混合现实“扛起大旗”！北向资金连续净流入，探底结束了吗？

【盘面分析】

美股继续拉升向上拉升，走出一波强势的上涨行情，看来2024年有望看到4万点以上的道琼斯指数，这也与美联储降息周期开始有关。近期离岸人民币盘中涨超500点，12月中以来首次上逼7.10关口，这对外资形成明显提振，这也是外资持续净流入的主要原因之一。A股本周先抑后扬，一些投资者在网上发言称：“2023年是绿的，希望最后3天是红的！”看来这个愿望实现了，真心不容易，有点做梦的感觉，这里仍然要注意二次探底后的反弹机会。

骑牛看熊发现苹果公司今年6 月发布的第一代混合现实产品Vision Pro，将在12 月正式量，首批备货40 万台左右，2024 年的销量目标是100万台。Vision Pro 的亮相和销售，将进一步推动混合现实技术在消费电子市场的发展。目前AIGC 行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，龙头及龙头板块需重点关注。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘涨多跌少，下跌个股千余只，题材板块方面酒店餐饮、云游戏、CPO等板块表现较强，石油、电力、保险等板块表现较差。光伏概念股开盘继续活跃，清源股份7连板，赛伍技术、中科云网等多股竞价涨停，《上海市发展方式绿色转型促进条例》发布，明年1月1日起实施，其中提及促进太阳能、风电、氢能发展。烟花概念继续活跃，ST熊猫3连板，凯龙股份、华尔泰纷纷2连板，关于全面禁售、禁燃的问题，认识上有分歧，实践中也较难执行，应当按照上位法规定的精神予以修改。经沟通，制定机关已同意对相关规定尽快作出修改。

特高压板块拉升，神马电力3连板，汇金通2连板，华菱线缆、大连电瓷等纷纷跟涨，当前国内“十四五”特高压建设迎来收关阶段，同时24-25年国内即将开启“十五五”特高压建设阶段。CPO概念股开盘拉升，太辰光涨超12%，可川科技、腾景科技等纷纷上涨，光模块持续高度景气，行业供不应求，随着应用的爆发和GPT5.0的推出将打开2025-2026年的增长空间，1.6T配合NV的B100进展超预期，预计2024年下半年开始大规模出货，产业已经能够有所发展。VR/AR、MR概念反复活跃，时空科技2连板，根据IDC数据，中国AR市场全年出货预计24万台，同比增长133.9%，伴随高通AR专用芯片发布及光波导技术进步，主流厂商未来有望大量发布一体式AR眼镜。

消费电子概念股持续走高，共达电声、可川科技涨停，2023年11月，国内市场手机出货量3121.1万部，同比增长34.3%，其中，5G手机2709.2万部，同比增长51.2%，占同期手机出货量的86.8%。船舶板块震荡走高，国瑞科技领涨，久之洋、江龙船艇等纷纷跟涨，绿色船舶产品供应能力进一步提升，船用替代燃料和新能源技术应用与国际同步，液化天然气（LNG）、甲醇等绿色动力船舶国际市场份额超过50%。游戏传媒股大幅反弹，中文在线涨超14%，元隆雅图、盛天网络等多股涨超5%，中国音像与数字出版协会游戏工委认为，版号发放政策稳定性逐步增强，游戏市场回升明显。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五站上20日线后，并未进一步上攻突破3000点，而是止步在30日线。以目前的市场来看，二次探底仍然还要夯实，暂时看不到明显的突破迹象，先当做反弹来分析。值得注意的是本轮反弹并不是金融股打头阵，而是新能源、AI为首的蓝筹股，这也说明投资氛围在发生变化，同时北向资金的净流入情况，将会决定本轮行情反弹的高度。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五在前一日大涨后，并未进一步“大跨步”，而是在1900点附近遇阻，但是成交量仍然有所增大。市场连续出现普涨的行情，这对A股市场无疑是明显的助力，也会让投资者在元旦期间憧憬一下未来，毕竟伤痕累累的投资者是需要被精心呵护的，谁的钱又不是“血汗钱”呢？目前中小创个股的投资机会相对较大，在没有明显的“大象起舞”之前，还是“小而美”的投资节奏。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

A 股已具备估值上修条件，估值主导下，市场1月出现反弹行情的几率较高。当前静态估值已位于底部，以沪深300 风险溢价为度量的风险回报水平位于极值附近，静态估值的性价比已较高。从目前的市场反弹节奏来看，考虑到业绩真空期阶段题材性机会的增多，以及创业板、科创板在超调后的更高弹性空间，因此板块风格上短期创业板、科创板。近期经济面持续向好，前期A股持续走弱，市场存在反弹需求，预计随着国内经济复苏斜率抬升，A股有望走强。

题材板块中的混合现实、电子纸、消费电子等概念是资金净流入的主要参与板块，保险、猪肉、化纤等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现根据供应链侧消息，苹果的Vision Pro 头显生产进入了加速阶段。而华为和字节跳动方面，也正在秘密研发能与Vision Pro 一较高下的MR 头显产品。MR 生态的发展有利于提升用户体验、提升UGC 创作质量，从而赋能相关产业发展。

苹果Vision Pro 主打场景为视频、办公、游戏、居家，也并非将重交互的游戏作为第一顺位。从Meta Quest 已推出的MR 内容来看，也以VR 内容加补丁的形式为主，且工具类应用较多。

而国内VR 厂商PICO 也经历了战略和组织调整，PICO 内容平台向Meta Quest 靠拢。AR 行业则发展较快，主要系低基数以及消费级产品开始量产贡献增量，中国厂商市占率提升。

目前VR 畅销内容以游戏为主要形式，需要较高的全身参与度、依赖精准的手柄交互，而与MR 自然交互相适配的应用，会以提升视觉体验，轻交互，弱移动，慢节奏为侧重点。MR发展也有望助推元宇宙成为下一代通用计算媒介，混合现实将会带来巨大的增量市场。

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创业板指涨逾4%！新能源板块摇旗呐喊，底部稳了吗？

【盘面分析】

美股在圣诞节后再创历史新高，这也带动外盘一致向上的走势，A股市场也出现了反弹迹象，北向资金连续2日大幅净流入。对于美联储降息带来的风险资产强势，由于其势头极其强劲，出现了避险资产和风险资产同涨的态势。本周A股出现先抑后扬的走势，近期出现小幅度放量反弹的迹象，说明有部分资金开始回流A股，毕竟A股的估值确实已经低于历史平均水平。

 骑牛看熊发现11月我国动力储能电池合计产量87.7GWh，环比+13.4%，同比+40.7%；1-11 月，我国动力储能电池合计累计产量698.7GWh，累计同比+41.6%。固态电池兼具安全和能量密度优势，随着半固态电池装车逐步取得进展，固态电池产业链降本和产业化程度提升，全固态电池未来可期。看好头部电池厂商凭借技术优势，实现快速放量，看好快充技术配套上游材料厂商，CNT 产品及负极包覆材料出货量增长。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足千只，题材板块方面BC电池、HJT电池、电气设备等板块表现较强，PEEK材料、种业、云游戏等板块表现较差。通用航空概念开盘大涨，光洋股份竞价涨停，商络电子、海特高新等涨幅靠前，《措施》提出，加快推动载人eVTOL等低空航空器产业化，加速载人eVTOL、飞行汽车等应用产品产业化发展。对研制载人eVTOL、飞行汽车并实现销售的在深圳实际从事相关经营活动的低空经济企业，给予一定比例销售奖励。有色金属概念股开盘拉升，闽发铝业涨停，铜陵有色、华峰铝业等纷纷跟涨，展望2024年，国内政策拉动，逆全球化趋势下海外新兴国家需求扶摇直上，供给端约束仍未得到解决，工业金属价格中枢有望再次抬升。

光伏板块继续活跃，清源股份触及涨停，茂硕电源、振江股份等纷纷跟涨，我国单体规模最大的漂浮式光伏电站——安徽阜阳南部风光电基地水面漂浮式光伏电站实现全容量并网发电，该电站由122个超大型光伏矩阵构成，总装机容量65万千瓦，年平均发电量约7亿千瓦时。MR概念继续活跃，双象股份4连板，亚世光电、荣联科技等继续冲高，苹果Vision Pro或将在2024年1月正式在北美发售；Meta明年将展示超前AR眼镜原型。锂电池概念股震荡走强，受光伏板块大涨带动，可川科技涨停，天力锂电、德方纳米等涨超5%，12月1—24日，新能源汽车市场零售56.7万辆，比去年同期增长22%，较上月同期增长10%，今年以来累计零售737.5万辆，同比增长34%。

影视股震荡走高，上海电影领涨，横店影视、幸福蓝海等涨幅靠前，马斯克日前回应一位X用户的帖子时表示，全部由AI制作的电影有望在明年出现。马斯克评论称：“AI电影明年就会出现。”此外，据猫眼专业版数据，截至12月27日23时06分，2023年贺岁档(11月24日-12月31日)总票房(含预售)破35亿。机器人板块异动拉升，泰禾智能、宁波东力等多股涨停，“人形机器人第一股”优必选将于12月29日港交所主板挂牌上市，优必选聚焦于人形机器人的三大应用场景，包括工业制造、商用服务和家庭陪伴。光伏、储能概念股持续走高，逾10股涨停，宇邦新材、快可电子20CM涨停，在光伏产能过剩加剧供给侧竞争的情况下，产业链盈利或面临明显收缩，行业将进入新一轮洗牌期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四一度涨逾1.5%，出现明显的反弹气势，特别值得注意的是行情走高，带动个股迎来一定的赚钱效应。这里要注意午后开盘指数并没有继续上攻，而是选择了高位横盘，尾盘部分个股的涨幅有所回落，说明场内资金进行了减仓，这里仍然要小心后市的变化。特别要关注金融股和蓝筹股能否进一步走高，这也将决定本轮反弹的高度。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周四一度涨逾4%，这样的底部大阳线确实不多见，关注之后的反弹机会。随着市场成交量有所放大，要注意短线资金是否会回流，那么值钱的题材板块势必会有所动作，这对于市场的赚钱效应也会有所增强。暂时来看机构资金还是偏向于白酒、新能源等蓝筹板块，可以关注蓝筹股的投资方向。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

当前指数的弱势主要因为市场情绪的低迷以及信心不足，经历连续大幅调整之后，市场的悲观情绪得到很大程度的释放，可以开始关注中期反弹的机会。工作会议也再次强调了经济转型期应重视科技创新，产业政策预期仍强，TMT 行业中半导体、消费电子仍是确定性较强的方向。一是半导体行业周期在全球AI 浪潮下已经开始复苏，二是华为产业链明年华为手机销量增速确定性较强，有望带动消费电子产业链国产替代。

题材板块中的BC电池、HJT电池、光伏等概念是资金净流入的主要参与板块，煤炭、电力、石油等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现11 月国内光伏装机同比高增，年终抢装如期到来。2023 年1-11 月，国内新增光伏装机163.88GW，单11 月新增光伏装机达到21.3GW，创2023 年单月新高。随着美国、东南亚等新兴市场快速崛起，全球范围内有望激发新一轮增长活力。而供给端的过剩与库存才是新能源汽车及锂电池产业链当前面临的主要问题。

全球新能源汽车渗透率进一步提升，市场需求增长率将可能放缓，将影响新能源汽车产销量，新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，年底将至，各车企冲量加速，预计全年电动车销量将超900万辆。预计今年新能源汽车销量约932 万辆，同比增长35%。

锂电池性能提升，电车续航能力普遍达到了较好水平，电动车补能速度正在成为新的消费痛点。新能源市场发展火热，众多厂商布局相关产业链上下游，国内电池连接系统主要市场份额由少数技术创新能力较强、具备规模量产和产业化应用经验的厂商占据，复合母排行业竞争格局稳定。

产业发展终究要从政策导向、政府补贴驱动的竞赛回归到产业链的竞争，中国锂电企业仍将面对全球持续增长的电动车与动力电池需求。随着产业链库存、价格和盈利基本面逐步触底，目前处于底部的板块估值有望迎来均值回归。

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游戏板块迎来“反转时刻”！指数震荡向上，还能涨吗？

【盘面分析】

圣诞节后欧美股市再度迎来大涨行情，这对全球金融市场带来一定的上涨气氛，从而推动了亚太地区股市有所好转。市场对降息预期的热烈期待，美股继续上涨，道指创新高，国际定价的商品如原油、黄金、有色纷纷走高。A股市场仍然是震荡行情为主，二次探底的节奏仍然没有结束，成交量较为低迷，市场的活跃度萎靡不振，现在最大的问题在于指数再度向下的空间有限，但是投资者悲观情绪在不断放大，这也让探底的时间在拉长，仍然要注意情绪反转的投资机会。

 骑牛看熊发现近日，多家游戏公司发布增持回购公告，且超百款游戏版号获批。近期大跌的游戏板块今日早盘有所回暖，港股方面，此前深跌的腾讯、网易也大幅拉升。游戏与科技相互交融相互促进，看好游戏行业的科技属性。人工智能赋能游戏行业的发展，实现游戏开发的降本增效，辅助进行代码编写，内容创作以及美术设计等，同时AI 创新游戏设计和互动方式，全方位提升用户体验。在监管实质目的系行业繁荣健康发展的情况下，市场对游戏行业前景充满信心。

隔夜美股开盘后继续高开高走，亚太地区周三集体高开，A股三大指数集体高开，两市个股跌多涨少，涨跌比为1：2，题材板块方面算力租赁、东数西算、软件服务等板块表现较强，PEEK材料、短剧游戏、航空等板块表现较差。游戏股开盘反弹，大晟文化涨停，冰川网络、宝通科技等纷纷跟涨，冰川网络昨日发布了2023年业绩预告，预计全年扣非净利润2亿到2.7亿元，同比增长111.19%到185.11%。此外早盘港股游戏股大幅反弹，网易涨近14%，腾讯涨3%。算力租赁板块拉升，龙宇股份涨停，并行科技、奥飞数据等纷纷跟涨，到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型：国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平。

信创板块走强，智微智能涨停，中国软件、海量数据等快速跟涨，财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准，其中包括：操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机。混合现实概念反复活跃，双象股份6天4板，力鼎光电、亚世光电等多股涨停，2024年Vision Pro出货预估约50万部。目前Vision Pro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货。根据目前的大量出货时程，Apple最有可能将在1月底或2月初发售Vision Pro。猪肉股震荡走强，神农集团涨超5%再创阶段新高，华统股份、唐人神等跟涨，当前猪价处于磨底阶段，考虑到年底春节期间对猪肉的需求，可能明年一季度，猪价会有所抬升。

半导体板块震荡反弹，芯海科技涨超14%，北方华创、芯源微等多股涨超5%，研究机构DIGITIMES Research指出，展望2024年，全球半导体市场预期可成长双位数，达12%。光伏板块探底回升，清源股份5连板，中科云网涨停，海螺新材一度触板，11月，我国新增光伏装机21.32GW，同比增长185.4%，环比增长56.5%。光伏逆变器出口额为5.60亿美元，环比增长4.67%，这也是自今年下半年以来我国光伏逆变器出口金额首次实现环比正增长。卫星导航概念股震荡反弹，华力创通涨超12%，达华智能、硕贝德等纷纷跟涨，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭与远征一号上面级，成功发射第57、58颗北斗导航卫星。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三震荡为主，盘中再度重回2900点之上，值得注意的是北向资金竟然转为净流出，这也说明外资有所变化。现在最大的问题在于市场信心不足，外资如果能够连续净流入，这对于后市的反弹机会较好。本周风险大于机会，主力资金鲜有出手护盘的迹象，耐心等待新的投资契机。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周三盘中大起大落，勉强回到1800点，但是走势上仍然表现较差。题材板块已经没有强势扛大旗的涨停潮走势了，简单说板块轮动较快，但是当日看不到资金明显聚集的板块，这也说明了做盘难度仍然在加大，这里还是要注意变盘效应。接下来注意创业板指数能否在1810点之上稳住。

【淘金计划】    

随着央行、发改委和财政部等多部门积极落实经济工作会议精神，增量政策出台预期不断升温，后续政策取向将更加积极，驱动市场风险偏好回升，市场有望延续向上震荡修复路径，迎接跨年行情。短期多空博弈依然激烈，市场风险偏好还有待修复，不过当前市场整体估值处于中长期底部区间，资产价格或计入过多悲观预期，中期无需过度悲观。从机会上看，无论是交易机会还是趋势投资，低位赛道类资产都是好的投资品种。

题材板块中的算力租赁、猪肉、存储芯片等概念是资金净流入的主要参与板块，PEEK材料、日用化工、互联网等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现相关部门发放105 款国产游戏版号，为版号发放常态化以来首次单次发放数量过百，头部游戏公司25 日接连发布拟回购公告，或有力支撑市场信心。

网络游戏大跌的原因：不得在网络游戏中设置强制对战；网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励；提供随机抽取服务时，应对抽取次数、概率作出合理设置；网络游戏须设置用户充值限额；取得版号后应在一年内营运等内容。

下跌后反弹的原因：国家新闻出版署公布2023 年12 月份的国产网络游戏审批信息，共有105 款游戏获得了国产网游版号，2023 年1-11 月分别发放国产网游版号87/87/86/86/86/89/88/（8 月未发放）/89/87/87 个，从游戏版号发放数量上看，本次创出年内新高，稍早12 月进口游戏版号也正常发布，这说明行业供给端政策在持续改善而不是收紧，也一定程度说明了监管的本意并非要限制游戏行业的发展。

游戏版号发放基本实现常态化，游戏供给端持续优化，更多优质产品的上市将促进市场规模的增长；另外AI 技术迭代发展，赋能行业降本增效的逻辑长期仍在，依旧看好行业的长期健康发展。短期系统性下跌不改长期价值，目前行业估值安全边际充足，叠加新产品周期开启。

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超4000股下跌！化工板块“扛大旗”，A股将何去何从？

【盘面分析】

欧美股市欢聚“圣诞夜”休市中，多数外盘股指开启震荡走势，A股继续探底，成交量萎靡不振，指数盘中步步走低，始终看不到主力资金的护盘迹象，板块和个股的估值进一步走低。目前A股陷入到易跌难涨的走势中，市场信心明显不足，蓝筹股进一步下行对指数打击较大，本周还将面临本年的最大解禁潮，个股解禁后会带来减持加剧，这也是大家要注意的。

 骑牛看熊发现由于PEEK 材料具有耐热性、耐磨性、阻燃等优异的综合性能，其在电子电气、航空航天、汽车、能源及其他工业、医疗等多个领域得到广泛应用。PEEK 材料本身满足高强度轻量化新材料的要求，在人形机器人领域具有较高的应用潜力。目前国内企业已突破了海外企业对于PEEK 生产的垄断，正在努力进一步拓宽在下游医疗健康、航空航天等高附加值领域的应用。

三大指数集体低开，两市红盘个股千余只，题材板块方面煤炭、PEEK材料、航运等板块表现较强，混合现实、培育钻石、CPO等板块表现较差。以PEEK为首的特种塑料概念股再度走强，华密新材拉升涨近20%，新瀚新材、中欣氟材等纷纷冲高，在特斯拉产品中，车门内饰、影音娱乐板块、悬挂系统、A/B柱和电池包等原先使用的铝合金材料已经更换为尼龙加玻璃纤维材料。合成生物概念股开盘继续活跃，三股竞价涨停，圣达生物、蔚蓝生物、播恩集团竞价涨停，美国南加州大学研究人员发明的一项突破性新技术，或将彻底改变合成生物学领域，它可显著推进基因工程，并推动医学、生物技术、生物燃料生产甚至太空探索领域的进步。

跨境电商板块异动拉升，海程邦达涨停，三柏硕逼近涨停，龙头股份、长江投资等纷纷跟涨，目前SHEIN构筑了“自营品牌+平台”双引擎的发展模式，正在助力更多优质的中国产品、品牌和产业开拓国际市场。磷化工板块早盘拉升，湖北宜化涨停，川金诺、清水源等纷纷跟涨，湖北宜化公告，控股股东湖北宜化集团计划自2023年12月25日起的6个月内，通过深交所交易系统，以自有资金择机增持上市公司股份，本次拟增持股份金额不低于1.5亿元，不超过3亿元。光伏板块持续走强，清源股份4连板，金刚光伏涨超14%，兆新股份、德业股份等纷纷跟涨，11月我国新增光伏装机21.32GW，同比增长185.4%，环比增长56.5%。同月，我国太阳能电池(含组件)出口数量45912万个，环比增长7.5%。

VR/AR、MR概念局部异动，伟时电子、道明光学涨停，亚世光电5连板，2024年VisionPro出货预估约50万部。目前VisionPro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货。证券板块局部异动，华林证券领涨，锦龙股份、信达证券等纷纷冲高，日前券商并购重组业务的分类评价“成绩单”放榜，家数与上一年度的39家基本一致。混合现实概念震荡回升，双象股份5天3板，洲明科技、网达软件等纷纷冲高，2024年VisionPro出货预估约50万部，目前VisionPro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货，根据目前的大量出货时程，Apple最有可能将在1月底或2月初发售VisionPro。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，始终没有明显的反弹行情，消费、医药等蓝筹股板块成为重灾区，金融股局部异动并未带来明显的反弹机会。以目前的局面来看2900点是守不住的，主力资金并没有想在这个位置进行护盘，看来多空大战还没有结束，我们需要继续耐心等待机会了，可以关注局部反弹的拉升机会。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度跌逾1.5%，出现了明显的回调走势，两市红盘个股不足千只，亏钱效应十分明显。以目前的市场来看，欧美股市过圣诞节，A股跌幅更大了，看来只能等欧美股市继续新高，对A股有一定的带动，起码不至于每天4000股下跌这么惨，这里还远没有到抄底的位置。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

2024 年市场将逐步走出底部开始恢复上升之路，市场将逐渐从存量博弈向增量创新转变。从行业角度出发，TMT 大板块依然是是资金聚焦的主要领域无论是全球人工智能快速发展的大背景，还是国内数字经济以及现代化产业体系的建设都必须以科技为基础。同时新兴消费领域的文化传媒、教育、休闲服务、医药、智能汽车等行业投资窗口已现，值得中长期关注。从主题机会来看，国企改革、新型工业化、数字经济、人工智能、生物制造、商业航天、低空经济等等政策驱动力有望进一步增强。

题材板块中的PEEK材料、水务、磷化工等概念是资金净流入的主要参与板块，WEB3、CPO、英伟达等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现PEEK具有耐热性、耐磨性、耐疲劳性、耐辐照性、耐剥离性、抗蠕变性、柔韧性、尺寸稳定性、耐冲击性、耐化学药品性、无毒、阻燃等优异的综合性能，其性能显著优于其他工程塑料或金属材料。

在半导体工业中，由于PEEK 能够耐受高达260℃的高温和各类化学品的腐蚀，从而能够减少晶圆冷却时间，提高生产效率。同时，PEEK 颗粒产生率低、纯度高，使得晶圆脱气量和可萃取物减少，降低静电击穿晶圆的概率，也能显著提升晶圆良品率。此外，通过在PEEK 中添加抗静电材料可减少静电的影响。

随着中国大陆晶圆代工产能的持续扩增，对半导体工艺中的各类高性能塑料零件的需求有望随之提升，叠加PEEK 凭借其优异的性能现已逐步实现对PPS、PP 等材料的升级替代，PEEK 在半导体领域具有较大的需求空间，PEEK 产业将持续向好发展。

目前我国企业的多个产品的主要性能指标已达到国际先进水平，相比于国外参与者还具备一定的产品价格优势，我国PEEK 行业的发展空间十分广阔。PEEK 凭借其优异的性能，正逐步实现对主流的PPS 等CMP 保持环材料的替代，综合来看，未来PEEK 的需求有望持续提升。

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AI板块资金流入明显！指数还在探底，何时才是个头哟？

【盘面分析】

美股进入到圣诞节过年气氛中，A股市场在没有干扰的情况下，继续低开探底的模式，这一周的解禁个股犹如猛兽一般，这也是大家要小心的。美国核心通胀数据下行、美联储明牌降息以及红海航运问题等多重因素影响下，近期大宗商品持续上行，尤其是代表全球风险偏好的美股连涨八周。当前市场面临的压力依然存在，考虑到情绪主导的行情随意性较强，今年A股的弱势与市场信心等因素密切相关，尤其是短期大幅下跌之后，A股的估值优势再度明显，继续等待新低后的参与机会。

 骑牛看熊发现英特尔发布AI PC 处理器，核显性能翻倍。英特尔正式推出AI PC 处理器，即新型酷睿Ultra 处理器和第五代至强（Xeon）可扩展处理器，并展示了英特尔AI 加速器Gaudi3。国内已经发布238个大模型，大模型数量远高于海外，目前已有二十多家国产大模型通过，而最终未通过备案的公司或转向聚焦垂直领域大模型甚至出局。大模型多模态能力持续演进，模型能力边际持续提升、接入成本降低，或将推进应用侧繁荣，各类AI垂类应用已愈发接近奇点时刻，继续关注逻辑顺、有兑现度的标的。 

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面混合现实、超导概念、航空等板块表现较强，航运、短剧游戏、NFT等板块表现较差。数字货币概念延续强势，楚天龙2连板，艾融软件涨超15%，华扬联众、古鳌科技等跟涨，从事网络游戏币交易服务，应当遵守以下规定：应以实名制数字人民币钱包从事网络游戏币交易。游戏股开盘继续大跌，三七互娱竞价跌停，姚记科技、巨人网络等多股跌超5%，网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励，所有网络游戏须设置用户充值限额。对此，国家新闻出版署有关负责人表示，该征求意见稿旨在促进行业繁荣健康发展，将听取各方意见，进一步修改完善。

MR概念股开盘拉升，中光学涨停，深科达、智立方等纷纷跟涨，Meta首席技术官安德鲁・博斯沃思在采访中透露，公司可能会在2024年展示一款代号为“Orion”的超前AR眼镜原型。光伏板块持续活跃，清源股份3连板，振邦智能触及涨停，微导纳米、宝馨科技等跟涨，2023年我国光伏电站装机势头依旧迅猛，前11个月我国光伏新增装机163.88GW，同比增长149.4%，再创新高。军工板块早盘活跃，三角防务、盟升电子等多股涨超5%，军工行业在当前中调尚未落地形成的下游订单空窗期，容易受到部分因素低预期的放大扰动，但实质上不会构成充分的中长期影响，当前军工行业PE-TTM低于过去十年内的估值区间。

ChatGPT概念股震荡反弹，三六零涨、中文在线等多股涨超5%，国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，据了解首批仅360、百度、腾讯、阿里通过。北交所个股逆势活跃，北证50指数涨超3%，吉冈精密拉升涨超26%，晟楠科技、卓兆点胶、通易航天、恒进感应、易实精密、乐创技术等涨超10%。北交所238股中，目前下跌个股不足5只。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开后水下震荡为主，始终没有出现明显的反弹迹象，蓝筹股和金融股偃旗息鼓。从近期的市场走势来看，大消费、医药等大蓝筹板块不断下行，“杀估值”的行情还在继续，牛哥还是那句话：“蓝筹股不止跌，难以有反弹机会！”现阶段的市场还是静待行情企稳，如果真的出现2%以上的指数大跌，可以适当短线参与抢反弹，否则一定要注意仓位的控制。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周一表现较强，在低位横盘震荡3个交易日，本周又面临12月份最后一周，以及2023年最后的几天，市场会有新的走势。这个位置依然要小心部分个股的出清，以及年底部分垃圾股可能会变成ST，一定要注意个股业绩的成色，否则ST后连续跌停将会带来较大的损失。12月份主要轮动的几个板块还是在中小盘的科技、游戏、大宗商品等概念，这种盘面最难受的是“深入其中的投资者”还是你们的牛哥。接下来注意创业板指数能否在1820点之上稳住。

【淘金计划】    

当前国内经济分化复苏，稳增长、稳地产、扩财政、宽货币政策预期强化，海外美联储停止加息、美国股债双牛，A 股走出市场底的条件基本具备，但是基于目前预期净利润增速偏弱、市场资金基本面持续紧缩的情况，A 股筑底反弹还需财政扩张、货币宽松、增量入市等因素催化。A股往往是随着经济上行迎来2 年的成长牛市，再随着经济回落经历3-5 年不等的价值牛市，历史上大盘价值+小盘成长的哑铃策略生效，都是市场估值体系走向极值后再重新修复的过程。

题材板块中的AI、航空、混合现实等概念是资金净流入的主要参与板块，短剧游戏、NFT、航运等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现酷睿处理器CPU+NPU+GPU”相互协作的架构，将成为未来AI PC 算力基座，这种XPU 架构亦有望推动AI 数字人快速普及。

AI 应用的发展是影响AI 板块估值的核心矛盾。在AI 产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。

OpenAI 正在讨论筹集新一轮融资，估值将达到超过 1000 亿美元。这笔交易将为 OpenAI融资历程再添上重要一笔，迄今为止OpenAI 已从微软筹集了 130 亿美元资金。AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。

国内外AI 多模态模型研发和AI Agent 等应用仍在持续推进，在工具、教育、社交、营销等领域已落地的B端和C 端应用将逐步打开商业化空间，而动画、影视等IP 开发领域或将持续受益于AI 多模态模型落地带来的降本提效，并发挥IP 乘数效应；建议继续布局AI 应用和IP 开发领域。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

PEEK板块领涨两市！指数大起大落，这又是在闹哪出？

【盘面分析】

美股高位回调一日后，道指再度上涨逼近历史新高，这也带动了外盘行情不断走高。对于美联储降息预期以及带来的资产价格变化，这里要注意外盘新高后的震荡行情，同时要关注A股何时探底结束。现在A股已经打开了2900点保卫战，盘中新低后有主力资金护盘拉升，但是反弹力度较差，只能短暂止跌无法制造明显的连续上涨盘面，此轮底部行情走势偏复杂，中线策略仍是等待调整后的买入机会。

 骑牛看熊发现PEEK概念股频频活跃，本周可谓是连涨板块中的“扛把子”，作为近期高热的新题材之一，其目前颇受市场关注。由于PEEK 的分子链中含有大量的苯环，具有优良的物理和化学性质、力学和热等性能，其相关性能显著优于其他工程塑料或金属材料。近几年，随着全球电子信息、汽车、航空航天产能不断向亚太地区转移，亚太地区的PEEK 消费增长速度远超欧洲，我国为增速最快的PEEK 消费国。 

三大指数开盘涨跌不一，随后三大指数集体翻绿，两市红盘个股千余只，题材板块方面PEEK材料、船舶、煤炭等板块表现较强，传媒娱乐、知识付费、种业等板块表现较差。跨境电商概念持续活跃，天创时尚2连板，广博股份涨停，龙头股份、建霖家居等纷纷跟涨，美国消费者信心指数创2021年初以来最大增长，圣诞节来临在即，今年美国“黑色 星期五”的网上购物额支出同比增长7.5%，“网络星期一”的网购额更是有望达到120亿美 元，同比增长6.1%。机器人概念异动拉升，宇环数控触及涨停，新兴装备、珠城科技等纷纷涨超5%，2024年要加快培育新兴产业，出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人产业，着力突破关键技术、培育重点产品、拓展场景应用。

PEEK材料概念股大幅反弹，富恒新材涨近20%，新瀚新材、华密新材等纷纷跟涨，PEEK材料适合用于医疗、汽车和机器人等对轻量化要求较高的领域，27年国内PEEK材料需求达到167亿元以上。航运板块异动拉升，国航远洋涨超10%，宁波远洋、海通发展等纷纷跟涨，内盘集运欧线期货主力一度触及涨停，涨幅15%，连续五个交易日累计涨超50%。水利建设板块异动拉升，青龙管业涨停，冠龙节能、龙泉股份等纷纷跟涨，会议强调，集中力量抓好办成一批群众可感可及的水利实事。要扎实推进大中型灌区续建配套与现代化改造，加快推进在建大型灌区建设进度，因地制宜新开工建设一批大型灌区项目。

MR概念股反复活跃 亿道信息6天4板，中光学涨停，丝路视觉、创维数字等纷纷跟涨，苹果公司正在中国加速生产Vision Pro混合现实头戴设备，为2月推出市场做好准备。光伏板块再度拉升，中科云网4天3板，禾迈股份、德业股份等纷纷跟涨，受益《阿联酋共识》承诺，即2030年将可再生能源产能增加两倍，全球光伏装机需求有望提速。航运板块震荡走强，国航远洋大涨10%，华光源海、宁波远洋等纷纷跟涨，船公司最终可能被迫把所有受影响的航线船只改道绕行好望角，将消耗至少250万标箱运力，从而导致全球范围内的可用运力短缺。受红海动荡局势影响，SCFI创下12个月新高，未来几周短期运价将继续上涨，并且势头预计持续到1月底。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五早盘低开高走，午后出现大幅度跳水的走势，一些弱势股直接来到了跌停的边缘。牛哥反而觉得这是验证个股成色，以及板块参与力度的机会，大跌之下必有“勇夫”，必然会有资金进行抄底，就看着是“假摔”还是必须大跌的开始了。二次探底进入到最难受的阶段，仍然不可掉以轻心，这一段路往往是最容易亏大钱的阶段。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周五从跌逾1%，再到涨逾1%，盘中又出现了翻绿走势，跳水最为明显的板块要数游戏板块，资金大幅度涌出，也是从获利盘中离开。以目前的行情来看，中小盘的赚钱效应出现松动，机构资金想参与到蓝筹股中，但是资金量太小，再加上北向资金不断涌出“不回头”，这种盘面最难受的是“深入其中的投资者”还是你们的牛哥。接下来注意创业板指数能否在1820点之上稳住。

【淘金计划】    

 近期A股市场震荡加剧，但私募仍在积极布局来年机会，近八成私募认为，在经济逐步修复、海外流动性预期持续改善的背景下，明年A股有望震荡向上。多家百亿级私募认为，经历极致分化行情后，明年市场风格有望回归均衡，价值股和成长股均存在投资机会。在基本面预期相对稳定的环境下，短期市场方向的变化，主要受流动性的影响，未来一周如果资金端压力逐渐缓解，且北上资金流出步伐进一步减缓，则市场将呈现反弹。如果年末流动性延续紧张态势，则行情将以底部震荡为主。

题材板块中的PEEK材料、航空、锂矿等概念是资金净流入的主要参与板块，传媒娱乐、知识付费、短剧游戏等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现智能汽车、机器人和3D 打印对轻量化新材料的需求迫切，PEEK 材料具备优异的物理性能、当前合适的价格和未来较大的降本空间，有望激活下游需求。

国内企业已突破了海外企业对于PEEK 生产的垄断，正在努力拓宽在下游医疗健康、航空航天等高附加值领域的应用。PEEK 材料凭借其耐热性、耐磨性、耐冲击性、耐化学药品性、阻燃等优异的综合性能，在电子电气、航空航天、汽车、能源及其他工业、医疗等多个领域得到广泛应用。

随着产业链上下游及科研院所对于PEEK 材料的不断研究，PEEK 的新应用也在陆续推出，从而进一步拓宽PEEK 材料未来的需求量及市场规模，例如在颅骨修补及固定产品、脊柱类产品、新能源汽车800V 电机漆包线、人形机器人领域的应用。

随着中国大陆晶圆代工产能的持续扩增，对半导体工艺中的各类高性能塑料零件的需求有望随之提升，叠加PEEK 凭借其优异的性能现已逐步实现对PPS、PP 等材料的升级替代，PEEK 在半导体领域具有较大的需求空间，PEEK 产业将持续向好发展。

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白酒拉升，消费崛起！指数新低后反弹，该出手了吗？

【盘面分析】

美股终于下跌了，而且还是高位大阴线，但是这样的下跌并没有改变A股的运势。周四亚太地区股市集体低开，A股三大指数也出现了再度新低的走势，盘中虽然一度红盘，但是引发了指数上涨个股跳水的走势，这里要谨防中小盘VS蓝筹股的切换模式。目前的A股市场处在情绪最为极端，释放最为激烈的阶段，指数悲观情绪充分释放之后回升的概率较大，中期做多机会正在酝酿中。

 骑牛看熊发现近年来食品饮料上游大宗商品价格波动幅度有所加大，高端白酒作为高毛利品类受原材料价格波动影响较小，但是低档酒和调味品等成本占比较高的品类盈利水平可能受原材料价格波动影响相对较大。年节将至，通常在春节期间，受益消费场景复苏和返乡人流恢复整体略超预期，白酒、餐饮等消费场景恢复。白酒行业景气处于磨底阶段，宏观经济已现企稳回暖迹象，展望明年在稳增长政策和经济内生修复的双重作用下，消费需求有望企稳回升。

三大指数集体低开，沪指跌破2900点，创业板指跌破1800点，两市红盘个股不足800只，题材板块方面种业、电池、酿酒等板块表现较强，PEEK材料、混合现实、航运概念等板块表现较差。农业股开盘拉升，秋乐种业涨超22%，神农科技、农发种业等纷纷跟涨，会议强调，探索建立粮食产销区省际横向利益补偿机制，做好农业防灾减灾救灾工作，确保2024年粮食产量保持在1.3万亿斤以上，支持农业科技创新平台建设，加快推进种业振兴行动。短剧概念股快速反弹，元隆雅图5天3板，横店影视、欢瑞世纪等多股涨停，中文在线出海产品reelshort12/09-12/15流水进账145.6万美元，较上周环比增加19.4%，11月累计流水进账总额692万美元，较上月环比增加97.3%。

旅游板块早盘拉升，云南旅游冲击涨停，曲江文旅、桂林旅游等纷纷跟涨，飞猪发布《2024元旦假期出游风向标》，元旦假期出游预订量同比去年增长近4倍，出境游预订量同比去年增长近10倍。光伏概念股震荡反弹，欧晶科技、北玻股份涨停，金刚光伏、博众精工等纷纷跟涨，继2022年11月隆基绿能创造26.81%的硅太阳能电池效率世界纪录后的又一次突破。酿酒板块集体反弹，白酒方向领涨，皇台酒业冲击涨停，威龙股份、酒鬼酒等纷纷跟涨，日前发布的《2023中国白酒产业发展年度报告》，头部酒企持续增长，中小酒企、一些没有竞争能力或没有特色的企业持续挤出；区域酒业快速成长，行业整体存在结构性分化过程。

房地产板块震荡反弹，金科股份涨停，大龙地产涨超5%，伴随房地产稳经济作用将重新纳入政策视野，当前板块市值占比与经济价值不完全对等，存在价值重估空间。服装纺织板块震荡反弹，龙头股份6天5板，天创时尚、华斯股份等纷纷涨停，展望2024年，纺织服装行业有望轻装上阵，关注细分赛道成长与低估值弹性。跨境电商板块盘中活跃，南极电商、三柏硕涨停，三泰股份、永艺股份等涨幅靠前，TikTok电商为2024年定下了500亿美金的GMV目标，对照今年200亿美金的目标数字，目标翻了一倍多。另据了解，目前TikTok电商东南亚GMV已经超过130亿美金，其中印尼突破40亿美金，泰国市场35亿美金左右。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，白酒、旅游、电气设备等蓝筹股板块有所异动，这也是牛哥反复提到的：“要想指数有所反弹，先要关注蓝筹股能否率先止跌。”现阶段的A股市场仍然是探底阶段，暂时还看不到真正的企稳迹象，这个位置的反弹先当成是超跌反弹，之后仍然要注意蓝筹股和金融股的动向。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周四盘中一度涨近2%，出现了明显的不破不立走势，跌破1800点后快速拉升，说明多头在这个位置发动攻势。周四盘中出现了中小盘股跳水的迹象，这一点要注意，两市个股的两极分化，往往意味着行情有新的变化，特别要注意美股大跌一日后，能否继续上行，起码不要继续大跌拖累A股。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

就在市场都在呼喊着3000点是“黄金底”的时候，2900点也被击穿了，看来又验证了那句经典名言：“底部从来都不是喊出来的！”随着明年海外进入降息周期，A 股反弹的力度主要或将取决于国内政策，尤其是财政政策的支持力度。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

题材板块中的BC电池、HJT电池、白酒等概念是资金净流入的主要参与板块，PEEK材料、次新股、传媒娱乐等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现我国为增速最快的PEEK 消费国。近几年，随着全球电子信息、汽车、航空航天产能不断向亚太地区转移，亚太地区的PEEK 消费增长速度远超欧洲。其中，中国PEEK 市场需求增长速度尤为突出。2019 年至2022 年期间，中国市场的PEEK消费量由1400 吨提升至1950 吨，对应全球消费量占比由24.0%提升至25.8%。

随着产业链上下游及科研院所对于PEEK材料的不断研究，PEEK 的新应用也在陆续推出，从而进一步拓宽PEEK 材料未来的需求量及市场规模。PEEK 材料在颅骨修补及固定产品、脊柱类产品、新能源汽车800V 电机漆包线、人形机器人领域的应用将有望带来更高的需求增量。

目前我国企业的多个产品的主要性能指标已达到国际先进水平，相比于国外参与者还具备一定的产品价格优势，我国PEEK 行业的发展空间十分广阔。由于热塑性工程塑料工艺复杂，下游不同应用场景对PEEK 单体的要求均不相同，因此材料进入壁垒较高。

由于PEEK 具有耐高温性、自润滑性、耐腐蚀性等优良的综合性能，最初用于国防军工领域，后逐渐扩展至民用领域。未来随着我国工业规模的扩大，尤其是使新能源汽车轻量化、延长集成电路寿命、骨骼修复等领域的需求拉动，对PEEK 的需求将进一步增加。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

PEEK概念“摇旗呐喊”！指数再度新低，何时才能出手？

【盘面分析】

美股继续新高，在短短一个半月的时间里涨近20%，这也带动了外围市场的狂欢情绪，全球金融市场由熊转牛呈现上升态势，现在的美股进入到“无论数据好坏，对美股均是利好”的循环。目前宏观上的供需关系依然较弱，因情绪导致的行情有极大的随机性，不过3000点之下主力资金托底的意图明显，在没有强力干预的情况下底部构造可能更为复杂，这里没有必要过度悲观，投资者可以继续关注逢低吸纳机会。

骑牛看熊发现本周PEEK概念连续上涨，出现了明显的资金抱团取暖的迹象，带动市场出现新的炒作热情，值得重点关注和研究。聚醚醚酮（PEEK）性能全面且优异，应用领域广泛，由于PEEK 的分子链中含有大量的苯环，具有优良的物理和化学性质、力学和热等性能，其相关性能显著优于其他工程塑料或金属材料。从长期来看，随着PEEK 价格不断降低，产品性价比将逐步提升，市场空间也将逐步增加，从而带动公司销售额再上新台阶。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨跌互半，题材板块方面PEEK材料、种业、水务等板块表现较强，知识付费、通信设备、旅游等板块表现较差。PEEK概念股继续活跃，新瀚新材近三日累计涨幅达70%，中欣氟材3连板，中研股份、华密新材等涨幅靠前，PEEK材料适合用于医疗、汽车和机器人等对轻量化要求较高的领域，27年国内PEEK材料需求达到167亿元以上。MR概念股继续活跃，亿道信息4天3板，创维数字、超图软件等纷纷涨超5%，苹果2024年的重点将是可穿戴设备，而非iPhone。据报道，苹果2024年的计划包括：推出首款混合现实（MR）头显Vision Pro；对Apple Watch进行全面升级，增加新的健康功能，包括血压测量和睡眠呼吸暂停检测；更新AirPods系列。

农机概念早盘拉升，星光农机4连板，新柴股份20CM涨停，苏常柴A触及涨停，强国必先强农，农强方能国强，农业科技创新效能提升，农业现代化加快推进。航运股再度活跃，中创物流3连板，中远海能、招商南油等跟涨，近两日多家船东更新过来的即期市场运价显示，明年1月初多条欧洲航线以及地中海航线已实现大幅涨价。机器人板块反复走强，泰禾智能2连板，力星股份、克来机电等涨幅靠前，国内人形机器人研发商智元机器人完成了A3轮融资，融资金额超6亿元，智元机器人是前华为“天才少年”稚晖君出走华为后成立的机器人公司，专注于发展通用人形机器人和具身智能。公司于今年8月份发布的人形机器人远征A1将成本拉到了20万以内，将在明年快速切入商业化落地。

电力板块震荡走高，闽东电力涨停，江苏国信、华能国际等纷纷跟涨，国家发改委数据显示，今年1—11月全国全社会用电量同比增长6.3%，其中11月份全社会用电量增长11.6%。无线充电概念股震荡走高，安洁科技涨停，瀛通通讯、万安科技等多股涨超5%，特斯拉正在研发一款适用于家庭使用的无线感应式充电器，只需将车开到车库里的充电板上就开始自动充电。虚拟数字人概念拉升，华扬联众触及涨停，丝路视觉、罗曼股份等纷纷跟涨，国内首个数字人IP库“元力趋势网”正式上线，为数字 人IP提供“个人主页”、影响力评估、品牌合作等服务。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三继续向下，明显受到5日线的压制，再加上资金出逃明显，北向资金还是净流出为主。在这样的市场行情下，A股短期难言企稳迹象，不过正是在无人问津的行情下，这个位置要注意“冷点”后的反弹机会，往往在这种时候容易出现大阳线突破的行情。蓝筹股已经连跌多日，金融股在反弹后隔日容易出现大跌吃面，注意主力资金可能会改变拉升主力板块。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周三小幅度高开后低走，盘中再度跌逾1%，出现了明显的回调迹象。在新低后进一步预示着行情没有明显企稳，A股可能会进一步走低，这里要小心高位股的回调，以及近期拉升明显的中小微公司，可能会出现补跌的走势。以目前的A股行情来看，防守依然是主旋律，反弹放量、下跌缩量的“怪相”说明市场弱势行情依旧。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】

经济及股市均存在周期性波动的规律，历次A股调整中市场大底多是按照政策底-市场底-业绩底的顺序反复震荡筑底，过去一年经济和股市的背景较为复杂，因此A 股底部区域拉的更长。当前投资的方向依然在低风险特征的股票和固定收益市场，当前或是布局市场的时间窗口。2024 年美联储或开启降息周期，欧洲降息预期也在增强，全球流动性有望迎来拐点。从资产比价、估值指标来看，当前市场估值水平与历史大底时已经较为接近，以及当前市场风险偏好已处在历史底部，可见当前市场性价比已经较高。

题材板块中的混合现实、PEEK材料、水务等概念是资金净流入的主要参与板块，知识付费、旅游、酒店餐饮等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现我国为增速最快的PEEK 消费国。近几年，随着全球电子信息、汽车、航空航天产能不断向亚太地区转移，亚太地区的PEEK 消费增长速度远超欧洲。其中，中国PEEK 市场需求增长速度尤为突出。2019 年至2022 年期间，中国市场的PEEK消费量由1400 吨提升至1950 吨，对应全球消费量占比由24.0%提升至25.8%。

随着产业链上下游及科研院所对于PEEK材料的不断研究，PEEK 的新应用也在陆续推出，从而进一步拓宽PEEK 材料未来的需求量及市场规模。PEEK 材料在颅骨修补及固定产品、脊柱类产品、新能源汽车800V 电机漆包线、人形机器人领域的应用将有望带来更高的需求增量。

目前我国企业的多个产品的主要性能指标已达到国际先进水平，相比于国外参与者还具备一定的产品价格优势，我国PEEK 行业的发展空间十分广阔。由于热塑性工程塑料工艺复杂，下游不同应用场景对PEEK 单体的要求均不相同，因此材料进入壁垒较高。

由于PEEK 具有耐高温性、自润滑性、耐腐蚀性等优良的综合性能，最初用于国防军工领域，后逐渐扩展至民用领域。未来随着我国工业规模的扩大，尤其是使新能源汽车轻量化、延长集成电路寿命、骨骼修复等领域的需求拉动，对PEEK 的需求将进一步增加。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

旅游酒店扛大旗，大消费复苏！指数新低后，又到了出手时机？

【盘面分析】

美股继续新高上涨，即使美联储官员开始鹰派发言，也没有逆转大势的上行，降息仍然是2024年的主基调，这个预期影响着全球经济开始逐渐回暖。A股市场仍然处于二次探底的阶段，股市成交量延续低迷，蓝筹指数续创新低，中小类指数出现补跌态势，从大局观来看，主要还是投资者自信心不足所导致。现在仍需“破冰船”的出现，打开一条出路，才能改变弱势下跌的趋势，目前主策略依然是耐心等待下跌行情结束后的反弹机会。

 骑牛看熊发现携程发布《2024 年元旦跨年游旅游洞察》显示，2024 年元旦假期国内整体旅游订单量同比去年增长超3 倍，酒店订单同比增长超5 倍，携程平台上的境内机票搜索热度较2019 年同期增长26%，境内酒店搜索热度较2019 年提高170%。行业Q4 更关注商旅需求改善节奏，考虑到市场已对景气度回落有预期，未来商旅需求若随宏观经济复苏，RevPAR 或存超预期可能，建议左侧布局估值回落的旅游、酒店等消费行业的复苏机会。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面旅游、酒店餐饮、短剧游戏等板块表现较强，医药、创新药、商贸代理等板块表现较差。航运股集体高开，宁波远洋、中创物流双双竞价涨停，海通发展、锦江航运等多股集体高开，随着多艘货轮近日在曼德海峡及红海水域遇袭，多家航运企业陆续宣布暂时避开需要经过红海的苏伊士运河航线。已有船公司公布最新运费，其中远东至以色列相关航线运费已推涨至超过6000美元/FEU。旅游酒店股开盘拉升，曲江文旅涨停，西安旅游、西安饮食等纷纷跟涨，2024年元旦假期首日火车票12月16日正式开售，梳理发现不少热门车次车票已售罄，多家在线旅行平台数据显示，元旦假期探亲与旅游客流叠加，拉动假期旅游消费需求。

短剧概念异动拉升，欢瑞世纪涨停，中广天择触及涨停，引力传媒、元隆雅图等多股跟涨，中文在线出海产品reelshort12/09-12/15流水进账145.6万美元，较上周环比增加19.4%，11月累计流水进账总额692万美元，较上月环比增加97.3%。多模态AI概念股震荡走高，因赛集团涨超12%，天娱数科涨停，思特奇、软通动力涨超5%，海外大模型技术保持高速推进，以视觉能力为核心的大模型多模态能力不断展现，模型视觉理解和生成能力快速发展，有望带来广阔市场机遇，推动AI商业化进程加速和市场天花板打开。光伏板块震荡反弹，金刚光伏涨近20%，德业股份、海优新材等纷纷跟涨，国内已建成多条100MW及以上中试线，多家企业已经签约和规划GW级的产能。

PEEK概念继续活跃，中欣氟材2连板，新瀚新材、中研股份涨超10%，凯盛新材、聚赛龙等跟涨，PEEK是金字塔尖的高端工程塑料，比强度约是铝合金的8倍，密度约为铝合金的1/3，是实现“轻量化”的极佳解决方案。智能音箱概念股震荡拉升，惠威科技2连板，佳禾智能涨近10%，国光电器、漫步者等纷纷跟涨，日前印发《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》，其中提出，支持骨干企业做大做强，支持人工智能企业研发视听应用大模型。混合现实概念震荡走高，易天股份大涨超16%，亿道信息涨停，智立方、深科达等涨幅靠前，苹果2024年的重点将是可穿戴设备，而非iPhone，增加新的健康功能，包括血压测量和睡眠呼吸暂停检测，更新AirPods系列。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后有所拉升，金融股助力较小，反而是以蓝筹股为首的旅游、酒店等消费板块有所复苏，带动了指数企稳。以目前的局面来看，大盘并未在双底的技术层面上止跌，反而有继续向下的走势，这里要小心跌破2900点的加速下行，关键还要看主力资金“葫芦里卖的什么药”，12月份几乎看不到连续护盘的动作，这一点很不正常。接下来注意上证指数能否在2920点之上稳住。

创业板指数周二在5连跌后出现反弹，近期是连续创出新低的走势，在5日线下方受到明显压制。技术指标已经明显钝化，涨停个股明显减少，龙虎榜上的游资也开始偃旗息鼓，低位股的连板数量在减少，这一切表明资金开始“停手”了。牛哥反而觉得市场进入到“冰点”行情后，往往是在孕育真正的大阳线反弹，这个位置可以继续保持左侧参与策略。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

中国央行此次重启14天期逆回购，既能满足市场跨节资金需求，又能缓解市场对资金面紧张的担忧情绪，呵护资金面意图明显。骑牛看熊认为这是呵护市场信心的一种方式，A股真不缺钱，但谁是想来赚钱的！尽管短期市场有所调整，但仍旧期待国内货币政策“转向”，美联储或不再加息 ，历史下A股均获不错收益。流动性压力边际放缓，对于全球风险资产均有明显提振，前两次美联储结束加息周期后的A 股市场表现均获得不错的收益。

题材板块中的旅游、酒店餐饮、混合现实等概念是资金净流入的主要参与板块，仓储物流、商贸代理、房地产等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现年轻人已成为出游主力军，旅游消费仍有提升空间。一线、新一线城市客群占比提升，2023 年分别占比35%/34%，多数一线、新一线城市客源占比较19 年均有提升。年龄分布方面，00 后和90 后占比达到了68%，年轻人已成为出游主力军。

据中国旅游研究院预测，截至"十四五"末，我国出游率较高、旅游消费较多的低龄健康老人将超过1 亿人，老年旅游收入有望超过万亿元。携程发布的《2023 银发人群出游行为洞察》显示，今年以来，截至10 月15 日，55 岁以上人群出游数量同比增长近两倍。其中，55岁至60 岁的人群是主力消费人群，出游人数占比最高，达到6 成；61 岁至65 岁的人群占比超2 成。

亚洲仍为出游游首选目的地，欧洲游热度超过疫前。据马蜂窝大数据，随着全球旅游业的逐渐复苏，2023 年出境游需求迅速增长。年度出境游热度最高十大目的地为日本、泰国、马来西亚、美国、印度尼西亚、韩国、越南、澳大利亚、新加坡、意大利。亚洲仍是最受欢迎的出境游目的地，2023 年有61%旅行者选择到亚洲国家游玩。

当前国内游仍主打性价比，旅游消费较疫情前仍有恢复空间。春节旅游订单量同比翻倍以上高增，呈现出行半径扩大、时间增长的趋势，冰雪游及避寒两大主题热度高企，假期出境游需求高涨，在国际航班持续恢复、出境便利度提升带动下，出境游订单大幅增长。

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全球海运堵塞加剧，航运板块大涨！指数再创新低，到底该怎么办？

【盘面分析】

美联储开启降息周期后，鸽派言论不断，这也促进了美股进一步走高。A股市场依然还是二次探底的节奏，周一指数创出年内新低是意料之内的事情，现在最大的问题是何时能够真正的止跌。从历次A股反弹的节奏来看，主力资金还是会以拉升蓝筹股完成最后的筑底环节，暂时来看迟迟没有出手，与近期的外围局势有一定的关系。从国内的即时经济数据以及前瞻的金融数据看，短期内供需关系改善有限，北上资金持续净流出，市场情绪萎靡不振，目前位置指数下行空间有限，市场已经进入到冰点行情，继续关注左侧介入机会。

 骑牛看熊发现近期全球两大黄金航道均面临问题，全球海运堵塞加剧，虽然难以复现2021年的情况，但是可能对物价造成影响。全球最大、第三大集装箱航运公司马士基、达飞海运集团宣布暂停其所有经红海的集装箱运输，受此影响集运指数（欧线）涨停。有分析指出，苏伊士运河不排除关闭的风险，途径苏伊士运河的船只短期内运费或跳涨，而绕行改道将增加全球贸易成本和延误。近期可以关注航运问题所带来的的投资机会，毕竟民生问题不容忽视。

三大指数集体低开，随后沪指率先翻红，两市红盘个股千余只，题材板块方面航运、猪肉、医药等板块表现较强，汽车芯片、供销社、ST等板块表现较差。航运概念股开盘大涨，宁波远洋涨停，中远海能、招商南油等多股涨超5%，本周末全球最大、第三大集装箱航运公司马士基、达飞海运集团宣布暂停其所有经红海的集装箱运输，受此影响，早盘集运指数（欧线）涨停。猪肉股开盘拉升，天邦食品涨超5%，东瑞股份、唐人神等纷纷跟涨，预计2024年或出现本轮猪周期的第4个“亏损底”，是2006年以来首次出现4个“亏损底”的周期，且周期磨底有望逐渐进入尾声。

EEK产业链早盘活跃，中欣氟材涨停，新瀚新材、富恒新材等多股涨超10%，与工程塑料相比，PEEK材料兼具刚性和韧性；与金属材料相比，PEEK材料比强度大的同时，自身重量较轻，适合用于医疗、汽车和机器人等对轻量化要求较高的领域。数据要素概念股开盘活跃，湘邮科技涨停，龙韵股份、中科江南等多股涨超5%，日前发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》意见，提出2026年底数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍。智能音箱概念股逆势活跃，惠威科技、实丰文化双双涨停，佳禾智能、奋达科技等纷纷跟涨，七部门日前印发《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》，其中提出，支持骨干企业做大做强，支持人工智能企业研发视听应用大模型。

中药板块震荡走高，大理药业涨停，天士力、方盛制药等纷纷跟涨，2023年新版医保药品发布，目录内药品总数达到3088种，其中中成药1390种；中药饮片仍为892种。此外天士力公告拟将575.01万股的回购股份的用途由“用于公司股权激励计划”调整为“注销以减少注册资本”。房地产板块异动拉升，大龙地产2连板，金科股份、福星股份等纷纷跟涨，上周（12月10日-12月16日）楼市整体环比上升8.83%，全线城市整体环比均上升，一线城市涨幅最大。库存整体环比略涨。土地整体供求环比走低，宅地成交量增近八成，整体均价较上周上扬，宅地均价增幅近半。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一再度创出近期新低，这样的盘面确实让人有点焦虑，说好的反弹呢？就好像近期网上流传的一个段子：“不要去送外卖了，速回！该回来投资抄底了！”实际上现在的行情真的是“深不见底”，指数下跌2%以上的个股超过4500只，确实让牛哥心里不是滋味：起码外围大涨，你不要下跌呀！我的A股！接下来注意上证指数能否在2920点之上稳住。

创业板指数周一跌逾1%，再度创出年内新低，并未出现指数护盘拉升的走势，12月份已经鲜有日内V型反转的走势了。从目前的市场行情来看，机构资金和游资抱团取暖，在部分个股，以及少数热门题材中做热点，依然是高低位切换的模式。近期指数没大跌，但是个股跌幅较大，特别是一些冷门股早已创出5年来新低，这个现象要注意。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

从A 股市场生态来看，近期与港股走势分化表明A股的弱势并不是政策不及预期的问题，持续两年缺乏赚钱效应导致投资者耐心开始消失，年末赎回压力有所加大，预计市场卖压临近出清，岁末年初有望迎来拐点。展望后市，尽管投资者情绪仍然处于偏低水平，但随着权重指数相继调整到位，在宏观政策呵护、外围环境相对友善、人民币对美元继续走强的合力作用下，本轮中线调整底部有望在近期出现。

题材板块中的航运、运输、煤炭等概念是资金净流入的主要参与板块，汽车芯片、云游戏、ST等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现由于多艘船只行至红海水域时遭到也门胡塞武装袭击，四家国际航运企业陆续宣布暂停在红海航行。欧地、美东航线运价显著上行，马士基等暂停红海航线运营。部分航运公司选择调整航线，选择绕行非洲西南端的好望角，将明显拉长航距，航道封锁期间运价上涨的风险陡增

曼德海峡为通向苏伊士运河的必经之路。一旦所有船舶因风险事件为避开曼德海峡，则其效果等同于苏伊士运河关闭，而作为替代航线，改由好望角绕行前往欧洲，对一般亚欧航线而言航距将拉长40-50%，已宣布暂停提供红海区域航行的4家船公司欧线运力占比为53%，仅对欧线而言该部分等效于20-25%的需求增长。

红海地区海上安全局势紧张，连续发生多起商船被袭击事件后，马士基旗下经营的一艘集装箱船遭遇导弹袭击；赫伯罗特旗下AL JASRAH 轮于在也门穆克哈港附近海域遭遇了无人机或导弹袭击。如果袭击事件继续发生，大量船舶可能会选择改道避开该地区，以确保航行安全。

若未来红海危机持续发酵，因为绕行导致的成本增加或促使班轮公司在1月1号涨价的基础上再度进行涨价，2017-2019年正常年份SCFI（上海-欧线）的约1150美元/TEU价格高点将被突破，SCFIS上行空间再被打开。航运细分板块中油轮和干散货船均供给趋紧，冗余产能不足，任何导致航行效率受损的风险事件均可能带动运价快速上行。

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短剧游戏板块领涨！指数高开低走，接下来该怎么办？

【盘面分析】

美联储转鸽对市场的影响依然在释放，美股暴力上涨近一个月，出现了明显的“圣诞反弹”节奏，外盘市场情绪非常乐观。A股市场依然在3000点保卫战，走势表现比较低迷，一方面是年底资金面的压力明显，另一方面是北向资金持续净流出，导致市场成交领萎靡不振。对于A股市场主要是市场信心不足所导致，再加上指数二次探底没有结束，目前位置指数下行空间有限，有一定的左侧交易价值，切勿追涨杀跌操作。

 骑牛看熊发现中国微短剧市场规模呈上升趋势，2023 年中国微短剧市场规模达373.9 亿元，同比上升267.65%，预计2027 年中国微短剧市场规模超1000 亿元。短视频平台加大第三方微短剧小程序广告投放和跳转治理，制度化、常态化治理背景下，微短剧行业迈向高质量发展阶段。以内部链路转化和独立App的形态培育短剧，有利于平台落实监管相关要求，同时亦有机会打开长期商业化价值空间。GPTs 迎来快速增长，AI 视频生成工具Pika1.0 发布，应用端加速落地，持续关注AI+应用加速落地以及商业模式探索，国内应用有望随产业趋势发展，具备长期成长空间。

三大指数集体高开，两市个股却是跌多涨少，题材板块方面锂矿、房地产、有色等板块表现较强，多模态、操作系统、信息安全等板块表现较差。房地产板块大幅高开，京能置业竞价涨停，大龙地产、光明地产等多股高开高走，北京、上海两大一线城市在同一日调整优化了购房相关政策。北京首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%，上海最低首付款比例调整为不低于30%。电力板块延续强势，京能热力3连板，廊坊发展2连板，杭州热电冲击涨停，气象台升级发布寒潮橙色预警，在本次强寒潮之后，还将有冷空气影响我国，预计一直到12月下旬，不少地方都将维持气温偏低的状态。

短剧概念股快速反弹，中广天泽涨停，元隆雅图、盛天网络等纷纷跟涨，目前在洛杉矶的华人影视团队中，超过九成拍过短剧，导演档期普遍都排到了明年3月以后。传媒板块震荡走高，出版传媒8天4板，内蒙新华涨停，新闻出版巨头施普林格出版集团与ChatGPT开发机构OpenAI签署协议，成为全球第一家与OpenAI合作将新闻业与人工智能技术进行更深入整合的出版机构。光伏、储能板块大幅反弹，金刚光伏涨超14%，通润装备触及涨停，科士达、上能电气等纷纷跟涨，2023年我国光伏市场规模持续扩大，光伏新增装机容量将达到历史新高，预计到2023年底，光伏发电累计装机容量将达到5.6亿千瓦，占总装机容量近20%。

券商股异动拉升，华鑫股份领涨，哈投股份、信达证券等纷纷跟涨，全力维护资本市场平稳运行，坚持综合施策，标本兼治，继续在增强信心、改善预期上下功夫，三大指数再度拉升翻红！MR概念股持续反弹，亿道信息涨停，格林精密、深科达等多股涨超5%，苹果将在12月正式量产第一代MR（混合现实）产品Vision Pro，首批备货40万台左右，预计将在2024年年初正式发售。元梦之星概念异动拉升，奥飞娱乐、国旅联合、恒大高新涨停，腾讯新游《元梦之星》正式上线，据了解，该款游戏出自腾讯天美工作室之手，于今年1月获得版号，是腾讯游戏今年的重点新品之一。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开低走，上演了前一日的重复性行情，在这样的市场走势下，市场出现一定的恐慌情绪。跌停个股的数量增多，盘中闪崩个股的数量也在增加，这个位置要注意市场情绪的变化。主力资金迟迟不愿意动手，肯定是在“憋大招”，毕竟美股历史新高了，你跟我说A股要历史新低？牛哥第一个不信！接下来注意上证指数能否在2920点之上稳住。

创业板指数周五从涨近1%，到跌近1%，这种似从相识的走势并不让人陌生。题材板块再度转到了短剧游戏概念，前一日大涨的医药板块成为了跌幅第一、净流出第一的板块，大消费板块暗流涌动，虽然没有领头羊，但是明显有资金介入。现在的市场可谓是暗流涌动，左侧交易可以，但是要选对方向，不然日日新低让你与面条相伴！接下来注意创业板指数能否在1840点之上稳住。

【淘金计划】    

A股全市场两融余额位于今年以来高位，合计达到16756.22亿元，占A股流通市值比重达2.5%。其中，电子通信与科创50ETF成为“吸金”主要方向。两融规模平稳增长，有助于提升市场流动性，更好地实现市场价格发现功能。国内经济逐步进入复苏初期，倘若关国经济软着陆，A股反转行情开启，甚至可能是新一轮牛市起点；倘若美国经济硬着陆，信用危机或有阶段性冲击，但不会改变反转趋势。

题材板块中的短剧游戏、房地产、云游戏等概念是资金净流入的主要参与板块，仿制药、新冠药、医药等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现根据艾媒咨询统计，中国网络文学市场规模呈上升趋势，2022 年中国网络文学市场规模达389.3亿元，同比上升45.7%。随着网络文化娱乐行业紧密联动，网络文学市场规模将进一步扩大。

伴随短视频的普及与市场热度的升高全国网络微短剧数量将保持上升态势，具有流量运营导向、短内容强刺激、题材已经被验证、付费模式小额多次等和网文相同的特点，小程序短剧本质是更加短平快的可视化爽文。

行业发展初期低成本，高投流，制作成本达到10-20 万元；随着对优质内容和爆款IP 需求的增高，单个短剧的制作成本达到50-80 万元。国内短剧创作者众多，供给充足，长期规模主要取决于需求侧。

短剧行业将逐渐从短期生意演化为长期生意，平台的关注点从短期的流量变现转向长期的内容运营。相比于国内市场，海外短剧的监管环境更宽松、用户规模庞大，增长潜力较大。随着更多厂商发力短剧出海，将推动产能提升、题材多元化，积累投流经验，并从欧美市场走向更广阔的天地，目前短剧演员价格已经涨到了约400美元一天，接近于美国影视行业的中流水平。

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消费板块正在暗流涌动！指数高开低走，到底发生了什么？

【盘面分析】

隔夜美联储决议点阵图显示，过半联储官员预计明年至少降息三次，这种大反转的言论让美股出现大涨，创出今年新高以及历史新高。A股目前处于一个比较尴尬的局面，向上难度较大，向下空间有限，稳健的货币政策以及适度发力的财政政策将是明年的政策基调。基于未来经济、政策和外部环境都将迎来改善的条件下，当前时点也不应过度悲观，A 股中期的机会仍大于风险。投资者可以适当关注左侧的交易机会，注意控制仓位。

 骑牛看熊发现中国旅游研究院发布报告，预测2023年全年国内旅游人次将达到54.07亿，国内旅游收入将达到5.2万亿元，分别恢复至2019年的90%和91%。国内旅游高开稳走，入境旅游小幅回升，出境市场稳步扩容。预计全年国内旅游将达55 亿人次、国内旅游收入将超过5 万亿元，分别恢复到2019 年的九成和八成以上。旅游行业整体呈渐进复苏态势，持续看好复苏向上通道，基本面有望从短期复苏转向长期高质量发展，叠加政策端传导，关注增量项目、客流改善预期，以及出入境政策边际改善带来的需求释放。

三大指数集体高开，创业板指涨逾1%，两市呈现普涨态势，下跌个股不足千只，题材板块方面旅游、酒店餐饮、通信设备等板块表现较强，猪肉、鸡肉、电力等板块表现较差。国企改革概念继续活跃，南宁百货4连板，济南高新、云维股份等多股涨停，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。贵金属概念股走高，山东黄金、四川黄金等多股快速拉升，美联储维持关键利率不变，预计明年至少降息三次，隔夜国际金价大幅收涨2.5%，报2043.1美元/盎司。

多模态概念反复走强，苏州科达6连板，引力传媒10天6板，云鼎科技、力盛体育等纷纷跟涨，美国科技巨头谷歌宣布，为其云客户提供一系列升级后的人工智能工具，向竞争对手OpenAI的大模型GPT-4发出挑战。传媒板块早盘继续走高，内蒙新华再度涨停，龙韵股份、中信出版等纷纷涨超5%，影视IP生命力持久、内容深入人心，随着AI等新技术、小游戏/互动剧等新的内容形态发展，IP价值有望迎来重估。旅游酒店板块活跃，岭南控股涨停，君亭酒店、云南旅游等多股跟涨，同程旅行发布的《2024元旦假期出游预测》数据显示，截至12月11日，近一周元旦假期旅游热度同比上升465%，用户本地酒店预订量较平日增长超过5倍。

机器人板块延续强势，达意隆涨停，赛摩智能逼近20CM涨停，百胜智能、柯力传感等纷纷涨超5%，特斯拉放出人形机器人Optimus最新视频，在视频中，相较于3月的Gen-1版本，此次Gen-2版本外观有所改动，动作也更加流畅，新款机器人采用了六维力矩传感器。存储芯片概念震荡走高，聚辰股份涨超11%，江波龙、同有科技等跟涨，PC及智能手机ODM、OEM厂目前的库存水位仍低，厂商正在积极建立库存。煤炭、供热板块异动拉升，郑州煤电涨停，京能热力回封涨停，大连热电、杭州热电等涨幅靠前，我国中东部大范围雨雪过程进入鼎盛，黄淮等地局部将有大暴雪或特大暴雪来袭，部分地区降雪量有一定极端性。受寒潮的影响，终端用煤供热需求延续边际好转，给予市场煤一定价格支撑。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开低走，出现了明显的弱势格局，盘中多次翻绿，要不是金融股早就绿油油一片了。现阶段依然是二次探底的行情，不要对后市的期望过高，同时要注意行情的变化，大盘类个股利好公告不断，但是股价并未有所起色，比较明显的是贵州茅台、五粮液等大蓝筹股的利好，股价还在跌，说明市场信心匮乏明显！接下来注意上证指数能否在2950点之上稳住。

创业板指数周四从涨近1.2%到跌近1%，出现了明显的大逆转行情，两市个股也从涨多变成了跌多，行情变化很快，短线资金还是频繁地进进出出。中小微公司受到资金的青睐反弹明显，同时也要注意热潮之后一地鸡毛的回调，目前的行情两市分化特别明显，风险仍然要放在第一位。接下来注意创业板指数能否在1840点之上稳住。

【淘金计划】    

近期会议也再次强调了经济转型期应重视科技创新，产业政策预期仍强，相关概念板块仍有结构性机会。当前基本面、政策预期较弱、流动性相对充裕的环境下，A股中小微盘股有望持续占优。当前增量资金不断入市，包括ETF、机构增持、回购等资金。总体上市场当前估值不高，影响市场的内外部因素向积极方向转变，在经济景气回升的预期下，市场信心逐步建立。

题材板块中的博彩、旅游、传媒娱乐等概念是资金净流入的主要参与板块，混合现实、酿酒、维生素等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现文化和旅游部创新旅游产品供给，用新型供给创造旅游需求，积极发展露营旅游、冰雪旅游、体育旅游、海洋旅游、旅游演艺等新产品新业态，推出了7家国家级滑雪旅游度假地、第三批全国自驾车旅居车5C和4C营地22家，13家国家体育旅游示范基地，首批24个智慧旅游沉浸式体验新空间培育试点、40个旅游演艺精品项目等。

国内冰雪旅游持续升温，较2019 年同期提升显著，东北三省作为资源优势方争抢冰雪旅游市场发展先机，产业投资、消费补贴、旅游推广政策措施三管齐下，有望对自身冰雪项目储备丰富、景区交通改善空间大的优质景区业绩形成催化。今年年底前的“滑雪”门票订单量周环比增长113%，较去年同期增长近两倍，“滑雪”主题跟团游预订量周增长约70%，较去年同期增长近三成。

旅游出行端看，三亚地区OCC同环比比持续提升，带动RevPAR同比+113.3%，ADR同比略有承压；商旅端看，上海地区RevPAR（同比+28.7%）同比持续提升，环比经营数据均有下降。行业端看，近期外交部宣布试行扩大单方面免签国家范围，政策将刺激入境需求修复，行业中长期增长将有支撑。

2023 年以来出境游缓步复苏，供给龙头受益格局改善，毛利率提升。各地方政府做大做强文旅产业动力强，上市文旅平台有望存在与国资合作，整合当地优质文旅资源的预期。本次国资参与重组表明对龙头旅行社出境游资源能力认可，旅行社龙头或迎估值修复。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

流感来袭，医药躁动！指数弱势下行，哪些机会要注意？

【盘面分析】

美股公布的11月CPI同比增速小幅放缓，但核心CPI同比增长4%，CPI和核心CPI环比增速都是加速态势，超级核心CPI同比升至3.93%，为今年以来第二次超级核心通胀加速，即使CPI不及预期，美股依然集体大涨再创新高，外围市场有点“疯狂了”。A股开启了3000点保卫战，以地产银行为代表的蓝筹板块反弹，是指数反弹的主要动能，但是成交量和北上资金的表现依然萎靡不振，这里依然是二次探底的阶段，需要保持一定的耐心。

 骑牛看熊发现近期国内呼吸道疾病高发，流感阳性率提高，冬春季国内呼吸道疾病患病提升，流感患病率提升，短期终端对于退热、止咳等中医药产品需求量有提升，流感疫苗终端需求提升。医保监管水平持续提升以应对收支紧缩趋势，医药行业进入供给侧改革新阶段，医疗反腐深化，医药分家持续推进，零售药房将持续承接处方外流，基本药物目录的调整和扩容有望2024年实现，中高端医疗器械进口替代趋势持续。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，开盘红盘个股不足千只，题材板块方面肝炎、新冠药、供气供热等板块表现较强，房地产、保险、锂矿等板块表现较差。国企改革概念活跃，南宁百货3连板，济南高新涨停，音飞储存、四川金顶等多股涨超5%，深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。病毒防治概念活跃，拓新药业领涨，上海凯宝、新华制药等纷纷跟涨，新冠病毒变异株JN.1正在世界范围内加速蔓延，日前美国疾病控制与预防中心（CDC）官网首次将JN.1单独纳入新冠临近预报（SARS-CoV-2 Nowcast），称JN.1是当前美国增长最快的新冠变异株。

燃气、电力板块早盘活跃，京能热力涨停，首华燃气、凯添燃气等纷纷跟涨，12月12日夜间开始，新一轮寒潮天气过程上线，这股寒潮来势汹汹，预计一直到17日将陆续给我国大部地区带去雨雪、降温，气温将普遍下降8~12℃，局地降幅超14℃。数据要素板块再度走高，上海钢联领涨，汉仪股份、上海建科等纷纷冲高 ，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作，要大力推进新型工业化，发展数字经济。教育板块震荡走强，国新文化2连板，学大教育大涨7%创近2年新高，近期AI平台ClassCompanion宣布获得种子轮融资400万美元，其中OpenAI也参与投资。

多模态概念股反复活跃，汉王科技2连板，苏州科达5连板，云鼎科技、当虹科技等多股涨超5%，谷歌的一个团队提出了使用人工智能技术，通过移动手机数据（如照片和搜索记录）创建用户生活的“鸟瞰”视图的构想。减肥药概念股震荡走高，常山药业涨近10%，众生药业、翰宇药业等纷纷涨超5%，近日瑞士医药巨头罗氏制药宣布收购美国生物科技公司CarmotTherapeutics，入局减肥药市场。新冠药概念持续走强，拓新药业20CM涨停，北交所森萱医药涨超20%，贵州百灵触及涨停，12月9日美国疾病控制与预防中心（CDC）首次将JN.1单独纳入新冠临近预报（SARS-CoV-2 Nowcast），称JN.1是目前美国增长速度最快的新冠变异株。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，再度重回3000点之下，出现了明显的回调迹象。证券、银行、保险等金融股出现明显的回调迹象，主力资金没有护盘，低开的走势就很难有上涨的契机，市场还是需要“无形的手”护盘一下，否则有可能会进一步下行。这个位置的仓位不要过重，等待新的行情爆发！接下来注意上证指数能否在2970点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度跌逾1%，5日线与10日线的支撑，市场仍然还是比较弱势。之前上涨的板块隔日回落明显，而消息面的刺激往往带动新一轮行情的反弹走势，但是场内资金有限，这就导致了某个板块的强势，带动了一大堆板块的弱势，所以近期赚钱效应很差，做盘难度在加大。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

A 股市场已经历长时间的修复并努力寻找新常态运行逻辑，2024 年一季度市场或迎来“春耕时节”，下半年整体情绪有望好转，活跃资本市场政策仍将延续。从当前时点来看，投资者普遍认为“破局”时点不明，破局点后成长风格及相关行业或更具优势。历次调整中市场大底多是反复震荡筑底，一般顺序为：政策底-市场底-业绩底，这次A 股底部区域相较历史情况确实拉得更长，主要是源于本次经济运行及外部环境更复杂。

题材板块中的减速器、新冠药、肝炎等概念是资金净流入的主要参与板块，酿酒、酒店餐饮、食品饮料等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现根据IQVIA 预测，全球医药市场将由2022 年的1.48 万亿美元增长至2027 年的1.9 万亿美元；而美国医药市场将由2022 年的6290 亿美元增长至2027 年的7630 亿美元，占全球市场3 成以上。

欧美发达国家又是相对高价市场，药企开拓空间的必由之路。而中国药企也正在这一领域厚积薄发，中国药企中拥有最多美国FDA 的注射剂批件数的健友股份，便是其中值得关注的重要标的。

骑牛看熊比较乐观看待2024年医药板块，看好创新、出海、改善、低估值等多个主线轮流表现的机会，医药制造业收入及利润增速整体有较好的优势。长期看医药行业有望走出全球性大公司，但投资人也需对出海带来的挑战有充分预期，这必定是一个长期的过程。

医药估值和持仓仍处于历史低点，个股在底部震荡中待医药板块催化，在医改持续深化、老龄化持续加速的背景下，血制品、疫苗、中药OTC、线下药店等，均有望受益于老龄化需求红利。当前医药生物板块整体发展态势逐渐向好，投资价值显著，近期医保谈判预期降价温和，有望催化新一轮医药行业的放量，医药也成为近期市场热议的重点。

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消费板块被市场低估了！指数分化后，接下来怎么办？

【盘面分析】

美国继续新高，还有不到2%就是年内高点了，外围市场出现明显的上涨趋势！反观A股市场在二次探底的路上，出现了主力资金护盘的迹象，但是反弹力度依然较差，牛哥觉得更像是：”一位父亲教孩子走路，怎么走还是要看孩子，走不稳的时候父亲会帮忙。”现在的A股市场进入到一个比较尴尬的局面，12月份释放资金面的消息一等再等，是否降准、降息也是悬而未定，再加上外围市场大涨，你说A股能不急吗？这里还是保持谨慎看多的心态！

 骑牛看熊发现今年是经济复苏的一年，但是仔细看大消费板块的走势，以及个股的业绩报，多数个股的表现并不理想，但是经济复苏还在路上，那么大消费行业还是有机会的。消费者消费时变得更加理性和务实，当前大消费板块基本面仍在缓慢修复阶段，估值泡沫消化后维持底部徘徊，中证消费指数PE TTM 约为27X，中证可选消费指数PE TTM 约为16X。从交易热度上看，A 股消费板块成交额占比接近10.7%，处于历史低位水平，估值底部徘徊，交易持续低迷。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面船舶、互联网、云游戏等板块表现较强，钢铁、猪肉、有色等板块表现较差。游戏股早盘走强，巨人网络高开封板，完美世界、游族网络等纷纷大幅冲高，AI在游戏的生产环节中已全方位介入，众多A股游戏公司表示，通过AI实现了降本增效，尤其是美术制作上大幅提高了生产效率。创新药板块走强，百利天恒开盘直接封住20CM一字涨停，迈威生物、奥赛康等涨幅靠前，BMS将向SystImmune支付8亿美元的首付款，和最高可达5亿美元的近期或有付款；达成开发、注册和销售里程碑后，SystImmune将获得最高可达71亿美元的额外付款；潜在总交易额最高可达84亿美元。

多模态AI概念持续活跃，苏州科达4连板，云鼎科技2连板，因赛集团、万兴科技等纷纷跟涨，谷歌的一个团队提出了使用人工智能技术，通过移动手机数据（如照片和搜索记录）创建用户生活的“鸟瞰”视图的构想，“Project Ellmann的目标是成为“用户的生活故事的讲述者”。食品股快速拉升，安记食品涨停，盖世食品、惠发食品等纷纷跟涨，从估值角度来看，经过前期回调，食品饮料已步入合理布局区间，部分企业估值已低于近年平均水平。机器人板块早盘拉升，山东矿机、智微智能涨停，泰禾智能、天奇股份等纷纷跟涨，日前谷歌正式推出多模态大模型，可帮助机器人实现更加精确、高效、协调的动作控制，从而提高机器人的工作效率和质量。

汽车整车股震荡拉升，金龙汽车涨停，安凯客车、中通客车等纷纷跟涨，中汽协发布数据显示，11月新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。房地产板块异动，中交地产直线拉升涨停，保利发展、福星股份等纷纷跟涨，武汉调整购房落户政策，不再限制购房面积与金额。数据要素板块异动拉升，上海建科涨停，开普云、中科江南等涨幅靠前，从2024年1月1日起，数据资源将被视为一种资产纳入财务报表，在2024年1月1日之前顶层设计指导文件或将推出，各地政府以及各垂直行业主管部门相关政策或将跟进，数据要素或将进入政策密集期，有望成为跨年主线行情。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开高走，一度出现了翻红的走势，虽然没有完全站上3000点，但是总给人一种感觉：“有无形的手拖住下跌的指数。”以目前的行情来看，证券、银行、保险等金融股成为了行情的助力，随着外围市场的红红火火，这里不宜过分看空，真正的反弹往往就在一瞬间爆发了。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周二低开低走，大小指数出现了明显的分化，多空在3000点附近争夺，这个位置还是要注意行情的变化。机构和游资比较偏向于中小盘个股，这也与近期的资金偏弱有关，北向资金净流出始终是一个大问题，表现出外资对A股的态度。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

当前A 股估值处于上市以来较低分位，对比海外具有较高的估值吸引力。结合政策发力和估值分化情况，后续我们认为风格方面，此前偏向防御价值、偏向小盘股的风格将会更加均衡，成长风格仍将会保持强势。当前经济依然处于低斜率复苏的状态，宏观数据仍处于正常波动范围内，在政策的持续加力显效下，料经济形势将稳中趋好。北向资金净流出对A股边际上形成负向驱动，加剧了市场的弱势行情。未来价值风格有望延续，小盘转大盘可能性较高，低估值央国企作为大盘价值代表有望胜出，低估值央国企未来提升财务杠杆的潜力较大，业绩提升确定性更高。

题材板块中的船舶、房地产、酒店餐饮等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、钢铁、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现调查报告显示，性价比是消费者的首要考虑因素，年轻的群体对性价比的重视程度更高。消费品企业当下应回归产品本身、回归功能，为消费者打造性价比、提高“心”价比，其本质原因是2023 年以来消费的修复斜率明显高于可支配收入。

消费者重新审视消费的意义，个人化、差异化的消费变得异常重要，不再为过高的品牌溢价买单。我国高效的线上线下渠道使得消费者购买全球各类商品成为可能，当商品不再稀缺、消费者攀比心理减弱、消费逐渐回归理性。

随着上游气价的回落和国内天然气消费量的恢复增长，城燃业务有望实现毛差稳定和售气量高增；同时，拥有低成本长协气源和接收站资产的贸易商或可根据市场情况自主选择扩大进口或把握国际市场转售机遇以增厚利润空间。

目前消费板块的业绩增长将推动上涨，方向上转为乐观，下行空间有限，可以考虑把握低迷情绪下的布局机会。行业配置上，业绩确定性仍是第一位，处于积极布局阶段可以关注高端白酒、乳制品、家电龙头、体育服饰。展望后市，消费周期切换完成后，消费板块估值整体处于历史低位，累积的估值风险已经消化。

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AI板块连续上攻3日！指数低开高走，行情见底了吗？

【盘面分析】

美国非农就业意外强劲，美国11月非农就业人口增加19.9万人，高于普遍预期的18.5万人，远高于前值的15万人，失业率意外下降，工资环比增幅为年内最高，美股低开高走，再创新高。A股继续低开低走，市场成交量进一步萎缩，出现了明显的回调迹象，按照牛哥之前所说：“本周指数注定会新低，不要去看外盘新高的行情。”市场信心依然不足，以及政策上托底资金力度依然不够，这个位置还是防守为主，现在最大的问题不是如何抄底，而是底部到底在哪里！

 骑牛看熊发现今年以来的A 股行情，风格上呈现“高股息+科技成长”两头占优的哑铃型表现，A股基本面复苏将是市场上涨的有效支撑。企业盈利回升的关键在于宏观有动能和中观有驱动，而游戏作为集合了文字、图像、声音、视频等内容形式的商业化应用，有望更好的在研发端利用多模态大模型的能力，提升内容制作效率，并提高内容丰富度。与此同时，一些基于AI 的NPC 等设计或进一步提升用户体验和付费意愿，打开游戏整体收入增量空间。

三大指数集体低开，纷纷跌逾1%，两市个股跌多涨少，题材板块方面多模态AI、混合现实、减速器等板块表现较强，锂矿、酿酒、石油等板块表现较差。多模态概念持续活跃，苏州科达3连板，宣亚国际涨近20%，引力传媒、力盛体育等纷纷跟涨，Google Al大模型Gemini近日强势发布，作为Google迄今为止规模最大、能力最强的AI多模态模型，Gemini将对整个广告营销行业带来巨大的变化。纺织服饰板块逆势活跃，浔兴股份、泰慕士涨停，洪兴股份、龙头股份等纷纷跟涨，根据海关总署12月7日发布的最新数据，今年1~11月，全国纺织品服装出口2685.6亿美元，同比下降8.9%（以人民币计同比减少3.5%），降幅连续4个月收窄，行业出口整体保持企稳回暖趋势，展现出较强发展韧性。

纺织服饰板块逆势活跃，浔兴股份、泰慕士涨停，洪兴股份、龙头股份等纷纷跟涨，根据海关总署12月7日发布的最新数据，今年1~11月，全国纺织品服装出口2685.6亿美元，同比下降8.9%（以人民币计同比减少3.5%），降幅连续4个月收窄，行业出口整体保持企稳回暖趋势，展现出较强发展韧性。苹果MR概念走强，亿道信息涨停，五方光电、深科达等纷纷跟涨，苹果公司在今年12月份将正式量产第一代MR产品Vision Pro，首批备货40万台左右，预计将在明年年初正式发售。鸿蒙概念股早盘走强，九联科技拉升涨近10%，软通动力、芯海科技等纷纷冲高，华为明年将会推出鸿蒙原生应用与原生体验的产品，“那将会是整个中国终端类操作系统里真正的王者”。

汽车零部件概念股快速反弹，上海沿浦、新坐标涨停，东安动力、圣龙股份等多股涨超5%，乘联会8日发布数据显示，11月新能源乘用车国内零售销量达到84.1万辆，同比增长39.8%。中药板块异动拉升，沃华医药触及涨停，康缘药业、天士力等纷纷跟涨，为应对肺炎支原体感染高发，康缘药业研制的金振口服液成为治疗的“中医药选项”，以岭药业也启动了连花清瘟颗粒治疗儿童支原体肺炎有效性和安全性临床实验。电力板块逆势活跃，大连热电触及涨停，杭州热电、京能热力等纷纷跟涨，印发的《空气质量持续改善行动计划》要求到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。我国终端电能替代水平快速提升，推升整体用电需求刚性增长。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开后一度高走，午后出现泛红的走势，这样的盘面确实有资金在护盘，个股也出现了从跌多到涨多的局面。北向资金全天还是净流出为主，即使午后指数翻红，北向资金反而净流出资金更多了，以目前的投资逻辑来看，调整并未结束，金融股出手还是护盘为主。接下来注意上证指数能否在2960点之上稳住。

创业板指数周一低开高走，从跌逾1.4%到涨近1%，一度回到了1900点，连续4日的横盘出现了“奇迹”。指数反弹后机构资金和游资，重点参与到了中小创个股里，有一定的超跌反弹迹象，但是整体来看力度依然很弱，之后要注意能否在这个位置稳住跌势。。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

本周四美联储将公布12月利率决议，市场普遍预计联储将按兵不动，维持利率不变。官员们或小幅上调2023年底GDP增长预测，小幅下调总体和核心PCE通胀预测。当下美联储货币政策处于“舒适区”，最优策略是耐心等待更多数据，而非急着暗示转向宽松，毫无以为美股在12月份有望创出年内新高行情。现在的关键在于A股成交量萎靡，北向资金不断涌出，外围市场却在“狂欢”，这里关注下跌后的左侧介入机会。

题材板块中的传媒娱乐、多模态AI、云游戏等概念是资金净流入的主要参与板块，酿酒、锂矿、水产品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现谷歌大模型PaLM-E 驱动的机器人可以执行长跨度任务、执行规划任务、在给定图像的情况下讲述笑话等，Gemini 有望应用于完善机器人任务层的实践当中，推动人形机器人等细分产业加速商用，相关领域公司望迎来机遇。

谷歌旗下的人工智能助手Bard 已添加了部分Gemini1.0 模型的技术，明年年初有望完全融入。多模态技术可以提高人机交互的效率和质量，用户可以更自然、更直观地与计算机进行交互。作为多模态应用重要场景的机器人领域方面，多模态技术可以帮助机器人实现更加精确、高效、协调的动作控制，从而提高机器人的工作效率和质量。

多模态能力逐渐成为大模型领域竞争的关键，既有助于推动大模型任务处理能力加速升级迭代，也为AI 应用生态的繁荣提供了开发基础，内容创意实力领先的公司有望在新的AI 技术应用加持下释放生产力。

2023 年已累计发放873 款国产游戏版号，为2024 年新一轮产品周期开启奠定稳健政策基础，随着新游戏陆续上线，AI 技术加持下游戏开发效率与交互体验均有望提升，玩家长期积累的消费意愿集中释放，有望进一步拉升ARPU 值，我们看好24 年游戏市场规模延续增长态势。

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AI科技板块“大爆发”！指数低开高走，之后怎么看？

【盘面分析】

美股高位震荡向上，创出年内新高只是时间问题，AI板块大幅反弹，美联储加息进入终点以及降息的预期仍是主流态度，市场对即将公布的非农数据比较乐观。A股沪指再度跌破3000点之后，市场对于迅速收回失地的积极性较差，本周始终未能迎来较强的反弹契机，这里要注意可能会创出年内新低，之后再来看二次探底是否结束。投资者可以开始关注左侧的投资机会，这一波行情探底后就是一段中线反弹行情了。

 骑牛看熊发现AI概念股频频活跃，多只板块人气龙头获市场青睐，近日再度升温的AI概念在市场极为“吸睛”，出现了连续2日上涨的走势。年初以来，以GPT为代表的生成式人工智能模型持续落地和商业化，展现出生成式人工智能模型在办公、教育等场景下的巨大潜力。作为人工智能模型训练与应用部署的重要基础设施，面向人工智能的算力设施设计指标也不断升级，促使以算力和通信为代表的人工智能基础设施迎来新的增长空间。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨跌互半，题材板块方面混合现实、CPO、供气供热等概念表现较强，传媒娱乐、知识付费、短剧游戏等概念表现较差。多模态模型概念股集体高开 苏州科达、网达软件双双竞价涨停，当虹科技、博汇科技等纷纷大涨，谷歌宣布推出其认为规模最大、功能最强大的人工智能模型Gemini，昨晚谷歌美股股价大涨超5%。燃气股异动拉升，南京公用涨停，凯添燃气、胜通能源等纷纷跟涨，国家发展改革委发布通知，首次分区域核定国家石油天然气管网集团有限公司经营的跨省天然气管道运输价格，该制度将从明年1月1日起执行。

AMD概念早盘走强，HBM、先进封装方向领涨，奥士康涨停，一博科技、通富微电等涨幅靠前，12月7日AMD在 “Advancing AI”活动上正式推出了AI GPU加速器Instinct MI300X和全球首款数据中心加速处理器AU Instinct MI300A，为算力市场提供补充。食品饮料板块逆势走高，一鸣食品4连板，安记食品涨停，惠发食品、海欣食品等纷纷跟涨，从估值角度来看，经过前期回调，食品饮料已步入合理布局区间，部分企业估值已低于近年平均水平。煤炭股震荡拉升，安泰集团领涨，开滦股份、云煤能源等纷纷跟涨，在12月5日召开的2024年度全国煤炭交易会上，预计2024年我国煤炭供需将延续平稳态势。

创新药板块震荡走强，通化金马逼近涨停，常山药业、百奥泰等涨幅靠前，通化金马日前表示，目前琥珀八氢氨吖啶片III期临床试验揭盲后，已进入统计报告、临床研究总结报告及新药注册申请资料撰写阶段。传媒板块震荡回升，龙版传媒6连板，读者传媒、城市传媒等快速跟涨。算力概念盘中持续走强，服务器、CPO、算力芯片方向领涨，工业富联涨停，腾景科技、中际旭创等多股涨超10%，谷歌作为自研算力新势力，有望激化算力市场良性竞争，进而降低算力使用成本， 在海外互联网巨头AI模型军备竞赛下算力基建产业链将持续受益。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，始终未能上攻3000点，只是勉强翻红后震荡为主，主力资金有一定的护盘，但是力度太弱。从盘面上来看，高位股回调后，部分强势股也纷纷开始补跌，本周初大涨的板块和个股，在本周尾都出现了不同程度的下跌。最关键的是部分个股涨了3天才不足3%，之后2天就跌了7%，可谓是开心的时间多一点，亏损的力度也大一点了。接下来注意上证指数能否在2960点之上稳住。

创业板指数周五高开高走，盘中一度涨逾1%，出现了明显的反弹迹象，相对于其它指数明显偏强。牛哥认为这个位置突破1900点有一定的难度，要是能把上方的缺口补掉，已经是多头最大的反弹力度，这里还是要小心指数可能会进一步下行。以目前的投资局势来看，题材板块轮动为主，主要集中在中小盘股，这也将会是12月份的主旋律。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

今年以来的A 股行情，风格上呈现“高股息+科技成长”两头占优的哑铃型表现，A股基本面复苏将是市场上涨的有效支撑，而企业盈利回升的关键在于宏观有动能和中观有驱动。随着稳增长政策持续发力，叠加库存周期进入补库阶段，明年国内经济运行有望进一步好转，预计2024 年国内实际GDP 同比有望达5%左右，结构上科技和消费或是拉动24 年A 股盈利增长的主要驱动力。美联储加息周期或将终结，A 股估值压制因素有望缓解，外资有望回流，也从一定程度上助力市场上行。

题材板块中的CPO、通信设备、光通信等概念是资金净流入的主要参与板块，鸡肉、水产品、种业等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现Pika Labs发布文生视频产品Pika 1.0，用户已超50万：Pika 1.0能够根据用户输入的文字，生成各种风格的视频，并通过简单的描述，更改视频中的形象或风格。目前，Pika用户总数已超50万，并在社交应用Discord上开放了相关服务。

AI大模型多模态能力的升级和调用成本的降低，将进一步提升其应用范围和适用性，而游戏作为集合了文字、图像、声音、视频等内容形式的商业化应用，有望更好的在研发端利用多模态大模型的能力，提升内容制作效率，并提高内容丰富度。与此同时，一些基于AI 的NPC 等设计或进一步提升用户体验和付费意愿，打开游戏整体收入增量空间。

谷歌还将 Gemini 引入 Pixel，Pixel 8 Pro 是第一款搭载 Gemini Nano 的智能手机。在接下来的几个月里，Gemini 将出现在谷歌体系内更多产品和服务中，如搜索、广告、Chrome 和 Duet AI。在当前的搜索场景中，Gemini 能够降低大约40%的延迟。

具备文生视频功能的视频类生成式AI在领域，能够有效降低创作者的创作门槛，提高创作效率，在游戏、广告等领域有其独特的优势。后续随着算力设施的进一步建设和视频类生成式AI模型的完善，有望在视频领域出现新的现象级应用，推动生成式AI的持续发展。 

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

AI科技板块领涨两市！指数还有新低，接下来怎么操作？

【盘面分析】

“小非农”之称的美国ADP就业报告再次带来通胀和经济降温的信号，11月ADP新增就业人数连续四个月低于预期，10月新增就业人数下修，11月工资增速创两年多来新低，受此影响美股连跌2日。A股市场依然是二次探底的阶段，指数在目前位置构筑复杂底部的概率较大，指数再度下行后悲观情绪得到释放。现阶段具备一定的左侧交易机会，机构资金也会在筑底前参与到一些优质标的和中线板块，这也是来年的投资方向。

 骑牛看熊发现AI概念股频频活跃，多只板块人气龙头获市场青睐，近日再度升温的AI概念在市场极为“吸睛”，与AI相关的题材仍有望是接下来行情的重点演绎方向。AI大模型多模态能力的升级和调用成本的降低，将进一步提升其应用范围和适用性，而游戏作为集合了文字、图像、声音、视频等内容形式的商业化应用，有望更好的在研发端利用多模态大模型的能力，提升内容制作效率，并提高内容丰富度。与此同时，一些基于AI 的NPC 等设计或进一步提升用户体验和付费意愿，打开游戏整体收入增量空间。

三大指数集体低开，纷纷创出近期新低，两市个股开盘跌多涨少，这也是近期的主旋律了，题材板块方面短剧游戏、传媒娱乐、AIGC等板块表现较强，预制菜、锂矿、水产品等板块表现较差。AI应用概念股早盘大幅走强，创业板恒信东方拉升触及涨停，万兴科技、虹软科技等纷纷大幅走高，谷歌宣布推出其认为规模最大、功能最强大的人工智能模型Gemini。影视传媒板块反复活跃，文投控股、北京文化2连板，奥飞娱乐涨停，上海电影、唐德影视等涨幅靠前，截至12月6日13时4分，《一闪一闪亮星星》上映前23天，预售票房突破1亿元，成为映前预售最早破亿电影和贺岁档预售最快破亿电影。

CPO板块震荡走高，太辰光涨超13%，五方光电涨停，源杰科技、博创科技等纷纷跟涨，目前市场处于800G光模块升级周期，CPO、LPO、硅光、薄膜铌酸锂等新技术持续演绎，随着网络拓扑结构优化和光模块迭代升级，叠加AI带来的增量，头部客户持续加单，光模块需求量价齐升。MR概念股盘中拉升，深科达领涨，虹软科技、智立方等纷纷跟涨，新产品Vision Pro发售时间在2024年初，北美先售，价格3499美金起，此次Vision Pro量产有望引领虚拟现实行业创新及变革，利于实现XR硬件规模化落地。创新药概念股探底回升，南京新百直线拉升涨停，上海谊众、振东制药等多股涨超5%，港股创新药龙头药明生物近日公告，公司获准于香港交易所购回最多4.25亿股股份，占于股东周年大会当日已发行股份总数的10%。

猪肉、鸡肉股持续活跃，巨星农牧涨超6%创历史新高，华统股份、新五丰等纷纷跟涨，预计2024年或出现本轮猪周期的第4个“亏损底”，是2006年以来首次出现4个“亏损底”的周期，且周期磨底有望逐渐进入尾声。房地产板块异动拉升，光大嘉宝涨停，三湘印象、中迪投资等纷纷跟涨，房地产市场严重超调，明年上半年地产流动性风险有望显著改善，可持续关注房企现金流改善、头部房企恢复市场筹资行为等信号。华为汽车概念震荡走高，赛力斯领涨，银宝山新、北汽蓝谷等纷纷跟涨，近日赛力斯汽车官方透露，旗下新车——问界M9将于12月26日上市，新车是一款全尺寸 SUV，在此之前已经开启了预售，预计售价 50万起，官方称新车为 "1000 万内最好的 SUV"。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四早盘低开后一直水下震荡，午后出现反弹拉升翻红，两市个股也出现了明显的变化，但始终是跌多涨少为主。以目前的市场局势来看，A股并未出现真正的反弹契机，仍然是探底为主，证券、银行、保险等金融股偃旗息鼓，高位股闪崩不断，市场风险仍然还在集聚。之后大盘还有新低，接下来注意上证指数能否在2950点之上稳住。

创业板指数周四盘中一度跌逾1%，出现了明显的回调走势，以目前的节奏来看，中小创个股更加受到短线资金的青睐。北向资金本周始终是净流出为主，虽然外围局势的好转，美股即将年内新高，一些外资势必会抽离资金，但是A股已经跌无可跌，还是可以关注之后是否有二次探底结束后的反弹机会。接下来注意创业板指数能否在1840点之上稳住。

【淘金计划】    

随着市场持续调整，A股配置价值越发显著，抄底资金呈现“越跌越买”之势。当前影响市场的积极因素仍占主导，ETF配置资金不断增加，上市公司回购增多，带动增量资金持续入市。近期政府债供给压力增大，对资金面带来影响，叠加12月银行信贷投放或超过往年同期水平等因素的影响，人民银行降准的可能性仍然存在。现阶段以中证1000指数为代表的小市值公司迎来了业绩复苏和估值提升的“戴维斯双击”，小盘股表现持续占优。

题材板块中的AI科技、传媒娱乐、CPO等概念是资金净流入的主要参与板块，酒店餐饮、半导体、锂矿等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现Pika 于11 月29 日正式推出了最新一代视频生成模型 Pika 1.0，视频生成质量提升并支持 3D 动画、动漫、电影等多种风格，以及用户画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑需求，带动AI+应用热度提升。

OpenAI 召开首届开发者大会并发布了GPT-4 Turbo，对GPT 进行了“更长的上下文长度、更强的控制以更好进行API 和函数调用、模型知识升级、多模态升级、模型微调定制、更高的速率限制”6 大升级。

谷歌还将 Gemini 引入 Pixel，Pixel 8 Pro 是第一款搭载 Gemini Nano 的智能手机。在接下来的几个月里，Gemini 将出现在谷歌体系内更多产品和服务中，如搜索、广告、Chrome 和 Duet AI。在当前的搜索场景中，Gemini 能够降低大约40%的延迟。

ChatGPT 推出一周年以来，AIGC 行业加速发展，国内大模型、垂类模型及AI+应用陆续推出，有望加速赋能传统行业生态，带来效率提升。多模态Gemini 模型的正式发布，一方面可以拓宽应用场景的拓展，另一方面能够带来算力需求的持续升级。持续看好后续AI 产业的前景，料后续GPT-5 等模型的发布亦将带来更多的催化。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

新能源反弹，锂矿领涨！指数分化，哪些机会要注意？

【盘面分析】

美股离年内新高只有不到2%的距离，美联储降息预期的影响已经较为充分反馈在资产价格中，但是宏观经济的供需关系改善非常有限，外围市场迎来了真正意义上的集体反攻行情。A股在跌破3000点关口后，并未迎来真正意义上的反弹行情，但是牛哥反复提到过这里不会深跌，只是调整时间还没有结束，可以等待真正的二次探底后的反弹机会。指数位置处在绝对较低的位置，具备左侧买入的价值，这里要注意护盘资金可能随时发动一波真正意义上的反弹行情。

 骑牛看熊发现本周锂价继续加速下行，广期所LC2401 合约下跌18.01%，收于10.18 万元/吨；现货端，国内电池级碳酸锂价格下跌10.28%至12.65 万元/吨，价格预计将继续寻底。当前锂价持续磨底，锂板块估值处历史底部区间；锂资源自给率高，成本端具备优势的公司投资性价比凸显。锂价平稳是中游量修复至行业增速、利稳定的决定性因素，市场预期会在2024 年一季度前后，依据是锂供给释放节奏和其对需求的预期。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，红盘个股千余只，题材板块方面商贸代理、船舶、供气供热等板块表现较强，知识付费、石油、传媒娱乐等板块表现较差。锂矿板块异动拉升，吉翔股份涨停，永兴材料、融捷股份等快速跟涨，广期所12月6日发布碳酸锂期货重点问题解答称，碳酸锂期货2401合约已进入交割月前月，12月第十四个交易日结算时起，持仓限额将下降至1000手，12月最后一个交易日结算时起单位客户持仓限额下降至300手，个人客户持仓不得进入交割月。小米概念股走强，京泉华拉升封板，共达电声、智云股份等纷纷冲高，据供应链多个信源透露，小米14系列已加单40%，14Pro钛金属特别版正在补货阶段，没必要去加价购买。

氢能源概念延续强势，国机通用3连板，四川金顶2连板，动力新科、雄韬股份等纷纷跟涨，日前由国际氢能燃料电池协会和中国汽车工程学会主办，2023氢能燃料电池乘用车巡游活动在北京成功举办。德瑞锂电涨超20%，科恒股份20CM涨停，永兴材料、吉翔股份等多股涨停，融捷股份、中矿资源等多股涨超5%，第10届中国(深圳)电池新能源产业国际高峰论坛在深圳开幕，未来两年，国家促进新能源车消费的力度会进一步加大。充电桩板块反复活跃，北巴传媒、摩恩电气等多股涨停，新宏泰、盛弘股份等纷纷跟涨，随着新能源汽车的普及，超充补能已成未来发展共识，成为各地政府稳增长、扩内需、促消费的“新标配”。

数据要素板块拉升，龙版传媒、中公高科4连板，安妮股份、零点有数等纷纷跟涨，近日在华为云行业高峰论坛2023上，《城市数据空间CDS白皮书》重磅发布。该白皮书由上海数据集团和华为云联合编制，基于双方在数据要素领域积累的经验，在洞察分析国外数据空间和国内数据要素发展现状基础上，于业界首先打造“城市数据空间”新范式，对这一全新理念进行详细阐释。猪肉、鸡肉概念盘中走强，得利斯冲击涨停，神农集团、益生股份等纷纷涨超5%，生猪期货主力合约盘中一度从跌近3%快速拉升至涨超2%。山西证券分析，预计2024年或出现本轮周期的第4个“亏损底”，是2006年以来首次出现4个“亏损底”的周期，且周期磨底有望逐渐进入尾声。储能板块盘中震荡反弹，盛弘股份大涨超12%，科士达、德业股份等涨幅靠前，2023年前三季度中国工商业储能新增装机1.8GW，预计2023年全年装机将达2.5GW。到2025年中国新增工商业储能将达9.3GW。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开高走，午后出现拉升的走势，还是靠着大盘蓝筹股反弹了一下，稳住了下跌空间。不过指数并未一气呵成往上走，仍然还是震荡格局为主，3000点暂时还是不要考虑突破的问题，这个位置出现个股的巨幅震荡，可以开始关心后市的反弹机会。金融股能否再度起航，也是决定主力资金对于目前点位的真实态度。接下来注意上证指数能否在2980点之上稳住。

创业板指数周三低开高走，盘中一度冲击到1900点附近，但是随着午后高位股的“天地板”走势，指数有所回落。高位股和连板股的下跌，从一定程度上说明了资金的避险情绪升温，一方面可以开始关注低位股的机会，另一方面要注意资金面的变化。牛哥现在最担心的是高位卖出的资金“去还款”了，一旦没有资金搅动，12月份行情基本就结束了。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

11月以来，险资持续对多个行业及相关上市公司进行了调研，特别是对银行等板块进行了重点关注。险资持续对多个行业及相关上市公司进行了调研，涉及行业包括银行、机械设备、人工智能、医疗器械、锂电池、芯片、卫星导航等多个板块。年底往往是机构调研的高发期，同时也是决定来年的投资方向，以及仓位布局，这也是投资者可以关心的一个投资点。

题材板块中的锂矿、盐湖提锂、猪肉等概念是资金净流入的主要参与板块，石油、电信运营、银行等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着锂价下行冶炼厂整体产能利用率有所下调，本周盐湖大厂释放库存，导致现货市场碳酸锂供应量增加，对市场价格形成压力。

全球锂资源主要分布在南美锂三角、美国、澳大利亚和中国等地。新能源汽车渗透率的提升与储能锂电池装机量的增长是锂资源需求的主要驱动力，全球锂资源需求有望保持快速增长。由于锂资源项目开发时间周期长，从勘探、开发到投产需要7-10 年，锂资源仍为新能源汽车与储能产业链的核心战略资产。

目前正极材料厂产能严重过剩，行业内卷造成了恶性竞争，长期来看，正极厂产能会被压缩，部分企业将会出局。目前全球待开发锂资源项目多处在前期勘探阶段。短期来看，全球锂资源供给增量主要由西澳锂矿、南美盐湖、中国锂云母及非洲锂辉石项目所贡献。

展望2024年，下游环节渗透率向50%突破过程中核心在于体现“燃油车下一代产品”的特性，关键是智能化和快充，是明年最重要的技术方向，中游环节碳酸锂价格底部将是产业链量修复至行业增速、利稳定的决定性因素。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

大消费领涨，科技领跌！3000点保卫战，稳住了吗？

【盘面分析】

海外市场在降息预期临近后，出现了一波浩浩荡荡地上涨走势，随后美联储再度发言偏鹰派，导致美股有所回落，出现了高潮后的冷静期，但是外围趋势仍然向上。A股市场仍然是探底的节奏，这一点骑牛看熊反复提到过很多次，只是你能否看懂而已，北证50出现明显的大起大落，这是短线资金来回倒手出现的资金分流现象。目前指数虽然处在相对低位，弱势格局较为明显，调整周期尚未结束，依然要等待探底结束后的反弹机会。

 骑牛看熊发现2023 年非均衡式的复苏态势，预计2024 年消费板块将延续。高端化趋势在出游、零售等相关的领域继续明显，成本效益将备受关注，并将成为盈利增长的主要支持。大消费板块重仓比例下降至历史低位，超配比例持续下降，大消费板块基金重仓配置水平依然较高，23Q2 重仓持股市值占重仓持股总市值的比例为20.35%（环比-3.01pcts），超配比例为5.51%（环比-1.50pcts）。

三大指数集体低开，两市红盘个股千余只，题材板块方面水产品、预制菜、锂矿等概念表现较强，互联网、信息安全、云游戏等板块表现较差。充电桩板块活跃，北巴传媒2连板，摩恩电气涨停，云内动力、泰永长征等纷纷跟涨，首届“中国汽车充换电生态大会定于12月19日-21日在杭州富阳召开，围绕“充换电基础设施建设”“充电桩下乡”“高品质充电服务”“换电模式”“海外出口”“车网互动”等方面进行深入交流。算力租赁板块探底回升，中富通20CM涨停，鸿博股份涨近10%，思特奇、高新发展等涨幅靠前，正如用水离不开供水服务，用电离不开电力服务一样，推动算力产业发展，也需要加快构建一体化算力服务体系。

锂矿板块异动拉升，川能动力涨停，西藏矿业领涨，融捷股份、中矿资源等纷纷跟涨，目前江西多数碳酸锂生产商在生产和销售两端都按下“暂停键”，由于锂云母提锂本身成本较高，已经击穿不少以外采锂矿为主的锂盐公司的成本线，眼下各企业均有大幅减产。彩票概念异动拉升，东港股份涨停，金陵体育、中体产业等纷纷冲高，财政部数据显示，今年1至10月累计，全国共销售彩票4758.76亿元，同比增加1649.16亿元，增长53.0%。减肥药概念局部异动，常山药业大涨17%，博瑞医药、翰宇药业等纷纷跟涨，瑞士制药巨头罗氏同意以27亿美元收购减肥药开发商Carmot Therapeutics，候选药物CT-388效果与礼来的糖尿病药物Mounjaro和减重药Zepbound相同。

氢能源板块逆势活跃 ，四川金顶、华培动力等多股跟涨，日前中国燃料电池汽车大会成功举行，倡议提出“政策引领、场景先行、创新驱动、协同聚力”等四点内容，更好推动氢能高速战略实施。智能驾驶概念股局部反弹，兴民智通直线拉升涨停，日盈电子涨超5%，威帝股份、高鸿股份等纷纷跟涨，日前交通运输部办公厅印发《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》。食品、乳业、预制菜等消费股持续走高，惠发食品8连板，西部牧业20cm涨停，阳光乳业、一鸣食品等多股封板，良品铺子、黑芝麻等多股涨超5%，大消费板块出现明显的抗跌行情。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，盘中一度跌逾1%，多次盘中跌破3000点，出现了明显的弱势行情。主力资金并未在3000点跌破后快速出手，券商股出现了护盘现象，但并未真正意义上的拉升，这就导致了反弹力度太弱，也说明调整还没有结束，要小心指数可能会进一步下跌。大盘蓝筹股走势相对较弱，接下来注意上证指数能否在2980点之上稳住。

创业板指数周二盘中一度跌逾1%，在跌破1900点后继续向下，完全没有任何关口支撑的作用。北证50板块全线上涨，没有一只个股下跌，而中小创板块出现了补跌迹象，非常明显的跷跷板效应。A股市场大消费板块相对抗跌，出现了明显的领涨格局，但是仔细看旅游、酒店、白酒等板块依然还是下跌之中，预制菜、猪肉、水产品等板块表现较强。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

目前A股整体估值水平与其他市场相比均展现出较高的配置性价比，险资配置权益意愿正逐渐增强，机构资金也在不断加大投资比例，部分新兴产业、优质企业的发展前景和投资机会依然可观。目前市场偏向于三条主线的投资机会：一是低估值、高股息的稳定经营公司；二是新技术、新产业、新材料等充满‘想象力’的朝阳产业，比如AI、智能驾驶、卫星通信、氢能源等；三是优质成长公司，受益于产业变迁、市场规模放量的企业，包括但不限于进口替代和出口放量等领域。

题材板块中的预制菜、种业、锂矿等概念是资金净流入的主要参与板块，华为算力、互联网、信息安全等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现通知提出挖掘预制菜市场潜力，加快推进预制菜基地建设，预制菜公司关注度或提升，龙头公司有望加快扩张。短期布局悲观预期修复标的，中期伴随消费意愿恢复、中小餐饮景气回升，布局宴席、连锁餐饮等B 端渠道占优公司。

政策发力，消费板块拐点渐明，外需持续走弱，内需对经济拉动作用凸显，近期国家密集出台政策提振经济。在经济前景不明朗和存量资金博弈交织背景下，市场倾向于炒作短期热门板块或者具备安全边际的板块，“坡长雪厚”的消费蓝筹遭遇杀估值。

随着国内市场竞争的越发激烈以及需求增速进入平稳期，开拓海外市场正成为越来越多企业探索的发展新路径。龙头公司以跨境电商或线下代理商合作方式，依托国内优质供应链输出高性价比产品，并通过后续营销运营塑造品牌力。

从中长期来看，促进农村消费和拓展新型消费有利于突破扩大消费的瓶颈，实现消费规模不断扩容和转型升级。一方面，乡村振兴战略实施的背景下，农村市场潜力巨大，或为扩内需、稳增长的重要抓手。另一方面，新型消费是以互联网、数字技术、人工智能、区块链等新一代技术的创新和应用为支撑而形成的一系列消费新业态、新模式、新场景和新服务。

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短剧游戏领涨，医药领跌！创业板指逼近1900点，该怎么办？

【盘面分析】

美股离年内新高只有不到2%的距离，外围市场迎来了反弹的高潮行情，大宗商品纷纷上涨，特别是黄金创出了历史高点，这样态势可谓是一片红红火火的行情。A股市场进入到12月份，指数在二次探底中寻求新的机遇，这里可以关注回调后的参与机会，也可能是跨年行情的开始，毕竟“我们不一样”！同时要注意是否还有降准、降息的年底利好，这也是对实体经济的“宽松”政策。

 骑牛看熊发现近期AI应用Pika 火爆出圈，该产品可支持3D 动画、动漫或电影等各种类型，且可以支持各种画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑功能。AI+方向，随模型能力边际向好、接入成本降低，GPTs及GPT Store等功能上线，或将推进应用侧繁荣，近期海外多款AI视频应用表现亮眼，各类AI垂类应用已愈发接近奇点时刻文生视频制作成熟度有望加速提升，加快优质内容开发生产，短内容、动画领域产能瓶颈有望打开，2024年看好线上娱乐消费标的及业务聚焦深挖细分群体消费潜力公司。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面黄金、有色、短剧游戏等板块表现较强，CXO、种业、医药等板块表现较差。汽车整车股集体高开，江淮汽车、安凯客车竞价涨停，金龙汽车、北汽蓝谷等多股高开，与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》，合作首款车型为一款MPV。跨境电商概念反复走强，南京商旅5连板，返利科技涨停，因赛集团20cm涨停，苏豪弘业冲击涨停，上周五举行的国常会研究明确关于加快内外贸一体化发展的若干措施。会议指出，要优化内外贸一体化发展环境，落实好相关财政金融支持政策，共同促进内外贸高质量发展。

短剧概念股开盘继续活跃，中广天泽3连板，引力传媒、浙文互联等纷纷跟涨，头部游戏公司和影视公司开始加码小游戏和微短剧赛道，依靠 " 正规军 " 强大的制作和发行实力将会显著提升小游戏和微短剧的产品质量和传播力度，催动行业向精品化的方向发展。氢能源板块异动拉升，国机通用涨停，蓝科高新触及涨停，纳尔股份、厚普股份等跟涨，1-11月，我国累计生产燃料电池汽车5261辆，同比增长35%。在技术方面，燃料电池系统成本下降到每千瓦3000块钱，比2020年降低了80%。算力概念股震荡拉升，高新发展冲击涨停再创新高，超讯通信、亚康股份等多股涨超5%，华鲲振宇智能科技有限责任公司22%股权近日挂牌转让，转让底价6.38亿元，截止日期为今年12月26日。此前高新发展公告称拟购买华鲲振宇合计70%的股权。

数据要素板块走高，深桑达A拉升逼近涨停，上海钢联、太极股份等纷纷冲高，浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布，将于2023年12月5日起正式实施。中字头概念股表现活跃，中纺标30CM涨停，中光学、中公高科涨停，中信出版、中成股份等多股涨超5%，旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。智能驾驶概念震荡走高，索菱股份涨停，此前日海智能、中光学涨停，阿尔特、科创信息等纷纷跟涨，L1/L2级别的ADAS功能在未来10年内都将保持50%渗透率，而L3及以上高等级自动驾驶将在2025年左右实现商业化落地，2035年迎来井喷期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一水下震荡为主，金融股和蓝筹股偃旗息鼓，中字头板块有所表现，但是未能带动新一轮反弹机会。从目前的市场局面来看，A股始终没有跟随外盘向上，市场出现了明显的分化局面，这也是北向资金始终持续净流出的关键。机构资金还是选择回调后的参与机会，但是没有明确的进攻方向，大盘蓝筹股走势相对较弱。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周一低开后一度跌近1%，两市个股没有出现普跌局面，有明显的局部行情走势。场内资金还是比较活跃，连板股较多，再加上年底行情，涉及到资金转换的问题，大资金明显出现了暗流涌动的迹象，这个位置要跟上新的市场节奏，同时要注意12月份美联储是否会继续加息等消息。这个位置没有必要去追高，优质标的会逐渐浮出水面，静待进场机会即可。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

中国资本市场迎来外资新一轮把脉与展望，“逢低布局”、“估值回升”成为外资机构对于2024年中国资本市场的主要判断。外资普遍认为中国经济增速远高于全球其他主要经济体，未来有望进一步增长，在当前估值低点布局中国股票为投资良机，并认为“牛市启幕”或是明年市场关键词。消费的进一步复苏、更为显性的政策支持以及北向资金的回归将成为A股估值回升的催化剂。

题材板块中的短剧游戏、操作系统、传媒娱乐等概念是资金净流入的主要参与板块，种业、CXO、房地产等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2023 年年内观察，新上映短剧也呈现逐季度环比提升的趋势。目前短剧的规模体量已经能匹敌电影、电视剧的数量级，领先于网络剧、综艺节目、动画片和网络电影，需求成熟以后有望成为传媒板块新的收入增长点。

微短剧主题明确、情节连贯、节奏较快、冲突集中、反转频繁、情绪带动性强。短剧制作成本和周期都相对可控，品牌方可以根据目标观众的喜好和市场趋势不断地修改和优化营销宣传内容，并且短剧为品牌方开展整合多渠道传播提供了机遇，短剧模式实现了品牌方与用户的双赢。

微短剧市场良莠不齐，行业需要规范和自律，以保持其生命力。随着行业的规范化管理和自律意识的提升，以及优质内容制作方的入局，微短剧行业有望迎来更积极、长远的未来。今年影视供给侧复苏强劲；游戏版号发放数量、节奏均向好。保持游戏板块推荐，短期已回落至低估区间。10 月下旬起《河马剧场》（天威视讯）、《番茄剧场》皆在 IOS 总榜有明显的起量，短剧市场异军突起，爆款频出。

文生视频技术的日趋成熟和广泛应用，或将为当下热门的短剧市场带来变数。文生视频技术有望极大降低短剧制作的综合成本，为解决“重制作而轻创作”的共性问题提供解决方案，短剧制作的重心有望回归高质量剧本创作。

目前传媒板块上市公司中在短剧行业已经形成规模收入的公司较少，大部分公司仍然处于探索和试水阶段，付费短剧价值链的主要参与者包括：内容版权提供商、拍摄制作团队、版权商、分销商。

从中长期来看，更高的内容审核标准或将驱动内容生产方聚焦于优质内容、创新题材与技术，催生新的创作思路，推动行业的多元化发展。制度化、常态化治理背景下，微短剧行业迈向高质量发展阶段。

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