莫大先生的微博 - 水晶球财经网

莫大先生

低估值稳增长第七期：苏州科达（603660）近期出现逆势的表现节奏，战略投资者解禁进入尾声，对于后期股价企稳反弹有利，重点还是二季度业绩预告情况，有希望出现净利润断层带来的投资机会，建议继续留意的策略！展开收起

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低估值高增长第六期双鹭药业：2018年6月1日发布公告获得长效人促卵泡激素注射药物临床试验批件。同时重磅产品奥硝唑有望获批公司研发进入集中收获期，虽然有股东减持公告的打击，但股价整体维持历史新高位置的强势蓄势，可以继续跟踪的！展开收起

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莫大先生

低估值稳增长第四期凯莱英(002821)：6月6日晚公告称，公司与北京昭衍新药研究中心股份有限公司(简称“昭衍新药”)6月5日签署战略合作框架协议。双方同意就共同为双方客户提供新药开发一站式服务，在保护客户IP安全的前提下，形成良性业务循环。股价放量新高突破平台！[鼓鼓掌] 展开收起

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莫大先生

前期分享过，我们投资过程短期尽量选择贴近市场资金偏好的方向，比如近期炒作题材是CDR，昨天美股苹果新高，带来国内市场手机科技部件公司反弹炒作，小米板块叠加CDR出现集体爆发，今天扩入扩散效应，而日海通讯旗下的子公司龙尚科技与小米是战略合作关系！//@新股OnLine：

◆◆: @莫大先生; 【低估值高增长第九期：日海通讯（002313）股东成本剖析】
主力面：我们投资过程需要知己知彼，不仅仅需要知道十大流通性股东的机构情况，主控机构是谁，背后操盘手法风格等，还需知道管理层的筹码结构和成本。一，公司控股股东新余海若投资管理有限公司(以下简称“海若公司”)与珠海润达泰投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“润达泰”)签署了《股份转让...

赞(19) | 评论 2018-06-06 14:11 来自网站举报

莫大先生

贵州茅台盘中突破万亿市场，对于市场风格影响是明显的，容易出现向大票大趋势转变的可能变化，贵州茅台最大的特质就是“现金流充沛”，而在市场资金降杠杆跟债务危机的大环境下，白酒以及大消费行业享受流动性溢价符合预期的，背后的投资偏好的根源，重视上市公司的现金流。展开收起

赞(11) | 评论 2018-06-06 14:00 来自网站举报

莫大先生

【低估值高增长第九期：日海通讯（002313）股东成本剖析】
主力面：我们投资过程需要知己知彼，不仅仅需要知道十大流通性股东的机构情况，主控机构是谁，背后操盘手法风格等，还需知道管理层的筹码结构和成本。一，公司控股股东新余海若投资管理有限公司(以下简称“海若公司”)与珠海润达泰投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“润达泰”)签署了《股份转让... 展开全文

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低估值高增长第九期：日海通讯（002313）股东成本剖析

主力面：我们投资过程需要知己知彼，不仅仅需要知道十大流通性股东的机构情况，主控机构是谁，背后操盘手法风格等，还需知道管理层的筹码结构和成本。

一，公司控股股东新余海若投资管理有限公司(以下简称“海若公司”)与珠海润达泰投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“润达泰”)签署了《股份转让协议》，海若公司通过协议转让方式转让给润达泰日海通讯无限售流通股股份6,142.50万股，占公司总股本的19.6875%。本次协议转让完成后，公司的控股股东将由海若公司变更为润达泰，实际控制人将由王文生变更为薛健。据悉，本次协议转让总价款为16.7亿元，对应股份为61,425,000股，每股价格为27.19元/股

而在交易之前，润良泰于2016年5月在二级市场购入日海通讯14,878,075 股，交易价格在12.75元--13.95元区间。交易完成后，公司新的控股股东润达泰及一致行动人持股达到24.4561%，协议转让的价格为16.7亿，对应每股价格27.19元，即润达泰以100.07%的溢价收购了海若公司的股份，初步估计，润良泰目前持有日海通讯的成本约为24.32元。当然润良泰后期处理公司资产变现这块，可以抵消收购的成本的，具体这块我们后续展开解析，

二，2017年8月23日，深圳日海通讯技术股份有限公司披露了控股股东珠海润达泰投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“润达泰”）协议受让公司股份的事宜，润达泰与公司股东陈一丹签署了《股份转让协议》，润达泰通过协议转让的方式受让陈一丹持有的无限售流通股1,560万股，占公司总股本的5%，总转让价款为人民币33,555.60万元。

本次股份转让前，润达泰持有公司无限售流通股6,142.5000万股股份，占公司总股本的19.6875%，润达泰的一致行动人上海润良泰物联网科技合伙企业（有限合伙）(以下简称“润良泰”)持有公司无限售流通股1,487.8075万股，占公司总股本的4.7686%，润达泰及其一致行动人润良泰合计持有公司无限售流通股7,630.3075万股，占公司总股本的24.4561%。本次股份转让后，润达泰持有公司无限售流通股7,702.5000万股股份，占公司总股本的24.6875%，润达泰及其一致行动人润良泰合计持有公司无限售流通股9,190.3075万股，占公司总股本的29.4561%。润达泰仍为公司的控股股东。

三，日海通讯3月21日晚间发布公告称，3月20日，公司收到北信瑞丰的通知，其管理的北信瑞丰基金日海1号资产管理计划通过二级市场交易累计持有公司股票已达1559.99万股，占公司总股本比例为5%。公司第一期员工持股计划于2016年12月26日成立，设立后委托华润信托管理，北信瑞丰为资产管理人。

北信瑞丰基金日海1号资产管理计划已通过证券交易所集中竞价交易的方式购买股票，购买数量19,278,019股，购买均价21.49元/股，占公司总股本的比例为6.1789%。至此，公司已完成第一期员工持股计划标的股票的购买。公司第一期员工持股计划所购买的股票将予以锁定，锁定期为自本公告披露之日起12个月

注：1)N=2019年度实现的归属于公司股东的净利润（扣非）/当年归属于公司股东的净利润（扣非）业绩目标*100% ；2)董事会将就公司2019年度归属于公司股东的净利润设定业绩目标，具体业绩目标由董事会另行确定。

截至本报告批准报出日，董事会尚未就公司2019年度归属于公司股东的净利润设定业绩目标，也尚未制定超额收益的分配原则，本年需确认的股份支付费用金额无法可靠地计量，故本年度未确认相关股份支付费用。意味超额收益这块董事会对于公司2019年的净利润业绩目标参考意义重大，我们密切关注公司的董事会方面的公告。

四，公司2018年3月19日公告，正式发布员工持股计划，参与对象为公司（含全资子公司、控股子公司）的高级管理人员以及中层管理人员、技术（业务）骨干等，总人数不超过150人，向员工募集资金总额上限为15,000万元，采用信托计划于二级市场购买公司股票，购买和持有的公司股票数量上限为966.1016万股（按照2018年3月16日收盘价29.50元/股），占公司现有股本总额约为3.10%。加上第一期员工持股计划，总员工持股数有望达到9.2789%，接近规定的上限。此外，该信托计划按照不高于1:1的比例设立优先级和劣后级份额，由控股股东认购劣后份额。

进一步扩大持股覆盖面，控股股东1:1配售，保障员工利益，彰显长期发展信心（1）本次员工持股计划实施后，员工持股比例有望增加至9.2789%本次员工持股计划若按上限实施实施，员工持股比例为3.10%左右，加上第一期的6.1789%，总员工持股将占到公司总股本的9.2789%，持股覆盖面进一步增加，员工与公司命运共存亡，有利于增强公司凝聚力和执行力。

直接于二级市场购买，控股股东1:1认购劣后份额，激励充足本次控股股东润达泰及其一致行动人润良泰，将以不高于1:1的比例认购劣后份额，从而保证优先份额的本金及预期收益率，本质上是为员工购买股票加了一倍杠杆，体现出控股股东对于员工利益的保障。此外，持股计划还约定，若2020年清算时公司归母净利润达到设定目标，持股计划超额收益部分将全部归属于优先份额，这将对员工形成强有力的激励。

分配完上述款项后的剩余部分（简称“超额收益”，设为X），根据公司的业绩情况按照以下原则分配给劣后级份额持有人:

注：(1)N=2020年度实现的归属于公司股东的净利润（扣非）/当年归属于公司股东的净利润（扣非）业绩目标*100%。

(2) 董事会将就公司2020年度归属于公司股东的净利润设定业绩目标，具体业绩目标由董事会另行确定，所以超额收益这块董事会对于公司2020年的净利润业绩目标参考意义重大。

五，本公司控股股东的一致行动人上海润良泰物联网科技合伙企业（有限合伙）于2018年2月6日及2018年2月9日通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式分别增持公司股份388,500股及947,302股，大致合计增持133万股。截至本报告报出日，本公司控股股东及一致行动人合计持有公司股份数为9,323.8877万股，持股比例为29.8843%。

2018年2月期间就是市场流动性风险指数快速暴跌，管理层增持情况，因为公司有股权质押情况，所以我们可以大致判断不是主动价值增持，还是被动应对股权质押的增持概率大，那么对于这个价位的绝对性低点，我们不能是绝对的信心，

总结：通过上述的五项内容，我们知道经历两年的市场熊市，多次的流动性风险，很多资本运作的个股，一个一个进入重组失败的，重组成功的，几乎95%进入绵绵阴跌的道路，背后就是市场缺钱，流动性失去，资金潜移默化的流出无业绩的垃圾股，对于日海通讯这样的重组运行品种，公司能快速完成运行彻底改变公司的基本面，而公司通过连续的员工持股计划，提高收购的子公司和管理层形成凝聚力，大股东两次增持等行为说明，公司管理层不是纯粹的资本运作的投机者，而是踏踏实实聚焦物联网行业实干者，

免责声明：以上内容仅是我个人看盘总结，以及分享盘面思路，盘后功课记录，不做任何个股推荐，更加不构成投资建议，如有按此操作，盈亏自负，炒股有风险，入市需谨慎。希望大家在阅读后顺便点赞、转发朋友圈，以示鼓励！长期坚持原创真的很不容易，坚持是一种信仰，专注是一种态度！

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赞(67) | 评论 (21) 2018-06-06 11:37 来自网站举报

莫大先生

6月5日晚间公告，公司全资子公司汉华易美与北京奇虎科技有限公司近日签订了《战略合作协议》。双方将在图片搜索、数据共享、广告创意服务平台及视觉内容授权等方面建立深度合作关系。至此，公司已完成和百度、搜狗、360三大国内搜索引擎合作的布局。//@新股OnLine：

◆◆: @莫大先生; 【低估值稳增长第八期：视觉中国（000681）跟踪策略】
行业面：券商机构认为视觉内容行业是具备10倍增长空间的朝阳行业，潜力巨大，欧美成熟视觉内容行业市场规模占广告市场规模比例为2-3%。2017年中国广告经营额已达6896亿元，但国内图片市场规模仅15亿左右，占广告市场规模的比例仅有0.22%。假设中国图片市场空间占广告市场规模比例...

赞(19) | 评论 2018-06-05 20:55 来自网站举报

莫大先生

视觉中国：优秀盈利模式，知识产权新媒体宠儿！[干杯]//@新股OnLine：

◆◆: @莫大先生; 【低估值稳增长第八期：视觉中国（000681）跟踪策略】
行业面：券商机构认为视觉内容行业是具备10倍增长空间的朝阳行业，潜力巨大，欧美成熟视觉内容行业市场规模占广告市场规模比例为2-3%。2017年中国广告经营额已达6896亿元，但国内图片市场规模仅15亿左右，占广告市场规模的比例仅有0.22%。假设中国图片市场空间占广告市场规模比例...

赞(12) | 评论 2018-06-05 14:25 来自网站举报

莫大先生

低估值稳增长第三期千禾味业（603027）：A股国际化的趋势下，对于独一无二的，明显利基的消费成长公司，好公司短期的调整。无非就是等待的时间长一点。忘记成本价，它们就是自己的生意。时间是一把量尺。展开收起

赞(12) | 评论 2018-06-04 19:55 来自网站举报

莫大先生

因为资金是流动的，趋利的，随着调整的深入，市场积蓄的反弹力量就是越来越大。现在要做的是密切观察！资金结构运行的方向！最后提醒投资者，本次资金结构变化第一不是一天两天的，第二，本次改变会影响接下来三季度的市场投资风口方向！展开收起

赞(15) | 评论 2018-06-04 19:11 来自网站举报

莫大先生

市场进入多事之秋，盘面羸弱情绪低迷，稍微一点风吹草动，板块就是集体跌停见面，例如今天的影视板块，光伏板块，背后都是因为市场缺钱，整体重心需要下移之后，市场才能继续存量博弈的游戏，主流资金才敢于加大投入出击反弹的机会，这个期间我们做的是，密切跟踪市场优先企稳独立表现的个股或者板块！展开收起

赞(17) | 评论 2018-06-04 19:11 来自网站举报

莫大先生

市场处于资金结构大破的时期，一定程度这个时候持股就是风险，因为所有的品种都要下跌调整的，这个时候谁能顶住抛压逆势走出来，谁就是我们配置的方向！//@新股OnLine：

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赞(23) | 评论 2018-06-04 10:49 来自网站举报

莫大先生

目前物联网产业风口无容置疑，而市场的资金风口明显不在这里，所以股价表现短期主要来自公司二季度业绩增长情况，或者市场行业消息面的刺激，能助推股价的买气提升！//@新股OnLine：

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赞(20) | 评论 2018-06-03 10:06 来自网站举报

莫大先生

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赞(22) | 评论 (1) 2018-06-03 09:33 来自网站举报

莫大先生

本次分享没有针对日海通讯的估值深入探讨，如果转发和点赞双双超过30，我会提前到6月分享日海通讯的估值业绩计算的分析，老铁们顶起来！娱乐走起

//@新股OnLine：

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赞(24) | 评论 2018-06-02 23:05 来自网站举报

莫大先生

【低估值稳增长第八期：视觉中国（000681）跟踪策略】
行业面：券商机构认为视觉内容行业是具备10倍增长空间的朝阳行业，潜力巨大，欧美成熟视觉内容行业市场规模占广告市场规模比例为2-3%。2017年中国广告经营额已达6896亿元，但国内图片市场规模仅15亿左右，占广告市场规模的比例仅有0.22%。假设中国图片市场空间占广告市场规模比例... 展开全文

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低估值稳增长第八期：视觉中国（000681）跟踪策略

行业面：券商机构认为视觉内容行业是具备10倍增长空间的朝阳行业，潜力巨大，欧美成熟视觉内容行业市场规模占广告市场规模比例为2-3%。2017年中国广告经营额已达6896亿元，但国内图片市场规模仅15亿左右，占广告市场规模的比例仅有0.22%。假设中国图片市场空间占广告市场规模比例能达到2%，2017年我国图片市场空间就有约138亿元。因此，从正版化空间来看，15亿元与138亿元，中国的图片市场规模还有接近10倍的增长空间。

同时随着互联网经济的繁荣带来对付费图片的大量需求，知识经济的兴起与新媒体的兴盛则使视觉内容的变现成为可能。此外，国家知识产权保护的不断加强，形成有利的政策环境。视觉中国作为图片付费行业的龙头企业，将直接受益于行业的快速发展。

基本面：公司经过十八年的积累和发展，已经成为国内最大的图片交易平台，综合市占率达到40%，一家独大，且开始向全球领先的视觉版权平台龙头公司迈进。2014-2017年公司主业年复合增速在30%以上。未来3年，公司业绩有望继续保持高增速。一方面，图片行业高成长期远未结束；另一方面，公司通过平台优势和技术革新，客户数量加速增长，客单价也有望稳中有升。因此，公司的成长性仍然强劲。

企业客户数有望持续50%以上增长，公司大B和小B业务空间已打开：截至2017年底，获得公司视觉内容授权的国内客户已达10万个，直接付费客户1万个，通过BAT链接的自媒体和中小企业客户数量9万个。2017年公司直接付费客户数比2016年同期增长24.7%。媒体、广告公司客户的增长比较平稳，但企业客户数较上年新增48.7%。我们认为，企业客户市场需求仍然旺盛，其发展还处在高速成长期，未来1-3年公司企业客户数量增速仍将可能维持在约50%的高位。

公司通过平台战略增强集聚效应，"内容+技术"战略拓展视觉内容价值，强化整合战略进行多元化拓展，形成新的业绩增长点。在三大战略的协同作用下，未来公司将继续围绕"视觉+板块"进行多元化布局，并利用优势拓展至互联网服务领域，在其他领域进行多元化投资，着力打造视觉娱乐全生态布局。 (资料来源：新时代证券）

架构面：我们看见机构低位2017年9月到2018年1月完成第一轮建仓，2018年3月到5月机构分歧换手阶段，近期缩量调整筹码是稳定，符合我们对于基本面成长股量价趋势的标准，尤其是近期调整，给我们对于该股中期运行提供重要的考验期，也是我们调整仓位的考虑方向。

免责声明：以上内容仅是我个人看盘总结，以及分享盘面思路，盘后功课记录，不做任何个股推荐，更加不构成投资建议，如有按此操作，盈亏自负，炒股有风险，入市需谨慎。希望大家在阅读后顺便点赞、转发朋友圈，以示鼓励！长期坚持原创真的很不容易，坚持是一种信仰，专注是一种态度！

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赞(65) | 评论 (37) 2018-06-02 22:49 来自网站举报

莫大先生

前期公告是截至2018年5月2日，公司第二期员工持股计划累计买入洲明科技股票567,400股，成交金额合计为人民币9,438,732.00元，成交均价为16.64元/股。意味近期调整过程上市公司快速增持的，一直以来股性相对呆滞，运行期间无涨停出现，所以制约股价冲击力，但公司业绩增长锁定股价运行的下限！展开收起

赞(20) | 评论 2018-06-02 00:01 来自网站举报

莫大先生

低估值高增长第一期：洲明科技（300232）截至2018年6月1日，公司第二期员工持股计划通过二级市场竞价交易方式累计买入洲明科技股票4,130,100股，成交金额合计为人民币63,656,209.72元（不含交易费用），成交均价为15.41元/股。展开收起

赞(24) | 评论 2018-06-01 23:59 来自网站举报

莫大先生

我们看3月底到目前6月初，所以时间上达到3个月，预计到6月中旬附近本次资金结构开始进入新轮回，所以这个期间，我们需要对于加速透支业绩的消费和医药成长股展开逢高大幅锁定利润的策略是合理的！展开收起

赞(22) | 评论 2018-06-01 11:05 来自网站举报

莫大先生

本次内需方面的医药和消费板块的独立行情起于3月底，也就是芯片板块第三波拉升结束，市场资金开始大规模的切换转移，所以我们看见海天味业，片仔癀，爱尔眼科等开始突破加速，直到5月30日市场才进入第一次资金大规模兑现，因为属于大资金介入，所以后期必然有反复拉升的表现，本次消费内需行业才会结束展开收起

赞(30) | 评论 2018-06-01 10:54 来自网站举报

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