券、PB、销售交易、衍生品等多维度形成机构客户群，这要求券商形成投行、投研、投资三大板块功能协助联动。全面注册制的推广有助于投行业务实现发行数量和发行质量的双重提升，投行业务向“头部”集中的趋势愈发明显，因为头部券商具有项目储备丰富、机构客户优势明显、综合服务能力强等优势。全面注册制将进一步规范资本市场建设和上市公司监管，对于证券公司的上市公司服务、持续监督、投研定价等综合能力提出更高要求，龙头公司的优势将进一步凸显。 全面注册制实行“保荐+ 跟投 ”制度，明确了保荐机构通过另类投资子公司以自有资金、按发行价格进行认购，通过资本约束的方式推动中介谨慎定价，并给券商带来跟投收益。头部券商在市场化定价、估值定价能力方面要强于中小券商，投资收益也将大大优于中小券商。

全面注册制下，监管机构将压实中介责任，合规能力突出的头部券商将获得更多展业机会，当然这也不是说中小券商没有机会。全面注册制之后，上市企业的数量有望快速增多，上市“总蛋糕”做得更大，也给予不同体量的券商更多的机会，中大型企业可能会优先选择中大型券商，但小型企业可能更加考虑中小型券商，因为一是符合中小型券商的立项标准，二是中小型券商会更加重视。因此，注册制之后，对整个行业都是利好，对不同类型的券商都意味着更大的机会。

另外，当前，券商PB估值为1.39倍，处于十年来12.70%的历史分位，具有较高的安全边际，在资本市场改革推进、经济修复预期强化、流动性宽松延续的背景下，券商板块的估值有很大的提升空间。2023年券商将持续受益于全面注册制的推进迎来监管政策松绑周期，低基数叠加市场回暖预期和政策面利好，券商业绩预期实现较大幅度增长，加上当前券商行业整体估值偏低，而业绩的增长又将推升估值修复。业绩增长或将强化投行业务和资管业务强者恒强趋势，同时为中小券商的差异化破局带来机会，今年整个券商板块或将迎来大的逆转！

大A调整应如何把控热点方向？

题材热点

一、BSIM/区块链，Conflux 与中国电信合作在香港推出首个BSIM试点项目，被认为是WEB3.0的入口基础设施，关注是否炒作

二、医疗，医保局要求进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理，利好医疗信息化提速以及药店扩大业务。关注电子处方相关

三、NMN, NMN(β-烟酰胺单核苷酸)作为食品添加剂被卫健委正式受理。题材性质类似2019年的工业大麻，有潜力持续炒作

四、证券，今年落实全面注册制值得期待。注册制如预期中推进，历史上具体管理办法出台之后，券商板块有望走强

五、特斯拉，特斯拉Master Plan 第三部分细节“通向地球完全可持续能源未来的道路”将在3月1日展示。储能、一体化压铸新车型、光伏汽车为目前市场猜想方向。具体题材炒作关注小市值概念个股

六、MR，市场预期上半年苹果将推出MR设备引发市场关注，手势交互、眼球追踪、光波导、可调透镜、硅基OLED潜在新技术

七、数字经济，中长期看好为今年炒作重点主线。龙头股演绎极致行情后出现出现大量分歧，预计进入阶段性调整

1. 云计算/数据中心，中国电信异动，称云业务今年有望再翻番。作为算力基础设施之一，相对滞涨有潜力吸引资金关注

2. AIGC/ChatGPT，从推出以来在全球网络上议论的度很高，其应用价值正在被拓展挖掘，预计后续仍有炒作机会。成为阶段热点，有望扩散炒作。扩散方向为蹭热点的个股以及AI运算背后的云计算，炒题材注意快进快出

3.数据，ChatGPT模型的成熟经历了大量的数据训练，国内如果要自研相关产品，对于训练数据产生极大需求，龙头海天瑞声对比此前大题材炒作龙头如东方通信、中青宝等差距较大，预计围绕训练数据仍有持续炒作

4.算力，无论是模型的训练还是模型商业化后访问量的大增，对于云计算、AI算力硬件的需求都将激增。适合用于AI运算的芯片和服务包括GPU、CPO、FPGA、量子芯片、AI服务器、GPU云服务目前正在挖掘炒作中

5.应用，认为ChatGPT+IP、ChatGPT+行业应用、与微软、华为、百度合作的企业市场仍然会继续挖掘机会

主力资金追踪

现阶段，市场重心仍然有较强的支撑，但处于震荡整理的概率较大，只有结构性机会。

核心原因是配置性质资金仍处于逢低建仓的时间窗口特征，而交易性质资金在赚钱效应激活了情绪下有望保持活跃，对指数有支撑。

预计未来一至两个月，上证运行区间3150-3350点；二季度中后期，可能会有新一轮波段上涨的机会，核心原因是持续被动配置新资金大量消化了信心不坚定的筹码，相当于空头的浮筹大量被消化，只需要有边际增量就可以推升行情进入新一轮的主升趋势。

点评：从当前盘面表现方面来看，NMN\中药及医药连锁\家居用品\小家电等，近期从盘面上均有异动，但似乎缺乏大级别表现机会。而另一方面，以钢铁、工程机械为代表的传统周期方向，左侧有资金布局，但左右侧欠缺启动信号确认。因此，短期行情可能会处于缺乏大级别机会带动指数反弹的时间窗口，预计指数企稳后更多还是维持区间震荡表现为主。

整体上来看，热点资金情绪杀跌过程中，虽然外资仍有配置性质资金对冲。

而另一方面表现超预期的是仓位仍处于高水平的公募机构，在反弹之后减仓的资金行为是比较明显的。资金缺乏接力、合力，转向博弈状态表明，中短期行情还将会维持震荡整理的状态。预计两会没有释放大级别利好的情况下，行情难有超预期机会。

大A回踩是上车机会？

今天大盘继续如期下滑，截至收盘，沪指跌-0.77%，深成指跌-1.61%，创业板指跌-2.51%，北证50跌-0.58%。两市2862只个股下跌，全天成交额9141亿元，北向资金净买入20.29亿元。昨天的急跳水也说明内资机构仓位一直比较高，上涨之后解套面临减仓压力。短期赎回压力叠加热点题材降温形成多杀多。沪指三连阴，深成指和创业板指数四连阴，看空情绪已经得到相当程度的宣泄，指数下方面临重要均线的支撑，在当前经济复苏和政策预期的投资逻辑不变的情况，指数向下空间不大，甚至随时可能酝酿一波反抽。

　　在前期文中一直强调市场还在低位，远未到见顶的时候，现在是机会大于风险，近期的调整我们应该看作是A股市场倒车来接人，除了那些炒高的概率股要回避外，我们应当把更多的精力放在发掘市场新机会上，特别是那些还在低位的板块，当中可能蕴含很好的投资机会。

　　今天就说个新机会，后续可能还需要关注资金的参与情况，但我们认为这样的一个机会应该值得参与--那就是区块链手机卡BSIM出现给Web3带来的机会。

　　据媒体报道， Conflux Network在官方推特上宣布，已经和中国电信达成合作，计划今年下半年在香港进行首次 BSIM试验。据了解，这款 BSIM卡可以为任何区块链提供强大的系统性能支持。可能很多投资者不知道这个BSIM卡是个什么东西，能有什么作用。根据介绍BSIM卡就是区块链手机卡提供电信硬件安全、智能数字钱包、DID增值服务等差异化功能，毫无疑问这是向web3进军的重要一步。简单来说，有了BSIM卡后，将能够安全存储数字资产，便捷转移数字资产，并在多种应用中展示资产。不管是转账、充钱还是玩游戏，都不需要支付宝，直接用区块链手机卡就行了，未来基本上每个人都会配置一下。。

　　即便只有中国电信国内4亿用户用上这个BSIM卡，想象空间也非常巨大，题材级别类似之前电子身份证的6板的南威软件。此外，电信运营商是我国数字经济建设的核心力量，将受益于数字化浪潮。数字经济主航下，运营商有望迎来利润、估值双提升。BSIM卡的应用推广中国电信作为运营商最先受益。

　　其次，作为BSIM卡的制造商也将受益于BSIM卡的应用推广。国内厂商中恒宝股份制造的SIM卡支持5G、区块链等核心技术，是中国为数不多的同时入围并中标国内移动、电信、联通三大运营商的供货商。

　　由于BSIM卡未来涉及转账、充钱以及数字资产的交易等，数字身份安全和数字加密也是关键技术。东信和平是国内率先研发基于NB-1OT技术的安全接入解决方案的SIM卡制造商;有专门的技术团队研究互联网支付、智能卡与支付安全、移动支付与NFC。

　　BSIM卡的出现，意味着Web3基础设施的发展又进了一步，但应用方面尽管NFT、GameFi等领域不断有明星项目出圈，但对稳定的商业模式、经济系统的探索仍处于早期阶段，按照受益顺序和进展，运营商、卡片制造商以及数字身份和数字加密技术提供商会成为最先受益环节，Web3有望大幅改进现有的互联网生态系统，有效解决Web2.0时代存在的垄断、隐私保护缺失、算法作恶等问题，使互联网更加开放、普惠和安全。正如之前的人工智能技术也是一步一步发展完善起来，并到最近的落地应用，Web3何尝又不是走在这样一条道路上呢？

主力资金动态

大A跳水,是走是留？

昨日大盘午后跳水，创业板指一度跌超2%。截至收盘，沪指跌0.96%，深成指跌1.30%，创业板指跌1.36%，北证50跌1.26%，两市超4500只个股下跌。两市全天成交额11930亿元，较昨日放量2557亿元，2月2日以来再此突破万亿，北向资金逆市净买入67.94亿元。大A股又让我们见识了内资机构的“内卷”。早盘，市场在权重蓝筹股的带领下一路上扬，看起来有放量向上突破前期高点的迹象。虽然人工智能相关概念股票分化，但并没有发现有资金出逃迹象，盘中还两度翻红，似乎有资金在不断接力。午后风云突变，三大指数快速跳水，多方似乎没有任何反抗的力量，直到尾盘才组织起一点像样的反攻，跌幅收窄。市场下跌，为什么我们会把板子打在内资机构身上？看看下面这张图便知道了。

北向资金净流入67.94亿，虽然和一月时动则百亿级别不能比，但我们可以看到出去快速跳水时有部分资金流出，但很快就恢复净流入。很明显，北向资金一直在买买买，那么这波跳水的原因就是内资机构在不断的砸盘了。

这一板块有望继续加速？

人工智能催生算力需求爆发

2021-2026年期间，预计中国智能算力规模年复合增长率达52.3%。

据《中国算力网络全景洞察白皮书》，算力是数字化时代的基础设施，也是推动数字经济向前发展的核心动能。

算力的第一个层次是算力的“基础设施建设”，高性能芯片、服务器、处理器、数据中心、网络等基础设施建设为算力、应用以及产业发展提供可持续发展的保障。

ChatGPT模型的成熟经历了大量的数据训练，国内如果要自研相关产品，对于训练数据产生极大需求，无论是模型的训练还是模型商业化后访问量的大增，对于云计算、AI算力硬件的需求都将激增。适合用于AI运算的芯片和服务包括GPU、CPO、FPGA、量子芯片、AI服务器、GPU云服务目前都是资本挖掘炒作的焦点。

其中AI芯片是算力的基础，AI芯片主要分为GPU（图形处理器）、FPGA（现场可编程门阵列）、ASIC（专用集成电路）。

2021年国内仍以GPU为主实现数据中心计算加速。根据IDC数据，2021年中国人工智能芯片市场中，GPU的市场占有率近90%。而2022年我国GPU行业本土化比例仍不足10%，国产GPU落地有望加速推进。

今天大A又一风口崛起！

截至收盘，沪指跌0.39%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.7%，今日市场量能9373亿，较昨日放量233亿，北向资金净流出18.64亿。市场上涨家数2112家，下跌家数2651家，实际涨停34家，实际跌停0家。市场今天又是个调整的一天，对于近期的当红板块人工智能概念来说，经过短暂的调整后再度走强。这个板块走强的时间已经不短，在市场强势助攻下奈何这个概念实在是太强，全球追捧，A股是个讲故事的地方，这波人工智能行情什么时候才能退烧我们也不知道，只能说已经在车上的就别轻易下来了，还没上车也不用眼红，找找其他还没有涨的板块提前布局也可以，稳健第一！

今天新风口--高压快充，为此行情软件特意打造了一个新的概念板块指数--高压快充板块指数。新货上市，当日上涨3.81%。以我大A股爱炒新的尿性，市场热度至少要保持一段时间，而且从行业层面来看，高压快充的投资逻辑正在被市场逐步认可。

高压快充的主要投资逻辑就是新能源车渗透率破预期，充换电基础设施需求提升，高压快充解决了充电效率这一痛点。

不单是中国，全球范围来看，新能源车的渗透率都在不断提升，长期看新能源车产业发展向好，作为新能源车的配套基础设施，充电桩、换电站的需求也随着增加。2022年1-12月，充电基础设施增量为259.3万台，新能源汽车销量688.7万辆，新能源桩车增量比为1：2.7，充电基础设施建设仍有提速空间。

补能效率为当前充电桩主要痛点，试想一下，如果充满一次电需要两三个小时，而在高速公路服务区充电站你前面排了好几辆车等待充电时这会是个什么体验？目前换电、大容量电池、大功率直流快充也就是高压快充都是为实现电动车更快捷的补能，而对比三种方案，大功率直流快充（高压快充）或为较优补能方案。

高压快充推广产业链最先受益的环节就包括中游的充电桩，国内桩企在早期布局时，为了占领更多的市场份额，往往以建设成本较低的交流桩实现规模优势，导致目前充电桩的分布仍然呈现交流桩数量大于直流桩数量的特点。下阶段的行业竞争将围绕补能效率展开，大功率直流快充（高压快充）和换电将成为公共桩的主要形式。800V快充相较大电流方案在成本，效率、技术难度方面优势相对明显，各家车企加速布局有望进入快速放量期。

建议关注800V快充相关细分产业链投资机会，上游和中游最先受益，重点关注上游充电桩设备零部件、高压快充材料端以及相关零部件供应商，以及中游直流充电桩、快充型动力电池、高电压平台企业等。

大A又一潜力方向来临！

三大指数昨日全天低位震荡，截至收盘，沪指涨0.28%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.31%，北证50跌0.44%。沪深两市全天成交额9140亿元，北向资金净买入6亿元，超2200只个股上涨。

距离3月4日两会开幕就只剩下13个交易日了，作为疫情放开后第一个“两会”备受市场关注，随着两会的临近，政策预期正逐步增强，市场正在进入“两会”行情时间窗口。

回顾2013年至2022年市场表现，春节后至开市首日至两会前一日期间行情偏暖，全A指数和上证指数上涨概率为70%、创业板指取得正收益的概率为60%，节后由于流动性充裕和政策发力预期提升，中小盘风格表现出更高的胜率，2013-2022年中证1000指数、中证500指数产生超额收益的概率均达到90%。

重磅利好大A历史能否重现？

昨日今日市场量能9791亿，较昨日放量863亿，北向资金净流入7亿。市场上涨家数3356家，下跌家数1335家，实际涨停41家，实际跌停0家。

2月10日，中国人民银行发布2023年1月社会融资规模与金融数据统计报告数据终于出来了。1月新增人民币贷款4.9万亿，同比多增9227亿。较上个月大幅反弹，社会融资规模增量为2022年1月以来最高。

重要消息一：央行：1月社融规模增量5.98万亿 预估为5.4万亿

央行数据，1月社会融资规模增量5.98万亿，预期5.4万亿；1月M2货币供应同比12.6%，预期11.7%。1月新增人民币贷款4.9万亿，创单月信贷投放历史新高，预期4.2万亿元。

解读：新增人民币贷款4.9万亿，创下单月历史新高！1月社融5.98万亿，创下历史第二高。数据进一步印证了经济复苏的中长线逻辑。

重要消息二：：准备好与进行无条件谈判

据央视新闻报道，当地时间2月11日，外交部副部长韦尔希宁在接受俄媒采访时表示，已准备好与进行无条件谈判。

他表示，所有军事行动都是以谈判结束的，对此也做好了准备，但谈判需要建立在现实情况之上。

解读：作为影响市场最大的地缘政治事件，局势传来曙光有利于市场情绪的进一步回暖！

整体来看，上周公布的重磅社融数据，是超预期的，进一步印证了经济复苏的中长线逻辑，此外局势也有回暖信号。行情中期趋势不改，短期波动继续是好的低吸机会。

近期大盘呈现先抑后扬，，完成了对前期平台水平支撑的回踩，随后探底回升，另外，以外资为代表的主力资金还有加仓能力，因此大盘还是有较强的支撑。

方向上，数字消费方向的数字营销、苹果新产品MR概念以及高压充电等题材是热点，而半导体芯片、信创龙头细分方向也可提前潜伏。

早盘公告掘金

交通运输部加快推进重点公路项目复工开工

福建高速（600033）福建省高速公路的投资、建设、运营和管理企业。

四川成渝（601107）是四川省投资、建设、营运高速公路的主要企业之一。

发改委等14部门印发通知部署做好2023年春耕化肥保供稳价工作

六国化工（600470）是国家重点发展的大型磷复肥生产骨干企业之一。

云天化（600096）肥料及现代农业、磷矿采选、精细化工、商贸物流。

国家出版署2月份87款国产网络游戏获批

吉比特（603444）网络游戏创意策划、研发制作及商业化运营的国家级重点软件企业。

中青宝（300052）拥有自主研发能力、独立运营能力的专业化网络游戏公司。

深圳2023年底前建成超级宽带网络打造世界领先极速先锋城市

中际旭创（300308）高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。

共进股份（603118）国内大型的宽带通讯终端生产商。

商务部着力恢复和扩大消费大力提振市场信心

利群股份（601366）以商业物流、商业零售为主业的大型商业集团。

大商股份（600694）拥有百货、超市、家电连锁等业态的大型综合性百货公司。

2023全球6G技术大会将于3月召开

盛路通信（002446）围绕“天基组网、地网跨代、天地互联”战略积极布局6G相关技术的研发。

国脉科技（002093）公司主要聚焦于6G技术服务，在通信规划设计等技术服务中涉及数据中心的相关服务。

农业农村部稳住养殖基本盘推动水产种业振兴

北大荒（600598）以种植水稻、玉米、大豆为主的大型农业集团。

苏垦农发（601952）以自主经营种植基地为核心资源优势的国有大型农业企业。

农业农村部2023年要确保生猪等重要畜产品安全供给

唐人神（002567）致力于生猪产业链一体化经营。

正邦科技（002157）构建了饲料、兽药、种猪繁育、商品猪养殖一体化农牧产业链。

国际能源署未来三年全球电力需求将加速增长

浙能电力（600023）浙江区域能源龙头企业。

大唐发电（601991）中国大型独立发电公司之一。

欧盟发布数字身份钱包计划首个欧盟通用工具箱

恒宝股份（002104）从事智能卡、安全数字化、物联网、大数据、区块链的服务商。

楚天龙（003040）国内最具规模的智能卡及其综合安全解决方案的提供商之一。

国家医保局推进医保信息业务编码贯标工作加强医保大数据应用

思创医惠（300078）全球领先的智慧医疗和智慧商业整体解决方案供应商。

卫宁健康（300253）医疗卫生领域的信息化管理解决方案的龙头供应商。

我国可再生能源进入大规模跃升新阶段

林洋能源（601222）致力成为全球分布式能源、能效管理领域最大的互联运营和服务商。

嘉泽新能（601619）集风力、光伏发电、智能微电网的于一体的新能源企业。

云南培育新业态做大做强旅游产业

云南旅游（002059）云南省为数不多的综合性旅游上市公司。

丽江股份（002033）立足丽江，辐射滇西北及云南的综合性旅游集团。

青海加快世界级盐湖产业基地建设

盐湖股份（000792）依托卤水锂资源量全球第三的察尔汗盐湖开展盐湖提锂业务。

盛新锂能（002240）“中国有色金属行业电池级碳酸锂标准”的主要起草人之一。

中国预制菜市场仍有较大扩容空间

西安饮食（000721）旗下拥有众多中华老字号特色餐饮品牌店。

全聚德（002186）北京国资委旗下的烤鸭龙头，中华百年老字号企业。

2023年搭载激光雷达新车型的进一步发布

大族激光（002008）亚洲最大激光加工设备生产商。

炬光科技（688167）激光行业具有技术领先优势的企业。

我国建立首个汽车产业链碳公示平台

飞龙股份（002536）汽车零部件的加工、制造、销售。

富临精工（300432）国内具有较高影响力的主要汽车发动机精密零部件供应商之一。

分布式光伏新增装机量仍有望保持高增长态势

晶澳科技（002459）国内光伏行业企业中产业链完整、结构布局协调的龙头企业之一。

晶科能源（688223）公司光伏组件连续多年全球出货量首位，N型TOPCon高效电池产能全球首位。

2024年或成钙钛矿电池量产元年

东方日升（300118）我国重要的太阳能光伏应用产品专业供应商。

拓日新能（002218）国内非晶硅太阳能电池芯片龙头企业。

中国传感器与物联网产业联盟成都分联盟成立

移远通信（603236）全球物联网模组龙头，蜂窝物联网模块出货量全球首位，深度布局车载模组。

柯力传感（603662）国内少数能向全球市场提供中高端应变式传感器及解决方案的供应商。

技术助力AIGC发展掀起全场景内容生产力

中文在线（300364）中国数字文化内容的开创者之一，积极布局元宇宙相关业务。

风语筑（603466）中国领先的数字化体验服务商。

机床进口替代持续迎重大发展机遇

华东数控（002248）拥有国际先进水平产品的数控机床及关键部件制造的企业。

科德数控（688305）中国本土专业化高档数控系统和关键功能部件的完整产业制造商。

水利部安排部署第一季度重大水利工程开工建设工作

粤水电（002060）主要业务是水利水电及轨道交通等工程建设。

安徽建工（600502）在安徽省水利和高速工程施工方面具有垄断优势。

开年加快电力设施建设多家公司中标南方电网亿元订单

科陆电子（002121）国内用电采集系统领域龙头企业。

北京科锐（002350）国内最早从事配电自动化设备开发与生产的企业之一。

贵州茅台股东再增持高端酒望迎较大弹性空间

贵州茅台（600519）白酒首位品牌，茅台酒是世界三大名酒之一。

泸州老窖（000568）白酒行业知名企业，国窖1573是国内唯一的浓香型有机白酒。

我国进入长寿时代银发经济仍持续受到关注

美年健康（002044）中国领先的专业健康体检和医疗服务集团。

悦心健康（002162）兼营大健康产业，涉足医疗美容、辅助生殖、养老等领域。

202个项目总投资超千亿元北京经开区重点项目加速建设

北方华创（002371）国内主流高端电子工艺装备供应商。

京东方A（000725）全球领先的半导体显示技术、产品与服务提供商。

行业利好政策不断医疗器械市场有望迎复苏

九安医疗（002432）医疗器械领域深耕20余年，研发创新能力同行业领先水平。

开立医疗（300633）涵盖超声诊断、电子内镜和体外诊断三大产品线的医疗器械提供商。

十四五军工高景气保持军工电子将持续受益

大立科技（002214）是国内规模最大、综合实力最强的民用红外热像仪生产厂商之一。

四创电子（600990）在雷达电子、安全电子领域具有较强竞争力。

工程机械开年热销行业景气度有望提升

柳工（000528）工程机械行业大型骨干企业。

徐工机械（000425）全球工程机械制造商中产品品种与系列最多元化、最齐全的公司。

云南电解铝或进一步减产是积极布局电解铝好时机

天山铝业（002532）一家覆盖铝产业链上下游的一体化大型综合铝业集团。

南山铝业（600219）国内铝加工产品龙头企业。

受益于政策拉动乳制品需求提振

光明乳业（600597）国内排名第三的乳制品企业，市场重点在华东，主打新鲜乳品。

均瑶健康（605388）隶属于国内知名企业均瑶集团，拥有知名乳酸菌品牌味动力。

ChatGPT避免风险与监管数字水印技术或成解决方案

数码视讯（300079）首家通过ChinaDRMLAB安全评估的数字水印产品方案商。

安妮股份（002235）从事版权业务为核心的知识产权服务业务。

CPO技术有望成AI高算力下高能效比方案

锐捷网络（301165）在交换机、无线产品、云桌面、IT 运维管理等多个领域位居国内市场前列。

仕佳光子（688313）国内先进的光电子核心芯片供应商。

特斯拉大动作频频产业链受益

旭升集团（603305）致力于新能源汽车和汽车轻量化领域，特斯拉、蔚来的一级供应商。

科达利（002850）锂电池精密结构件龙头，宁德时代优选供应商，供货特斯拉等知名厂商。

中国电动船舶创新联盟成立

中远海特（600428）从事专业化特种杂货远洋运输的公司。

中远海特（600428）从事专业化特种杂货远洋运输的公司。

鸡苗大涨白羽肉鸡行业景气度逐步提升

益生股份（002458）全国最大的祖代肉种鸡饲养企业。

仙坛股份（002746）从事肉鸡全产业链业务的农业产业化国家重点龙头企业。

宠物食品赛道景气向好头部企业国产替代潮来临

中宠股份（002891）全球宠物食品领域多元化品牌运营商。

佩蒂股份（300673）在宠物食品行业内具有较强的综合竞争力。

合作入股

天音控股：子公司天音通信拟向华科基金增资1.6亿元 

天音控股(000829)2月9日晚间公告，公司子公司天音通信拟向华科基金增加投资1.6亿元，用于对优质产业互联网项目扩大投资。投资完成后，天音通信出资额由2.6亿元增加为4.2亿元，出资比例为32.3077%。

穗恒运A：拟参设现代氢能科技（广州）有限公司

公司拟投资参与设立现代氢能科技（广州）有限公司，该公司注册资本1.3亿元。公司出资5850万元，持有其45%股权；现代汽车氢燃料电池系统（广州）有限公司，出资5850万元，持有其45%股权；广州开发区交通投资集团有限公司出资1300万元，持有其10%股权。

豫园股份：拟收购Napier TMK和GK KM100%股权 

公司拟以110亿日元收购日本项目公司Napier TMK 100%股权，复星国际为Napier TMK最终控股股东。日本项目公司Napier TMK为重资产型项目公司，主要资产为日本北海道Kiroro的滑雪场、度假村及所有土地。同时，豫园股份拟以4.601亿日元收购日本项目公司GK KM 100%股权，复星国际为GK KM最终控股股东。日本项目公司GK KM为轻资产型项目公司，主要负责日本北海道Kiroro滑雪场、度假村的日常运营。上述两项股转完成后，豫园股份拟以45.56亿日元继续增资Napier TMK，主要用于日本北海道Kiroro的滑雪场、度假村相关运营设施的改造升级。上述两项股转事项及增资事项，合计金额160.161亿日元，约合人民币8.28亿元。

合同投资

钒钛股份(000629)：与攀枝花市政府、大连融科签订战略合作框架协议 

公司与攀枝花市政府、大连融科储能集团股份有限公司近日签订战略合作框架协议，各方就提高攀枝花钒钛之都钒产业引领能力，建设世界级钒产业基地和钒产业关键技术创新中心，提升攀枝花市钒资源在非钢领域的高效率高附加值利用，推动全钒液流电池产业化、商业化快速发展，达成战略合作意向，同意建立更加紧密、深入、广泛的战略合作关系。

宇晶股份(002943)：签订6026万元设备采购合同 

公司近日与安徽华晟新材料有限公司签订《设备采购合同》，华晟新材料拟采购公司切片机，合同金额为6026万元（含税）。

伟明环保(603568)：与参股公司签订8998万元采购合同 

公司下属全资子公司伟明环保设备有限公司通过联合体与公司参股公司崇义华赣签订《崇义县生活垃圾焚烧发电项目设计采购施工（EPC）总承包合同》，承担崇义县生活垃圾焚烧发电项目所需设备采购、供货及验收，渗滤液系统及化学水系统安装及调试等，具体以工艺设备清单为准，金额约为8998万元。

粤水电：拟5.96亿元投建普定县猫洞来腰鼓100MW风电项目 

公司拟由全资子公司新疆粤水电的全资子公司普定能源公司投资建设普定县猫洞来腰鼓100MW风电项目，项目总投资5.96亿元（含流动资金）。

天成自控：拟4.1亿元投建年产60万套新能源汽车座椅智能化生产基地项目 

与滁州经济技术开发区管理委员会签署《投资协议书》，预计投资4.1亿元人民币，建设年产60万套新能源汽车座椅智能化生产基地项目。

国城矿业：拟10亿元设立全资子公司 

为落实新能源战略发展规划，充分发挥锂矿资源优势，通过延伸产业链布局基础锂盐业务，公司拟投资10亿元设立全资子公司四川国城锂业有限公司。

天士力：拟3.9亿元参设生物医药股权投资合伙企业 

公司拟以自有资金3.9亿元认购绍兴天士力生物医药股权投资合伙企业（有限合伙）39%份额。合伙企业将以医药医疗相关产业，包括生物制药、高端医疗器械、医疗健康大数据、精准医疗、特殊医学用途食品等的高科技、高成长且具有良好发展前景和退出渠道的企业为主要投资方向。

利君股份：子公司拟投资生产车间扩建技改项目 

公司全资子公司利君科技拟使用自有资金5000万元投资生产车间扩建技改项目。项目拟新扩建重型加工、装配生产车间厂房及其他辅助设施并购置相关生产设备。

麦迪科技(603990)：拟投资18.62亿建设年产9GW高效单晶电池智能工厂项目 

全资子公司绵阳炘皓新能源科技有限公司（简称“炘皓新能源”）拟与绵阳市安州区人民政府签订《项目投资协议》，建设年产9GW高效单晶电池智能工厂项目，计划总投资约18.62亿元，计划用地300亩，在绵阳市安州区建设集研发、生产、办公为一体的超级工厂。

宁波方正(300998)：拟合资设立储能公司 

公司拟与深圳市翊熙投资合伙企业（有限合伙）共同投资设立深圳市永铨源储能有限公司，以推进储能模组系统产业的落地，加强新材料、新技术、新工艺应用推广。该合资公司注册资本为1000万元，公司拟出资510万元，占注册资本的51%。

其他

绿茵生态（002887）：预中标民航飞行学院天府校区园林绿化工程项目 

公司为民航飞行学院天府校区建设工程园林绿化工程(园林绿化工程)项目的第一中标候选人。该项目招标人为中国民用航空飞行学院。项目投标报价1.53亿元，工期180天。

王子新材：收到宁德时代子公司项目定点意向书 

控股子公司宁波新容于近日收到宁德时代全资子公司宁德时代（上海）智能科技有限公司（简称“宁德智能”）项目定点意向书。宁德智能选择宁波新容作为某项目的电容供应商。公司为宁德智能提供电容产品，该产品用于新能源车产线，公司未来获得客户订单规模与产品品类取决于客户产线的扩张情况。

保隆科技：获得空气悬架系统产品项目定点通知书 

近日收到欧洲某高端品牌主机厂的《定点通知书》，选择公司作为其全新全球平台项目的空气悬架系统储气罐的零部件供应商。根据客户规划，该项目生命周期为9年，生命周期总金额超过人民币2.3亿元，预计2025年上半年开始量产。

苏文电能：子公司与瑞浦兰钧签署合作框架协议 

全资子公司思贝尔海纳储能与瑞浦兰钧能源股份有限公司（简称“瑞浦兰钧”）就电芯、储能、综合能源业务合作事宜签署了合作框架协议，协议有效期限1年。同等条件下，思贝尔海纳储能项目优先选用瑞浦兰钧电芯；2023年及2026年四年计划采购量分别为500mwh、1000mwh、2000mwh、3000mwh。瑞浦兰钧系青山控股集团有限公司旗下企业。

外资继续流出注意市场情绪面！！！

上周五指数低开低走，午后探底回升，截至收盘，沪指跌0.3%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.96%，北证50跌0.27%，沪深两市全天成交额8929亿元。两市超2600只个股下跌，北向资金全天净卖出33.75亿元。北向资金又出现净流出，在没有恢复持续净流入之前，市场做多情绪多多少少还是会受到压制。科技成长近期炒作有些过热，人工智能相关概念板块指数冲高回落，板块内部出现分化，继续追高风险太大，短期应注意及时撤退，保护胜利果实。

盘面上来看，旅游酒店及餐饮板块全天活跃，乳业、食品加工制造、农业种植板块涨幅居前，小金属、汽车整车、贵金属等板块飘绿。。从自从疫情管控放开以后，旅游和酒店餐饮这两大受益板块反而进入震荡调整走势，那么在管控放开的消息公布之前的上涨我们可以理解为市场在炒管控放开预期。

一般来说，板块或个股行情周期会从先是炒作预期，之后验证基本面是否好转，证实基本面好转后推动股价和板块指数继续上涨。旅游和酒店餐饮应该到了基本面推动个股和板块上涨的阶段。春节假期以及节后旅游、酒店餐饮行业的基本面出现了大幅好转，春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增涨30%，恢复至2019年同期的73.1%。酒店餐饮方面根据中国饭店协会的调研统计，超七成住宿企业反馈春节假期间的营业收入已恢复至疫情前水平，其中近40%实现反超，较2019年春节同期平均增长15.6%。超六成受调查餐饮企业反馈春节假期间的营业收入已恢复至疫情前水平，其中40%与2019年春节同期持平，20%高于2019年春节同期，平均增长10%。

而旅游和酒店餐饮的增长并非只是因为春节的假期效应，节后旅游和酒店餐饮本来应该是淡季，但行业复苏势头并未有消减迹象。

举个例子，节后全国各出境游“首团”相继出发。从多家旅行社和在线旅游平台，得到的数据均显示，“首团”目的地多在泰国、阿联酋、柬埔寨、埃及等地，部分出境跟团游的价格较疫情前上涨30%，但依然抵挡不住游客的热情，多个出境游首发团在上线后迅速满员。

还有一个数据也从侧面验证了出境游数据火爆，上海市公安局介绍，自有序恢复出入境证件办理一个月以来，市民办证热情高涨，三年来累积的证件换补发需求叠加春节假期前后办证高峰，上海出入境证件办理量呈井喷式增长。2023年1月9日至2月8日，上海公安出入境管理部门共受理中国公民出入境证件超38万证次创历史新高。

旅游和酒店餐饮行业在经过前期疫情管控放开的炒作之后一直陷入震荡调整状态，但春节和节后的火爆在很大程度上验证了旅游和酒店餐饮板块迎来了基本面的反转。作为最先受益疫情管控放松的行业，一季度业绩数据有望出现大幅增长，有望走出一波业绩推动行情！

重点关注：

1：各国陆续放松入境管控，在全球疫情复苏进程加快背景下的出境旅游行业。

2：旅游出行放宽，离岛消费不断升级的免税龙头。

3：疫情下行业集中度提升、竞争格局逐步明确的酒店行业。

主力资金追踪

本轮反弹行情还是存在下半场反弹阶段。本轮行情定性为中周期反弹行情，下半场反弹属于本轮反弹的第二波反弹。

资金验证上，配置型资金在过去一周指数震荡弱势的过程只是进行了小级别存量的换股操作，并没有大级别出逃；

其次，配置型资金与热点题材资金获利了结的合力杀跌共振之后，本轮配置型资金主力沪深股通第二个交易日（周四）就再次单个交易日净流入超过100亿元，并且带动技术回踩的热点题材资金盘中回暖。

基于配置型资金对指数重心的支撑，以及风险类交易资金被激活重新回到加仓的状态，展望行情在最近几天消化完机构的抛压后（之前从港股、A股蓝筹，转向科技，将会从之前的接力做多，转向合力做多的下半场反弹。

资金流向，决定了阶段性行情的机会与风险。当前以数字为代表的方向，一方面是炒作的热点游资已经有获利了结行为，另一方面则是机构持有的大市值龙头信创方向面临机构的抛压。

但基于近期介入的资金性质、量级，预计以数字为题材的机会未至于完全进入哑火状态。但是，由于近几个月以来外资建仓对盘面的主导作用还是比较明显，因此还是需要关注外资重回四季度的加仓消费价值对数字经济类资金的分流概率。

整体上来看，我们认为当前行情处于消化解套盘赎回压力的阶段，但由于本轮反弹行情以外资为代表的资金是有加仓能力的，因此大盘指数的重心还是有较强的支撑。右侧建议关注数字消费方向的数字营销、新产品预期的MR概念、高压充电等题材方面。而左侧，继续逢低布局半导体芯片、信创龙头细分方向。

早盘公告掘金

2023年全球汽车销量恢复成长预估年增3.8%

比亚迪（002594）中国新能源汽车技术综合实力首位。

北汽蓝谷（600733）知名的新能源汽车与核心零部件企业。

2023年有望迎来修复电子行业正处于景气筑底阶段

风华高科（000636）国内最大的新型元器件及电子信息基础产品科研、生产和出口基地。

新宙邦（300037）国内电子化学品生产龙头企业。

HJT电池厂有望享受技术领先带来的超额收益

迈为股份（300751）HJT电池设备龙头，实现了HJT电池整线设备的首次出口。

隆基绿能（601012）全球最大的单晶光伏制造商，单晶硅片和组件出货量均为全球首位。

我国科学家首次在实验中实现模式匹配量子密钥分发

电科网安（002268）国内以密码为核心的信息安全产品和系统的最大供应商之一。

格尔软件（603232）国内首批商用密码产品定点生产与销售单位。

2023年数据安全产业迎来高速增长

吉大正元（003029）中国领先的信息安全专业服务提供商。

启明星辰（002439）拥有我国规模最大的国家级网络安全研究基地。

交通运输部加快推进重点公路项目复工开工

福建高速（600033）福建省高速公路的投资、建设、运营和管理企业。

四川成渝（601107）是四川省投资、建设、营运高速公路的主要企业之一。

国家标准委印发国家技术标准创新基地申报指南

科大国创（300520）致力于云计算、大数据、人工智能领域的研发及应用。

拓尔思（300229）中国人工智能、大数据和数据安全领域的领先企业。

教育部将推动职业院校建设大数据中心

拓息（002261）以教育服务为主航道，以软件云服务和移动游戏业务为两翼协同发展。

依米康（300249）数据中心基础设施整体解决方案领导者。

世界数字教育大会将于2月13至14日在北京召开

传智教育（003032）数字化人才教育培训。

中公教育（002607）招录考试培训、职业资格证书与学历提升以及职业技能培训。

脑机接口产业联盟成立大会在京召开

创新医疗（002173）公司旗下拥有建华医院、康华医院、福恬医院和明珠医院四家医疗机构。

浙大网新（600797）智慧云服务、智慧城市、智慧商务、智慧生活的解决方案提供商。

湖北印发实施突破性发展北斗产业三年行动方案打造世界级北斗产业集群

北斗星通（002151）推动北斗产业化应用，其导航芯片、板卡、天线等产品已广泛应用。

合众思壮（002383）高精度卫星导航技术为基础进行相关产品的研发、制造和销售。

16省份加快再生有色金属产业发展

西藏珠峰（600338）塔吉克斯坦铅锌矿开发龙头。

中金岭南（000060）完成了以铅、锌、铜、金等金属为主的全产业链布局。

六部门开展紧密型城市医疗集团建设试点工作

东软集团（600718）领先的“大健康、智能汽车、智慧城市”领域IT解决方案提供商。

创业惠康（300451）医疗卫生行业信息化建设全面解决方案的提供商和服务商。

深圳出台20条措施支持电化学储能产业

盛弘股份（300693）国内最早研发、生产和销售APF和SVG系列产品的厂商之一。

科陆电子（002121）国内用电采集系统领域龙头企业。

ChatGPT的背后指数级增长的芯片与半导体需求

上海贝岭（600171）集成电路设计企业，国内集成电路产品主要供应商之一。

韦尔股份（603501）主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等产品的研发设计。

半导体产业园产销两旺碳化硅需求回暖

三安光电（600703）2023年1月该产业园销售额近1亿元，2月销售额预计超过1亿元。

露笑科技（002617）公司投资建设第三代功率半导体碳化硅产业园。

云计算公司估值处于低位关注国内相关产业链

赛意信息（300687）企业级数字化及智能制造综合解决方案领军企业，华为云战略级合作伙伴。

网宿科技（300017）国内领先的互联网解决方案供应商。

新能源汽车政策延续关注轮胎相关产业链

玲珑轮胎（601966）内销、出口两个市场均衡发展的汽车轮胎制造商。

赛轮轮胎（601058）轮胎龙头企业，产品畅销全球。

重点城市租房热度翻倍春节后挂牌房源大增

特发服务（300917）物业管理、维修服务；国内商业、物资供销业；经济信息咨询；房地产经纪。

世联行（002285）国内知名的房地产中介服务商。

2025年中国奢侈品市场规模将达8160亿元

潮宏基（002345）国内珠宝首饰行业的的领先企业之一。

萃华珠宝（002731）长江以北地区首饰业唯一的中华老字号企业。

黄金有望在2023年创出较高涨幅

中金黄金（600489）公司的标准金占全国产量的20.1%。

山东黄金（600547）我国最大的黄金生产企业，拥有业内领先的黄金采选冶技术。

国产大飞机撬动万亿产业链

通达股份（002560）收购成都航飞切入航空零部件精密加工与装配领域。

中航沈飞（600760）大型现代化飞机制造企业，是我国航空防务装备的主要研制基地。

未来新能源汽车产业链的景气趋势将持续

华阳集团（002906）汽车电子行业龙头。

亚太股份（002284）国内汽车制动系统专业龙头企业，布局了自动驾驶产业。

全国一批重大水利工程建设加快推进

安徽建工（600502）在安徽省水利和高速工程施工方面具有垄断优势。

青龙管业（002457）国内最大的供排水管道生产企业之一。

电驱动千亿赛道再塑格局未来市场空间有望超千亿

精达股份（600577）特种电磁线行业的龙头企业、位列全球前三位的特种电磁线制造商。

麦格米特（002851）一流的电气控制和节能领域的产品和方案提供者。

汽车产业加速电动化转型电机需求量爆发式增长

卧龙电驱（600580）全球主要的电机与驱动专业制造商。

方正电机（002196）新能源驱动电机出货量居第三方独立供应商首位。

预计2023年汽车面板出货量将超过2亿块

龙腾光电（688055）国内知名的液晶显示面板制造商。

莱宝高科（002106）国内极少数自主完整掌握平板显示前段工艺及触摸屏技术的厂商。

苹果头显新品发布渐近头显设备的期待最高

歌尔股份（002241）电声器件的知名制造商，一流的声学整体解决方案提供商。

水晶光电（002273）国内光学光电子产业领跑者。

京东方第6代新型半导体显示器件生产线项目开工

京东方A（000725）全球领先的半导体显示技术、产品与服务提供商。

诺（002387）AMOLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务。

合同投资

粤水电(002060)：签订14.25亿元工程合同

近日，公司与四川岷江港航电开发有限责任公司签订《岷江老木孔航电枢纽工程主体工程土建Ⅰ标合同》，合同金额14.25亿元，合同工期58个月。

德宏股份(603701)：子公司签订不低于6亿元储能产品销售框架协议

为推进控股子公司镇能科技储能业务发展，保障镇能科技后续主要原材料的长期稳定供应，公司近日与兰钧新能源签订了采购框架协议。根据协议，公司承诺在产品测试合格后，自2023年3月1日起至2023年12月31日期间，拟向兰钧新能源采购不低于500MWh的磷酸铁锂电芯。另外，镇能科技近日与浙江全维度能源科技有限公司签订了销售框架协议。根据协议，自2023年2月1日起(含当日)至2024年2月1日(含当日)止，全维度拟向镇能科技采购储能产品金额总计不低于6亿元。

福田汽车：拟投资建设采埃孚中型AMT变速箱项目

公司拟与采埃孚共同投资建设采埃孚中型AMT变速箱项目，项目固定资产投资费用由公司和采埃孚双方按未来对公司和第三方客户的销量预测比例共同承担，其中福田汽车出资金额不超过1.08亿元。项目固定资产投资金额由采埃孚福田先行垫付，后续公司按实际金额向其支付。

日科化学：拟设合资公司投建年产6万吨锂电池电解液项目

公司使用自有资金2880万元与山东宏旭化学股份有限公司、山东恒裕通投资有限公司共同成立山东汇能达新材料技术有限公司，合资公司成立后拟投资建设年产6万吨锂电池电解液项目，预计项目总投资9.5亿元。公司拟通过全资子公司日科橡塑使用土地使用权、自有资金合计1.52亿元与赵东日、张在林共同成立山东日科特种材料科技有限公司，合资公司成立后拟投资建设“年产60万吨胶片及制品项目”，项目总投资6.5亿元。

王子新材(002735)：子公司拟投建军工科技产业区域总部项目

公司全资子公司中电华瑞拟与成都金牛高新技术产业园区管理委员会签署项目投资合作协议，中电华瑞拟依托控股子公司成都高斯在金牛高新辖区建设王子新材军工科技产业区域总部项目。项目总投资约8000万元，主要开展军用射频功放、抗干扰通信和嵌入式AI产品的研发、生产与销售。

东风股份(601515)：子公司拟投资20亿元建设新能源动力及储能电池隔膜项目

基于公司对新能源、储能等新型材料板块的战略规划及经营发展需要，公司控股子公司盐城博盛新能源有限公司拟投资20亿元，在盐城高新技术产业开发区内投资建设新能源动力及储能电池隔膜及其他综合材料生产研发项目。

合作入股

天音控股：子公司天音通信拟向华科基金增资1.6亿元

天音控股(000829)2月9日晚间公告，公司子公司天音通信拟向华科基金增加投资1.6亿元，用于对优质产业互联网项目扩大投资。投资完成后，天音通信出资额由2.6亿元增加为4.2亿元，出资比例为32.3077%。

其他

海航科技(600751)：与平安信托签署《和解协议》

经公司审慎决策，同意在法院的主持下与平安信托签署《和解协议》。平安信托受领海航集团《重整计划》程序下的普通债权清偿资源后，公司与平安信托的应偿付金额确认为4.98亿元，并且，公司于2027年12月20日前以现金形式分期支付清偿款，履行完毕后，平安信托不得就主合同及保证合同项下的任何债权债务向海航科技提出任何主张或诉求。

甘咨询(000779)：子公司中标工程项目

全资子公司甘肃省水利水电勘测设计研究院有限责任公司中标天祝县南阳山生态移民后续产业发展供水保障工程（勘察设计），项目内容为修建调蓄水池1座，库容为561万立方米，铺设管线长约26.299公里，完善监测、监控等信息化设施。

神州数码(000034)：预中标8.15亿元中国移动PC服务器招标项目

近日，中国移动采购与招标网发布了《中国移动2021年至2022年PC服务器集中采购补充采购第二期中标候选人公示》，公司下属控股子公司神州数码(中国)有限公司为该项目的中标候选人之一，投标报价为8.15亿元，中标份额30%。