A股绝地深V反弹，中特估+新能源双双雄起！

市场简况：上证指数涨1.17%，报收3310点。创业板指大涨2.1%，报收2299点。

沪深两市总成交额9383亿，个股涨跌家数比为3460：1350，其中64只个股涨幅超过9%，14只个股跌超9%。

上周连续4天下跌，加上上周五的数据，让很多机构投资的情绪很悲观，周末各大机构和自媒体的言论都是悲观的，虽然没有直接说看空，但这观点中透入大家对当下经济的一种悲观和市场接下来的期待无恋感！

其中主要因素现实生活中感觉是消费降级，二级市场机构们用的是弱预期、弱现实！

对于现实生活的经济反应，我们认为本来就是一个缓慢过程，去年疫情影响经济，刚刚解封，会有一个报复性反弹，随后也会进入缓慢恢复。毕竟大家关了三年，对未来还需要摸着石头过河，最近又是流感高发期（虽然没有用疫情二波），难免不敢大手大脚花钱。对于一些基本生活开支、旅游、烧烤等相对较少支出的可以正常进行，但真要是花大件的可选消费，真会多多掂量一下。这是需要一个过程的，不可能ICU之后就KTV！我觉得这是一个正常现象，至于机构们的突然悲观，是有点反应过度。市场又一次在机构集体性悲观之下出现了逆转。

从各大指数与热点板块的走势来看，一季度走了一波，二季度进行调整浪也是正常的，从形态来看也需要花时间去把形态磨得好看一些。

因此，我们对接下来的市场其实不悲观，最近市场这么调，反而觉得市场的低点机会基本也就在这附近区域，可能距离真正走出波段行情还要时间，但当下就是一个中期布局时期。

今日早盘市场是持续无反抗性的杀跌，似乎延续了上周五的悲观情绪。但午后的市场出现了绝地V型反转，各大指数全线收涨！

指数观点：目前上证指数接下来继续保持宽幅震荡上行的节奏。

科创50指数也调整到位，需要等进一步企稳信号。这里可以开始分批关注了。

创业板指数虽然还处于弱势区，但最近的走势明显有种跌不下去感觉，且经常相对逆势表现。构筑阶段性平台底部的概率比较大。

对接下来市场主线风格的看法：

接下来一段时间，市场的风格应该不会拘泥于一个热点主线，市场应该是多个热点轮动。

中特估高位还有反复；科技短期调整也到位，部分品种这里酝酿反弹；新能源板块有基本面支撑，调整又充分，具有反弹需求。

今日热点盘点：

新能源赛道大反弹，不少细分板块涨幅均超过3%，比如4680电池涨3.98%，钙钛矿电池涨3.56%，智能电网涨3.16%，直流输电涨3.11%，复合集流体涨3.02%，充电桩涨2.94%等等。

对于新能源赛道，我们重点关注两个大方向：1、能穿越下一个周期具有竞争优势的龙头性品种；2、关注高增长的细分板块机会。

海工装备大涨2.7％！

中国船舶、中船防务涨停，中船应急涨12.35%，中国重工涨8.17%等等。

说白了，海工装备其实也属于中特估细分方向，这个板块具有高景气特征，里面大部分是央企国企，比中特估还要强一等级，这也是为什么我们更看好船舶。

中特估连续调4天之后回踩到20日均线，今日终于出现快速反弹。里面的保险板块率先领涨大涨5.37%，其中中国人寿涨9.08%，中国太保涨6%。中字头板块大涨1.9%。

对于中特估板块，我们之前说过大概率还没有到头，只不过上上周涨势太过猛了，需要回调到正常的轨道中，缓慢节奏才是它的特性，一旦越轨了自然需要修复。

投资其实有的时候真的需要自我冷静，自我思考，尽可能少关注一些噪音，多研究研究公司基本面以及行业发展情况，给公司时间，给自己一些验证自己研究成果的时间。整体看A股市场整体偏低，机会偏多，多一些耐心，少一些浮躁。

AI+音乐出圈，AIGC重回加速趋势

市场简况：上证指数微跌0.29%，创业板指涨0.63%，科创50指数微涨0.03%。沪深两市总成交额8959亿，两市个股涨跌家数比3094：1739，其中68只个股涨幅超过9%，18只个股跌超9%。

沪指继续小调，创业板顺延昨日强势小幅上涨。整体指数没太大变化，指数继续保持震荡反复为主，跷跷板走势继续延续。

今日市场没有比较激情澎湃的表现，简单说三点：

1、AI+影视、传媒、游戏等回归趋势

这个板块调了三四天，今天全线上涨不少，品种再度刷新了高点。

唐德影视，华策影视，华谊兄弟中南文化，浙文影视，新华传媒等等多达20多家个股涨停。

 消息面--AI+音乐出圈，AI孙燕姿在B站发布超过1152首作品，其中两首作品破100万播放量。

市场开始发现AI+虚拟数字人，IP价值开始提现。对于有相关数据内容资源的传媒文化影视公司，市场觉得未来可能有价值重估的空间。

短期看AI+应用方向，可能还要有后续高潮行情。由于这个板块的高弹性，要注意这个加速行情后，最终也会出现大幅调整风险。

目前仍然可以关注一些有基本面的优质品种。

2、纺织服装

最近央视报道，随着福州市场加速回暖，不少服装加工厂订单增加，开工率大幅提升，目前工厂的订单已经排到了两个月后。

在这样的消息刺激下，二级市场也逐步的表现，三夫户外、红蜻蜓涨停，太平鸟涨6.7%，七匹狼涨6.3%等等。

服装算是比较基础的消费，恢复起来应该算比较快的，这个方向是值得跟踪一下，很多品种从底部刚刚拔起来，后续应该有一波估值修复空间。

由此往后去看其他消费板块也会慢慢恢复，比如啤酒、化妆品、乳业等也会慢慢迎来修复的！

3、工业母机

今天工业母机板块大涨，秦川机床、华东数控涨停。宇环数控、华辰装备等涨幅超过6%。

工业母机板块的大涨是因为有相关消息称政策近期可能有利好落地。这个板块也是非常吃政策的，毕竟目前的基本面恢复周期还没来的这么快，只要有政策临近，股价就会催生一波。

其实中长期看工业母机、自主可控的高端机场产业链是比较重要的关键零部件，卡脖子技术突破的重点，中长期来看这个方向应该会跑出比较不错的优质品种。

对于今天市场的其他热点，其实都不是很有持续性。值得说的是新能源板块延续了昨日的强势，虽然相比昨天有所减缓，但至少是有持续性。后续可等再度回踩时，选择继续跟踪其中的机会。从技术形态看，宁德时代已经有短期突破底部信号，接下来慢慢可能会构筑小多头，这对新能源板块是一个积极信号。

目前的市场是热点轮动，不再像上个月这么极端。多个热点轮动并行行情！

新能源赛道中的几个值得关注的细分领域！

市场简况：上证指数跌1.15%，报收3319。创业板指涨0.73%，报收2262点。沪深两市总成交1.02万亿，两市个股涨跌家数比为2876：1932，其中69只个股涨幅超9%，20只个股跌超9％。

指数继续演绎跷跷板效应，今天幸运的天平往创业板这边倾斜，前期一直强势的上证指数继续回踩。

指数问题不是很大，最近都是结构性在演绎，也就不存在系统性风险。风险往往来自于涨的太多的板块。

目前的策略：重在结构性，把握细分领域的优质品种！

今天市场风格大切换！最近市场热点总是这么魔幻般的演绎，抓住一个方向死命推，长高之后又持续大阴线伺候。换一个板块继续搞，启动也很生猛。

今天轮到了新能源方向。

大板块中汽车板块集体走强，从整车到零部件都涨的不错。这里我们重点说几个细分领域：

1、复合集流体。

这个板块今天全线大涨，东威科技涨20%，元琛科技涨19.5%，宝明科技涨停等。

消息面，某公司的PP基膜复合铜箔送样，进行物理性能测试和电解液浸泡，据了解国产的基膜使用情况测试，性能比使用国外基膜更优，国内基膜有助于大规模量产。

复合集流体概念去年七八月份热炒了一波，随后一路震荡调整至今，此前炒的那一波，基本上就是炒预期炒新技术，并没有真正落地。现在有些公司已经开始可以量产，产业化加速推进，这个时候启动是可以值得关注的点。

这是新能源板块当中非常值得关注，0~1突破的细分领域。

2、充电桩

充电桩板块今天也掀起了涨停潮。对于充电桩板块其实属于明牌的重要细分领域。

政策力度大+这两年增高增长确定性高，也是新能源板块当中比较少见，继续看成长逻辑的阶段的细分板块。

之所以没有被市场重视，主要是因为此前市场资金一直在中特估和大科技。正好这两天中特估和科技调整，市场又重新关注起来。

从趋势角度来看，充电桩行情刚刚起来，还没有彻底走完，接下来估计会有更多的趋势资金和量化资金追逐。可遵从趋势。

还有一些细分板块仅仅也表现比较不错，比如直流输电和海风板块。

大家可以发现，5月份以后市场资金主要是围绕着业绩展开，虽然从逻辑看都是估值修复，但最近涨得好的细分板块大部分是由基本面向好预期关联度大幅提高。

最后再说说中特估和大科技。大科技和中特估一直是市场的两条主线，这个市场已经认可。大科技走在中特估的前面，中特估这两天的大跌有点类似于算力板块3月底的走势，后续估计还会进行再度刷新高点的走势，同时内部也会去选择新的细分主线作为领涨！而后才是高位震荡调整！

行情平稳中，逢低继续收集优质品种的筹码，这个位置做多为主，不必太慌张。

中特估冲高回落，高位震荡进行时

市场简况：上证指数跌1.1%，报收3357点。创业板指跌1.21%，报收2245点。沪深两市总成交额1.22万亿，两市个股涨跌家数比为829：4060，其中43只股票涨幅超过9%，37只个股跌成9%。

最近两市的成交额是略有放大，细看各大指数，其实也就是上证指数明显放量。目前看上证指数的趋势没变，连续上涨之后终会调一调，这也算是正常的技术调整。

科创50今天也受到了重挫，其中中芯国际大跌11.19%，是领跌的主要品种。对于科创50这波调整非常充分，重新回到了启动的起点。最近科创ETF的净申购额度还是非常多的，目前科创50又回到了1000点附近，是比较好的加仓位置了，后续大家可以重点关注一下。

盘面特征：

1、中特估冲高回落！

银行板块一度冲高至2.5%，收盘跌0.17%。

中字头概念盘中一度涨2.4%，收盘跌0.4%。

大跌的品种，比如中国石油跌5.7%，中国重工跌6.48%，中国交建跌4.68%，民生银行跌3.15%等等。

昨天市场对于中特估认可度进一步提高，不少人说市场真的变天了。回看今天走势，就来了一个极致推高后的大幅跳水。这就是A股，当你认可时就来给你一巴掌，这种走势和现象此前在TMT行业其实是演绎过的，所以一点都不奇怪。故事真的没有新鲜事，很多炒作路径基本上都是雷同的。

正常来看，中特估板块应该没有到头，接下来高位震荡反复进行分化是必要经历的一个过程。而这个过程中，会有更多的人前赴后继去接盘。

我们的观点：静静看戏就行，不参与相对高位博弈。即便看好其中的一些品种，也要等一个好的价格。

2、猪肉概念

猪肉板块今天逆势上涨0.47%，回看这波猪肉的跌幅也不小，高达15%。基本上都是连续阴线调整，长达20个交易日。这种走势也是有点小极端了。

现实生活中，猪肉价格目前仍然是低位，还没看到真正涨价的信号。

从周期股的投资角度来看，猪肉目前应该是处于一个机会区域。今天盘面表现比较强的是前期活跃性比较高的新五丰、巨星农牧、天康生物等等。

3、消费电子之虚拟现实

华兴源创涨16.96%，长盈精密涨13.62%，国光电器涨4.2%，立讯精密涨3.09%，兆威机电涨停，诺涨4.49%，智力方涨7.36%等等。

催化事件主要还是6月份苹果MR产品发布在即，从今天上涨的品种来看，基本也是跟这个方向有关系。

从最近上涨品种的逻辑看，市场一直是在消灭低估值品种，而消费电子板块也是科技里面处于绝对洼地的细分方向，属于大周期的底部。从机构的配置比重来看，目前不到2%，历史上持仓比重曾高达10%，明显低配。

这个方向的补涨也符合当下这种炒预期和估值修复的逻辑。

接下来市场值得关注的方向还是数字经济以及半导体，另外，充电桩、储能也存在机会！

可以总结一下今年的行情特征：机会饥渴、缺少增量资金、极度烦躁、资金抱团炒作、短期无实质业绩兑现等！

这种行情是比较难操作的，把大涨大跌的波动幅度夸张体现了！此时我们不妨冷静下来，不要被市场局部的大幅上涨所迷惑，既然都是补涨或者说估值修复，只要未来有向好预期，基本面继续重心上移，大概率还是会轮到。抓住主要时代趋势，进行潜伏，或许投资也就是这么简单，放慢交易节奏，中长期收益或许就会来得更早一些且相对能留住！

”中特估“进入加速认可期行情阶段！

市场简况：上证指数大涨1.81%，报收3395点；创业板指微涨0.25%，报收2273点。沪深两市总成交额1.13万亿，个股涨跌家数比为2972：1815，其中101只个股涨幅超过9%，只有10只个股跌超9%。

上证指数不知不觉又刷新了今年的新高，最高到3400点，成交量温和放量，形态走势-小多头。

其他的各大指数表现的比较一般，科创50微涨0.77%，创业板指横了一天。

今年指数的参考意义并不是很大，多个指数涨跌基本上都是一个轮动效应，此消彼长，或许就是注册制之后，市场暂无增量资金的一种特征。大家也要适应这种情况了。

今日市场引人注目的是地表最强的“中特估”板块！

中特估是中国特色估值体系，他的起源还要追溯到去年易的发言“要深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。

于是乎，市场就开始用中特估来表达关于央企、国企的一些价值蓝筹股。

其实中特估没有特定指某个行业，其涉及到各个板块的央企、国企，涉及面比较广，既包括传媒、计算机，中药，银行，保险，基建，能源，交通以及高端装备等。但不管怎样其实大家统一认识基本都是指向央企和国企。

最初的认识基本上把中特估等同于中字头，今天中字头又再度刷新了历史新高大涨4.05%。此前狗不理的三桶油最近也涨嗨了，中国石油、中国海油今日均涨超7%。

银行板块之前大家还没把它归纳为中特估，最近这么涨，那就认定就是中特估。银行板块今日大涨3.99%，中国银行、中信银行、西安银行竟然都涨停了。银行板块5连涨，涨幅高达10%。

其实这里我觉得船舶板块涨的还是比较理所当然。船舶板块不仅是比较正宗的中特估，央企聚集地，最为重要，船舶的景气度非常高，订单持续大幅增长，业绩兑现年份在即。既享受中特股的估值修复，也享受高成长的景气加持。

今天中国船舶涨停，中船科技涨停，中船防务涨停，其他不少海工装备跟随大涨！

对于中特估板块的大涨逻辑归纳：

1、很多央企国企整体的估值水平处于历史低分位。

2、机构持仓的筹码相对比较低配，也就是说大家说的筹码比较干净，拉伸比较容易。

3、一带一路峰会催化，中特估相关的ETF发行不错，上交所拟于5月11日召开，发现央企投资价值，促进央企估值回归交流会。这些都是交易层面的短期催化剂。

4、高分红，高股息是不少央企和国企的特征，在目前低回报率的环境下，这是非常具有吸引力的。

5、人民币加速国际化，百年大变局，越来越多的国家开始接受人民币，未来贸易顺差产生的人民币配置A股资产的可能性还是比较大的，其企国企将会成为重点关注方向。

6、经济转型激活国有资产也是比较不错的一种方式。越来越多的央企国企，最近一两年开始加速资产证券化，引进新的管理模式，提高效率。新的国资考核标准今年开始实施，有不少央企国企，未来的利润空间会有比较大的提升。

其实涨了之后再来说这些逻辑，似乎都说得通，信的人也就越来越多。其实中特估的行情火爆跟此前TMT的火爆没有太多本质的区别。这本来就是市场的两条主线，而且驱动这波行情的因素基本上也是估值修复，跟基本面变化没有太大的关系。

中特估短期这种涨势犹如前段时间的TMT行情，已经处于上涨的第2个阶段，要注意持续大涨之后，接下来也会有高波动的风险，只不过这个时间点的到来，具体是哪一天没法推测。

但从中长期的角度来看，中特估和TMT的主线行情都还没有这么快结束，但中途都不会太顺畅，接下来估计中特估也要经历TMT中途的巨震，今天看还没有到这个情绪极致拐点。

主要目前市场其他板块也发生了比较大的变化。比如新能源，光伏板块担心外围出口问题，新能源车增速下滑，板块性高景气似乎已经降低，甚至有的机构认为新能源已经不能按照成长股逻辑去做了。如此一来市场可做的方向就比较少，只能寻找具有新的预期反转方向去发挥想象力了。而此时中特估和TMT行业又是处于低位拐点期，被资金重新挖掘，重新关注起来，也就顺其自然。

任何一个产业、板块或概念起来，都要经历起初上涨怀疑期，加速上涨认可期，剧烈调整质疑期，数据业绩验证主升浪期，一致预期拔估值行情期……

目前来看，科技板块处于剧烈调整质疑期；而中特估板块处于加速上涨认可期。我们要清楚市场的节奏，不要盲目追涨杀跌。

今天就说这么多，希望能对大家有点帮助。喜欢的话，码字不易，别忘记点赞啊。

大金融放量启动，AIGC掀起涨停潮

市场简况：上证指数涨0.82%，报收3350点。创业板指跌1.16%，报收2297点。沪深两市总成交额1.17亿，两市个股涨跌家数比为2936：1940，其中122只个股涨幅超过9%，37只个股跌超9％。

今天指数也是分化运行，上证指数强势开门红，放量不断走高中。科创和创业板今天是全线下跌。形成了鲜明的跷跷板效应，看来没有增量资金的市场是目前只能维持这种结构性轮动。

1、大金融放量大涨！

大金融板块今天全线大涨，银行涨2.83%，保险大涨5.56%，券商涨1.4%。

保险板块大涨大家并不奇怪，毕竟一季度很好，前几天走势明显突破信号。

今天银行板块放量大涨让很多投资者感觉到一股牛市的味道，但似乎在这个存量市场下，对其他板块个股形成了抽血效应。

原来大家还在问银行算不算中特估，估计今天这么大涨都不用问，那就是中特估！

简单翻了一下银行板块个股情况，发现里面不少银行个股最近涨幅在30%+的不少，比如中国银行，中信银行，交通银行等等。

对于银行板块，基本上可以发现，每次大涨的时候，散户们都说把钱存银行不如买银行股。或者问这个时候可不可以买银行股？

整体看，银行板块算是我国的基本盘，一般在市场比较差的时候会表现的，相对抗跌稳定，或者在经济快速向好时也会有跟随一波行情走出来。整体来看，银行板块属于比较稳定的板块，其投资价值在于比较低迷的时候，像短期这种快速上涨就是一个投机性强的时候。

看银行板块，个人认为还不如看保险和券商，这两个非银板块相对有弹性一些。

2、中特估再度刷新历史新高。

中特估一直是今年市场当中的另一条主线。其走势相比，科技股相对稳健，不少品种最近整体的涨幅也比较大。

这里面涉及的板块太多了，没法一一详谈。主要是基建、油气等板块。基建方面可以关注一带一路相关的一些优质品种，油气的逻辑主要是跟国际影响比较大。

目前来看有些品种最近涨得有点疯狂，但里面大部分品种整体还是比较平缓的，应该还有不少空间可提升。

3、AIGC概念科技独立的一股清流。

今天科技股基本上是重挫，AI芯片跌4.12%，CPU概念跌3.8%，大基金概念跌2.65%，chiplet概念跌2.36%，存储器跌2.28%等等。这些板块在五一假期之前就处于调整期，现在只不过是延续了调整。

其主要原因：

1）调整的时间不够充分。虽然有些品种调整空间足够多了，估计要多磨一磨形态，等待风口资金轮动。

2）科技板块中一季报财报整体不太好，低于整个全a股业绩的增速。这就宣告前一波上涨基本上是炒作，且炒作有点过度。短期需要做一个向下回调修正，静静等待新转好的验证催化剂。

3）科技板块里面4月29日财报爆雷的，现在是5月初的交易日这是反映4月底财报的走势。这种影响也就三五天左右，估计下周开始科技股会趋于稳定，有些跌势比较多的品种将会迎来反弹，值得关注了。

综合看，科技硬件方向的国产替代与逻辑是成立的，且这个趋势没有走完。只不过节奏上会往后延一延。科技制造才是中国的优势，里面有不少优质品种，值得重点关注。要有耐心，要有信仰。

虽然科技大跌，但AI+游戏影视传媒等掀起了涨停潮。

从交易行为的角度来看，传媒游戏基本面改善的迹象还是有比较明显的点，尤其是传媒板块经历了多年的下跌，只要稍微有改善，股价恨不得有一倍两倍的上涨。最重要的还有AI+故事催化。

其实未来这些方向，业绩能否大幅改善，能否进入到基本面投资阶段，这是一个大问号。但至少短期内很难证伪。目前都已经形成了趋势，资金抱团趋势投机就成为了合理性了。

对于错过了这个方向的我来说，似乎错过了1个亿，但这里还是要保持理性。毕竟不知道投机的最后一棒谁来接，与其这样不如隔岸看风景。

整体来看，目前的行情处于轮动极端化的阶段，风险系数不是很大，重点关注优质品种的低吸机会，耐心等待即可！

市场热点快速轮动，宜休息不宜交易

市场简况：上证指数涨0.67%，创业板指涨0.58%，科创50指数跌0.09%。沪深两市总成交额1.04万亿，个股涨跌家数比为2565：2270，其中65只个股涨幅超过9%，94只个股跌超9%。

指数基本上可以判断目前的位置调整到位，接下来震荡反弹为主。

创业板反弹的第1个压力位置2390附近。

科创50指数下方在60日均线附近，这里需要进一步酝酿，需要花一些时间消化一下前期的陡峭形态。

今天市场热点跟昨天也做了一个大切换。

连续强势新高的AI+游戏、教育、传媒板块，今日大幅杀跌。

网络游戏跌4.12%，影视传媒以2.35%，教育跌2%。

代表性个股，比如冰川网络跌16.59%，神州泰岳跌15.87%，中文在线跌20%，汤姆猫跌11.5%等等。

点评：这个板块调整刚开始，注意后续的调整空间和调整时间，不要急于进场。

算力硬件板块3连跌，不少品种这周跌幅巨大，中科曙光2连跌停板、360、剑桥科技等跌停，其相关的一些硬件，比如CPO概念、服务器、AI模型都大跌。

点评：部分品种这波跌幅有点过大，连续杀到了60均线附近，接下来估计会迎来短期的反弹。反弹之后估计维持一个宽幅震荡格局，调整还未完全结束。

昨日大涨的新能源板块今天内部大分化，光伏、风电以及锂电池都是小跌状态。

点评：新能源板块接下来的反弹行情应该是分化的。龙头性品种将会更有持续力，今天向宁德时代也涨了2.9%，比亚迪涨3.16%等也显示了龙头作用。

新能源板块，接下来，只有少部分龙头企业能挣钱，所以我们还是要重点抓住具有持续赚钱效应的龙头性优质品种以及仍然还有高速增长的一些细分领域品种。对应二级市场，五六月份的新能源反弹行情也是内部结构性的，并不是板块性的反弹机会。

保险股大涨6.4%，位居板块首位。中国平安放量涨停，新华保险涨6.87%等等。

点评：一季报保险公司的数据非常靓丽，

中国平安一季度净利润45.23亿，同比增长45%。

新华保险一季度净利润35~38亿，同比增长110%~120。

保险板块应应该是迎来了拐点期，虽然去年保险一季度也好随后不及预期，但这次的经济复苏相比去年来看确定性更高。

医药板块大涨，新冠要涨3.24%，医药电商涨4.26%，眼科涨3.34%，中药涨3.14%等。

点评：医药板块是今天市场的一大热点，医药电商和新冠药都是在博弈，接下来疫情二波的投机思路。中药、眼科以及医美等方向，相对具有中期的成长性。

爱美客一季度净利润4.14亿，同比增长51%，有点超预期。

航母产业海工装备大涨3%，中国重工涨6.24%，中船科技涨10%，亚星锚链涨5.8%，中国船舶涨4.87%等等。

点评：船舶的大涨一方面是国企改（属于中特估），另一方面船舶行业景气度非常高。这个方向还是可以持续跟踪关注的，具有比较明显的机会。

综合看，最近的市场是处于快速轮动的阶段，板块热点持续性比较差。市场在重新洗牌中，个股波动非常极端，大涨很突然（利好消息或是跌透了），个股杀跌幅度也比较大。这种情况下短期多看少动，有股票的话注意如果处于高位的规避风险。处于低位已经跌得很惨，消息面基本落地的可以耐心等一等。

财报影响逐渐接近尾声，5月份行情随时开启，静等市场新方向出现，静等落地的指引方向。

明天是五一黄金周的最后一个交易日，估计盘面要比今天好一些，但也不会太猛，毕竟放假的气氛烘托到这里。提前祝大家五一玩的愉快！

新能源报复性上涨是反弹还是反转？

市场简况：上证指数微跌0.02%，报收3264点。创业板大涨1.54%，报收2294点。沪深两市总成交额1.12万亿，个股涨跌家数比为3448：1498，其中106只个股涨幅超过9%，74只个股跌幅超过9%。

指数观点：

各大指数今天有止跌迹象，短期的快速调整告一段落。但短期反弹的力度有点犹豫，主要还是五一假期临近以及财报对股价冲击未结束。整体看，接下来指数将酝酿震荡反弹走势！

创业板今日阳线反拉重新回到平台区域，这个是一个好迹象，下跌空间得到扼杀。接下来关注创业板2280附近的支撑，只要不跌破，问题就不是很大。

科创50指数今天已经进入到牛回头的机会区域1040~1080点！

盘面特征：

热点大切换，行情依旧割裂，波动巨大！

1、

新能源报复性反弹。

本来新能源板块就跌了很久，前两天竟然不少新能源个股加速杀跌，割肉盘明显增加。今天竟然来了个大逆转，情绪极点之后出现了报复性反弹。我们来看看今天新能源有多么疯狂。

细分板块：

逆变器大涨5.17%、光伏胶膜涨4.16%、钙钛矿电池涨3.74%、磷酸铁锂涨3.12%、海上风电涨2.75%等。

代表性个股：

帝科股份、昱能科技、禾迈股份涨20%，派能科技涨19.17%，固德威涨18.94%、强瑞技术涨17.63%、阳光电源涨14.67%，上能电气涨13.82%等。有近1/3的大涨个股是新能源板块，新能源终于扬眉吐气了一口。

对于新能源大家比较关心的问题：

1）新能源今日上涨是反弹信号还是反转信号？

目前来看，新能源板块今天的报复性反弹只能算是一个止跌信号，接下来至少应该有一个反弹。对于反转这个问题目前不好说，应该对不同品种要有区别对待。

2）新能源反弹之后，机构是否会借着反弹大幅度派发筹码？

任何一个板块和题材，如果短期涨幅过大，都会进行高抛兑现的。

对于新能源板块，前期机构筹码过于集中，这波下跌过程当中割肉了不少，后续如果新能源再度反弹的话，应该还会有不少机构进行做减法，未来新能源板块的增速还会慢慢下降的。

3）新能源板块可以关注哪些细分领域？

目前新能源板块当中增速仍然很高的有：微逆变器、储能、充电桩、部分辅材、复合集流体、钠电池、钙碳矿以及HJT、海风等等！

另外需要注意的是，今天大涨的很多新能源个股大部分是龙细分龙头品种，这些品种即便在未来增速可能有下滑，但可以通过市占率和竞争力的提升，仍然能保持比较好的盈利。

整体看，新能源板块是时候可以关注起来了，接下来底部震荡中还会反复反弹，逢低可适当配置。

2、AI+游戏、传媒、电商等继续强者恒强！

迅游科技，宝通科技，星辉娱乐，天舟文化、山东出版，中国出版，南方传媒、新华文轩、唐德影视、焦点科技等不少再度刷新新高，资金抱团特征比较明显。

对于这个板块，最近已经连续逆势上涨了很多，接下来5月份这个板块大家要小心，很有可能随时大阴线伺候。

3、硬科技大跌

服务器跌6.1%，AI芯片跌5.41%，CPO概念跌4.46%，存储器跌3.4%，算力概念跌3.31%，操作系统跌3.27%，网络安全跌3.07%，数据要素跌3%等等。基本上都是前期比较热门的板块。

比较热门的股票如中科曙光跌停，360跌5.25%，浪潮信息跌6.71%，科大讯飞跌6.85%，中芯国际跌5.23%，工业富联跌停等等。

今天的跌停板里面绝大部分偏科技属性多一些。

是否有利空呢？消息面是有关于Mate和微软大幅消减服务器订单的传闻、国外关于限制高科技投资以及美国将设立国家芯片技术中心，斥资110亿美元用于研发，以增强经济和等等。

但其实这种消息最近市场上满天飞，涨的时候大家并不怎么在乎，现在下跌了再拿来说事，这更像是为下跌找理由找借口。

最近不少公司披露一季报，科技里面不少是出现了不及预期，这种因素导致大跌的概率还是偏高的。另外，由于科技这段时间涨幅也过大，叠加风格突然切换到新能源，资金跷跷板态势加剧了科技大幅杀跌。

硬科技方向这次杀跌，不少品种跌出了机会，国外限制我国关键技术的行径已经被市场所认识，加速国产替代的逻辑也基本成立，接下来就是等市场情绪稳定，市场资金重新选择优质标的上车的时候了。

重点关注半导体材料、关键原材料、设备等方向未来将会有比较好的投资机会。

短期市场即将接近市场情绪低点，反弹在即，这个时候不要盲目割肉，把握优质品种的廉价位置，耐心等待行情企稳。

明后天市场或将出现短期转折点！

市场简况：上证指数微跌0.32%，报收3264.87点。创业板指跌1.83%，报收2259点。两市总成交额1.13万亿，个股涨跌家数比821：4144，其中有52只个股涨幅超过9%，145只个股跌幅超过9%。

市场连跌三天，盘面越来越差。大跌的个股越来越多，昨天大跌超9%的个股只有52只，今天增加到145只。跌幅超过5%的个股今天多达555只。

很多人以为高位的品种风险很大，没想到低位的新能源今天表现更差。科创本来是领跌，没想到今天创业板把这个领跌地位夺回来了，创业板刷新了今年的新低2243.83点。

今天锂电池板块经线跌停潮，富临精工、长远理科跌近20%。德方纳米跌15.28%，蔚蓝锂芯、永太科技、江特电机等多达20只个股跌停。原因是锂电板块多只个股业绩爆雷，带动了情绪面杀跌。最近一季度机构公布的持仓结构中，新能源的持仓比例仍然比较高，处于超配阶段，这么看起来新能源板块想要短期大不起来可能性也不高。今天这么杀跌，估计又有不少机构选择割肉。

对于相对高位的科技股出现大跌其实是不奇怪的，毕竟这个板块前段时间涨幅比较大，同时，成交量也比较高，属于高波动的阶段。像太辰光、光库科技、福晶科技，腾景科技等跌超8%，其实是能够理解的。

反观，今天科技股仍然有持续创新高的品种，比如神州泰岳，万兴科技、方直科技、网宿科技、中科曙光、中国科创等进入超级加速，强者恒强，游资机构抱团接力的特征比较明显。

这里我们重点说三点内容：

1、市场下跌并无外界实质利空，主要是关键时间窗口、市场风格切换、财报密集爆雷等因素导致市场情绪大幅走低，恐慌盘资金提前跑路。调整是应该的，但跌势有点过猛，情绪杀跌成分比较浓了！市场这么急跌之后估计下半周行情要相对稳定一些。

2、科技主线后续或将继续延续。

本来很多人认为科技股倒了之后，其他板块会有机会。但市场给大家一个清醒的认识，科技主线调整之后，其他板块不仅没有表现，反而跟随着大跌。尤其是大家热议的新能源板块，甚至也被带崩了一波。不少品种跌幅甚至比科技股还猛。

科技板块接下来估计是一个筹码交换的时间期。毕竟这段时间很多科技股涨幅很多，这时候进行一个来回的剧烈震荡、宽幅调整。不少刚刚买的科技筹码，这会儿估计大部分是套牢的，套牢的比例超过50%。再往下不远处（5％左右）到了机构建仓的位置，这里应该是跌不太动的。接下来如果科技股出现反弹，势必会有很多前期追进去的资金解套赶紧卖出。这反而给了机构再度大幅度吸收筹码的机会。整体看科技板块目前是第2浪的震荡调整浪，注定不会让大家感觉到舒服。但确实机构拿筹码很舒服的阶段。

对于大部分的投资者来说，这个位置要么适当规避深度回调，其次还得注意调下去之后记得把筹码捡回来。当然，目前这个阶段选择优质的科技品种比较重要。

我们仍然认为这波杀跌是比较好的，分批进场时机，重点关注硬科技相关细分方向。

3、市场更看重未来业绩基本面边际改善预期的品种，而非真正当下落地业绩大幅增长的品种。

比如我们今天看到涨得比较好的方直科技、万兴科技以及汇纳科技等等，其实爆出来的一季报并不是很好，但其中很明显看到有一些边际改善。

当然对于业绩不及预期和下滑的公司，在这种比较悲观的情绪下先给个统一的打折！甚至还有很多没有公布基本面的品种，也提前打折了，打9折8折的很多。

其实这里也给大家透露了很多，市场关注的是未来的预期，因此这么看，接下来的科技行情向好，预期的品种依旧比较多，这个方向应该不会这么快就轻易倒下的。

估计5月份的行情会是一个多格局行情，科技股内部分化，新能源再度大幅割了之后或将迎来反弹，消费在五一黄金之后，大家信心重新拾回来。但不管怎样，大家要把握大主线，大逻辑。预期改善+主力资金拥护+有一定性价比的方向去寻找机会！

市场快速降温，黄金坑机会不要错过！

市场简况：上证指数跌0.78%，报收3275点；创业板指跌1.7%，报收2301点。两市总成交额1.08亿，两市个股涨跌家数比为2007：2867，其中有59只个股涨幅超过9%，52只个股跌幅超过9%。

今天市场顺延了上周五的大跌，进一步释放恐慌情绪。对于市场下跌的因素，大家归结于国外限制关键技术、关键领域的投资以及担忧疫情二波的到来会对经济形成冲击。

整体，我们认为这只是短期影响，但冲击远没有这么大。市场此前应该有认识的，这种下跌原因只是表象。核心因素：近期科技股涨幅较大短期兑现利润意愿比较强、五一假期在即强化过节意愿以及一季报财报密集披露很多公司基本面并不及预期对短期股价形成比较大的冲击等一系列综合因素，发生在近期短暂的这个时间窗口，造成市场情绪快速降温，股价剧烈波动。

对于市场的急跌，尤其是没有实质利空的急跌，往往并不可怕。这种情况很容易使得市场出现机会，砸出来的坑基本上都是黄金坑。因此，耐心等市场进一波杀跌后情绪的稳定，那时，便是进场时机。

这波杀跌科创50指数是领跌方向，看来3月31日的缺口回补势在必行，今天盘中最低1089点，距离缺口1083点仅仅相差6个点。科创50下方1050~1080区域是强支撑，届时可以重点关注机会。

这波最惨的应该属创业板，今年开局一直震荡走低中，上涨没赶上，下跌从没落下。这波杀跌创业板差一点创了今年的新低2280点。今天创业板最低到2288点，这个位置正好是箱体的下沿支撑附近，接下来关注是否破新低，如果K线实体破新低的话，很容易打开新的下跌空间短期还要谨慎。正常这个位置是有技术反弹，明天重点关注一下。

今天市场热点：

AI+应用方向（游戏、影视传媒、教育）逆势表现，这也是场景落地最容易的地方，游戏板块有业绩支持，估值偏低。

影视传媒板块由于这几年跌幅比较大，这个时候稍微有利好，稍微有改善，就很容易使得资金出现大幅度追捧，上涨的迫切性很强。

今天这个板块当中很多品种刷新了新高，比如中国科传、新华文轩、中原传媒、蓝色光标、游族网络、完美世界等等。

短期这个方向也属于趋势投机，参与时还是要多多谨慎的。

新冠药物：医药板块今天也表现不错，主要是新冠要和中药概念。这是短期疫情催化，备药逻辑！我觉得这次炒这个方向很难炒起来，这里大家还是要多多谨慎。

保险：保险板块一季报财报不少品种是超预期的，新华保险、中国人保、中国太保今天都是逆势表现。保险板块目前来看是具备修复行情的基础，可以继续中期看好。

今日下跌方向：

住宿餐饮、旅游酒店、民用航空等出行链，估计这种杀跌就是有点过度了，只要不会限制出行，大家出游的意愿还是很强的。对于出行量这波的杀跌估计是机会呀。

半导体、集成电路，这是利空冲击的地方，今天似乎就是调整，大家没有再去强调国产替代。硬件方向还是落地业绩比较快的方向，因此我们认为半导体关键材料、设备方向反而要把握这次调整的机会。市场杀跌之后，很多资金会进行反思，市场到底跌的什么？哪些方向有机会？科技主线的逻辑是比较清晰的，AI产业加速推进之后，未来势必会带来在我国具有硬件优势的板块，半导体，集成电路等方向还有国产替代逻辑空间，整体看回调就是加仓机会。重点关注上游材料方向！

最后说一下，今天有很多大跌的股票，都是因为一季度不及预期，甚至很多还没有公布业绩的品种都开始提前杀跌，或许认为可能有不及预期。因此这里需要做一个提示，本周做交易要格外小心，如果要参与的话，尽可能选择已经公布业绩的品种，不然的话随随便便踩个雷跌个10%都很轻松。短期基本面对股价影响大幅提升，静等本周过去。

如何看待一季报对股价影响？

市场简况：上证指数跌0.68%，报收3370点，创业板指跌0.63%，报收2415点。沪深两市总成交额1.08万亿，两市个股涨跌家数比1157：3314，其中55只个股涨幅超过9%，只有12只个股跌幅超过9%。

今日仅有科创50指数是翻红的，其他各大指数均悉数调整。整体看指数运行还算比较健康平稳。这或许就是指数慢牛行情，短期不大幅上涨，大跌空间也比较有限。

今日科技重新活跃，催化剂比较多。

人民日报发表关于推动数字经济高质量发展的文章提到在关键技术领域，创新能力不足，核心元器件、操作系统等技术研发和工艺类比较落后，这些问题需要解决。

Meta再发DINOv2，在CV领域，DINOv2更是SOTA（当前最佳）级别的模型。能在深度估计、语义分割、图像相似性比较等方面实现自监督训练。

这位接下来场景应用打开了新的空间。算是AI产业的催化剂。

对于AI+板块，最近涨幅的确很大，虽然短期不少品种连续调整回撤有近20%，但依旧非常高。今天盘中大涨，有不少品种出现了冲高回落，比如海光信息盘中一度接近19%，收盘只涨9%。

数字经济行情的主线还在延续中，这个观点我们继续保持。但反复强调的一点是科技内部资金要做高切低！

其实今天有不少的科技硬件方向出现了补涨，比如PCB中的兴森科技、华正新材、胜宏科技、南亚新材涨幅也非常不错。这些品种整体来看还是相对低位的。

半导体板块今天也表现还算可以，不是很强，但也不弱。目前来看这个方向依旧还有空间。昨天我们说过昨天的大跌也是由于消息面减持利空影响，这种影响是短期的。这个方向中长期逻辑是比较畅通的，对待这个板块不能太急躁。

韦尔股份一季报营业收入同比下滑21.72%，净利润1.98亿，同比下滑77.8%。

但今天该股确实高开近4个点，收盘还是涨了0.21%。

对比昨天的歌尔股份，一季度营业收入同比增长19.94%，净利润1.06亿，同比下滑88.22%。昨天股价跌停，今天继续跌2.5%。

这两个品种都是大市值品种，韦尔股份1237亿，歌尔股份676亿。业绩都下滑，为什么股价反应却不一样呢？

核心点在于歌尔股份的财报没有给人看到未来的希望，没有看到向好的预期。

而韦尔股份虽然净利润大幅下滑，但库存数据显示在加速周转，今年一季度与去年四季度环比是明显改善的。

这就是资本市场的理解，不能光看历史数据，重要还是要对未来数据要有新的预期，新的向好迹象，市场资金还是能买账的。

最近我们也在反复强调一季报的重要性，但这个重要性并不是说给出一季报业绩同比增长就一定好，给出业绩下滑就一定差。重点要看到财报当中的一些重要变量，是未来向好预期多一些，还是不确定性大一些？

做交易和做产业研究它还是有区别的。对同样的事件的理解，会有不同的时间差问题。

最后说一下新能源板块，最近碳酸锂材料价格持续下跌，对储能是偏利好的。另外也有一些产业数据反映新能源板块接下来会有向好预期。

不过二级市场这几天对于新能源板块反应并不是非常积极，只有部分品种偶尔异动，但持续性又不强。这里核心问题还是在于市场风格影响，新能源板块后面即便有反弹也不可能像去年那样了，目前又是低位阶段，肯定会比较慢一些。注意龙头性品种的反弹机会或许会更加确定一些。现在科技不管怎么说也是市场资金交易占比最大的一块，短期内是很难改变，能分流出去的资金只是少量。

光通信涨停超，疑是800G光模块追加订单？

市场简况：上证指数涨0.23%，报收3393点。创业板指微跌0.14%，报收2431点。沪深两市总成交额1.06万亿，两市个股涨跌家数比为1453：3441，其中36只个股涨幅超过9%，只有16只个股跌幅超过9%。

今天指数表现继续平稳上推，上证指数再度刷新反弹高点，不过成交量相比昨天有缩量迹象。

科创50指数今天波动比较剧烈，对于这个指数，我们的观点仍然认为目前是小牛才露尖尖角，且处于牛回头的阶段，这个回踩过程需要一些时间逢低可积极把握。

创业板最近也开始有慢慢走好迹象，目前整体处于低位，最近缩量比较明显，接下来估计会迎来反弹契机。

近期市场特征：指数平稳，板块轮动较快，个股受到业绩、消息和风格轮动波动非常大！

重点：数字经济主线，暂时不变

短期需要消化浮盈，震荡整理！并在等待新的催化事件和验证逻辑（订单加码、库存见底改善、产品涨价等等）！

培养副线：

1、资源类，比如油气、黄金、贵金属等板块机会！

逻辑比较简单，美下半年降息预期，美元霸主地位动摇等变局！

2、新能源-锂电、光伏技术及材料、海风、储能、充电桩等！

逻辑：增长确定，二季度企稳预期增强，性价比高！

3、消费类--啤酒、医美、汽车电子等。

逻辑：经济复苏趋势确定，只是强弱而已。目前各种数据都在逐步向好中。

今日热点--光模块

Google、英伟达等海外龙头对800济光模块需求提升。市场一直在关心800字光模块订单追加，机构还预计年初8百计预计全年70万只经过三次追加，目前全年预计或达到100万只。

于是今天天孚通信、中际旭创、新易盛、联特科技等等涨幅均超过10%。而对应的零部件品种也出现了大涨，比如光库科技涨20%，东田微涨19.99%，太晨光涨10.38%等等。

随着AI产业的进一步推进，算力大幅提升，对应的基础设施建设也在加速，目前光模块这只是冰山一角，后续还会有更多细分领域被挖掘。

这也是我们反复说，为什么科技板块还没有到结束的时候。因为这并不是纯炒概念，在有些细分领域已经提前有订单落实，目前市场炒的是未来业绩预期。

今日重创方向--半导体和创新药

昨晚消息面关于减持利空的个股主要集中在半导体和创新药。今天受到这样的消息冲击之下，这两个板块都出现了不同程度的大跌！

对于这两个方向要区别其中内部品种，整体看半导体板块行情应该没有结束，短期催化-AI产业进程的加速；中长期催化-经济复苏半导体产业周期底部出现拐点，国产替代加速，产业链自主可控。短期来看调整应该是机会。

创新药处于相对低位，这个位置还发减持计划，有点恶心人，但后续应该还是有空间的，目前的位置并不会有性价比。

今天的内容就说到这。行情比较健康，重点把握个股机会。对个股波动容忍度要提高，要有足够的耐心，尤其是对优质的主线品种。

中特估大涨新高，多少人涨了个寂寞？

市场简况：上证指数涨1.42%，报收3385点。创业板涨0.26%，报收2434点。沪深两市总成交额1.12万亿，两市个股涨跌家数比为2705：2134，其中56只个股涨幅超过9%，24只个股跌超9%。

指数平稳运行，上证指数短期打开了上涨空间，短期进入小主升第1波，估计接下来3400点，甚至3500点也会拿下。

由于市场整体资金体量不是很大，上证指数的狂拉使得其他指数只能以震荡运行格局维持。创业板指仍然处于相对低位震荡，科创50指数目前是多头趋势，这个位置趋势看多为主。

最近的市场是比较健康的，风格轮动比较快。今天科技股大调，“中特估”全线持续创反弹新高，市场略有一种涨指数，不涨个股的感觉。

估计不少追涨杀跌的投资者，今天是郁闷至极啊。此前低位割肉新能源，追了科技股，可最近科技股高位震荡调整中，反而低位的一些板块开始出现反弹，短期又挂在了科技股上，略有两边打脸的难堪。

针对当下这种情况，我们简单说三点：

1、4月份的行情主要是震荡整理为主，主线热点短暂休息，并做适当的高切低。其他板块，会有轮动机会。4月中下旬市场行情越来越倾向基本面催化，此时需要注意偏题材类的个股要适当规避。

2、对于科技板块，我们认为主线依旧没有改变。市场短期共识比较强，但正基于此，反而更容易出现剧烈震荡。短期一季报将是科技股进行筛选优质品种的绝佳时机，去题材存有业绩兑现预期品种！

半导体板块可关注相关品种一季报的情况，如果接下来有越来越多的品种，像北方华创一样，业绩超预期，那半导体的行情还将持续发酵。可持续关注。

而对于其他消费电子、元器件等，一季报估计不太好，所以核心不是看业绩增长的问题。重点要关注其他数据，比如库存、订单、价格、爆款产品等是否有积极信号！

接下来科技板块也跟随新能源、券商、有色、油气等板块一起轮动，在这过程当中市场会去选择一些方向。

若4月一些优质科技股逐渐调整，可以趁机拿一些筹码，五六月份又是新的窗口期，比如苹果的MR相关产品的发布或新催化剂。

3、中特估新高

今天中字头个股大涨，中国海城涨9.07%，中国石油大涨6.38%，中国国航涨5.81%，中国海油涨4.75%，中国移动涨4.59%，中国人寿涨4.39%等等。

今天热议话题是盘中中国移动的总市值超过了贵州茅台，不过中国移动也没高兴多久，下午收盘的时候贵州茅台又重新把市值第一的宝座夺回来了。

中特估的行情还在持续中，趋势很明显，国企改释放活力，其中油气板块又是处于百年之大变局的时代，美元在霸主地位逐步被撼动，跟美元挂钩的油气、黄金以及贵金属大宗商品等会有比较好的表现。这也强化了中特估的行情。

其中，基建板块当中也有不少是中字头品种，尤其是西北基建还在加速中，最近市场上传的墨脱水电站等大项目，还有一带一路相关的企业都是具有催化预期。因此整体看中特估、国企改的行情还将慢慢延续，遵从趋势，这也是继科技之后的第2条主线。

最后说一下券商、银行、保险等金融板块，这个板块一般在主线休息市场比较混乱的时候，它的优势就起来了。目前来看，券商短期的突破信号已经发出，接下来估计券商保险都有进一步拓展空间的需求，可以逢低适当关注一下。

科技股火爆出圈，消费股倒春寒

市场简况：上证指数微涨0.41%，科创50指数涨0.68%，创业板指数跌0.41％，沪深两市总成交额1.13万亿，两市个股涨跌家数比为3098：1755，其中91只个股涨幅超过9%，6只个股跌幅超过9%。

今天A股比较强，震荡中上行的趋势越来越清晰，指数整体处于平稳状态，重点把握板块轮动以及优质品种的机会。

市场热点简析：

1、消费电子大涨

消费电子的催化剂终于来了。

事件：Innovative Eyewear 于2021年1月推出首款智能眼镜Lucyd Lyte（实现听音乐、接听和拨打电话、使用语音助手免等功能）；并于近日推出app Lucyd，在公司智能眼镜上为ChatGPT提供语音接口，用户可以通过智能眼镜直接实现ChatGPT问答。

隔夜美股LUCY大涨200%，这让A股相关类似概念个股有了想象空间。

惠威科技、兆威机电、雷柏科技涨停，歌尔股份涨6.4%，奥比中光涨8.47%，立讯精密涨5.12%，全志科技涨9.2%等等。

消费电子板块的行情需要有爆款产品出现才容易激发，未来随着AI+产业进一步推进，势必会带来很多改变生活的电子产品，这次智能眼镜通过ChatGDP介入只是一个尝试的方向，并不算非常爆款。估计未来类似的一些产品可能还会出现，大家可以脑洞一下，比如手机+Ai，是不是变成AI手机，那其中的交互方式会不会有新的变化？手机摄像上面直接立体出现一个3D动画交互方式，或者在手表上，或者真正的VR眼镜互动等等！

未来这种具有革命性的产品迟早会推出来，只是时间问题。短期来看一下苹果的MR相关产品也是值得期待的。在A股中比较有机会的，肯定是相关的零部件企业。因为制造业的优势，在全球来说，中国都是领衔居前。

2、AI应用场景继续火爆

手游涨5.25%，云游戏涨4.96%，影视动漫涨3.85%等。个股如冰川网络涨20%，昆仑万维涨12.06%国脉文化、中文传媒、游族网络等涨停。

这个方向主要也是因为中国是很大的消费应用市场，而比较容易落地的是游戏、传媒阅读、画图、电商等领域。投资者的思维是比较简单线性的，既然这么认为，那么先炒完再说。具体对业绩会不会带来贡献，那是以后的事情，至少短期内没法证伪。

我们认为这些方向大家还是要多多小心，大部分品种还是借着这股风去炒题材而已，能真正实现兑现业绩的品种凤毛麟角。因此对于这些方向我们参与的深度很低的。

如果你只是纯炒题材，炒趋势，炒情绪，注意做好止盈止损策略也是可以适当性关注的。

3、服务器概念大涨

算力提前之下，服务器需求大增。浪潮信息盘中一度冲击涨停板，但最终收盘只涨了5.7%，这波又刷出了新高。

跟服务器相关的一些板块个股，今天也都大幅表现，比如服务器回收概念股华新环保涨7.14%。

服务器用量增加带动Drmos需求预期提前，杰华特涨6.52%。

AI服务器液冷相关概念个股也出现了全线上涨，高澜股份涨16%，英维克涨10%，申菱环境涨6.7%等。

还有如连接器、PCB等等各个细分领域都出现了不同程度的上涨。

4、智能机器概念股大涨。

对于这个方向上涨也不奇怪，新技术怎么颠覆，最基本的高端制造工业母机方向是受益的。这个方向还有国产替代的逻辑，今天不少品种大涨，比如亚威股份涨停，绿的谐波涨9.05%，昊志机电涨8.18%等等。

最近相关的机床展览并不冷清，这个方向或许大家可以持续关注一下。

今天盘中中字头出现一波拉升，形成比较明显的抽血效应。央企改革这个方向也算一条主线，但其实里面不少品种已经涨了不少，这个时候大家还是要多多注意，没有必要为了追求央企改革而去买个股。

消费板块今天出现了大调，这跟昨天的社融数据与CPI数据有很大的预期关系。说明短期内大家消费意愿并没有释放出来，有点通缩的迹象。不过这点恰恰给了科技板块表现的时间窗口，短期市场估计还得在强预期板块表演，弱现实的消费还得在底部挣扎一段时间。短期这行情，旱的旱死，涝的涝死。注意站好队。

浪越大鱼越贵，AI又风起云涌

市场简况：上证指数微跌0.05%，创业板指微跌0.17%，科创50指数跌0.66%。两市总成交额1.08万亿，个股涨跌家数比为2292：2540，其中68只个股涨幅超过9%，12只个股跌幅超过9%。

各大指数平稳运行，科创50指数调整第2天。科创50指数的这波调整，应该算是牛回头，毕竟是从底部刚刚起来的第1波，回调后续可以关注20日均线附近的低吸位置。

盘面热点解析：

1、AI+大阳反弹

昨天人工智能板块全线重挫，今天该板块中很多都出现了大阳线。数据确权涨5.3%，IP概念涨4.67%，影视动漫涨4.85%，AIGC概念涨3.74%，在线教育涨2.78%，手游涨3.53%等等。

典型代表中文在线、果麦文化等涨20%，每日互动涨15.57%，华策影视涨14.1%，捷成股份涨14.09%等等。

昨天大阴线绝大部分人认为AI板块进入了调整，可没想到打脸来的这么快，今天不少品种还出现了阳包阴刷新新高。

对此我们仍然认为中长期来看，AI相关行情还没有结束，但短期热度有点过高，有调整需求，短期不建议追涨，虽然这里也有不少品种在创新高，但接下来高位波动的风险是绝大部分人承受不了，风浪越大鱼越贵，这只针对有高超技术的人。没有交易能力的，很有可能经受不起风浪，最终掉进海里。

今天AI相关的板块出现大涨，有消息面利好刺激，比如商汤大模型超预期，这也是刺激模型应用端大涨的重要因素。

2、网络安全午后大涨1.96%。

午后消息面发布了《生成式人工智能服务管理办法征求意见稿》，对网络安全板块形成了正面的利好。永信至诚，美亚柏科，安博通等涨幅均超过10%。

随着未来数据的增加，应用场景的落地，对网络安全需求将有大幅度提升，整体看网络安全板块相对于其他板块表现有点滞后，行业增速依旧会有比较高的增长，的确具有补涨需求。后续还是可以跟踪一下。

2、首批注册新股大跌。

昨天上市的10只次新股，绝大部分大跌，C登康跌25.67%，C柏诚跌22.68%，C常青跌19.64%等。

对于注册制新股，前5天无涨跌幅限制，这也使得不再有持续打板效应，很多个股的估值上来就跟二级市场相差不大，昨天热炒一波，今天降温也合情合理。

未来对于新股的参与，大家还是要多小心一些，博弈难度越来越大。

昨天市场情绪面大幅降温，跟新股集体上市有很大的关系，昨天10只新股吸引的活跃资金就有200多亿。今天这些个股整体的成交额明显大幅降低，所以对市场的影响也就偏小了。

今日还有一些方向表现也还可以，比如体育产业，这跟经济复苏也有很大关系。里面有一些品种最近很强势，比如说力盛体育。还有一些没怎么表现的，如中体产业，舒华体育等等。

有色金属板块也出现了明显的机体拉升现象，短期看这个方向调整结束，接下来估计会迎来市场活跃资金的关注，其中美联储加息市场预期也将逐步接近尾声，这对于有色金属方向是偏正面的。今天云海金属涨9.17%，兴业矿业涨8.43%，四川黄金涨7.22%，罗平锌电涨6.18%等等。

今天还出了一个关于水系锌离子电池的消息，其特征是安全性高，无毒以及较高的理论容量，充电仅需18秒。

这使得锌资源相关概念股大涨，如锌业股份，中色股份，兴业矿业，华钰矿业，盛达资源但表现都不俗。其实这也就是题材炒作，产业化的现实运用路途还很遥远。

市场风格切换还是短暂轮动？

市场简况：上证指数跌0.37%，报收3315点。创业板指微跌0.14%，报收2443点。科创50指数大跌2.74%，报收1129点。沪深两市总成交额1.2万亿，个股涨跌家数比为1267：3652，其中45只个股涨幅超过9%，62只股票跌幅超过9%。

市场观点：

上证指数3330点附近是压力，短期这里有技术性回踩需求。重要支撑3275点附近不跌破则依旧强势。

创业板指震荡中向好，趋势越来越明显。

科创50指数短期加速之后有回调态势，短期回调是底部起来比较好的加仓时机，可以进一步跟踪。

短期市场调整，其中风格明显出现了短期轮动切换的信号。科技股调整需求强烈，新能源成长赛道经过连续的极限承压之后，终于有迎来反弹的需求。

热点盘点：

1、AI+概念全线重挫

人工智能方向上周我们就反复强调短期风险比较大，虽然说中长期降本增效，应用场景等想象力空间比较大，但是短期疯狂的跟风热炒，蹭热点的品种太多了，累积太多获利盘短期需要消化一段时间。

今日跌幅榜大部分是这个方向的品种，比如云从科技跌20%，海天瑞声大跌15.31%，昆仑万维大跌17.29%，同花顺大跌12.16%，软通动力大跌11%，拓尔思大跌10.81%，易华录大跌10.7%等等。

对于人工智能方向的风险，这里就不再赘述了，今天一根大阴线的调整并没有到位，不建议急于抄底，后续还要比较长的时间才能消化前期获利盘，充分调整时间怎么也得个把月。

而科技其他方向，比如半导体、消费电子等，今天也跟随着大跌，跌幅虽然没这么大，但平均调幅都在两个点左右。这些方向后续应该还有机会，短期不必太悲观，整体的涨幅都不大，今天只是受到情绪冲击出现了跟跌现象。

2、值得关注的新能源成长赛道终于反弹了。

今天新能源赛道龙头品种率先企稳，龙头宁德时代逆势大涨2.94%，磷酸铁锂材料龙头德方纳米大涨14%，户用储能龙头派能科技大涨12.52%，隔膜龙头恩捷股份大涨5.52%，消费电池龙头之一亿纬锂能涨4.56%，电解液重要品种新宙邦涨4.55%等等！

目前来看新能源汽车细分赛道当中的一些品种先启动，主要也是这个板块提前下跌，跌的时间更长。目前这个方向重点要关注龙头性品种，对于二三线品种的反弹大家要多多谨慎，毕竟新能源汽车赛道目前的渗透率已经超过了20%进入缓慢增长阶段，野蛮爆发的时间周期已经过去，接下来就看谁的竞争优势更强了，竞争压力会比较大。

光伏板块之储能今天也有不少反弹的，比如科士达涨7.99%，华智科技涨7.68%，金盘科技涨6.11%，金博股份涨4.88%，罗博特科涨4.88%等。

新能源成长赛道短期是具备反弹逻辑的，有不少公司已经公布了一季报情况，业绩超预期的不少，比如圣阳股份、金雷股份、科士达等等最近也表现的还可以。一季报成为新能源赛道当中挖掘超预期品种的重要方向之一，另外，从高频数据比如招标情况、排产情况，显示淡季不淡，依旧有成长动力。

人工智能高位震荡出来的资金，必然会选择一些有基本面的优质品种，风格轮动之下新能源赛道值得关注，可关注锂电各细分龙头，储能，充电桩，海风等等机会！

今天市场热点还有：

光热发电--光热发电在高比例可再生能源电力系统中间距调峰电源和储能双重功能。近期政策利好驱动。相关个股西子洁能、首航高科二连板，安彩高科涨4.85%。天沃科技涨4.08%，三维化学涨2.27%等。

SAM概念--该模型可以用于分割图像中的一切对象，用于3D建模等任务。相关技术将广泛运用于图像分割、处理，图像识别标记分类，对下游应用产生比较积极的拉动作用。相关个股虹软科技、奥比中光、凌云光、富瀚微等逆势表现。

综合来看，今天市场剧烈震荡，主要是科技股的资金出现了流出导致，这里到底是风格彻底切换还是短暂轮动，当下还看不出结果。需要持续关注。我们认为当下市场应该做好均衡配置，新能源成长赛道的补涨机会可配置，科技股中相对滞涨的一些细分比如半导体和消费电子也值得重点关注。目前行情没有太大问题，正常震荡整理，逢低吸纳为主。

市场情绪浮躁，让子弹飞一会儿！

市场简况：上证指数涨0.49%，报收3312点。创业板指跌0.76%，报收2421点。沪深两市总成交额1.3万亿，个股涨跌家数比1321：3561，其中48只个股涨幅超过9%，只有11只个股跌幅超过9%。

上证指数稳定上行，创业板指震荡，走势格局没有太大变化。震荡中向好的态势，继续保持。

这两天成交量明显放大，量能的放大一般是意味着有增量资金进场。但这里大家是有争议的，认为是机构集中调仓换股导致。

如何证明呢？

这就需要接下来观察一周，多看看成交量能否保持，如果能保持，说明的确是增量资金进场。如果接下一周之后，成交量迅速又回到了万亿甚至以下，大概率就是机构集中调仓导致的量能激增。

这两天市场非常的极端，今天进一步形成割裂行情。

1、大板块冰火割裂、泾渭分明。

新能源赛道板块再度大跌，钙钛矿电池跌3.02%，HJT电池跌2.65%，一体化压铸跌2.75%等等。相关个股，比如仕净科技跌6.7%，科士达跌6.76%，罗博特科跌6.29%，许继电器跌5.78%，阳光电源跌4.68%，宁德时代跌2.69%等等。

科技股今天依旧还有活跃度，只不过轮到科技股当中的另一些细分领域。

2、科技股内部也进行了剧烈的分化。

今日上涨的科技细分领域存储器涨2.23%，大基金概念涨1.99%，网络安全占1.23%，智能音箱涨1.01%，Mled概念涨0.38%等。

代表型个股分别易华录涨16.64%，安恒信息涨16.79%，美亚柏科涨13.06%等。

科技里面的另一些领域，比如虚拟数字人、MSC概念、Aigc概念、影视动漫等均跌幅超过1.5%。个股如当虹科技，鸿合科技，蓝色光标，宝通科技等均跌超8%。

4月份科技股内部势必会有剧烈的分化。其中低位补涨需求也会越来越强劲，高位的品种绝大部分会出现剧烈震荡，除了少部分未来能兑现业绩的核心科技股能穿越震荡。因此，4月份的科技股操作难度会加大。

今天市场盘面的这种走势，越来越走向极端。新能源赛道很多里面的人都受不了，开始割肉，开始进入科技领域。这或许会加速新能源赛道进入阶段性底部。预计本月中旬左右，很有可能新能源赛道会迎来反弹契机。

最近市场还有几个热门小板块：

1、猪肉--猪肉价格处于底部，猪瘟影响未来猪的产量，去产能化，龙头企业未来收益明显，现在股价处于底部阶段。但其实最近部分群众已经长得很凶了，比如新五丰、波恩集团、巨星农牧等等。

2、中药--政策支持中药产业，加速成长器。

3、氢能源--机构筹码比较少，产业处于快速发展+政策支持。

短期的行情处于剧烈震荡混沌期，看似科技很疯狂，但又处于阶段性的强弩之末。看似新能源很糟糕，但距离阶段性底部又不远。此时，让子弹飞一会儿。接下来陆续的一季报会，让市场情绪冷静下来。

4月的行情不好做，受业绩影响波动会加大，踩雷风险也会加大。切莫太急躁，5月6月行情或许更容易把握。

AI+短期过热，趋势投机加速期

市场简况：上证指数涨0.72%，报收3296点；创业板指涨1.7%，报收2440点。沪深两市总成交额1.25万亿，两市个股涨跌家数比3286：1542，其中98只股票涨幅超过9%，只有两只个股跌幅超过8%。

4月首日开门红，今天市场成交量明显放大，活跃度明显增加。指数走势来看，目前仍然是震荡中继续看多做多。科创50指数大涨4.16%，领涨各大指数。

周末机构的交流中基本上是偏乐观的状态，大家认为经济恢复趋势比较确定，市场的结构赚钱效应也很明显。不少机构认为不买科技股是等死，现在买科技股是找死。横竖都是死，那就直接上车一起死！这或许也是最近科技股非常火爆的原因之一！

季末季初，大家认为最近科技股的巨震跟机构调仓换股有很大的关系。前几天科技股大幅调整，市场认为有些机构为了不让自己的仓位显示在一季报上面，把科技股进行了减仓。但对科技股接下来又是看好，很有可能在4月初把仓位进行回补，这就造成了今天科技股继续大幅推高的可能原因！

对于这种说法，我们认为有一定的可信度，但也可能只是少部分因素。估计主要还是对科技产业的趋势认同度在提升，这里面机构整体的仓位相对轻，机构稍微一上车就容易推高。最近对于AI相关产业也进行了学习，的确在未来的实际工作和生活中，都会有较大的改变。这种改变肯定会对我们的投资思路产生较大的认识提升。

短期的矛盾在于是要有格局，还是要注意短期的性价比呢？

这个时候其实看空AI相关的机构偏少，哪怕是没有仓位甚至极少仓位的，都还是认可的。纠结点在于短期是否会上涨乏力或过热，出现调整。想等一个调整的位置上车。

或者咬咬牙直接上车，而后忍受接下来的剧烈震荡？

我们认为，短期尤其是AI+方向的确有点火热，但由于现在是加速趋势，阶段性顶部也不太好判断在什么时候出现，在趋势没有改变前，顺势是比较好的策略。

但对于没有上车的人，这个时候是很尴尬的，可能上车立马能有大浮盈，也可能浮盈之后又出现大面。

但此时，我们不能一味的追随市场，其实科技方向还是有一些目前没有被挖掘的一些细分。半导体板块其实就是其中之一，目前处于启动的初期，后续空间还是非常值得期待。如果接下来一季报验证半导体行业仍然保持高增长，科技行情有可能接力过来。

今天简单统计了一下2023年至今个股涨幅排行榜：

涨幅超过100%的个股有48只，其中 中航电测涨384%，海天瑞声达291%，寒武纪涨286%等，这里面90%以上是科技股。看来科技股在一季度的确是最受欢迎的，这股热风估计短期内很难彻底熄灭。

今天除了科技股比较活跃以外，其实还有一些方向也在慢慢走出来。比如房地产涨1.77%，券商大涨2.82%，猪肉概念大涨3.32％等。增量资金进场，将会慢慢的可活跃其他板块，这也不再让科技股独霸一方，慢慢也会寻找新的热点，分流一部分机会。即便后续科技股调整，也不至于市场一下就陷入到情绪大降温的阶段。这是比较健康的一种运行方式。

4月份现在刚刚月初，科技股延续这种热度也是合情合理，再说了，也有可能是机构回补科技仓位导致。接下来一定要注意一季报对于没有基本面的概念股形成的负面冲击。别看着这两天科技股非常疯狂的大涨，一旦业绩不好，很容易出现大幅回撤。

投资不光要有进攻，更要懂得防守！控制回撤才能更好的进攻。

这也是为什么说行情来了，老股民干不过新股民，但一旦下跌，老股民的优势就显现出来了。另外，市场很多新手都开始自己是股神了，自己很牛了，那么接下来这个市场离过热，离见阶段性高位就快到顶部了。

总之，短期Ai+热点有点火热，趋势投机为主，不要过于上头。注意接下来了，热点逐步往科技其他细分方向转移。4月份科技股调整震荡是上车机会，但持续大涨不要急。

同时关注相对有性价比的成长优质品种，静等反弹行情出现。