抖音、B站互相偷艺？

随着国内移动互联网的流量增长趋于饱和，以抖音、B站为代表的视频平台的收入增长也开始陷入滞缓，于是为了打开更多内容增量和用户增长空间，抖音和B站纷纷转战新的赛道，试图寻找新的机会。

作为头部短视频平台，抖音已经具有了覆盖全民各个圈层的影响力，这正是以二次元起家的B站所需要的推广和宣传渠道。而作为国内知名文化社区及视频平台，B站内容的容量和价值已经实现闭环，这也是过度娱乐化的抖音所需要的多元化增量途径。于是，B站和抖音在经过多次破圈后，终于将触角伸向了对方。

配图来自Canva可画

B站“模仿”抖音

曾经以二次元起家的B站，经过多年的探索破圈，已经完成了从动漫到影视、从知识到游戏……的无限扩张，可以说如今的B站已经不仅仅是一个弹幕视频网站。随着短视频逐渐成为“杀时间”利器，B站的触角又伸到了更远的赛道，比如推出了竖屏模式，上线了短视频内容，开始向“抖音化”迈进。

一方面，由于竖屏模式的广告加载率要远高于横屏，B站推出竖屏模式，可以有效提高广告曝光率，从而进一步提升广告转化率。随着广告投放的玩法逐渐被短视频更为高效的信息流广告所取代，B站的广告增长就变得十分缓慢。为了打破广告增长天花板，B站也不得不向短视频靠拢，将自身模式改为广告加载量更大的单列信息流模式，为其带来更多广告插入场景的同时，使广告以沉浸式的呈现方式投喂给用户，以此来提升广告的转化效率。

另一方面，短视频平台在用户沉浸度方面比中长视频更甚，因此B站上线短视频内容，能助其抢夺用户时长，从而提高用户的整体消费能力，增加B站的商业价值。“大会员”虽然是B站的一大优势，但与抖音、快手等短视频平台相比，B站空有海量月活，却无力激发月活的活跃度，更缺乏利用月活变现的能力。而推出短视频内容，B站的用户粘性自然也会进一步提升，从而带动会员、广告、游戏等其他业务营收的增长。

竖屏模式和短视频内容虽然可以算做是B站解除广告“封印”的一块试验田，但也不乏是一个弯道超车的好机会。据悉，B站在2021年Q4电话会议上，对外透露了一个关键数字：Story Mode（竖屏模式）上线不足一年，DAU渗透率就已经达到了20%，并在用户点赞的比例上达到了30%，显然是取得了不错的成果。

抖音“学习”B站

与B站一样，业务布局多元化，也是抖音一直以来的选择。其实，抖音很早就对B站“虎视眈眈”，如果说B站推出Story Mode对自己的视频领域进行延伸，看起来是“顺理成章”，那么抖音向B站“看齐”——进军中长视频、发力二次元领域、加码知识类内容，虽然有些出乎意料之外，却也在情理之中。

一是，抖音向中视频领域进军，可以丰富平台的内容池，增加用户留存时间，为创作者提供更大发展机会和变现空间。无论是从平台、用户还是创作者哪个方面来看，中长视频这一新的消费场景的尝试对于抖音来说都是十分有益的。抖音依靠短视频内容很难更进一步，而增加中长视频补充自身的内容类型，可以抓住那些喜欢追剧的用户群体，增加用户使用粘性；也为创作者提供了更大的创作空间，为开发更多形式的视频提供了可能。

二来，抖音通过发力二次元，占领垂类年轻用户的心智，能够从内容层面为平台实现拉新和促活。在已有用户的基础上挖掘新的增量价值是抖音新的发力点，而二次元内容所辐射的音乐、影视等，既可以与抖音已经建立的内容生态产生交叉、融合，实现更加丰富的内容和呈现方式，从而吸纳更多用户群体；也可以通过二次元内容进一步切入更多年轻人的消费场景，发掘其中衍生的商业模式，为抖音带来更多商业价值。

三是，抖音加码知识类内容，不仅提高了平台的“品味”，也能通过知识付费增加平台收益。抖音内偏重娱乐的短视频内容已经渐趋饱和，于是在许多用户眼中刷抖音就属于“过度娱乐”，而推出“学习频道”，引入知识类内容，能提升抖音的学习属性，扭转平台形象，避免口碑持续恶化。另外，如今更多人舍得为知识付费，订阅、打赏、买课等知识付费项目也能为抖音创造更多增量。

B站难仿出“精髓”

对B站来说，“抖音化”或许是一件破圈利器，因为有了短视频内容的加持，B站有可能以更低的成本、更高的效率，实现商业化“渡劫”，但抖音强大的变现能力，却不是B站一时半会儿就能模仿到的，“抖音化”后的B站仍然免不了要面临诸多困难。

一方面，短视频业务对B站既有平台调性、社区氛围、创作生态的冲击可能会导致用户的流失。虽然目前还不知道竖屏模式是否会在B站大行其道，但20%的渗透率则意味着B站自身的“分裂”正在变本加厉。B站“抖音化”后，短视频的渗透率进一步提高，与B站原有内容生态产生矛盾，其引以为傲的社区氛围，将会在这种矛盾中被蜂拥而进的新用户反复稀释，B站的内核也会在不断的破圈和产品改版中换了模样。

另一方面，B站想要打通短视频与中长视频间的隔阂，使短视频与其他内容相互增益也不是一件容易的事。鉴于行业内的前车之鉴，B站放弃了打造独立的短视频App，选择将短视频“收编”进主应用，纳入到内容生态中，是B站在短视频业务上的一次重要取舍。但想要让短视频融入整个生态却并不容易，更何况B站的短视频目前还在采用用户分层机制，所以想让各内容互相打通并形成价值增益简直是任重而道远。

目前来看，短视频或许会为B站带来部分利好，但不可否认的是，随着内容趋于泛化，用户群体扩大，B站逐渐失去了自己的个性，与抖音的用户口味也不再那么泾渭分明。虽然在中长视频的内容增值模式和短视频的广告模式之间，B站一直努力寻找到平衡，但显然这条路短时间内很难走通。

抖音学不来“本质”

B站“抖音化”的反响不尽是正面，同样的抖音知识类内容的路也不好走。早在2019年，B站就开始发力知识类内容，如今已经在知识类内容领域拥有了很大的影响力，而对于最初以“娱乐化”印象走进大众视野的抖音来说，B站丰富的知识内容储备，抖音一时半刻也学不来，显然，短视频平台发展知识类内容的局限性不容忽视。

在内容上，抖音内容趣味性虽足，但缺乏足够的深度。更有价值和深度的内容需要更长的时间去承载，因此视频时间过短并不适合知识类内容的传播。而抖音作为一个大众认知相对偏娱乐休闲的短视频平台，要建立一个专业性高、知识性强的知识类的社区，还需要时间打磨。更何况，抖音的知识版块才初建，其知识区视频内容涵盖的范围离B站还有一定的差距，目前也还很难成为用户的优先选择。

在创作者上，抖音创作者难以保证高质稳定地输出知识内容。从B站的创作者表现不难看出，受热捧UP主的标配是“知识背景专业+表达喜闻乐见”，因此，能力不够硬核的创作者，很难让用户驻足。然而，培养优质创作者并不容易，发掘硬核创作者更是难上加难，更何况各家都在大力扶持创作者，在激烈的竞争下，没有优质内容的输出，想要引流就更不容易。

在用户习惯上，抖音娱乐化形象深入人心，缺乏学习属性。由于平台的特有属性，抖音和B站所覆盖的用户群体的重叠度并不高，这二者给大众的刻板印象是：抖音是娱乐消遣的，B站是用来学习的。因此，对于大众来说，想要从B站特有的学习氛围和已有的使用习惯中，转向抖音学习，是需要时间去改变相关认知和使用习惯的。

小结

目前来看，抖音和B站相互“学习”既是一场远谋，也是一次近忧。虽然阵痛难免，但面对拥挤的赛道和日渐激烈的竞争，B站“抖音”化已是大势所趋，抖音“B站化”也已箭在弦上。随着二者的“学习”和“模仿”进一步加深，B站和抖音日后会越来越像。

值得注意的是，过度的学习和模仿会让其失去“本色”。如今，B站和抖音站在十字路口，无论是舍弃原创一路“模仿”，还是保持特色坚持“初心”，对二者来说都是一场考验。总而言之，一味模仿终究不是长久之计，有更多创新举措才能闯出一条康庄大道。因此如何在变革的过程中把握好尺度、避免同质化，就显得尤为重要，而这条路道阻且长。

扎堆造芯，巨头拼什么？

近期字节跳动上一则关于招聘芯片人才的新闻，再次引发了外界对于互联网大厂“造芯”的猜测。事实上，在“缺芯”潮持续发酵之下，“跨界造芯”早已经成为了近年来科技界的一个常用热词。无论是车企、手机厂商还是互联网大厂，都先后接二连三地扎进了“造芯”赛道，甚至于连地产、零售百货、家电等领域的企业也都纷纷参与其中，不由得给人一种“不造芯就落伍”的错觉。

不可否认，当下来看“造芯”似乎是挡不住的一场大潮流。不过，参与者虽众但真正了解自身“造芯”需求的企业其实并不多。那么，那些真正有志于“造芯”的企业，其真实动机究竟何在呢？

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在一众“造芯”的企业中，要论起真正需求明确的还要算是科技互联网公司了。

实际上，包括苹果、华为、OPPO等手机品牌在内的技术公司，在很早之前就已经率先在AI芯片领域“卷”了起来。2017年，苹果A11 Bonic 问世，首次采用自研GPU，首次搭载神经网络引擎，从此开启了智能手机AI时代；随后，华为“昇腾”系列芯片的出炉，则标志着华为正式进军AI处理器行业；而后OPPO也宣布进军半导体，打造自研芯片。

除了手机厂商之外，互联网公司如谷歌、亚马逊、BAT等，也都闻风而动。国外如谷歌，2014年就开始为数据中心设计服务器芯片了，2019年更是在印度组建了芯片团队；亚马逊AWS也在2018年底，披露了首款自研云服务器CPU Graviton。

国内如百度，2010年就开始采用FPGA自研AI芯片，2021年百度昆仑芯2更是实现了发布即量产；阿里也成立了“平头哥半导体有限公司”入局AI芯片，并在随后的2019年推出首款AI芯片含光800，腾讯也从前期的入股燧源科技，到亲自入局造AI芯片。再到最近的字节跳动，也被曝将自研云端AI芯片和ARM服务器芯片……不难发现，近乎大半个互联网圈有头有脸的公司，都已经参与了这场“造芯”盛宴。

而在一片“热闹”的背后，“造芯”的难度是显而易见的。那么，各路大厂为何还要来做这样一个长周期、慢回报、资金密集的高投入行业呢？答案是战略需要。

从内部来说，随着行业竞争加剧，企业迫切需要推出更加原创的硬件芯片，来支持自身的产品和服务战略落地。就研发芯片的动机来讲，无论是选择自研的华为、苹果，还是广有布局的BAT，其推动自研的核心动机，都与提升其产品体验和服务差异化这一核心需求分不开。

从外部而言，高通、AMD以及英特尔等芯片大厂提供的产品，越来越难以满足互联网科技厂商们的现实需求了。与其他领域一样，AMD、英特尔、高通等芯片厂对芯片的垄断，直接导致了很多科技公司采购芯片的成本在不断上升（比如持续涨价），过去由于话语权的羸弱使其只能听之任之；但如今随着各家自研芯片的出炉，其对大厂的“蛮横”也有了一些底气；另外，各家大厂的云服务所构建的生态并不完全相同，其对服务器芯片的需求自然也会有所差异，但通用型的芯片并不足以满足这一需求，这种情况下自研就成了其必选的一个选项了。

更深层的内在动因

如前文所述，无论是从战略层面还是现实层面来看，“造芯”对于技术驱动的大厂而言都值得尝试。但如果只是满足这些因素，这个选项至多也只能被大厂归入“应该做”的行列，尚不至于让大厂产生“亲自下场”的冲动，而能让大厂敢于参与其中的因素，必然与其内部条件允许脱不开关系。

首先，相比通用芯片的高门槛而言，专用芯片设计的研发对大厂而言相对容易许多。通常来说，芯片可以分为两大类：一类是通用性芯片，通常是我们听到的CPU、GPU和DSP等；第二类是专用芯片，包括FPGA、ASIC等等。而“通用”与“专用”的区别，通常在于其是否为执行某一特定运算而设计，如果用银行来做比喻的话，通用芯片相当于柜员，它需要处理复杂场景应对各种复杂状况，优点在于灵活、通用；而专用芯片则相当于“ATM机”，优点在于简单、高效。

目前大厂们所研究的芯片类型大多属于后者，高效是其核心诉求。比如，腾讯推出的三款自研芯片紫霄、沧海、玄灵，都在相应领域有突出表现，其中主打AI的紫霄相比业界的同等水平提升了100%，主打视频处理的沧海压缩率相比业界提升了30%以上，主打高性能网络的玄灵性能，相比业界提升了4倍。无独有偶，阿里平头哥研发的服务器芯片倚天710、含光800等均有远超业界预期的表现，百度的昆仑芯片2号不仅强于业界，而且较上一代性能提升了2-3倍。凡此种种，都能说明互联网公司的核心诉求正在于提升效率这一点。

当下，人工智能运算常常具有大运算量、高并发度、仿存频繁等特点，这使得传统的CPU、GPU等芯片已经难以满足当下市场的现实需要了，企业迫切需要更高性能的通用型智能芯片，在硬件层面给予人工智能算法以支持。但通用型智能芯片及其基础系统软件的研发，需要全面掌握核心芯片与系统软件的大量关键技术，技术难度高、涉及方向广，是一个极端复杂的系统工程，对于新入局的一众巨头而言仍有一定难度，相比之下自研专用的人工智能芯片则容易许多。

其次，大厂自身技术应用场景比较多，并且云基础设施雄厚、用户群体广众，其超大体量的规模足以帮助其将巨额的芯片研发成本摊薄，大大减小其推进风险。

对于“造芯”这样重研发重投入的行业来说，除了有钱之外还必须有量，甚至有“量”是比有钱更重要的事情。比如，苹果敢于入局SOC芯片，核心在于其每年稳定出货几千万的苹果手机，也唯有如此巨量的应用才能帮助其分摊由于芯片研发而投入的巨大成本。同样的道路，近期字节跳动入局“造芯”，理由也是其在国内外拥有海量的云基础设施（数据中心、服务器等资源），以及多达20亿月活用户的支持，这些因素都使其“造芯”的成本压力大大下降了。

另外，自主研发可以使其在成本与流程上做到最优，提高安全性和灵活性，在长中短各个阶段不同层次上进行更快的创新，使其在芯片的立项、进度和交付上掌握主动性。

从云中来到云中去

总的来看，巨头参与“造芯”有动机也有可行性，基本可算是万事皆备，但回到具体的落地实践上来说，方法同样很重要。目前来看巨头造芯所坚持的动作，无外乎是“从云中来到云中去”。

一方面，云巨头们以其在推动云服务发展中形成的清晰需求，指导其芯片制造的设计与发展。实际上，做芯片除了要考虑技术和工艺，最大的难点在于对芯片的“定义”。过去传统芯片的优势在于前者，但弊端是通常需要芯片做出来再去匹配需求，这会使其在很多场景下损失其真实性能。而包括谷歌、百度、腾讯等大的互联网企业，它们本身就是需求方，它们对自身的需求最清晰、也最明确，因此“造芯”出来的结果，跟其业务本身会形成比较好的一个协同和适配。

比如，百度2019年推出的由三星代工的昆仑一代芯片，就主要应用于百度熟悉的业务如搜索排名、语音识别、图像处理以及自然语言处理等应用领域；2021年8月，百度推出的二代昆仑芯片，则将其主要应用于互联网、智慧城市、智慧工业等领域，同时还可以赋能高性能计算集群、生物计算、智能交通以及无人驾驶等行业，应用领域显然比之前更广一些，但领域依旧是百度正在推进的AI应用场景。

同样的道理，阿里平头哥的芯片很大程度也直接服务于阿里云的生态建设。比如，阿里先后推出了ARM服务器芯片“倚天”，AI芯片“含光”，RISC-V架构CPU核“玄铁”，射频识别芯片“羽阵”，基本布局覆盖云端到终端全流程。另外，其还基于神龙架构，推出了自己的云服务器神龙服务器，并设计了自己的智能网卡芯片X-Dragon。总之，通过不断丰富生态增强其软硬一体的协作能力，阿里云在云服务市场的地位得到不断巩固和增强，其“一云多芯”战略也得到了切实落实。

另一方面，巨头“造芯”的目标，仍然服务于巨头的云战略规划。从云服务行业的现实情况来看，客户对于云上性价比的追求是永无止境的，未来云上工作负载对于计算创新的要求也是无止境的，这就决定了追求更高效能的全新技术，将会是芯片研发服务于云战略的战略核心。

比如，巨头通过自主设计芯片以及服务器等硬件，使其在云服务基础设施市场具有更强的定价能力和差异化，从而可以帮助其挽回在IAAS市场因为同质化竞争，而导致的低毛利困境。站在当下来看，自研芯片虽然不是云厂商开展业务的必需，但却决定了云厂商的天花板，并象征着云巨头的身份。

难以避免的持久战

从入局的目的来看，现阶段互联网大厂造芯的“出口”，最终大多精准地瞄向了自身的业务。而从“造芯”这件事本身来看，“造芯”的高门槛决定了入局“造芯”的大厂，很难避免后续过程的持久战。

首先，AI芯片相比传统芯片的复杂度变高了，后续的投入周期也随之变长，这意味造芯公司想要在短期之内取得进展是不切实际的。

据业内人士分析，随着集成电路进入后摩尔时代，互联网巨头们在芯片设计中面临的挑战逐渐增多。一则随着AI芯片性能需求加重，需要不断投入至先进工艺中，其带来的技术好处也不像之前那样的线性与直接；二则，随着功能的增加和对效能要求的提升，其在流片费用、设计复杂度以及开发周期等方面也面临越来越严峻的挑战。

对于参与其中的企业而言，其不仅要在系统应用方面加强顶层设计，增强算法到设计，以及算法、软件、架构、软硬件协同等各方面的优化和战略协同，而且还必须要从数字设计到物理实现，以及工艺封装等各个层面进行综合思考，统筹各种因素以求取最优解。而要达成这样的过程，必然需要花费很多的时间和资金投入，短期之内很难见效。

其次，从整个芯片行业本身的发展规律来说，其重资产、重研发的特性，决定了任何参与者都不可能在短期内取得巨大成功。

过去苹果连续押注芯片设计十几年，才逐渐取得了A系列芯片的突破，对于刚刚进场的互联网巨头而言这个过程自然也是必不可少的。目前为止，各路互联网巨头仍处在量变到质变的前期阶段，远没进入到一个大规模爆发、质变型产品大规模量产的阶段，因此其接下来还有很长的路要走。

另外，芯片对巨头战略上的极端重要性，决定了大厂在这个领域绝不会轻易放弃，这就意味着巨头未来在芯片领域的投入将会是长期的。

逆变器赛道：华为向左、阳光电源向右

今年以来，受俄乌冲突以及极端高温天气影响，全世界范围内“用电难”的问题愈演愈烈。北半球进入夏季以来，日本、印度、巴基斯坦、斯里兰卡等亚洲国家以及饱受能源影响的欧洲，正有超过十几亿人遭受不时停电的影响，且截至目前几乎看不到任何缓解的迹象。

在重重外部压力之下，欧洲一边着手恢复一些此前被停掉的燃煤电厂以求暂时渡过能源危机，另一边则加大了“新能源”的推进速度。其中，作为重点被关照的光伏行业，则有望迎来空前的历史性机遇。

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碳中和背景下的黄金赛道

在内外部诸多因素影响之下，逆变器作为协助电能转换，面对光伏+储能两大高增长需求场景的应用领域，自然也进入了爆发的黄金阶段。

从需求端来看，光伏需求放量和储能的高速增长，带动了逆变器产品产量的高速增长。根据国家能源部数据显示：截至2021年底，国内光伏发电并网装机容量达到了3.06亿千瓦，连续7年稳居全球首位；仅仅在2021年中国光伏新增装机量就达到了54.9GW，其中分布式新增装机容量不断增长，2021年占比首次超过了50%，装机量为29.3GW，其中新疆、西藏等地的光伏消纳水平显著提升。

逆变器作为影响电站收益、电能质量的关键元器件，在整个光电转换中具有十分重要的地位，尤其是随着光伏发电“平价时代”的到来，光伏组件、逆变器等环节技术进步和规模效应日益显现。目前包括集中式、组串式、微型和集散式等各种技术类型的逆变器，都呈现出快速增长的态势。其中，截至2021年国内组串式逆变器的市占率，已经达到了70%，已经成为了行业主流，其在过去四年的复合增长率超过了25%以上，展现出强劲增长势头。

另外，随着光伏以及风能发电比例的提升，储能的地位变得愈发重要，储能市场对逆变器的需求开始逐步提升，并日渐成为了推动逆变器行业增长的第二曲线。

从供给端来看，随着国内逆变器龙头企业在产品方面的持续迭代升级，逆变器国产化水平持续提升，并开始在全球占据重要位置。在顺利“熬过”了早前的靠补贴生存之后，国产逆变器龙头企业开始迅速壮大，目前已经跻身全球第一梯队。据Wood Machenzie提供数据显示，2020年全球光伏逆变器企业出货量Top10中，国内企业占了6席，华为和阳光电源构成了全球光伏逆变器企业的第一梯队，2020年出货量分别为41.7GW和35.0GW，占全球出货量的23%和19%。

总的来看，无论是身处前景巨大的光伏储能赛道，亦或是碾压外国“友商”的强大实力，都让中国的逆变器企业在碳中和这个赛道上占据了很好的位置。

阳光电源性价比为纲

作为国产逆变器领域的先行者，阳光电源从光伏逆变器业务起家，并凭借其在电力转换技术方面的优势，横向外延至风电变流器、储能变流器、新能源汽车充电系统等领域，并进一步延伸到下游的新能源电站投资，成为了覆盖多个能源应用场景的全能玩家。当然，阳光电源能够在逆变器这个领域一骑绝尘，与其自身的多重优势分不开。

首先，相比其他竞争对手，阳光电源在产品的综合性能方面占据优势且价格较低，具备极高的性价比。比如，在转换效率方面，目前国际一流品牌产品的转换效率最高可达98%以上，而早在2017年，阳光电源推出的全球首款户外集中逆变器SG1250UD的最大效率，就已经达到了99%以上，产品技术优势十分突出；在寿命方面，光伏发电系统设计使用寿命一般为20年左右，而阳光电源的户用逆变器SG10/12KTL-M可以达到25年。

除了性能好，更重要的是其拥有极强的产品成本控制能力。过去十年由于技术的快速进步以及平价上网的要求，光伏产品的价格急速下降。数据显示，从2008年到2018年十年间逆变器价格从2元/W降到了0.2元/W，价格的快速下降迅速洗牌了一大批行业玩家，头部龙头企业的集中度进一步提升，阳光电源正是通过低成本优势而受益的龙头之一。

据悉，阳关电源的产品成本区间大多在0.12元/W-0.5元/W，尽管价格下降比较厉害，但是目前阳关电源依旧拥有30%以上的毛利，并没有受到产品价格下跌带来的太大冲击，甚至凭借这些优势逐一打败海外巨头，跻身全球前列。

其次，在技术更替暂缓、补贴退坡的情况下，阳光电源在运维上的优势逐渐凸显了出来。近年来随着光伏补贴的退坡，光伏发电站的收益需要靠提升电站发电量来保障，除了光伏组件的性能外，光伏电站的发电效率也至关重要。而发电效率很大程度上，取决于组件的清洁程度，灰尘与污垢正是影响发电效率的最大隐患（灰尘会影响组件的传热、散热）。

针对这个问题，阳关电源推出了升级版的iSolarCloud 5.0智慧光伏云，并研制出全方位解决新能源利用难题的iSolar智慧能源运营管理平台6.0，以确保能源供给的高可靠性和高利用率。另外，公司还可以借助这些技术将第三方光伏电站运维的优势，与现有逆变器业务实现导流形成联动效应，进一步增强企业在相关市场的影响力。

总的来看，阳光电源在逆变器领域的领先，既有高性价比产品的因素助力，也有多业务联动以及强运维优势的支撑影响。

华为技术创新为本

与阳光电源相比，华为发力逆变器的时间并不长，但凭借着技术优势其在逆变器市场依旧实现了“换道超车”，甚至有“后发先至”的迹象。

一方面，其入场时机的恰到好处和产品定位上的差异化为其赢得了前期机会。目前来看，我国逆变器环节主要经过了海外主导、国产涌现、降价洗牌、组串入局、政策调整、出海替代等6个阶段，逆变器企业也从最初的500多家缩减至十几家。而华为入场的时机，恰恰正是在2012-2013年行业经历了大规模的降价洗牌之际，彼时大规模的洗牌在短期内，造成了一定的供给端短缺（因为需求仍在增加），华为入场恰好弥补了这个空档。

2013年，国内逆变器市场已经发展成为一个成熟的“内卷”市场，受电价补贴驱动国内地面电站大举落地，由此带来了集中式逆变器的供不应求，其市占率甚至一度达到了九成。但随后入局的华为，却并没有选择集中式逆变器，而是凭借自身的技术水平进入了组串式逆变器这个当时还相对较新的领域。

华为入局的动机也十分明确，光伏行业的前景广阔，逆变器制作与华为的“老本行”通讯设备业务及电源管理业务有相通之处，华为入局可以迅速复制迁移其已有的技术和供应链优势并导入供应商，从而大大降低采购成本并形成自己的优势。

不可否认，华为定义下的组串式逆变器颠覆传统，将数字技术与电力电子技术融合，以智能控制器为核心，打造了更优度电成本的智能光伏解决方案，其所倡导的无风扇无熔丝、智能光伏解决方案，智能IV诊断技术、SDS智能跟踪支架优化算法等一系列概念，将组串式逆变器价值发挥到最大，同时也引领了逆变器市场的概念革新。

另一方面，组串式光伏对于当时的华为而言，是具有更高价值的领域。一是随着国家对光伏行业的扶持加大，新形式的分布式光伏逆变器开始赢得了外界的注意；二是组串式逆变器短期价格高，但长期看其发电量远高于集中式逆变器，具有十分显著的前景；三是集中式逆变器行业竞争已经趋于恶化，留给新晋者的机会不多。

不论是有意为之还是客观因素使然，以“创新者”姿态进入逆变器领域的华为，在随后的2016年赶上了国家鼓励分布式逆变器政策出台的东风，组串式逆变器开始受到热捧，固德威、锦浪等玩家纷纷入局争抢市场份额，但早先入局的华为已然成了这个领域的执牛耳者。

随着组串式逆变器在逆变器市场市占率的不断提升（华为预计组串式逆变器2022年将攀升至80%），华为已经显现出了“后来居上”的态势（一度超越阳光电源坐上头部位置）。

逆变器市场变局将至？

从近两年的行情来看，组串式逆变器增长很猛，尤其是以华为为代表的组串式逆变器玩家的崛起，更是对行业现有格局产生了深刻影响。那么，逆变器市场的变局来了吗？回答这个问题还需要结合多个方面去考虑。

一方面，逆变器应用场景多种多样，目前产品还处于不断变化演进和发展之中，在最终的主导型产品形成之前，各种逆变器并存或许仍是常态。

比如，目前集中式逆变器因为单机容量大，设备数量少、安装维护便捷、适配各类型组件。据业内人士介绍，目前集中式逆变器在全球大型平地电站及水面电站中仍是主流方案；而组串式逆变器则以分布式电站和复杂山地应用为主，同时微型逆变器也在大规模应用，且各种逆变器存在一定的场景交叉，因此存在一定的相互替代可能。未来随着国家碳中和政策的不断落地，大体积、性价比更高的集中式逆变器，更适合在沙漠、戈壁等平坦地形上应用。

不过也有人表示，随着组串式逆变器的容量越来越大（已经做到了单机300KW），组串式逆变器的成本有望进一步下探；同时，与传统集中式逆变器限于技术的不足，可能无法满足在沙漠环境下的长期稳定运行，反倒新式的组串式逆变器防护性能更好，更适宜沙漠环境。

不过站在当下来看，目前各种逆变器之间尚且无法做到完全的“单品通吃”，并存同时共同服务于各种场景的可能性更高一些。

另一方面，逆变器与电力输送有着密切关系，追求高可靠性、高效率以及低成本始终是核心诉求，因此能够满足这一条件的新技术应用将成为引领行业发展的核心趋势。

目前，行业内已经围绕这些诉求演化出了如下五个趋势：一是高压高密（随着技术的持续进步，逆变器的功率密度和系统高压将有望得到进一步提升）；二是光储一体（可储可控）；三是智能化（算法调节自动适配）；四是模块化（降低运维成本）；五是支撑电网（以更有效的并网算法支撑不同电压下的电网运行）。

以此来看，目前包括华为、上能电气、阳光电源、锦浪科技等在内的国产厂商，仍在为这一目标而努力，全新的变化似乎已在酝酿之中了。不过，在这个瞬息万变的行业中似乎变化一直在发生，区别只在于这个变化是颠覆趋势的大变化，还是影响行业的小变化而已。

百度智能云、商汤科技瞄准了AI数字人

与历年高考作文热度居高不下、引发热烈讨论稍显不同，今年除了讨论高考作文题目本身之外，一则关于AI数字人挑战高考作文写作的话题，也吸引了相当一部分的外界关注。据悉，百度AI数字人度晓晓仅需40秒就能根据作文题创作40多篇文章。

显然，早前那些出现在作文中、科幻电影中的数字人已经不再是想象，而是真真切切的来到了我们的生活中。近年来，在多方因素的共同作用下，整个AI数字人行业逐渐进入了发展的“快车道”。

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AI数字人热度正高

据IDC发布的《中国AI数字人市场现状与机会分析，2022》报告显示，中国AI数字人市场规模呈现高速增长趋势，预计到2026年将达到102.4亿元人民币。从内外部环境来看，AI数字人的爆发自有其逻辑。

首先，元宇宙概念的爆火，让被视为关键要素的数字人也乘势而起，逐渐进入了发展新阶段。事实上，数字人并不是什么新兴概念，早在20世纪八十年代就已经出现了将虚拟人物引入到现实世界中的想法，不过受多方因素影响，虚拟人行业的发展较为平缓。现如今，随着诸多科技大厂竞相追逐元宇宙，并试图占据更多的主动权，被看做元宇宙入口的数字人，自然也就成为了众多大厂瞄准的目标，引得不少实力强劲者来此布局。

其次，底层技术的成熟，为AI数字人的落地应用提供了基础。在商汤科技联合CARA共同发布的AI数字人白皮书中，从生产自动化和拟人化两个维度，将数字人的进化历程划分为五个阶段，其中达到L4级时，数字人能够实现部分智能化交互；L5级则能够实现完全智能化交互，而数字人智能化交互程度的加深，则依赖于底层的AI技术的迭代。随着相关核心技术的不断提升，数字人的智能化交互水平也日渐提高，依靠AI驱动的数字人数量逐渐增多。

此外，资本市场的看好，同样为AI数字人行业的发展提供了一臂之力。AI数字人的落地应用需要技术为支撑，而技术的研发也需要大量的时间和资金的投入，资本市场的看好使大量热钱流入AI数字人领域，相当一部分AI数字人厂商，尤其是初创型厂商就能够凭此进行技术研发，推出不同于其他AI数字人厂商的产品及服务。

据天眼查数据不完全统计,2021年全年,数字人相关投资共27笔,融资金额从数百万元人民币到数千万元美元不等，行业的投融资环境得到了持续改善。

百度智能云领先

作为代表性的头部企业，百度早在2019年就发布了“虚拟数字人战略”，并宣布正式进军数字人行业。经历多年的探索，如今的百度已经在AI数字人领域占据了一席之地，并先后推出了度晓晓、希加加等AI数字人。据IDC发布的相关报告显示，百度智能云凭借着在多方面的出色表现，已经居于数字人行业第一梯队。

一方面，百度智能云出色的AI能力，为其推出AI数字人产品提供了底层支持。今年4月，百度发布了《百度人工智能专利白皮书2022》，首次披露了高价值专利成果。其中，2021年百度深度学习专利申请量、自动驾驶专利族数量均排名全球第一；白皮书的另一组数据显示，截至2022年4月，百度全球人工智能专利申请超过了2.2万件。有强大的AI技术实力作为依托，百度也能够推出更加出色的AI数字人产品。

另一方面，百度拥有产业级的知识增强大模型，这为其AI数字人落地提供了助力。以百度所推出的AI数字人度晓晓为例，度晓晓不仅能够在百度APP为用户答疑解惑，与用户进行个性化聊天，写作、编曲、画画也不在话下，而度晓晓之所以能够实现如此多的功能，离不开百度文心大模型的支持。据了解，AI数字人的对话能力，使用的是对话生成大模型—文心PLATO；数字人的画画能力，使用的是文心大模型—跨模态图文生成模型ERNIE-ViLG。

除此之外，百度智能云同时布局服务型数字人和演艺型数字人赛道，拓宽了其AI数字人的应用范围。按照应用场景来划分的话，数字人可分为演艺型数字人和服务型数字人两类，而百度智能云在服务型数字人和演艺型数字人两大赛道均有涉猎。

例如，在演艺型数字人领域，百度智能云打造了央视网虚拟主持人小C、航天局火星车数字人祝融号、百度App代言人龚俊等一系列数字人；在服务型数字人领域，百度智能云与浦发银行联合打造了国内首个金融数字人“小浦”。

商汤科技不容小觑

与百度类似，被并称为“AI四小龙”的商汤科技，在AI数字人领域同样取得了颇为亮眼的成绩。据IDC相关报告显示，从六大维度对11家主流AI数字人企业进行综合评估，可将AI数字人市场分为2-3个梯队，其中百度智能云、商汤科技、小冰公司居于第一梯队。

一来，商汤科技有显著的技术优势。数据显示，从2018年-2021年，商汤科技研发支出分别为8.49亿元、19.16亿元、 24.54亿元以及36.14亿元，占当年营业收入的比重分别为45.8%、63.3%、71.21%以及76.89%。得益于商汤科技在科研领域的持续加码，其在技术方面筑起了很高的壁垒。截至2021年底,商汤科技累计拥有11494件全球专利资产,与2020年底相比增长了96%,其中78%为发明专利。

在数字人领域，商汤科技围绕“拟人化”和“自动化”两大维度，持续进行与数字人相关的AI技术和算法的研发与投入，不断夯实自身AI数字人的生产力底座。据了解，在计算机视觉方面，商汤科技视觉相关的算法模型累计超过30000个；在语音语义理解方面，商汤科技自研并具备了包括语音识别、语义理解、语音合成等多项技术能力。

二来，商汤科技提供企业级AI数字人解决方案，为千行百业赋能。现如今AI数字人不仅仅局限于泛娱乐领域，而是随着技术的不断升级逐渐深入至其他行业，助力企业实现降本增效。基于此，商汤科技面向泛娱乐、商业零售、金融服务、文博文旅等全行业提供企业级的AI数字人解决方案。据悉，商汤AI数字人面向全行业所提供的企业级解决方案，已经落地金融网点、手机银行、购物中心、品牌营销等多个场景。

以商汤科技为宁波银行上海分行打造的AI数字人“小宁”为例，“小宁”不仅能够主动接待前来办理业务的顾客，还能够提供各类业务咨询和服务办理。据了解，目前“小宁”能回答550个以上常见业务问题，以及由此衍生的3000个以上相关业务问题；通过运营管理平台的持续运营优化，每天能够新增50个以上衍生问题。可以说，AI数字人的应用在一定程度上提升网点的服务速度和质量。

AI数字人依旧道阻且长

去年，数字人领域迎来了一波“超生潮”，比如超写实数字人AYAYI、新华社数字记者和全球首位数字航天员“小诤”、AI手语主播等等。这一系列数字人的诞生，从侧面印证了AI数字人已经进入了新的发展阶段，但是AI数字人所面临的挑战却依旧严峻。

一方面，技术仍待提升。毋庸置疑，相较于之前AI技术已经有了长足进步，这也是AI数字人得以诞生发展甚至走入人们生活的根本。但是受技术等多方因素影响，AI数字人距离实现完全智能化交互仍有一段距离。据IDC报告认为，当前的数字人大多处于人大多处于L1-L3阶段，即依赖算法驱动肢体、姿态、口型、表情等，数字人只可执行简单的决策和操作。

另一方面，AI数字人领域的竞争同样不容忽视。在技术成熟、市场需求增长等多方因素的共同作用下，AI数字人市场规模持续扩大，价值也日益显现，AI数字人所蕴含的广大前景也吸引了不少玩家来此布局。

据天眼查数据显示，我国现有“虚拟人”、“数字人”的相关企业38.6万余家，从2017-2021年，5年新增注册企业增速复合增长率近66.3%，其中2021年新增注册企业近18万家，注册企业增速达到了155.2%。尽管各路玩家的竞相涌入能够促进AI数字人行业的发展，但AI数字人厂商所面临的竞争压力也随之水涨船高。

总体来说，AI数字人面临的挑战不少，不过随着百度智能云商汤科技等实力雄厚的玩家不断探索破局，AI数字人所面临的技术难点、数字人制作周期较长等问题也会被解决。换而言之，AI数字人的未来值得期待。

换电市场：蔚来开路、睿蓝随行

据天风证券的统计显示，目前至少有8家企业在国内公布了换电站建设的企业目标，这些企业有来自车企的蔚来、吉利、长安新能源，以及第三方充电站运营商如国家电投、中国石化等，也有专注换电站的奥动新能源和协鑫能科等参与方。可见，换电模式已经被越来越多的玩家看好。

单从车企的视角来看，蔚来和新兴品牌睿蓝在换电赛道上的布局似乎更为明确，即前者开路，后者随行。在某种意义上来说，蔚来和睿蓝共同打造了更为宽广的换电路径。

配图来自Canva可画

换电模式存在的必要性

在新能源汽车保有量增加、国补退坡、电动汽车提价等一系列外部因素的作用下，换电模式日渐成了利好车企和车主双方的解决方案。

对用户来说，换电模式既能缓解车主的电量焦虑，又可以避免长时间的充电等待，提升车主的出行体验。在政策补贴下，大部分车主选择换购新能源汽车，但随之而来的却是充电难、充电慢等一系列补能焦虑。尤其是在节假日，各个充电站都排起了长队，车主们不得不将休闲时光浪费在等待上……以上种种都是充电模式下的弊端，而换电模式则大有不同。

具体来看，在充电模式下，慢充需要8-10小时，快充也需要0.5-2小时，换电模式则只需要3-4分钟。很显然，换电模式极大地压缩了补能时间，缓和了出行与补能之间的矛盾，让车主们能够与“电动爹”达成和解。

对车企来说，“车电分离”模式可以降低购车成本，从而吸引用户购买提高销量。据武汉蔚能电池资产有限公司首席营销官杨震透露，动力电池是新能源汽车单一占比最大的核心零部件，整车平均成本中有38%是动力电池的成本。如果车企采用“车电分离”的销售模式，势必会降低车主的购车成本。拿蔚来ET5来说，新车官方起售价32.8万元，但“车电分离”后，购车价降低至25.8万元。这一“买+租”的模式既降低车主的购车压力，又刺激了消费者的购买欲。

值得一提的是，这种电池租赁模式也极大地拓宽了车企的商业模式。大多数车企的商业模式非常单一，仅仅局限在卖车上，而换电模式则为车企提供了新思路，即可以借助租赁电池获得稳定且长期的租赁业务收入，这一租赁模式也将一锤子买卖转变为细水长流，使得车企的现金流得到更好地运转。

蔚来先行推广

在换电赛道，蔚来是当之无愧的先行者，一边顶着用户市场的压力摸索前进，一边坚定地推进换电模式的落实。不得不说，蔚来作为先行者，确实为换电模式的推广做出了巨大贡献。

从换电站建设来看，蔚来采取了多点发力的方式，通过夯实底层构架来承接车主需求，进而进行换电模式的推广。上文提到，换电模式能够缓解车主们的电量焦虑，但这都建立在换电站在数量、布局等方面能够与车主的换电需求相符合的基础上，而蔚来为了能够缓解车主的电量焦虑也从未懈怠过。

一来，蔚来通过增加换电站数量和升级换电站来提升换电速度和效率。截止6月28日，蔚来在全球累计布局997座蔚来换电站，而蔚来的第二代换电站也已经正式落地；二来，蔚来通过多元换电站的布局来覆盖车主多场景的换电需求；通常而言，车主的用车场景不只是局限于城市短途出行，还包括长途出行。因此，蔚来不仅铺设了城市换电站，还着眼于高速换电站的铺设，目前其已经建成了“五纵三横四大都市圈”的高速换电网络。

从市场来看，蔚来自上而下的玩法更易攻克用户心智，从而加速换电模式在用户市场的推广。蔚来汽车的平均售价是43.47万，几乎在与BBA、特斯拉等品牌一起竞争高端市场，而其对换电模式的推广自然也是从高端市场入手；并且在高端车市场，蔚来以换电技术作为差异化卖点，在完成了对高端用户市场的教育后，也吸引着其他用户圈层。毕竟，普罗大众都有猎奇心理，对于未尝试过的换电模式都想一探究竟。如此一来，其换电模式也自然能够被更好地推广。

睿蓝后继普及

不过，由于蔚来汽车的高定价使得换电技术并未大规模普及，而蔚来即将推出的大众车型，或许能够进一步推动换电技术在用户市场的普及。在此之前，吉利旗下的睿蓝汽车似乎已经开始承担普及换电技术的重担了。

一方面，睿蓝瞄准入门级换电市场，将换电车型下探至大众接受范围内的价格，从而完成普及任务。上文提到，蔚来率先在高端市场推行换电模式，其售价虽然难以打开更多用户市场，但却给消费者们留下了更多想象空间。而睿蓝则紧紧抓住这个机会，从中端市场切入，以相对较低的定价俘获潜在用户。据悉，睿蓝枫叶80V PRO的售价为16.48-17.98万元，将换电新能源电动车的价格下探到15-20万区间。如此一来，睿蓝换电车型不仅避开了和蔚来的竞争，也更易打开用户市场。

事实上，睿蓝在换电赛道的布局更为深远。睿蓝面向B端市场推出了睿蓝枫叶60S和睿蓝枫叶80V，并进一步面向C端市场推出了睿蓝7、睿蓝9、睿蓝枫叶80VPRO。据悉，睿蓝与普惠名车、重庆出租车公司、曹操出行等B端市场客户达成合作关系。可以说，睿蓝的换电路径是从B端走向C端的。

另一方面，睿蓝汲取行业经验，通过打造“换电生态圈”来破解换电行业的瓶颈。目前，由于不同品牌、车型在动力电池、底盘技术等方面不统一，使得换电赛道的行业壁垒越发坚固。

基于此，睿蓝汽车推出了新一代GBRC水晶架构，包括整车技术平台、换电补能平台、大数据云平台的全栖技术架构来实现标准上的统一。同时，这一架构也面向全行业开放，借此完成换电技术在全行业的普及。

除此之外，睿蓝汽车携手易易唤能、易能电池管理等产业链玩家，分别承担了不同的产业链角色，渐次构建起完整的换电生态闭环，深入换电行业的整个生命周期，为换电生态业务赋能。在这一生态闭环下，换电网络布局范围将进一步扩大，进而加速换电技术的普及。

换电难成行

在蔚来、睿蓝等一众企业的推广下，换电技术或许会得以大规模推广，换电市场似乎也有了更加明朗的未来。然而，事实却并非如此简单。

一是，成本与盈利的不对等，或将掣肘其发展。换电站是重资产模式，各项成本投入较大，想要实现盈利必须满足两个要求：第一是卖出去的换电车型是否足够多，第二是换电站利用率是否足够高。根据中信证券研究院的测算模型，乘用车换电站的单站投入成本约为490万元，商用车换电站的单站投入成本约为1000万元。乘用车换电站的盈亏平衡点对应20%左右的利用率，即每天服务60辆，而商用车换电站的盈亏平衡点对应10%左右的利用率，即每天服务24辆。但就现阶段而言，换电站很难实现盈亏平衡。

蔚来副总裁沈斐曾经估算：日受理50单，是蔚来单个换电站的盈亏平衡点。但此前有报道称，北京核心地段的蔚来换电站一天在30单左右。这表明，蔚来换电站的利用率并不高，目前尚且难以实现盈亏平衡。

即便蔚来日运营能够达到500单，而蔚来旗下有近1000座换电站，按每辆车每周换1次电测算，一座换电站大概要辐射 350 辆车才能保证一天运营50单，理论上也需要35万辆车。但截至2022年5月31日，蔚来累计交付量为204936辆，即便这20万车主都选择换电模式，蔚来的销量也不足以支撑其换电站达到盈亏平衡点。

二是，技术迭代冲击换电市场。由于充电桩尚未全面铺开、快桩少慢桩多等因素又加剧了车主们的补能焦虑，而换电市场也正是瞄准了车主的补能焦虑，才在新能源汽车市场抢到一席之地。然而，随着动力电池持续迭代、快充技术日趋完善，车主的补能焦虑也有所缓解，限制颇多的换电模式还会被用户接纳吗？

据悉，目前宁德时代推出的麒麟电池，已经能够支持5分钟快速热启动及10分钟快充，其电池包可轻松实现整车1000公里续航。此外，小鹏、比亚迪、吉利等车企都在布局800V快充技术。在技术的持续进步之下，车主们的续航焦虑或将不复存在，换电模式又该如何立足呢？

写在最后

倘若车企的销量和换电站利用率得到大幅提升，或是完成共享换电的置换，换电站达到盈亏平衡乃至实现盈利还是有希望的。在此背景下，换电模式想要得到进一步发展，就要打破现有的行业壁垒，推动换电站盈利。

上文也提到技术迭代将冲击换电市场，但是新技术应用存在时间差，快充技术的推广普及尚需时日，而用户的补能需求短期之内又不会丧失。拉回行业来看，无论是作为先行者的蔚来，还是作为普及者的睿蓝，它们都在为换电行业做出努力。而在政策的助推下，换电赛道也被越来越多玩家看好。因此，可预见的是，换电模式作为重要的补能方式之一将继续得到行业内外的重视。

钉钉、企微、飞书商业化“共舞”

随着流量红利的逐渐消退，传统To C的业务相继遇到了增长天花板，与此同时To B业务则迎来了发展良机。在此背景下，作为重要赛道的协同办公领域就成了互联网巨头们竞相争抢的“蛋糕”。而作为国内市场备受瞩目的协同办公软件头部玩家，钉钉、企业和飞书更是早就展开了激烈碰撞。

尽管钉钉、企业和飞书背靠互联网巨头，但靠大厂持续输血终究不是长久之计。因此，为了让自身实现可持续发展，也为了让SaaS生态体系进入正向循环，商业化就成了协同办公软件产品们的必然选择。于是随着其对行业探索的逐渐深入，钉钉、企业和飞书这三大协同办公软件的头部玩家纷纷流露出了自己的商业化意图，并走上了不同的商业化之路。

配图来自Canva可画

钉钉由表及里深入

在前不久举办的主题为“科技向实·万物生长”的发布会上，钉钉首次提及商业化路径——不再强调“规模增长”，而是开始谈论起“做强开放生态”这一话题，这在某种意义上释放了其“准备转向”的信号。其中，三专年费模式、平台分佣模式、硬件销售模式就是钉钉推出的三种主要商业化模式。显然，从追求规模增长到转向价值做深，钉钉探索商业化的时机已经成熟。

首先，钉钉的用户已经积累到了一定规模，这为其寻找商业模式打下了坚实基础。由于钉钉问世后一直以免费模式获取客户，其用户体量得到了飞速发展。据Quest Mobile公布的数据显示，截止2022年3月，钉钉月活跃用户数已达2.2亿，日活跃用户数也超过了1亿。而高频的使用习惯充分说明了钉钉已经具备了流量优势，走向商业化不过是水到渠成之事。

其次，钉钉的产品矩阵已经十分丰富，这也在一定程度上助推了其商业化进程。考虑到企业移动办公软件的复杂性，以及较高的替换成本，客户并不会轻易替换产品。而在持续探索和积淀之下，钉钉可以商业化的产品已经十分丰富。据了解，钉钉商业化产品矩阵主要包括云服务器等基础设施、IM底座、开放平台、钉钉官方应用、第三方应用等，这在给客户提供更多选择的同时，也进一步提高了用户粘性。

最后，随着“云钉一体”战略落地，阿里云给钉钉的商业化也提供了越来越多的助力。比如，借助“云钉一体”战略，钉钉吸收了不少大客户，其服务也延伸至教育、政务、医疗、制造、零售、互联网等多个领域。据悉，在“云钉一体”前期，阿里云就为钉钉带来了200多家超大型企业，每家企业规模都在万人以上，而伴随着“云钉一体”的进一步融合，阿里云的盈利，也让资本市场开始对钉钉有了更多新的期待。

企业从左向右借力

事实上，商业化步伐加快的不止钉钉，还有企业。据悉，5月9日企业就曾在服务商平台收费模式调整通知中明确提出，要按照平台接口调用许可，向服务商进行收费，所有的私域服务商、没有上架的内部自建应用都将包括在内。显然，依靠C端的连接能力，企业正在To B领域深入着自己的商业化进程。

一来，腾讯的C端业务陷入困境，B端业务自然要承担起相应的变现责任。据腾讯前不久才发布的2021年财报不难看出，其在To C领域的广告、游戏、社交等主业都或多或少地遭遇了增长瓶颈，而以金融科技及企业服务为主的To B业务，却开始逐渐扛起了营收增长大旗。显然，在TO C业务严重承压之时，TO B业务担当“挑大梁”的重任已经是刻不容缓。

二来，企业与生态的链接已经加深，拥有了最大的To C优势后，其商业化潜力也得到了大幅提升。企业与体系已经全面打通，客户可以依托企业搭建涵盖视频号、支付、、小程序的完整B端机构，显然企业已经在腾讯TO B体系充当起了“枢纽”角色。而借助腾讯在C端的巨大流量，企微上的真实企业与组织数已超1000万，活跃用户数也超过了1.8亿，连接活跃用户数超过了5亿。

三来，腾讯云的服务能力，也能在一定程度助其进行商业化运营。阿里云提出“云钉一体”战略，腾讯云也围绕SaaS生态推出了“千帆计划”。腾讯云和企业除了可以“互带流量”外，企业依托腾讯云强大的云计算能力，为客户搭建各种办公服务系统；而腾讯云也通过内网专线访问接口实现无缝对接，内网通信和高速互联等，为企业的商业化保驾护航。

飞书由上到下拓展

紧跟钉钉与企业商业模式的调整步伐，飞书的商业化路径也开始逐渐清晰。具体而言，曾经主打定制化，专攻大企业的飞书如今也开始“接地气”——把服务大KA经验分享给中小企业。不同于钉钉和企业在商业化上的优势，飞书的商业化有着自己独特的定位。

一方面，飞书个性化服务、差异化产品等显著优势，对其探索商业化提供了一定帮助。飞书不仅凭借差异化的产品吸引C端用户，推动B端客户增长，更是为KA客户打造了一支专属的企业效能顾问团队，深入解决用户痛点。而正是这一独特的差异化和个性化的特点，让其在钉钉持续投入巨资，以及企业紧盯不放的背景下，在协同办公市场探索出了一条新出路。

另一方面，飞书服务大KA客户所积累的丰富经验，对更多中小企业的商业化有助推作用。早在上线之初，飞书就通过PaaS平台和低代码开发，为小米、物美、华润、蔚来、蓝城兄弟、货拉拉等这些头部的大中型企业提供了个性化服务，而其在各行各业所积累的一线经验，也为其打造出更加标准化的产品提供了助力。得益于此，飞书为中小企业提供服务自然也就不在话下。

除此之外，飞书在海外市场的积淀，也给其商业化平添了不少底气。相较于钉钉和企业并未在海外市场发力，飞书则凭借Tik Tok在海外的强劲势头，已经在海外市场有了不错的进展。而且与国内相比，海外的远程办公市场相对成熟，企业付费意愿更高，也更容易掘金。因此，飞书在海外加快商业化进程，也不失为一种迂回赶超的策略。

协同办公“掘金”不易

钉钉、企业和飞书商业化决心之坚定，从其各项变革动作就可见一斑。只不过，商业化并不是一蹴而就的，这些头部玩家虽然都在不断加快商业化的进程，但就目前来看，各家的商业化都尚在探索阶段，想要“掘金”并不是那么容易。

首先，国内的客户都用惯了免费产品，对To B的付费习惯还需要培养。多年以来国内To C的免费思维，让很多客户更青睐于免费的产品和服务，并未使其养成付费的习惯。而且钉钉和企业等大多数国内协同办公软件产品，早期都是通过免费模式来吸引客户，所以客户的付费意识都还没有培养起来，现在想要引导其付费就很不容易。

其次，国内协同办公市场还不是十分成熟，用户对其付费意愿也并不是很高。近年来，国内协同办公软件市场规模虽然在逐年递增，但其在中小型企业的渗透率仍然偏低。而对于中小企业而言，它们对协同办公和数字化的认识度不足，也对协同服务的安全性无感，反而更关注成本问题，其更愿意使用免费的服务，因此中小企业付费意愿普遍很低。

最后，协同办公产品同质化现象严重，暂时还很难从深层次上满足客户的多元化需求。国内大中型政企和中小企业，对协同办公软件产品的需求和侧重点虽然有很大差异，但同一赛道内的玩家水平却基本相当，其产品同质化也比较严重，很难在功能上形成较大差异。更何况，有的产品虽然迎合了客户需求，但并没能完全真正地解决客户的痛点，产品还需要不断地开发和迭代。

小结：

目前来看，钉钉、企业和飞书的商业化虽然已是势在必行，但如何推出具有技术壁垒的产品，能够深入解决客户的痛点，以及有效进行商业化变现，依旧是摆在所有协同办公软件玩家面前的现实问题。

更何况，协同办公市场从不缺乏竞争对手，未来赛道的竞争也将会愈发激烈。除了钉钉、企业、飞书的“三国杀”仍将持续，泛微、致远等国内老牌厂商，以及微软、谷歌等海外强大巨头也都不容小觑。而无论是为了继续保持在办公赛道的优势，还是在一定程度上协助企业实现盈利，钉钉、企业、飞书的商业化都将还有很长的一段路要走。

外卖需要京东吗？

配图来自Canva可画

近些年来，入侵彼此业务腹地，已成为互联网巨头的发展常态。短视频、电商、直播是交战最激烈的几个领域，以腾讯、抖音、快手最为活跃。

餐饮外卖似乎是一个例外，在百度、滴滴相继折戟之后，再无外人敢大举进兵挑战美团、饿了么的地位。

去年下半年外界传抖音将进军外卖业务，后被抖音否认，虽然本地生活是抖音重点布局的战略赛道，但餐饮外卖的商业逻辑和线上电商其实有着本质的区别，庞大的配送网络与精密的系统算法，唯有长期主义方能做成。

简单来说，餐饮外卖不是光靠钱就能摆平的一个赛道，曾经滴滴的一时风光就是最好的反例，餐饮外卖现在的护城河，从美团、饿了么身上折射出来的，不是持续的补贴，而是发达有序的物流网络系统和相当规模的合作商家。

但这不代表没人觊觎餐饮外卖，因为一个稳定增长的万亿规模级的能够连接百万商家和数亿消费者的赛道，在未来相当长的一段时间内，无论是消费端，还是商家端，都充满着大量机会。

很多时候，外面的玩家可能就是在等待一个足够成熟的时机才进场，比如拼多多做电商，是看到了社交和下沉场景中电商生长的潜力，抖快做电商，则是看到了内容与电商产生惊人的化学反应。

现在，京东似乎嗅到了餐饮外卖的进场时机。近日京东零售CEO辛利军在接受采访时表示正在考虑并探索推出餐饮外卖服务，但对何时启动，他则表示取决于京东的能力及何时能组建一支团队。

从其表述来看，京东的态度比较谨慎，餐饮外卖并非百分百会做的一件事，但更为关键的是，京东已经释放出想做餐饮外卖的信号，这一点更加值得关注。

本能还是二心

京东最终会不会进军餐饮外卖，只需要回答一个问题：京东需要餐饮外卖吗？

长远来看，餐饮外卖赛道的超万亿规模量级，不仅对京东，对其他任何巨头，都是一个极大的诱惑。换言之，一颗成熟饱满的果树，是所有人，无论离它多远，都想伸手去摘的。

各大巨头争相推出新业务，在新赛道摇旗，是本能使然，但本能如果过了，就是二心，可能会引发不必要的资金、精力、形象损失，得不偿失。

对京东来说，做餐饮外卖可以是本能，因为有天然的供应链（京东物流和达达），也有非餐饮的外卖服务（京东到家），但也可以是二心，因为餐饮外卖是新业务，是京东的身外之物。

以电商和物流举例，早年京东和阿里走的是不同的路子，京东信仰物流，阿里则认为无需自有物流，后来阿里开始自建物流体系并强化对第三方物流的资本控制，方便与零售服务协同，因为电商与物流是组成线上零售服务的不可或缺元素，所以电商平台建物流，搭供应链，是极为合理，也是相当有必要性的一个动作。

更直白地说，外部物流是电商平台的隐性风险变量，通常情况下，这个变量不会突变，但一旦突变，对没有流通设施的电商平台来说，可能是灭顶之灾。

餐饮外卖和京东现有的业务，似乎不是这样的关系，没有餐饮外卖，京东的物流一样可以承接线上零售及其他非餐外卖服务，餐饮外卖，只是京东对非餐外卖的线性补充。

所以说，京东并非一定需要餐饮外卖，至少目前来看是如此，餐饮外卖更多是通常所言的“外部边界”，京东是否会扩张到这个外部边界，最终取决于京东的本能与二心的博弈。

优势要看发挥

假设京东真的去做餐饮外卖了，当真有比拟美团、饿了么的优势吗？一个比较公认的观点，是京东的优势在于物流能力，更具体地说，是高效的物流网络及末端配送能力。

但电商物流和餐饮外卖物流有挺多差异。其一，从基础元素看，电商物流最关键的是仓储能力，而餐饮外卖物流最关键的是末端运力（骑手）；其二，电商物流货和人距离远，餐饮外卖货和人距离近；其三，电商物流的货可以提前自备，实现本地化仓储，餐饮外卖的货是由第三方商家供给，丰富度取决于商家梯级规模。

所以说，京东的电商物流设施要直接平移到餐饮外卖业务上，需要看具体发挥如何，但是京东也有本地生活业务和物流体系，那就是达达和京东到家。

京东到家是以商超生鲜为主的外卖服务平台，和餐饮外卖的服务模式一样，有大量即时配送运力，也有不少线上本地商家。

可京东凭此就能与美团们扳扳手腕？从即时配送能力来看，达达和美团的差距不小。2021年全年，京东到家的GMV是431亿，美团餐饮外卖分部GMV是7021亿；达达承接的各类订单规模为11亿，美团餐饮外卖订单规模为144亿。

而从商家端看，京东到家由于本来没有餐饮外卖业务，需要从头开始拓展。这其实是京东开展外卖业务比较明显的一个挑战。

但总结上述两点，京东的确有开展餐饮外卖业务的基础，也就是达达的运力系统，但是商家端将是京东需要重点克服的一个场景。

可见相较于美团、饿了么，京东的确拥有比较规模化的外送能力，而且其在电商业务的服务和技术经验，或许可以借鉴至餐饮外卖，但运力、商家还是需要持续补课。

参考此前滴滴进军外卖的策略，京东较为保险的外卖打法，是以单个或少数城市进行试点，但滴滴那样的大规模补贴对当前的京东不太现实，一方面是京东因为保现金流，正在收缩亏损业务，对烧钱的业务保持相当克制，另一方面是餐饮外卖烧钱策略回收周期长，难度大。

谁欢迎京东

一个比较现实的问题是，当前的餐饮外卖赛道欢迎京东的到来吗？

美团、饿了么作为老玩家，想必不太欢迎京东的进场，虽说京东与它们在餐饮外卖即时配送运力、经验、商家等方面存在一些差距，但是不能就此低估京东，无论京东是采取激进的打法，还是采取徐徐入场的策略，多少都会给美团和饿了么带来压力。

当初滴滴高举高打，一开始直接在无锡拿到个单日第一，给美团、饿了么带来了不少困扰，这也说明，只要以某种特殊的打法，完全可以短暂撼动赛道固有的格局。

餐饮商家对京东这样的新平台态度可能会有所不同，他们希望看到京东带着更低的佣金和更高的补贴来，如此商家也能薅一把平台的羊毛，对业绩有所提升。但是这是最理想的情况，京东要进场，可能会带着优惠合作条款吸引商家入驻，但对商家来说，入驻京东并非百分百确定的事。

因为商家更需要考虑京东的用户流量和订单需求，京东的订单量将是能否留住商家的关键，而且参考以往饿了么和美团的排他性竞争风波，商家还要考虑到一个潜在的风险，就是这样的合作是否会破坏和美团、饿了么原有的合作关系，从而丢掉原有的订单。

当然，当前餐饮外卖行业的竞争环境已被监管纠正和改善很多，京东的进场，不论如何，都意味着商家可以有新的线上流量渠道，这是商家乐见的。

骑手对平台的粘性可能比商家还低，所以他们也最有可能欢迎京东的进场，但有两个前提，一是京东给出更高的配送服务费分成，二是京东可以派更多的订单。不过这也是比较理想的情况，类似滴滴当初入场，只是让骑手们有了一场短暂的狂欢。

对商家和骑手来说，欢迎京东的大前提是高于美团、饿了么的优惠和补贴政策，但京东想必不会重走滴滴的老路，把餐饮外卖做成昙花一现的生意。

意指供应链价值

前不久的京东618开放日上，京东宣布将开启“供应链价值元年”。餐饮外卖业务，可能就是京东为了发挥供应链价值的一个未来支点。

一方面，餐饮外卖已是大众化社会服务，覆盖用户基数高，另一方面，餐饮外卖在上游涉及生鲜农产品，是农业的重要末端服务场景。对京东而言，餐饮外卖很能体现出供应链的社会价值。

但京东的供应链价值其实不用质疑，因为在这两年的疫情反复中，包括京东在内的供应链企业，已经发挥了前所未有的社会价值，有效担起了平台企业的社会责任。

所以京东应该理智地看待餐饮外卖，从商业角度考量自身的能力和需求，否则可能会有不必要的资源损耗和战略纠错。

现在的餐饮外卖赛道已经比较稳定，但高佣金也持续困扰着一些商家，尤其疫情之下，餐饮外卖商家普遍渴望更低的平台合作成本，京东如果能由此入手，有效解决餐饮外卖行业的痛点，那京东将成为一个非常有竞争力的新变量，同时也将充分提升自身供应链的综合价值。

不管京东未来是否真的杀入餐饮外卖，把时间线拉长，餐饮外卖的未来，不可能少得了京东这样的高玩。

发力高端市场：哪吒汽车有点？

如今在造车新势力中，第一梯队的“蔚小理”已经完成双重上市，第二梯队的零跑汽车和威马汽车也相继奔赴港交所，唯有哪吒汽车在IPO道路上不慌不忙，反倒让我们为它捏了一把汗。毕竟，IPO被拖延意味着哪吒汽车已经慢人一步，其或将因此拉大自身与其他玩家的差距。

值得庆幸的是，哪吒汽车虽然没能抢跑IPO，但是已经开始摸索高端市场了。目前来看，这种探索既是新能源汽车行业决定的，也是其自身发展所决定的。

配图来自Canva可画

想盈利？先向上

自宏光MINI EV掀起“老头乐”的浪潮后，低端电动车市场便进入了快速发展期，消费者的购车热情也让这块蛋糕显得愈发诱人，一时间低端电动车市场的销量远超新能源汽车中高端市场。然而，车企们真的能够凭借性价比优势站稳低端电动车市场，实现盈利目标吗？很显然不能。

其一，新能源汽车低端市场玩家众多，导致这一市场也日趋内卷，车企单凭性价比优势难以形成核心竞争力。一般而言，新能源汽车低端市场火热有两个原因：一是低端电动车凭借性价比被广大消费者青睐；二是蔚小理已经占领大部分中高端市场份额，暂时难以撼动。因此，大量玩家选择从低端市场切入新能源汽车赛道，这样做既能占领下沉市场的广阔市场份额，又能避免与蔚小理贴身肉搏，广汽埃安、零跑等正是这一细分市场的强劲玩家。

放眼整个低端车市场，车企们的核心卖点主要在于性价比。而低门槛的低端车市场又吸引了大量玩家进入，但市场盘子就那么大，低端车们想要脱颖而出，就不得不卷起来。于是，车企们在提升配置的基础上，打出了“加量不加价”的口号。如此一来，各家的性价比卖点在低端车市场的集体内卷之下，俨然成了无休止的“俄罗斯套娃”游戏。

毕竟，新能源汽车市场总会卷出更具性价比的“神车”，没有车企能够仅凭性价比稳坐钓鱼台，性价比也无法帮助车企们真正站稳低端市场。

其二，低端车的定位也意味着低毛利，大多只能承担走量任务，无法让车企实现盈利。以零跑和蔚来为例，从交付量来看，在2021年，零跑全年交付量为43121辆，蔚来全年交付量为91429辆；从毛利率来看，在2021年，零跑全年毛利率为－44.3%；蔚来全年毛利率为18.9%，汽车毛利率为20.1%。由数据可知，低端电动车的单车毛利率远撑不起车企的盈利目标，仅仅是低价换销量罢了。

当新能源汽车行业面临原材料涨价、缺芯少电等外部危机时，低价走量的策略只会让车企越卖越亏，因“卖一辆亏一万”而宣布停产停售的欧拉白猫和黑猫，就是最好的佐证。因此，低端新能源汽车品牌想要实现盈利，就必须带动品牌向上，趁势做大营收及毛利。

量变引领

上文提到，低端新能源汽车品牌想要真正在新能源市场站稳脚跟并实现盈利，就必须上探到高端市场，寻求更加广阔的利润空间。但是，品牌向上并非车企喊喊口号就能实现，只有拥有足够的底气才能向上摸索。值得关注的是，哪吒汽车于6月6日发布了哪吒S耀世版，首次显露出了其冲击高端市场的战略意图，从其自身状况看哪吒汽车这么做也是有一定底气的。

从产业积累来看，哪吒汽车已经获得了宁德时代、商汤科技等新能源汽车产业链玩家的帮助，让其有实力冲击高端市场。比如，宁德时代在电动化上为哪吒汽车提供技术支持，商汤科技在行车视觉感知、智能驾驶数据和平台共建等领域为哪吒汽车赋能。哪吒汽车通过借力的方式，让自身的供应链生态愈发完善，这也意味着其抗风险能力将进一步提升。毕竟，稳健的供应链才是交付量的保证。

从交付量来看，哪吒汽车旗下的哪吒V系列和哪吒U系列已经助其完成走量任务，这无疑对其接下来进入高端市场打好了前哨。据官方披露，2021年哪吒汽车累计交付69674辆汽车；2022年1-5月，哪吒汽车累计交付49974辆。尤其是在今年疫情爆发后，大多数车企的销量都有所下滑，而哪吒汽车的销量却直线上升，毕竟当下的汽车市场都还是“以量论英雄”。

“爆款”车型的出现，为其下一步推出高端畅销车积累了宝贵经验，通过融合这些经验，哪吒汽车有望减小进军高端市场的阻力，提升其对高端爆款车型的把控能力。

质变前驱

在哪吒汽车完成量变积累后，自然也开始在技术上寻求突破，新上线的“山海平台”就是哪吒汽车质变驱动的最佳代表。

首先，采用“自研软件+合作硬件”的方式来补课“智能化”，使哪吒S的智能化驾驶水平和用户智能驾驶体验得到了极大提升。哪吒在依托华为MDC计算平台的情况下，又进行软件层面的自研，进而推出了全栈自研TA PILOT 4.0智能驾驶系统。如此一来，哪吒汽车既在硬件层面保证了精度，又掌控了整车智能化的部分话语权，实现了比较高阶的智能辅助驾驶，使其得以跻身高端电动车市场。

其次，通过加大自研力度，不仅让其在核心零部件上更具掌控力，还为其高端车型打造差异化卖点奠定了良好的基础。比如哪吒S此次搭载了其自研的“天工电池”，使得哪吒S在续航和安全性有了极大提升。

与此同时，哪吒还借此将核心零部件的话语权牢牢掌握在自己手中，进而降低其对电池厂商的依赖，同时让更多消费者看到了其冲击高端汽车市场的决心。目前来看，哪吒汽车加强对核心零部件的掌控，或许只是其冲击高端化的第一步，未来还会依托“山海平台”推出更多零部件产品，进一步加强其自身话语权，又为其后续车型赋能，提升产品溢价能力。

值得一提的是，基于山海平台的研发力，哪吒S还推出了增程版和纯电动版两种驱动车型，能够满足用户的多元需求。

可以说，哪吒S从智能化、安全性、续航等方面发力，以技术向上突围，进而提升自身产品力，打破消费者对其的刻板印象，带动品牌向上。

冲高不易

对于哪吒汽车自身而言，量变的积累和质变的飞跃，都会给它带来积极作用，但就高端化市场而言，哪吒S显然还有颇多不足之处。

一方面，哪吒汽车正面临着品牌力和产品力的双重质疑。一边是哪吒汽车的低端车基本盘使得其低端形象愈加固化，在用户市场上缺乏品牌力和影响力；另一边是哪吒汽车的智能化底子较薄，在产品力上有所欠缺。种种原因，都让哪吒汽车在短时间内既无法摆脱低端化标签，又无法形成品牌溢价能力。因此，此时冲高的哪吒S自然备受用户市场的质疑。

此外，哪吒汽车的激进式冲高也显得不太妥帖。前文提到，哪吒汽车是以性价比切入低端市场，旗下最高配车型的售价也仅为17.98万元，始终未突破20万元的中端市场，但哪吒S耀世版的预售价就达到了33.88万元，直接上探至30万市场区间，这十余万的价格涨幅略显突兀。毕竟，从“老头乐”到“贵公子”的角色转变并不是一蹴而就的，高端车型的价格上探也需要符合用户心理预期。

对比零跑汽车的冲高之路来看，其采取了循序渐进式的登高之路，先推出了16-20万元的零跑C11，再推出了18-27万元的零跑C01，在用户市场上做足铺垫，两相对比下哪吒的冲高之路显得有些激进。

另一方面，哪吒汽车的冲高之路可谓“前有狼，后有虎”，异常艰辛。一边是小鹏、比亚迪等专业选手在中高端市场已经占据绝对优势，“初出茅庐”的哪吒汽车显然尚需一段时间摸索。而哪吒S也将直接对冲小鹏P7和比亚迪汉EV，甫一上市就要硬刚这两款早已成名的车型，哪吒S所面临的冲高压力可想而知；另一边是零跑、欧拉等品牌也纷纷冲击高端市场，进一步增加了哪吒汽车的冲高压力。

写在最后

无论是出于新能源汽车低端市场盈利难的现实考虑，还是出于品牌的长期发展考虑都让哪吒汽车不得不冲高，但冲高之路并非坦途，一边是自身的禁锢未解，一边是市场的压力已至，哪吒S能否带着哪吒汽车走向高端，还需要用户市场来为我们解答。

不过，纵使哪吒S冲高失败，但哪吒汽车冲高的决心已经被大众看见。不难预见，已经打响高端化第一枪的哪吒汽车，必定会在高端化的路上越走越远，毕竟这是其为数不多的“自立自强”之路。

新东方“撒网式”转型

继“刘畊宏女孩”、“王心凌男孩”之后，新东方旗下品牌“东方甄选”的双语直播带货模式火了，“新东方主播”话题登上微博热搜榜第8位，“东方甄选”直播间冲进抖音带货榜前三。

据第三方直播数据统计平台灰豚数据显示，东方甄选直播间10日晚间直播，峰值人数达到10.8万，直播商品数共125件，直播销量19.8万件，直播销售总额达到1534.3万元，相较首播成绩翻了近三倍。

不仅如此，自6月10日以来，东方甄选已连续好几天霸占抖音带货小时榜前五，网友直呼：“进来就出不去的直播间”。在带货模式一成不变的直播领域，边教英语边卖货的双语带货模式，新颖有趣、内容丰富，极大程度满足了消费者的猎奇和尝鲜欲望，刺激人们消费。

时至今日，“双减政策”重击下哑火了近一年的新东方可算获得了喘息的机会，借直播行业东风新东方趁热打铁，组建多支直播队伍，高度聚焦直播经济，以期重回巅峰。与此同时，曾经的高途、好未来等“难兄难弟”也在积极探索新方向，寻找新出路。

配图来自Canva可画

转型正在进行时

有人说企业转型九死一生，因为转型大概率要放弃所拥有的一切从零开始，特别是跨界转型几乎算是重新创业，其中的艰辛不言而喻，因而新东方、高途、好未来等教育企业轰轰烈烈的转型浪潮，一直是人们关注的焦点。

自砍掉K12业务后，好未来、高途教育纷纷奔向素质教育、成人教育等教育相关领域，现在转型成效已显现在财报中。

高途2022 年第一季度财务报告显示，实现收入为人民币7.246 亿元，同比下滑62.7%，净利润为 5372 万元，毛利润为 5.117 亿元，毛利率为 70.6%。具体数据来看，高途成人业务收入环比增长超 80%。大学生和成人教育、素质教育、职业教育和数字产品收入同比增速超 200%。

显然，剥离K12业务导致高途业绩持续下滑，不过高途成人业务、职业教育等新业务增速迅猛说明其已初步转型成功，而新业务全面走上正规后也会将高途带离转型泥潭。

无独有偶，K12教育业务一直是好未来营收的主力，在“双减”影响下，教培巨头好未来营收大幅下降、市值跌去90%以上、裁员超9万，至今仍在低谷期。

根据财务数据，好未来公司2022财年第四季度（截至2022年2月28日）营收为5.4亿美元，去年同期营收13.6亿美元，同比收入下降60%。不仅低于去年同期，本季度营收是好未来近4年第四季度最低营收数值。

好未来积极求生，延伸原有业务的同时探索新的出路，不仅整合考研、留学等业务，推出“好未来轻舟”品牌，加码大学生、职业教育，还推出全新品牌“美校”，旨在为教育行业提供完整的直播、教研、AI系统解决方案。

和好未来一样，新东方市值大跌、业大规模缩减，损失惨重。俞敏洪曾总结道：“新东方的市值跌去百分之九十，营业收入减少百分之八十，员工辞退六万人，退学费、员工辞退N+1、教学点退租等现金支出近二百亿。”

和高途、好未来聚焦教育领域不同，新东方把直播带货做得风生水起，还不落下教培相关业务，在多元化转型的路上越走越远。

东方甄选冲锋

2021年，创始人俞敏洪亲临直播间，新东方进军直播带货的决心不言而喻，可看好新东方做直播的人并不多，彼时薇娅、李佳琦、罗永浩等主播已红透半边天，各类红人、偶像、明星也纷纷开启带货模式，留给新东方的机会并不多。

试水直播初期，东方甄选确实表现平平，前两个月直播带货成绩不尽如人意。

新抖数据平台显示，截至2月20日，东方甄选累计带货商品数367件，累计销售额549.47万元，累计销量11.03万件。而“带货一哥”李佳琦38节直播预售当晚，7小时就拿下了28.52亿元的销售额，平时一天的带货业绩就有十亿，相比如小巫见大巫。

尽管销量惨淡，新东方依旧高度重视直播业务，立志扩充品类让东方甄选的商品不再局限于农产品，还相继在抖音开设了东方甄选之图书、东方甄选之个护美妆、东方甄选之文创、东方甄选之3c数码等品类账号，以及新东方组建了“新东方直播间”队伍，专门推广教育产品。

星光不负赶路人，东方甄选历经低迷期后火遍全网，直播间观看量和涨粉速度呈爆炸式增长状态，新东方在线的股价跟着飙升。

截止6月14日10时，东方甄选抖音号的粉丝超过400万，达424.3万。中信建投称，假设按照目前粉丝增长速度(日增70-80万人)，若衰减速率不高，则在未来2周东方甄选粉丝数量有望达到千万人。

在资本市场，新东方在线股价迅速回血。6月10日，涨幅近40%；6月13日，盘中涨幅曾逼近100%，截至收盘，新东方在线报8.72港元/股，涨幅39.97%；6月14日，逆势高开8.49%报9.46港元，市值94.67亿港元，该股月内累涨155%。

追根溯源，东方甄选的出圈离不开多才多艺的主播团队，以及“边教学边带货”的直播方式。

直播带货领域最重要的两大元素是“人”与“货”，而优质主播一直是直播行业中的稀缺资源。优质主播可以吸引和留住消费者影响下单率，而货品价格和品质影响复购率，东方甄选培养出了一直众优质的主播为其壮大直播业务打下了基础。

俗话说：“强将手下无弱兵”，新东方创始人俞敏洪教得了学，当得了企业家，东方甄选的主播也拥有十八般武艺。例如：曾经是老师现在是售货员的“中关村兵马俑”董，还有顿顿、YOYO、七七等主播，他们英语流利、会弹琴、会唱歌。

虽然新东方在直播领域还是个新人，但在直播领域有了热度积累了人气，一切都会变得更顺利，而东方甄选强大起来，新东方转型复苏也就有了希望。

教育培训垫后

在“双减”重压下，新东方终止K9学科培训业务、关掉线下门店，减少教育培训方面的投资，损失惨重。

2022财年前三季度（截至2022年2月28日）显示，新东方净营收25.81亿美元，同比下降15.8%，经营亏损为8.77亿美元，去年同期经营利润为2.20亿美元。此外，新东方陆续关闭部分学习中心，截至2022年2月28日，新东方学校及学习中心的总数为847间，较2021年2月28日减少了778间。

旧业务的崩塌意味着新业务的开始。新东方没有完全放弃教育培训市场，而是保留成人教育、留学考试、技能培训等业务，而且由原来的教育培训转变为教育内容产品研发。

一来，“双减”政策落地后，素质教育、成人教育成为教培市场主流，新东方将营收增长的期望寄托于成人和素质教育市场。目前，新东方停止K9业务，转向素质、素养、研学、营地教育，同时深耕大学生市场和海外中文市场，加大海外市场投入。

在素质教育方面，新东方2021年下半年以来，其在北京、杭州、南京、长春、云南等多地先后成立了素质教育成长中心。在成人教育方面，2022财年前三季度，新东方出国考试准备和出国咨询业务的收入同比增长15%，针对成人及大学生的国内考试准备业务同比攀升59%。

二来，在人工智能时代，教育智能硬件行业是一大掘金地，网易有道、科大讯飞、大力智能等品牌相继入局，拥有二十多年教育经验和教学内容资源的新东方也是“挖矿人”之一。

据艾瑞咨询、多鲸教育研究院数据，预计2024年中国教育硬件市场规模超千亿元，年复合增长率26% 。并且与发达国家相比，中国成人教育供给存在巨大缺口，预计2023年的终身教育行业规模将达到近1500亿元。

新东方依托自身的内容优势和用户基础，上线了“新东方在线词典笔T1”，并计划在教育软硬件研发投入更多财力、人力、物力、精力，未来或将陆续推出如学习机、电子设备、学习APP等形式的产品。

三来，随着大数据、人工智能、云计算等技术的进步，教育行业不断朝“智慧教育”方向发展，为B端提供智能化整体解决方案成为教育品牌发展的共识，新东方也有意面向B端提供科技创新教育。

对在线教育巨头们来说，失去主要的营收支柱后亟需寻找“第二增长曲线”，而智慧教育赛道足够“宽”，有很大的挖掘潜力，另外以新东方为代表的在线教育巨头拥有题库、教案等海量的教育内容资源，转战智慧教育顺理成章。

尽管K12教育培训市场哑火，相关企业对教育培训的重视程度大不如前了，但新东方经验老道，不仅保留了较强的留学培训、大学生培训业务，还积极探索智能硬件、TO B市场等新出路，教育相关业务永远是其最后一张底牌。

“撒网式”探索出路

即使新东方教育培训巨头的光环已退去，但其转型成效以及未来发展走向，时刻被关注着。从当前业务来看，新东方转型方向即保留了原有的教育培训业务且向智慧教育领域延伸，又积极跨界探索新领域。

除了教育相关业务和东方甄选之外，新东方还布局多个具有增长潜力的市场，广撒网、广搜索寻求新的出路。天眼查数据显示，截至今年1月10日，新东方在约半年时间内已经成立了90家新公司，平均每1.88天成立一家新公司。

新东方直接投资或间接投资成立的比较惹人瞩目的新公司，一是成都志合东方科技有限公司，二是太原布局未来科技有限公司。

前者经营范围涉及非居住房地产租赁、互联网销售等，被外界解读为新东方入局地产行业，后者主营业务为集成电路设计、销售、制造，被外界解读为新东方要造芯片。虽然这些新公司还没有成长为新东方复苏的得力助手，但可以从中看出新东方跨界转型的决心的执行力。

在不受限于成本的情况下，企业“撒网式”探索新出路，不失为一个正确的抉择。虽然在当代人人追求“精准”，摒弃“广撒网”，但是世事无常任何投资都存在风险，所谓的精准投资有时并不精准。

在此情境下，撒开网、尽全力地去发现和挖掘有增长潜力的市场，比所谓的“精准”更有效果。正如新东方教育科技集团董事长俞敏洪所说的：“新东方正在全力以赴、分秒必争在寻找并且开展新的业务，同时迅速找到了一些新的发展方向。”

综上所述，东方甄选双语直播带货出圈，给深陷转型泥潭的新东方带来了曙光，而教育培训业务的延伸还将持续为新东方新业务输血，东方甄选冲锋，教育培训垫后，新东方东山再起有望了？

满帮Q1稳了，数字货运依然难解？

现如今，网络货运行业的竞争已然进入了新阶段，新老玩家间的竞争也变得异常激烈。老玩家们身经百战，已经逐渐在网络货运领域占据了一席之地；而入局稍晚的新玩家们也绝非泛泛之辈，它们依托充足的运力以及自带商流等优势加速进入相关领域。随着各路玩家的持续入局，网络货运行业也越来越多的得到了资本市场的关注。

去年，网络货运行业更是迎来了一波上市潮，不少数字化货运平台纷纷谋求上市，比如福佑卡车、快狗打车、安能物流、路歌等等。在一众网络货运平台中，满帮集团率先实现了敲钟上市，成为了“国内数字货运第一股”。而当前的网络货运领域又呈现出何种发展态势，我们或许能够从满帮集团的财报中窥知一二。

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超预期的成绩单

日前，数字货运平台满帮集团发布了2022年第一季度财报。从财报披露的业绩来看，满帮一季度的表现可谓稳健，在营收超出预期的同时，还实现了亏损面的收窄。财报显示，满帮2022年一季度净亏损为1.92亿元，相较于上年同期1.97亿元的净亏损有所收窄；在非美国会计准则下，满帮实现净利润约1.897亿元，同比增长了68%。

具体来看，满帮在营收方面的超预期，主要得益于其主营业务的带动。满帮集团的营收由货运匹配服务以及增值业务两大板块构成，而货运匹配服务贡献了超八成的营收，是当之无愧的营收支柱。财报数据显示，2022年第一季度，满帮货运匹配服务营收为11.2亿元，同比增长60.9%。其中无车承运服务营收为6.62亿元，同比增长48.4%；货运信息发布服务营收为1.98亿元，同比增长21.2%；交易佣金收入为2.58亿元，同比增长202%。

与此同时，满帮的增值服务业务也实现了稳健增长。财报数据显示，2022第一季度，满帮的增值服务营收为2.14亿元，较2021年同期的1.72亿元增长了24.4%。而两大业务的增长也带动了满帮总营收的上涨。财报数据显示，满帮一季度实现营收13.3亿元，较上年同期的8.67亿元增长了53.7%，超过此前预期的最高值。

除了营收大增外，满帮其他指标也颇为亮眼。财报数据显示，满帮2022年第一季度的成交GTV达536亿元，同比增长4.2%；履约订单数2520万，同比增长13.6%。在成交GTV和履约订单数保持稳步增长背后，则与平台用户的留存息息相关。财报数据显示，报告期内，满帮平台发货货主月活为142万，同比增长16%，而过去12个月约有350万活跃卡车司机在平台进行履约。

外修：用户引流与留存

作为撮合型平台，用户对满帮的重要性自是不言而喻。随着网络货运平台数量的增多，用户争抢也变得尤为激烈，再加上目前满帮旗下APP并不能获取新用户，老用户的留存就显得格外重要。基于此，满帮也采取了一系列措施，用以增加平台用户的留存率、提升用户的活跃度。

一方面，满帮瞄准用户的痛点问题，积极开展平台生态治理行动，以提升用户的体验感。尽管网络货运平台的兴起，有效提升了运输效率，解决了卡车司机找货难、货主无法实时了解运输状况等问题，但一些行业乱象也随之滋生，比如重复货源、低价货源等问题。而这些行业乱象的出现，也极大地影响了用户对网络货运平台的好感度，影响了平台用户的留存率。

面对这些乱象，满帮先后启动了阻击低价货源、打击倒卖货源的“春风行动”以及针对“重货”乱象的“清源行动”。这一系列治理活动的展开，不仅解决了司机和货主双端用户所面临的难题，同时也优化了平台环境、提升了用户的使用感，进而增强了平台用户的黏性。此外，满帮还推出了首套货主信用等级体系，既鼓励货主进行规范经营，也为司机接单提供了参考，从而降低司机遇到不靠谱货主的可能性，保障货车司机群体的权益。

而满帮所采取的专项治理行动也取得了正向反馈。财报数据显示，从2021年11月至2022年3月，平台共拦截低价货源219万次，向货主发出低价提醒1902万次，提醒后加价率达到了32.2%。从用户数据层面来看，货主12个月留存率及响应订单的司机次月留存率均约85%。由此可见，满帮的一系列治理举措颇有成效。

另一方面，新业务的推行，也增强了平台对用户的吸引力。在升级用户体验、提升用户黏性的同时，满帮还积极进行新业务的探索，为不同用户群体提供更为合适的服务项目，从而扩大平台吸引的用户群体。据了解，满帮在2021年下半年开始进行的主要面向中小直客货主的委托货项目试点，目前已经基本覆盖全国。

内修：技术降本

除了在用户方面频下功夫之外，满帮在技术研发方面也是毫不松懈。财报数据显示，2022年第一季度，满帮集团的研发费用为2.21亿元，与2021年同期的1.38亿元相比，同比增长60.14%。而满帮如此看重技术研发，也是有多方面的原因的。

一方面，满帮本身的定位就是数字化货运平台，看重技术研发也与其平台调性相契合。众所周知，由于市场分散、信息不对称等因素，物流货运行业的匹配效率较低，而满帮通过打造线上信息平台，借助数字化手段，显著提升了货运供需两端的匹配效率。随着货主和卡车司机规模以及服务覆盖范围程度的不断扩大，满帮持续进行数字化研发投入，提升技术实力以实现最优匹配，进一步为数字化货运赋能。

比如，满帮最近上线了“一键扫货”功能，以解决货车司机们的“回程焦虑症”。货车司机只需在APP上设定好目的地，平台就能根据实际货源情况为其规划新路线，匹配沿途货源，提升司机找货的成功率。据悉，目前“一键扫货”功能已经覆盖至满帮旗下平台50%的货车司机，通过该功能，货车司机去固定目的地找货成功率提升了60%，每笔订单可多赚近百元。

另一方面，物流数字化的大趋势无可避免，满帮持续强化自身的技术能力，能够夯实并扩大其领先优势。随着国家相关政策的出台，物流行业数字化转型加速。要知道数字化建设绝非一夕之功，即便是深耕数字货运多年的满帮，仍需进行持续性的技术研发投入，以扩大其技术优势。而满帮持续进行技术研发投入的举措，既顺应了行业发展大趋势，也为其下半场竞争增加了砝码。

行业关山依旧难越

据灼识咨询数据显示，以网络货运平台线上运费交易金额计，2020年我国的网络货运市场规模达3389亿人民币；从整体市场规模来看，网络货运在我国公路整车运输市场的渗透率并不高，2020年网络货运平台的线上交易额占公路整车运输市场的比例仅约为9%，增长潜力巨大。然而网络货运这门生意却并不好做，即便是满帮也面临着不小的挑战。

从外部来看，网络货运领域强敌众多，满帮竞争压力巨大。据交通运输部网络货运信息交互系统统计显示，截至2021年12月31日，全国共有1968家网络货运企业（含分公司）。在为数众多的网络货运企业中，也频频浮现顺丰、京东、百世等其他领域的头部玩家。随着越来越多的玩家进场布局，网络货运领域的竞争愈发火热，满帮所要面临的市场竞争压力自然也随之上升。

从内部来看，满帮存在盈利模式较为单一的问题。面对营收单一问题，满帮也在积极拓宽服务范围以寻找第二曲线，比如发力同城货运、零担业务、金融业务等等。然而无论是同城货运市场还是零担市场，满帮都面临着强有力的竞争对手，要想从这些领域的老玩家手中抢食并不容易。而满帮新业务的发展也需要时间，短时间内或许较难看到成效。

尽管面临着诸多挑战，但满帮能够在传统物流行业淡季、疫情反复的一季度取得可圈可点的成绩，已经足见其韧性。此外，竞争加剧、盈利模式单一、服务趋于同质化也并非满帮一家面临的难题，并且满帮已经通过探索新业务等方式寻求破局之道。

随着网络货运行业竞争进入全新阶段，竞争焦点也由此前的价格补贴战向技术、服务、用户体验等方向转移。不同于价格战的时间短、见效快，技术的升级、服务的完善均是一个长期的过程，持久战在所难免。倘若满帮想要在未来保持领先地位，甚至扩大自身优势，就不得不修炼内功，以增强自身竞争力。

B站继续在深水区挣扎

2022年是B站驶入商业化深水区的开端。过去几年里，B站始终将“增长”视为第一目标，但是在追求绝对值增长的过程中，有意无意地忽视了经营效率的因素，带来的影响就是毛利率不断下降，以及亏损不断上升。

跳离经营层面来宏观地看待B站整体，我们能够发现：B站已进入新的阶段了，一个区别于过去自留地性质的综合型平台，正在以前所未有的方式发生着全新的改变。

配图来自Canva可画

萦绕始终的危机感

危机感始终萦绕在B站周围，目前来看无论是现实的增长压力，还是商业化的深层矛盾，都若隐若现地出现在B站面前。

首先是营收方面的危机已经来临。财报显示，B站2022年第一季度的总营收为50.5亿元，较上季度的57.8亿元，环比下降了12.6%。仔细来看，B站的四大营收板块，直接来自于消费者的移动游戏和增值服务分别为13.6亿元和20.5亿元，虽然幅度不大，却也都实现了环比增长，增值服务的ARPU也略微增长0.02元；但广告和电商在疫情的影响下，分别营收10.4亿元和6.0亿元，较上个季度少了超过1/3。

由此可见，在大环境充满不确定性的情况下，B站这种在经营上具备地域局限性的企业还是要将重心向消费者转移，以规避可能的风险。如今年4-5月上海进行的大规模封城，既使得B站无法正常经营，又使得大量在上海居住的up主们无法正常活动，已经可以想象B站第二季度的成绩不会有多么理想了。

其次是经营效率方面的危机愈发凸显。根据巴克莱估算，B站游戏业务毛利率69%，经营利润率14%；增值服务业务毛利率为-21%，经营利润-31%；广告业务毛利率25%，经营利润率5%；电商及其他业务毛利率35%，经营利润率9%。

一方面，游戏这个现金牛失去营收支柱地位已经展露无疑了。本季度B站游戏业务营收13.6亿元，环比增长0.6亿元，但仍未恢复历史最高位；被寄予厚望的广告业务却在B站的增长事业中拉了后腿；营收最高的增值服务则是B站一直贴钱的业务。在当下这个旧的营收支柱已去、新的营收支柱未稳的阶段，无疑将极大地考验B站的经营智慧。

另一方面，毛利率水平较低的业务也整体性地拉低了B站的经营效率。2022年第一季度，B站毛利润8.1亿元，处于历史较低位，毛利率更是在之前的四个季度里，以每个季度约2%的速度，从24.10%下降到了16.04%。与此同时，B站地经营亏损率从2020年的26.17%，上升到2021年的33.18%，再上升到最新一季的39.41%，一再飙升的经营亏损率释放着让人忧心的信号。

不过，在不怎么好看的营收之外，B站的用户增长还算差强人意。2022年第一季度，B站月活人数达到2.936亿，日活达到0.794亿，分别同比增长31%和32%。由于B站用户以年轻人居多，所以用户增长极大地受到了在校学生的影响，表现出比较明显的周期性。以目前披露出来的数字来看，B站的增长周期有了一个比较良好的开端。

艰难的商业化

B站的商业化，有很大比重是建立在用户基数增长上的。在年景好的时候，一切欣欣向荣，自然无所谓；可一旦到了年景差的时候，其中的问题就依次暴露出来。回顾过去几个月，不难发现B站为了维持增长态势，几乎可以说是艰难地推进着商业化的进程。

从商业模型上来看，B站的营收可以简化为“用户人数”与“每用户平均收入”的乘积，例如本季度就可表示为“2.936亿人 X 17.20元/人 = 50.5亿元”。但按照收入来源与用户的关系，B站营收结构又可划分为直接收入和间接收入。这也就意味着，B站要么提高ARPPU，获得直接收入的增长；要么提高ARPU，获得间接收入的增长。

提高直接收入的最主要载体是增值服务，主要分为大会员与直播两个模块。可以说B站为了提高ARPPU也是费尽心思：为了增加大会员数量，B站一方面砍了免费画质，另一方面砍了免费内容。以番剧为例，2015年的免费番剧有107部，但到了2021年就只剩下6部。而直播也经历数次改版，PK、排行逐渐成熟，付费礼物影响比重逐渐加强，玩法越来越接近主流。

但这些效果不尽人意，虽然付费率达到了历史新高，可ARPPU（每付费用户平均收入）在2021年迈过70元门槛后就止步不前，近两个季度甚至还出现了下降趋势。总体来看，B站增值服务收入的增长与消费人数强相关，基本上可以认为，增值服务的增长不是因为消费者有多么强的消费意愿，也不是因为B站的内容有多么强的吸引力，而是总的消费群体变大了。

提高间接收入的最主要载体是广告，这是最能体现ARPU这个参数意义的业务，无论是否开通大会员，用户总要为广告买单。目前看来，B站的广告业务仍处于极为初级的阶段，因此总是出现超高的同比增长，但同时也要看到其发展也受制于B站极度厌恶广告的社区氛围。

广告业务的ARPU徘徊在3-6元之间，在2021第四季度达到高点5.85元。但接下来就受到疫情的影响，大幅下跌至3.54元，大约是2020年末的水平，彼时B站的广告营收为7.2亿元。而且，又因为在线零售需求可能发生的变化，以及疫情带来的不确定性，广告主的决策可能会更加保守并推迟广告投放，这些都是B站不得不接受的。

可以说，B站此时就陷入了一种尴尬的境地：它一方面寄希望于增长，认为企业的重要参数在达到某个界限后，盈利就会水到渠成；另一方面却在长久的亏损和不利的大环境下无力支撑增长。

不容忽视的内容蜕变与话语权边缘拷问

很明显，B站的商业化遇到了困难，而在各种增增减减的数字背后，体现的实质上是两个问题。

第一个问题是内容无法满足用户的问题。近来受到文化环境变化和竞争加剧的影响，B站在采购内容上愈发趋于保守。这些OGV内容是大会员提供的主要服务，但在2016-2022年这个时间段内，除电影和电视剧数量较往年有所增加外，番剧和纪录片的数量都呈现下降的趋势。

尤其是番剧方面，自“蕾丝事件”后，B站就几乎不再购买那些容易产生争议的番剧，即便引进也会进行“再加工”，几乎是在主动地践行“去二次元化”。

而PUGV内容则在B站的“破圈”战略下，显得愈发同质化。在此之前，B站是二次元的自留地，但在用户和内容多元化后，大量外来创作者依靠其他平台的经验和内容在B站进行复刻，这虽然使B站与“圈外”接壤，但也冲击了B站“本土”的创作环境和氛围。

而且，最近几个月在一些up主群体中频有“创作激励减少”的声音传出。虽是捕风捉影，但也能说明一些事情：在增长愈发困难的时候，B站开始思考哪些支出是必要的、哪些又是不必要的。很明显，激励计划首当其冲。

在这样的情况下，有越来越多的用户对B站产生不满，并且认为大会员不值得购买。这是B站增值服务ARPPU难以提高的深层次原因之一。也就是说，要想进一步推动增值服务收入增长，B站至少应当重视内容问题，重塑具有B站特质的内容环境。

第二个问题是B站缺少舆论话语权的问题。这本来不关B站的事，因为它原生就是小众群体的自留地，但现在，用户越来越不拘泥于某个平台的某个身份，而是将它们统一看作是自身的虚拟映射。对于B站来说，这属于“破圈”战略的后遗症，其重要性却在发展过程中逐渐凸显出来。

国内的舆论传递总是以微博或者抖音开头，某个事件在B站发酵起来的时候，通常也就意味着早就在微博和抖音上吵翻了天。这对于追求时效性和注意力资源的社交（或者社交属性）媒体来说是不能接受的。同时，在舆论链条中的“受传者”地位，使得B站缺少舆论话语权来制造属于这个平台的影响力。

我们能够发现，抖快内容在B站多，而B站内容在抖快则少。关键正是在于，B站的中长视频传统天然使得创作者对于事件或者潮流的反应慢于微博和抖音。这也就意味着，B站用户第一时间接受到的，要么是转自外站的内容，要么是创作者以“反传统”的方式制作的内容——无论是哪种，其实都是在加强B站的庸俗化和所谓的“破圈效应”。

短视频成增长力破局新解？

B站董事长陈睿在财报会中表示，2022年收入增长将会是公司战略的重心，“过去我们在用户增长跟收入增长之间分配精力的是七三开，用户增长占七成，收入增长占三成。在今年工作的规划里，我们会调整分配比例，会五五开。收入增长在今年会成为比过去更为重要的工作。”

从这个角度出发，B站其实可以从用户和平台两个方向发力。

在用户这一端，B站需要刺激用户消费升级。在以“不确定性”为基调的疫情时代，只有消费者才是坚强的后盾。但是上文已述，B站增值服务尚且处于与消费人数挂钩的量变阶段，质变仍旧遥遥无期。其中的问题可能在于，在B站这套体系里，大会员与直播没有建立起联结。

这也很好理解，用户开通大会员是为了更高清的视频、付费的内容，而用户进行直播消费的目的在于打赏主播，通过金钱与主播建立起更独特的联系——二者在根本上其实是没有本质联系的，一个用户即便不开通大会员，也丝毫不影响他观看直播。也就是说，如何通过一种服务将大会员与直播融合起来，可能是B站产生质变的关键之一。

在平台这一端，B站需要对自身进行改造，而积极引入竖屏短视频无疑是这个改变的第一步。不只是因为移动用户占了绝大多数，而且是因为竖屏短视频的媒介形式天然地更加适合商业化；再者说，竖屏短视频不应该是与横屏长视频冲突的事物，二者在同一平台谋求共存，也将是B站货币化能力的拓展。某种意义上来讲，B站或许会变成“长视频”版的抖音也未可知。

事物总是在不断的自我否定中向前发展，B站也已经迎来自己崭新的阶段。站在当下，或许可以这样理解：目前B站所碰到的商业经营上的问题、社区建设上的问题，都是只有发展了的B站才会遇到的难题。没有经历商业化、没有向前发展的B站只有生死存亡之劫难，其他困难则无从谈起。

当我们用这样发展的眼光看待B站时，就会发现，B站的转型已成定局，那些B站老用户所怀念的终归只是情怀。今天的B站或许需要突破思路：其自身的特质可能是用户留存的原因，也有可能是发展的桎梏。

汽车云市场：华为云、百度云上演追逐战

现如今，云计算已经成为推动经济社会数字化转型的重要力量，而在多方因素的共同作用下，云计算行业增长迅猛，市场规模也随之扩大。据了解，近年来我国的云计算产业年增速超过30%，是全球增速最快的市场之一。另据艾媒咨询发布的相关报告显示，2021年我国云计算市场规模已经超过2300亿元，预计2023年将突破3000亿元。

与此同时，随着云计算技术的不断迭代升级，云服务也逐渐深入千行百业。据悉，云服务在泛互联网、零售、政务、金融领域渗透相对较高，目前已经达到30%以上，并且对行业的赋能价值较高。此外，数字化转型需求度较高的汽车领域，也成为众多云服务厂商关注的重点，引得不少云服务厂商纷纷来此布局。

配图来自Canva可画

汽车云服务成新角逐点

尽管国内云服务市场规模在不断扩大，一些较早布局云计算领域的科技企业也已经跻身前列，但营收压力、商业化难题、不断加剧的行业竞争等问题，仍笼罩在不少云服务厂商的头顶。基于此，布局垂直行业领域成为了各路云服务厂商心照不宣的选择。

一方面，车企数字化转型艰难，需要借助“外力”助推，云服务需求旺盛。随着技术、政策等外界因素的不断推出，现如今的汽车产业也逐渐由“老四化”朝向“新四化”方向变革。具体来看，“新四化”指的是电动化、网联化、智能化以及共享化，而汽车“新四化”浪潮的来袭，在为车企带来了发展新机遇的同时，也对车企提出了新要求。

不同于其他产业，汽车产业属于重资产模式，无论是技术研发还是车型换代，亦或是搭建销售网络，都需要不菲的资金投入。倘若车企要自建云计算基础设施的话，不仅需要巨大的前期投入，后续成果能否尽如人意也是个未知数。即便车企自建的云计算基础设施构建成功，何时能够拉平成本也尚未可知。然而汽车行业的数字化转型又迫在眉睫，多重考量之下，不少车企都选择了同其他云服务厂商合作的方式上云。

另一方面，智能互联网汽车的不断增多，同样助推了汽车云服务的发展。据IDC发布的预测报告显示，中国智能网联系统在汽车产业内的装配率预计将在2025年达到83%的水平，出货量将增至2490万台，年复合增长率（CAGR）达16.1%。随着智能网联技术的发展和消费者对智能汽车观念的转变，智能网联汽车逐渐走入千家万户，展现出不俗的发展前景。

只是随着智能网联汽车数量的增多，汽车行业所积累的数据信息也日益庞杂。面对海量数据资源，如何保存并开发这些数据以及保障数据安全也成为了车企面临的大问题。鉴于此种情况，车企积极上云进行数字化转型，既有助于达到降本增效的目的，也能够将海量数据资源转化为数据资产，最大限度地发挥这些数据的价值，而这也在一定程度上对汽车云服务的发展起到了推动作用。

华为云领跑

据Frost & Sullivan联合头豹研究院发布的《2021年中国汽车云市场追踪报告》显示，2021年汽车云行业整体市场规模高达335.2亿元，其中华为云凭借22.8%的占有率在中国汽车云市场（IaaS+PaaS）位居第一，并且在自动驾驶汽车云和车路协同汽车云这两个细分市场分别以26.9%和23.6%的市场份额领先。而华为云能够在一众云服务大厂中突出重围，也并非毫无缘由。

首先，华为汽车行业经验丰富，能够更好的为车企提供服务。不同于其他云服务厂商，华为在汽车行业深耕多年，沉淀下了不少经验，能够更加精准地切中车企的偏好。另外，华为本身就在智能汽车领域有所布局，比如同北汽等车企合作造车等，这也使华为能够更好的理解车企数字化转型的需求。

而已经在汽车产业形成了“端、管、云”全面布局的华为，也自然而然地成为了不少车企上云的首选伙伴。据了解，目前国内TOP30的车企已有80%选择与华为云合作。

其次，华为云提供全流程服务，全方位助推车企的数字化转型。数字化转型不能一蹴而就，并且受企业现状、未来方向等多方面因素的影响，车企的云服务需求也不尽相同。基于此，华为云发布了“汽车行业整体服务策略”，依托自身转型经验等九大关键能力，提供云原生基础设施服务等六大解决方案，以满足不同车企的不同需求，为车企数字化转型提供助益。

例如，在研发环节，华为云提供汽车仿真HPC、低代码开发、自动驾驶开发等解决方案；在生产环节，华为云提供IoT、数字工厂、智慧物流等解决方案；在营销环节，华为云助力车企构建CDP能力，并辅以KooMessage云消息服务，提升营销转化率；在智慧出行环节，华为云提供一站式ServiceStage业务开发平台以及全栈安全服务等等。

华为云这一系列解决方案的推出，不仅提升了其产品竞争力，也同样收获了不少车企的青睐，同时也为汽车产业的智能化升级贡献了自己的一份力量。

百度智能云紧追

在汽车云服务领域，百度智能云也是不容忽视的一方力量。据《2021年中国汽车云市场追踪报告》显示，百度智能云凭借13.7%的占有率排在第三。而百度智能云之所以在制造业、能源等众多垂直行业领域频频发力，也是有原因的。

从外部情况来看，云服务厂商已经开始向垂直细分领域布局，百度智能云也不例外。随着云计算行业的发展，行业格局已经基本稳定，行业竞争也日渐焦灼，失去先发优势的云服务厂商要想占据更大的市场份额难度之大可想而知。与此同时，头部的云服务厂商也在寻求新的增量市场。

现如今，云走向行业垂直化已经是大势所趋，云服务厂商在提供原有服务的基础上，开始向垂直行业发力，提供更具针对性的垂直行业解决方案，深入至各行各业，为不同的企业提供更贴合其行业领域及自身的云服务。汽车行业作为数字化技术关键应用场景，自然也引得一些云服务厂商来此布局。

从内部情况来看，百度主营业务承压，发力云业务有助于其寻找新的增长曲线。受多方因素影响，不少企业的C端业务都面临着或多或少的挑战，开始寻求B端业务转型，百度也没能避免。虽然百度的广告业务仍旧承压，但得益于百度在技术方面的持续投入，其百度智能云业务展现出了不一般的发展速度，有望成为百度的第二增长曲线。

财报数据显示，2022年第一季度，百度智能云业务营收同比大增45%，增速居于行业前列；受智能云业务的拉动，非广告收入同比增长了35%。

此外，百度自身就有汽车业务，发力汽车云服务也能够为自身业务赋能。早些时候，百度喊出了“All in AI”的口号，而长期押注AI技术的百度也在智能驾驶、车联网等新兴赛道走在了前列。除了持续深耕智能驾驶业务之外，百度还在去年以整车制造商的身份进军汽车行业，正式下场造车。百度智能云深入汽车行业推出汽车云服务，不仅能够满足其他车企的数字化需求，还能够为百度自身的汽车业务赋能，可以说是一举多得。

不好做的汽车云服务

据弗若斯特沙利文联合头豹研究院发布的《2021年中国汽车云市场追踪报告》显示，在国内汽车云市场迎来利好的背景之下，以车联网、自动驾驶、车路协同以及数字化转型四个应用场景为代表的中国汽车云IaaS+PaaS应用场景规模由2017年的15.7亿元增长至2021年的118.8亿元，CAGR为65.8%。然而随着汽车云市场的不断扩展，一些挑战也随之而来。

一来，车企与云服务平台间的数据标准不统一问题，会在一定程度上制约汽车云行业的发展。如今已经有越来越多的车企选择上云了，汽车云行业市场整体发展向好，但受多方因素影响，车企和平台间的通信协议并没有完全统一，并且存在缺乏数据交互接口标准的问题。数据标准不统一会在一定程度上影响汽车云平台的服务，进而影响车企的数字化转型进程。

二来，汽车数据安全问题也同样重要。随着汽车产业朝着“新四化”方向发展，智能汽车也产生了越来越多的数据，汽车云服务则是车企将这些数据上传至云端，在云端对数据进行存储、挖掘。众多车企发力的自动驾驶，更是产生了海量数据。数据信息内容的不断增多，不仅对云服务厂商的数据处理技术提出了更高的要求，同样数据信息的安全性也不容忽视。

此外，汽车云行业的竞争也格外激烈。云计算的火热程度不用多提，而主流的云服务厂商也在跨出舒适圈，向其他垂直行业进军，此举既为云服务厂商带来了新着力点，也对其进行生态建设、提升竞争力起到了积极的促进作用。在汽车云行业，被称为“四朵云”的阿里云、华为云、腾讯云以及百度智能云均在此有所布局。而众多云服务厂商的入局，也拉高了汽车云行业的竞争难度。

据了解，汽车云市场5家头部厂商所占市场份额总和超过70%，市场集中度较高。然而由于汽车云行业正处于初期发展阶段，其他云服务厂商也并非毫无机会，只是角逐过程不会轻松。不过可以预见的是，随着越来越多的云服务厂商布局汽车领域，车企的数字化转型之路无疑会更容易些。

小米、OPPO、vivo：上攻下守

近日，中国信通院发布了2022年3月国内手机行业运行分析报告。报告显示，2022年3月国内市场手机出货量2146万部，同比下降40.5%，其中，5G手机1618.5万部，同比下降41.1%，占同期手机出货量的75.4%。

2022年1-3月，国内市场手机总体出货量累计6934.6万部，同比下降29.2%，其中，5G手机出货量5388.4万部，同比下降22.9%，占同期手机出货量的77.7%。

从数据可以看出，与去年同期相比，2022年国内市场手机出货量急剧下跌，销量也大幅度下降，这意味着越来越多的消费者在购买手机的时候变得更加理智和谨慎了。值得注意的是，当下5G手机显然已经成为了消费者的首要选择。而在种种市场风向变动背后，国产手机行业已然走到了一个新的行业分水岭。

配图来自Canva可画

市场需求持续低迷

2022年开年，国内市场手机销量一路惨淡，低迷的市场销量似乎一定程度上反映了消费市场的谨慎和理智，但这或许并非是全部的理由。

其一，近年来手机厂商们一味地强调硬件配置、升级配置参数，但手机的创新却不足，消费者显然对新手机的期待早已不如从前。比如全球首款1亿像素的手机小米CC9 Pro，虽然像素高，但存在花屏、白屏的问题。另外，芯片作为致胜的关键技术，目前只有苹果、三星和华为三家手机厂商能够独立设计，而其他手机厂商仅有的创新也只局限于外观设计、续航和其他配置上。

其二，受疫情影响，消费者可支配收入降低，但手机价格却飞涨，导致其购买欲望锐减。一直以来，国产手机都以亲民的价格下沉到中低端市场，从而俘获了无数消费者的心。但由于近年来原材料成本的不断上涨、技术创新的持续投入，以及广告投放等诸多因素的影响，手机厂商们纷纷大幅度提价，这在一定程度上抬升了消费者的购机成本。而且，现在两千块出头的中端手机质量都不错，用两三年不成问题，消费者自然也就不会频繁地更换手机了。

总之，产品性能提升不多，价格却一路飞涨，必然会导致消费者购机需求锐减。另外，在走过早年的蛮荒阶段之后，中国的手机厂商们迫切需要调整方向，以摆脱其面临的现实困境。尤其是在目前国内中端手机市场已经趋于饱和的情况下，为了维稳现有客户，各大手机厂商之间的内卷必然会进一步加重。

中端手机加速内卷

国内手机厂商们无非就是从充电功率和摄像头两个方面卷。在充电功率方面，当下，大多数手机厂商还在宣传120W快充，苹果更是死守着20W快充，而realme真我在MWC 2022上全球首发150W闪充技术，5分钟即可充电50%；与此同时，OPPO也在MWC 2022上正式推出了150W长寿版超级闪充以及240W超级闪充，一块4500mAh的电池用240W超级闪充，只需9分钟就能将电量充满，这意味着手机充电时间正式进入个位数时代。

在摄像头方面，它们从最早的单摄像头、双摄像头卷到如今的多摄，比如vivo X70 Pro、OPPO Find X3摄像师版都采用了后置四摄组合，荣耀 Magic3 Pro则采用了后置环形五摄，数量比拼已臻于极致。

除了硬件比拼之外，软件方面OPPO推出了内置自家马里亚纳X芯片的OPPO Find X5 Pro；vivo则推出了内置vivo v1+自研ISP的vivo X80 Pro。这两款拥有定制ISP的手机，无论是夜视功能、风格化，还是既视感都要比没有独立ISP的手机更胜一筹。而在国内手机内卷加剧的背后，也存在多方面的原因。

一来，中端手机市场规模庞大，其规模效益仍然显著。目前来看，中端手机的市场定价主要集中在2000元价位段。因为这个价位段受众人群多，市场规模庞大，所以各大手机厂商谁也不想放弃中端市场这块大蛋糕。

二来，电子产品同质化日趋明显，不参与内卷就会被市场淘汰。国内手机市场品牌多、用户需求多，这就造成了国产手机迭代速度非常快。可是，由于行业受限于技术和创新突破较为缓慢，导致市场上的产品越来越同质化，各种套娃式的机型层出不穷。

三来，无法自主研发芯片才是国内手机卷的根本原因。在华为之前，国内没有一家手机厂商能设计出芯片。小米曾经试过自主研发芯片，但最终因为耗费太多而以失败告终。正因为设计芯片很困难，所以大多数手机厂商选择从国外购买，这一行为直接导致其到手的利润微乎其微，但广阔的国内市场使得厂商们仍然可以通过抢占更多的市场份额来增加总收益，如此一来它们便卷起来了。

种种因素影响之下，中端手机市场成为国产手机厂商们内卷的角斗场。

冲击高端已然箭在弦上

国内手机厂商冲击高端市场，始于2014年。当时，华为发布了其第一款高端机Mate7，因其功耗低、性能强，一经发布便获得了无数好评。随后小米也发布小米note2冲击高端市场，但由于屏幕问题失败了。小米没有放弃，紧接着又推出了MIX系列，小米10系列，小米11系列，小米12系列，足可见其冲击高端市场的决心。决心虽然有，但结果却不尽如人意。

相比之下，vivo和OPPO进入高端市场就显得顺利多了。它们都是依靠技术创新进入了高端市场。2019年，vivo推出X50系列进入高端市场，其后又相继推出了X60、X70系列，凭借着其出众的影像以及在设计、系统和性能上的综合表现，vivo在高端市场逐渐赢得了一席之地，OPPO推出的Find系列同样也成功地进入了高端市场。当然，国产手机纷纷冲击高端市场，除了中低端市场内卷加剧以外还有别的原因。

一方面，华为高端手机市场下滑，让小米、OPPO、vivo有了抢占华为留下的空白市场的机会。IDC数据显示，2020年上半年，华为以44.1%的市场份额名列国内高端手机出货量榜首，而后麒麟芯片因供应遇阻，导致华为不得不将高端市场份额拱手相让，国内手机厂商在高端市场的争斗也随之进入了白热化。

另一方面，高端机型溢价高、利润空间大。在手机行业内，有一个特殊的规则，手机厂商80%的利润都是由20%的高端产品产出的。比如苹果手机，作为主打高端旗舰的手机厂商，苹果一家就分走了近80%的利润。而国产手机虽然市场份额过半，但利润却不到20%，还存在很大的上升空间。为寻求利润突破，冲击高端市场也是国产手机不得不走的道路。

另外，高端机型的高额利润，意味着厂商拥有足够的资金攻克关键技术，形成核心竞争力，而且高端市场用户追求的是体验和品牌效应，用户忠诚度更高，行业护城河更强，这也是苹果得以称雄消费电子市场的原因，面对已经日益饱和的中低端市场，国产手机厂商们已经到了必须进行自我升级的阶段了。

下一步：加强上攻下守

长期来看，国产手机冲击高端市场的战略布局不会在短时间内改变。不过，面对像苹果、三星这样拥有成熟高端产业链、价值链的玩家，国产手机厂商仍然会面临较大压力。那么，国产手机如何才能在高端市场真正地站稳脚跟呢？

首先，不能轻易失去现有的中低端市场份额。国产手机现在还处于冲击高端市场的阶段，存在许多不确定的因素，但它们在中低端市场的布局已经相当成熟，基本不存在翻车的可能性，虽然中低端市场利润低但其市场空间广阔，总利润还是非常可观的。

而且苹果手机以绝对优势占据了国内绝大部分的高端市场，想要在高端市场进一步突破已经空间很小了，所以它将目光投向了中低端市场，并推出了试水的Phone SE系列。销量数据显示，Phone SE系列上市仅仅十几天的时间，销量就超过了很多国产旗舰手机上市两三个月的成绩。可以预见，随着苹果手机下沉到中低端市场，国产手机将会面临不小的竞争压力。

其次，国产手机需要提升其自主研发能力和创新能力。手机厂商拥有了核心技术，就拥有了核心竞争力，才有如此才能站稳高端市场，苹果的A系芯片、华为的鸿蒙系统，无一不说明了这一点。换句话说，打造高端手机并不只是简单地叠加性能和配置，更要加大研发投入、加速底层创新。

虽然国产手机在全球市场的份额不断增加，但除了华为使用其自主研发的麒麟芯片以外，其他手机厂商只能使用高通、三星、联发科研制的芯片，甚至于华为在被制裁之后，也不得不使用别人的芯片。显然，想要提升国产手机的硬实力、打破高通和三星长时间占据高端市场的垄断，必须从芯片入手。

再者，冲击高端市场，必须树立高端品象。一提起华为，消费者必然会想到它是国内唯一能与苹果和三星相提并论的企业，而小米则与之相反，由于其物美价廉的品象过于深入人心，其在数次冲击高端市场都没有能成功，可见树立其高端品牌的重要性。

总的来说，国产手机如果能早日实现芯片、屏幕、影像等不同维度的一系列技术突破，增强其软硬件实力，提升其产品体验，那么其进入高端手机市场也只是时间问题。

百度的智能化图腾

百度曾经一直为人所诟病。不论是百度搜索引擎中的“牛皮癣小广告”，还是百度APP中肆无忌惮推送的信息流广告，都受到了用户的无情吐槽。到了现在，这种情况似乎有所好转，但这种“好转”，是以百度逐渐从BAT的队列中悄无声息的退出为代价的。

不过，随着近年来百度在人工智能和智能驾驶领域的持续投入开始有了回报，尤其是人工智能和智能驾驶的应用越来越多，其在社会中也引来了越来越多的好反响，那个曾经“消失”的百度，似乎“又回到了”公众视野中。

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营收结构向“科技”转型

与之前相比，百度现在的营收结构发生了很大变化。2021年初，百度董事长兼CEO李彦宏就已经表明“随着人工智能的强劲增长，未来三年百度非广告收入将超过广告收入”。总体来看，百度目前的收入结构分为百度核心+爱奇艺，不过爱奇艺的运营相对独立。

2022年第一季度，在百度核心的214亿元收入中，以广告业务为主的在线营销收入为157亿元，同比下降了4%；而包括智能云和其他在内的非在线营销收入为57亿元，同比增长了35%，再加上过往的百度财报数据，我们至少能从中得出两点结论。

一是百度对于在线营销业务的依赖正在降低。2019-2021三年间，百度核心的非在线营销收入则是这样变化：97亿→124亿→213亿元。因为这部分的同比增速总是超过整体同比增速，所以非在线营销收入占比也在不断上涨，2019-2021三年分别为12.2%、15.8%和22.4%，而最新一季财报则显示这个数据当下为26.6%。

二是智能云正在支撑百度核心营收的同比增长。2022Q1，百度核心的营收主力在线营销业务同比下降4%，但是当季智能云业务同比增长45%，在此拉动下，非在线营销业务收入同比增长35%，百度核心收入同比增长4%。在这样的增长趋势下，虽然智能云业务收入的绝对值并没有多高，但它依旧成为了百度当下的增长动力源。

从宏观层面来看，百度营收结构转型是“不得已而为之”。2019-2021三年间，百度核心的在线营销业务收入变化如下：700亿→663亿→739亿元，可见广告业务实际上与大盘息息相关，大盘涨收入涨，大盘跌收入跌。从这个角度来说，百度营收结构的变化是被动的，如果不寻找广告之外的增长动力，那么它的整体规模就必然缩减。

从微观层面来看，百度营收结构发生变化又是“积极转型”。百度近年梭哈人工智能，发展出了实力第一梯队的AI技术，并且在此基础上向云计算和智能驾驶积极靠拢。从这个角度来讲，百度营收结构的变化又是主动的，即便2020年广告收入不下降，百度的非广告收入依旧会在技术力的驱动下产生增长。

营收支柱承压

百度在国内的搜索龙头地位虽然稳固，但一旦大环境改变，它就极易受到影响。从2020年起，字节跳动上线头条搜索，开始进入搜索业务，与百度直接对垒。同时，又因为短视频越来越成为用户的消费主力，也就是说，像抖音这样的全民级应用在视频搜索中具备着先天优势，更是在直接挤占百度的空间。

根据广发证券研究，用户搜索行为明显向短视频平台迁徙，其中短视频平台的用户渗透率已经高达 87.8%，对应的搜索使用率也达到 68.7%，位居搜索流量生态亚军。面对此情此景，作为搜索引擎的百度APP定位瞬间尴尬起来，而且百度旗下的好看视频天资有限，成为另一个“抖音”的可能性不高。

移动互联网时代，百度搜索的护城河早就被别的信息流APP等蚕食，用户现在习惯在垂直型的APP上获得信息，要么去到知乎，要么去到抖音、B站，要么去头条，而不是在综合平台进行搜索了。

对百度来说，当下已经到了关键的时间节点，也是移动生态作为营收的绝对主力承压最大的时刻。所以百度去年底大幅裁员，要开始在节流上下功夫，越是烧钱的业务，裁员就越多。像是百度游戏部门300余人几乎全被裁掉，直播业务被裁掉90%。另外，百度似乎也不再能容忍爱奇艺的持续亏损了，经由爱奇艺大幅裁员，才在营收下降的情况下，“神奇”地首次盈利，真是“媳妇熬成了婆”。

关于百度移动生态的信息几乎不再是财报分析的重点了，但它依旧是百度当下的基本盘：3月份，百度APP的月活是6.32亿，同比增加13%，每日登录用户占比则达到83%；百度智能小程式SMPs的月活达到了5.08亿，同比增长22%，小程式的数量同比增长26%。而且，百度核心的主要收入仍来自以P4P为主的在线营销业务，所以还是应当给予相应的重视。

智能云担重任

在智能驾驶真正开花结果之前，智能云是百度精心挑选的第二曲线，从智能云对百度营收的拉动作用来看，可以说，现在智能云要开始给百度以回报了。

与同行相比，百度也不能再算作差生。2021年第二季度，根据Canalys数据来看，百度智能云已经与阿里云、华为云和腾讯云并驾齐驱，成为中国“第四朵云”，当季，百度智能云的营收同比增速为71%，不仅高于整个云市场的增速，而且高于四朵云的总体增长率。由此，我们已经可以认为，自那时起百度智能云就已经稳居中国云市场第一梯队了。

截至2022年第一季度末，按合同金额超过1000万元来算，已经由41座城市落地实践了百度ACE智能交通；截至同年5月20日，PaddlePaddle累计开发者增加至477万，服务了18万家企业并创造了56万个模型。

当下百度需要通过移动生态来稳住基本盘，通过智能驾驶来实现未来想象，那么衔接二者的桥梁，或者说，为百度创造实现智能驾驶的时机的，就是智能云。百度管理层对智能云抱有极高期望，将其收入增速作为2022年度四个运营重点之一。

智能云的增长空间依旧存在。这种增长空间一是来源于中国云计算市场整体仍处于高速增长趋势。艾媒数据显示，中国云计算市场规模预计2022年达到2983.4亿元，而且受新基建等政策的影响，以及企业数字化转型的需求增加，企业对云计算的服务需求也在持续增长，这些宏观层面的因素都将加速中国云计算市场的发展。

二是来源于百度智能云自身的技术底蕴。百度智能云的起步不算早，但发展很是迅速，而且百度不再认可云业务不计成本、追求规模的传统增长路径，而是希冀寻找一个成长性和健康度的平衡点。此时百度深耕AI领域多年的底蕴就开始发挥作用——百度寄希望于“云智一体”战略，试图通过AI技术在云市场打出差异化。

智能驾驶需秉持长期主义

对百度来说，智能驾驶最忌讳闭门造车，必须与行业内需求进行对接才能更好实现商业闭环，此时百度长期在智能驾驶领域的投入就显示出了先发优势。而对于这些汽车厂商来说，在汽车智能化已是大势所趋的背景下，想要完成智能化有两条路径：一是自研；二是合作。但自研之路难之又难，且时间不等人，风险不可控，倒不如引入外部要素。

2022年，百度在年初与比亚迪达成合作以后，在4月又收到东风汽车的合作意向。而在此之前，威马、广汽和长城等汽车厂商，都在百度的合作名单之内。截止到5月，百度Apollo全球合作汽车品牌共计70余个，合作车型多达800余款，累计服务2000万车主。

在智能云之外，百度还一直在智能驾驶领域顶着压力长期进行投入。根据中国汽车工业协会预测，到2035年，中国智能汽车产业规模将超过2000亿美元，成为世界第一大智能汽车市场。正是这份肉眼可见的广阔蓝海激励着百度咬牙坚持。

从2019年第四季度开始，百度的研发投入已经连续六个季度占比超过20%。既可以说这是百度对技术的重视，也能说这是百度在高科技领域付出过多的沉没成本，已经无法回头了。

李彦宏本人也曾在2021年表示“他们都低估了自动驾驶的研发投入，百度仅去年一年就投入200亿，而这可能需要10年乃至20年的长期投入”。

应用落地是智能驾驶提振市场信心的关键。萝卜快跑现已覆盖全国十个城市：包括中国首个在北京亦庄开放道路上提供无人车服务的许可，实现了“方向盘后无人”的出行服务；以及首个在重庆获得主驾无人自动驾驶汽车测试许可。

截至2022年第一季度，萝卜快跑供应的无人车订单为19.6万单。据李彦宏预测，当服务订单迈过5000万订单大关时，萝卜快跑成本将降低八成，将低于普通快车服务均价。经相关人士估测，该业务或在2025年实现常态化盈利。

智能驾驶当下尚处于“应用前”阶段，现在正是处于黎明前最黑暗的时刻，对于智能驾驶这个“无底洞”，百度现在已经有些捉襟见肘。根据2022年第一季度财报数据来看，截至3月底，百度核心的自由现金流仅余11.1亿元。在财报会议上，百度高管也表示今年下半年将会控制开支和费用，但仍保持对人工智能和其他业务的投资。

小结

在线营销、智能云和智能驾驶，分别代表了百度的短、中、长目标，也是百度实现鲤鱼跃龙门的具体路径。但现在的情形对百度来说，的确很是紧迫，不仅赶上了钱包羞涩的尴尬时刻，智能驾驶这个重资产重投入的资金黑洞还在嗷嗷待哺，虽然智能云略有起色，但仍无法代替在线营销这个现金牛。

因此，百度现在最需要做的，其实转变思路，让服务变软，科技变硬。百度的新长期主义，其实就是理清业务线，开源节流，坚定目标，然后一直走下去，直到春暖花香。

网易Q1财报：既有长，也有短

随着近期一系列利好政策的陆续出台，国内的平台经济治理暂时告一段落，但各大互联网平台面临的现实境况却是千差万别。随着新一个财报季的来临，各互联网大厂相继交出了自己的答卷，有的远超预期，有的却远不及预期，可谓是悲喜并不相通。在腾讯等一众互联网公司相继发布自己的财报后，网易也于日前交出了自己的成绩单。

近日，网易发布了其2022年第一季度的财报。财报数据显示，2022年第一季度，网易的营收为236亿元，同比增长了14.8%，超过市场预期的226.37亿元；非美国通用会计准则下的净利润为51.176亿元，高于去年同期50.807亿元；单季度研发投入为34亿元，在总营收中所占比重达到了14%。将目光聚焦到具体业务板块来看，网易的财报可以说是亮点颇多。

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游戏业务继续挑大梁

众所周知，在线游戏业务一直是网易的主要营收来源，在总营收中占据了相当高的比重，是毋庸置疑的现金牛业务。今年网易在线游戏业务的“发挥”也延续以往，继续担当着“挑大梁”的角色。财报数据显示，今年第一季度，网易的在线游戏服务净收入为人民币173亿元，同比增长了15.3%。而网易在线游戏业务能够一如既往的稳定发挥，则与多方面的因素有关。

一方面，网易端手游同时布局的模式，有效促进了其游戏业务的增长。不同于其他游戏厂商，网易在端游方面和手游方面均有所布局，能够满足不同游戏爱好者的需求，也提高了其游戏业务抗风险的能力。财报显示，报告期内，《梦幻西游》电脑版和《大话西游2》等经典的旗舰类游戏产品表现稳健，《明日之后》和《光·遇》等其它热门游戏产品人气不减。

从营收构成来看，手游营收依旧在在线游戏业务营收中占大头。具体来看，今年一季度，来自手游的净营收在在线游戏服务净营收中所占比重为66.9%，而上一季度和去年同期该占比分别为68.3%和72.8%。可以说，今年一季度网易在线游戏业务的稳健增长主要得益于端游的带动。

在新游戏方面，网易通过一系列举措，使新游戏保持了较高的热度。以去年上线的新游戏《永劫无间》为例，网易在今年一季度进行了内容更新，并且成功举办了首届世界冠军赛。这些举措既有效增强了用户黏性，也维持了游戏热度。

与此同时，网易的经典游戏也保持着较好的发展势头，为游戏业务的增长做出了积极贡献。长线运营一直是网易的拿手好戏，而网易也通过长线运营为经典游戏赋予生命力，激发游戏玩家的参与热情，提升玩家黏性。据网易方面表示，网易运营的《梦幻西游》在第一季度取得了季度总流水和季度收入的最高纪录。

另一方面，网易积极推动游戏业务出海，通过探索海外市场以寻找新的增长点。受游戏版号停发、国内游戏用户红利逐渐见顶等多方因素影响，出海已经成为各大游戏厂商不约而同的选择。网易也将目光瞄准了海外市场，加快了出海步伐，并不断夯实自身在海外市场的竞争力。

在游戏产品方面，网易的《天谕》手游、《The Lord of the Rings: Rise to War》等游戏已经在日本发布；网易和暴雪娱乐联合开发的《暗黑破坏神：不朽》也已经定档，将分别在海外和中国及东南亚市场上线；《哈利波特：魔法觉醒》也有在海外市场推出的计划。据悉，目前网易游戏海外市场营收占比达10%以上。

音乐业务渐入佳境

由财报披露数据可知，在网易的多项业务中，在线音乐板块是其增速最快的业务板块。财报数据显示，2022年第一季度，网易云音乐的净收入为人民币21亿元，同比增长了38.6%，环比增长了24%；经调整净亏损为1.52亿元，同比收窄了46.6%。若以增速来看，在线音乐业务有望成为网易的第二增长曲线，而网易的在线音乐业务之所以能有如此表现，也是有迹可循的。

一来，得益于促销活动的推出，带动了网易云音乐平台月付费用户数的增长。今年1月份，网易云音乐平台推出了促销活动，据悉，用户在购买网易云音乐的年卡时，还可额外获赠芒果TV年卡、喜马拉雅年卡、网易严选年卡等8项权益。而该促销活动的推出，也显著提升了网易云音乐的月付费用户规模，进而带动了网易云音乐会员订阅收入的增长。

财报数据显示，第一季度，网易云音乐的在线音乐服务月付费用户数由去年同期的2429万人增长至3674.17万人，同比增长超51%；在线音乐服务付费率进一步提升，达到了20.2%；会员订阅收入达7.1亿元,同比增长了38.13%。

二来，网易云音乐在维持差异化竞争的同时，还进行产品功能创新，以达到优化用户体验的目的。用户体验也是平台用户留存得以实现的重要因素，而网易云音乐在继续构建音乐社区和内容生态系统的同时，还积极进行功能创新，为平台用户带来优质体验。比如，网易云音乐在今年一季度先后推出了无缝播放、倍速播放等多项与用户息息相关的创新功能，以满足用户多样化、个性化的听歌偏好。

三来，网易云音乐通过不断完善音乐人扶持计划，丰富平台的内容资产，增强平台对用户的吸引力。在内容端，网易云音乐在购买音乐版权的同时，还辅以音乐人扶持计划如石头计划、云梯计划等，扶持独立音乐人，不断丰富平台的内容库。而网易云音乐先后推出的音乐人扶持计划，既为音乐人提供了优质的发展平台，也丰富了平台内容资源。

财报显示，截至2022年3月末，网易云音乐的内容库已经有超9000万首音乐曲目，包括来自知名厂牌及独立音乐人的音乐；平台的注册独立音乐人数量超45万，同比增长约70%；在平台内容库中，共有约200万首音乐曲目来自于独立音乐人。而不断充盈的平台内容库，也是用户愿意为此买账，成为付费会员的重要因素之一。

网易有道爬坡

在线教育领域应该是近两年来较为动荡的行业了，转型早已成为行业关键词。现如今的有道也正处于转型爬坡期，并且其转型效果在财报中也有所体现。财报显示，2022 年第一季度，有道净收入为人民币12亿元，同比减少了10.4%。业绩下降的原因则与剔除学科培训业务收入有关。若以不包含K9学科培训业务的角度来比较，有道一季度的收入同比增长了26.6%，超出了市场预期。

一方面，有道不断完善智能硬件矩阵，持续加码教育数字化领域，其成果也逐渐显现。教育智能硬件领域一直是有道的重要发力点，而得益于有道在技术领域的持续深耕，有道在教育智能硬件领域优势显著，其转型之路也较为顺遂。在此之前，有道就凭借有道词典笔等拳头产品在教育智能硬件领域建立起了一定的知名度。此外，有道也持续进行研发投入，增强自身在教育智能硬件方面的竞争力。

财报数据显示，有道2022年第一季度的研发投入达2.03亿元，同比增长了59.0%，主要用于加大高端技术人才的引入和产研投入。随着研发投入力度的不断加大，有道也推出了新的智能硬件产品智能学习灯，其智能硬件产品矩阵也得以完善，覆盖的消费者群体也有所扩大。财报显示，2022年第一季度，有道的智能硬件净收入为2.53亿元，同比增长了25.4%。

另一方面，有道持续拓宽学习服务范围，筑高内容壁垒。在转型之初，有道就确立了智能硬件、素质教育、成人与职业教育和教育信息化这四大业务为未来发展方向，并且在后续发展中持续推进业务转变。

在素质教育方面，有道在去年第四季度推出了国际象棋课程，该课程也展现出了不俗的发展劲头。财报显示，一季度，有道纵横国际象棋销售额环比增长超过170%。在成人与职业教育方面，有道的考研业务推出了全新产品，能够为考研学子提供一站式服务方案。据悉，随着产品的升级，考研业务一季度的销售额环比增长超过160%。而教育内容的扩张和产品的升级，也助推了有道实现稳步转型，同时为有道收获稳健业绩提供了助益。

悲面：Boss拦路通关不易

总体来看，网易交出的一季度答卷颇为亮眼，但不可否认的是，在这份答卷背后也是暗潮汹涌。可以说，网易的前行之路就像打游戏一样，打通关摘宝箱之前须得打倒Boss，而朝着多元化方向发展的网易，也面临着不同的拦路Boss。

首先是游戏业务增长难。网易在游戏方面的实力之强自是不必赘述，但即便是强如网易，也面临着不小的挑战。据伽马数据发布的《2022年1-3月游戏产业报告》数据显示，2022年1-3月，中国游戏市场实际销售收入为794.74亿元，环比增长了10.08%，同比增长了3.17%，低于去年同期的同比增长率。随着游戏行业进入存量竞争时代，再加上游戏行业增速逐渐放缓，身处其中的网易自然也会受到影响。

另外，游戏出海抢食也并不容易。海外市场虽大，但由于地域、文化、习惯等多方迥异，游戏偏好也颇为不同，这也意味着在国内市场受欢迎的游戏，不见得也会在海外市场取得相同反响。现如今，游戏出海已然成为各大游戏厂商的重要着力点，随着出海游戏厂商数量的不断增多，竞争压力也随之上升。

其次是在线音乐业务的双向承压。盈利难可以说是在线音乐领域玩家面临的共同难题，网易云音乐也没能幸免。不过较为乐观的是，网易云音乐的净亏损实现了大幅度收窄，但距离成功盈利上岸仍有一段距离。除了盈利问题外，网易云音乐还面临着活跃用户流失的情况。财报数据显示，2022年一季度，网易云音乐的在线音乐服务月活跃用户数为1.817亿，与去年同期的1.831亿相比稍降。

最后是网易有道也面临着不小的竞争压力。“双减”政策的落地使不少教培巨头到踏上了转型之路，网易有道也不例外。相较于其他教培巨头，由于网易较早进行智能教育硬件的研究，业务较为多元，学科培训业务的叫停对其造成的影响不如其他几家大。然而随着教培巨头转向，教育智能硬件领域也迎来了诸多玩家入场，且这些玩家的实力也不容小觑，有道面临的竞争也持续升温。

面对重重挑战，网易也给出了自己的解法，比如出海、自研、转型等等。与此同时，游戏版号重新开放、在线音乐行业不再受独家版权桎梏等外部环境的向好，也为网易多项业务带来了新机遇。而随着环境的逐步转好，稳步前行的网易或将实现新的突破。

讯飞智能办公本Air，迈向高效办公的新利器

对于职场人来说，开会基本上是家常便饭，但会议过多难免会出现纰漏，比如记笔记的手速跟不上领导讲话的语速，稍一分心就没听清会议内容……如此种种，最终都会导致笔记内容残缺不全。然而，对于上班一族来说，这些残缺不全的会议内容才是真正的职场噩梦。

很显然，手写笔记的形式已经很难应对当下快节奏的职场生活了，甚至成了职场人的拖累。在多方比对下，笔者找到了一款新的办公产品——讯飞智能办公本Air，这让我的诸多办公困扰迎刃而解。

一、轻薄设计便携实用

刚一拿到手，我就被讯飞智能办公本Air的设计惊艳到了。黑色的皮套、深灰色的铝镁合金机身以及配备的同色系电磁笔不但让讯飞智能办公本Air看起来更加美观，而且显得商务感十足，拿在手上就是妥妥的精英范儿。

除此之外，讯飞智能办公本Air还配备了7.8英寸的E Ink墨水屏、双麦克风阵列+单扬声器的声麦系统以及后置扫描摄像头，这些配置不仅增强了其实用性，还显得科技感十足。在如此齐全的配置下，讯飞智能办公本Air不但不显“臃肿”，而且其机身厚度仅为5毫米，重量约为230g，非常轻薄便携，尤其适合职场使用，这让笔者非常满意，于是迫不及待地开机体验了一番。

开机后，我发现讯飞智能办公本Air不仅支持指纹、屏幕双解锁，在主界面还可以像实体日记本一样签上自己的名字，直接把设计感拉满。

二、流畅书写无阻力

在使用过程中可以看到讯飞智能办公本Air的轻薄实用不仅体现在其外观设计上，还体现在其强大的书写能力上。简单来说，就是更舒适、更快捷、更贴近纸笔手写感。

讯飞智能办公本Air配备的磁吸式电磁笔不但可以直接吸附在办公本上，而且还不需要充电，其书写延迟感也低至23毫秒，反应十分迅速。电磁笔拿在手上比签字笔更加轻便，其握感也非常舒适。写字的时候不仅能听到电磁笔与屏幕摩擦的声音，还可以使用笔尾的橡皮擦功能进行擦除，更像是真实的纸笔书写。

三、会议记录更高效

之前参加培训会议的时候，我的培训笔记大多时候都是残缺不全的，有时候是手速跟不上主讲人的语速，来不及写；有时候是同事的口音太重，听不懂；有时候是大家一起讨论，一时间记不清讨论内容。培训会结束后，往往要东拼西凑地补笔记，这样既费时间，准确度又不高，而讯飞智能办公本Air的转写功能对我来说就非常实用。

吸取了之前的经验，在开会的时候，一开始我会先用讯飞智能办公本Air的手写笔记功能来记录会议要点，遇到来不及写的时候就插入录音，然后使用云端转写将录音转为文字。这样一来，就不用担心来不及记笔记了。

大家在会上讨论的时候，我就会切换为多人模式，进行分角色转写。而讯飞智能办公本Air不仅可以根据声纹区分说话人，还会通过雷达图显示声源方向，提高识别说话人的准确率。即使会议室里的网络不好，也可以用讯飞智能办公本Air的离线转写功能进行内容转写，不仅不受网络影响，安全性还更高。

讯飞智能办公本Air采用了科大讯飞专业的语音技术，还存储了16大行业的词库，语音转文字的准确率高达98%。值得一提的是，讯飞智能办公本Air的语音转写服务永久免费，不会按时长另外收费，这对于天天处在“会海”的笔者来说，简直是惊喜大礼包。

此外，讯飞智能办公本Air还可以识别12种方言，翻译6种外语，以后再遇到口音比较重的同事或者对接外国客户的时候，就可以直接让讯飞智能工作本Air进行翻译转换，完全不必担心自己听不懂。

四、笔记翻阅更便捷

我在整理笔记的时候，发现很多笔记内容都是零零散散的，来回翻着看不方便，重新抄一遍又费时间。而讯飞智能办公本Air的手写转文本和扫描转文本这两项功能极大地缩减了我整理笔记的时间。

由于讯飞智能办公本Air配备了专业的扫描摄像头，只需要对准文字轻轻一扫，纸质文件和手写笔记就能转为电子档，而且还可以在纸质文件转换出的电子档上直接批注、编辑。凭借科大讯飞的OCR识别技术，讯飞智能办公本Air对手写笔迹的识别准确率达到95%，只要字迹清晰就能识别上。

由于笔者工作的特殊性，经常需要翻培训笔记来寻找灵感，但平时记笔记都是按时间记录，想找某一方面的内容就要一页一页地翻，很多时候还会因为保存不当而找不着自己要找的内容。但是，讯飞智能办公本Air支持云端同步和笔记检索，能够让我随时查阅笔记。

查阅笔记的时候，我只需要在界面输入笔记标题或者主要内容就能够进行内容检索，再也不需要捧着笔记本逐页翻了。同时，讯飞智能办公本Air还支持语音查找笔记，我只需要说出想要查找的内容，讯飞智能办公本Air就能够进行内容检索。

最贴心的是，无论是转换出的电子档，还是日常的笔记都能够自动同步到云端，丝毫不用担心笔记丢失。同时，讯飞智能办公本Air的云端保存功能和检索功能，让我在查阅笔记的时候既便捷又高效。

五、协同办公进行时

对于职场人来说，更换办公电脑才是最大的煎熬，尤其疫情的时候还来不及传输文件就被通知居家办公，只能靠回忆办公室电脑上存储的文档内容来完成工作。而现在笔者抢到的讯飞智能工作本Air这款办公神器，随时随地都能通过读写客APP来读取办公本、手机、电脑三端的数据。就算原地被封，也丝毫不影响日常工作。

有时候刚坐上地铁，客户的需求就来了，我就会用手机打开读写客APP，然后读取电脑端的内容，进行编辑修改，及时传输给客户。在处理好用户的紧急需求后，我会等第二天上班的时候再用办公电脑将前一天修改好的需求导出存档。

讯飞智能办公本Air不仅支持跨设备协同，还配有一些基础办公功能，比如可以绑定WPS Office和邮箱进行工作的处理和回复、编写日程周报、传输打印文件等，用的时候只需要用电磁笔选择自己需要的功能就可以处理工作了。

六、专业提升无烦恼

对于职场人来说，充电学习也是非常有必要的，而笔者的自律性也确实有些不够。如果我想在空闲时间里提升自己的话，基本不太能成功，多半都会被iPad或手机里的娱乐功能吸引，很难真正学到东西。但是，讯飞智能办公本Air不同于其他电子设备，里面没有任何娱乐功能，可以让我进入沉浸式学习状态。

打开阅读界面，在左边竖列可以进行阅读选择，书城里不仅内置了当当和讯飞两大书城，有100W+正版图书资源，还可以联网查看时事，或者自行导入网盘、文档、电子书等阅读资源，极大地方便了职场充电。

讯飞智能办公本Air还支持一边读书，一边写批注，最后生成读书笔记。此外，源于科大讯飞专业的语音合成技术，讯飞智能办公本Air也支持听书，且有多种声音可选。如果看书累了，就可以戴上耳机听一听能够媲美真人朗读的讯飞AI语音读书。

讯飞智能工作本Air丰富的阅读资源和去娱乐化的设计都在无形中督促着我学习，也让我更加专注于工作。

讯飞智能办公本Air正在成为高效办公的推动者

通过对讯飞智能办公本Air的体验，我发现这款办公本不仅直击了商务人群的办公需求，真正帮助职场人减负，还让高效办公这件事变得愈发简单容易。

无论是外观设计，还是内在配置，讯飞智能办公本Air都更有“精英气质”，也因此俘获了大量年轻商务人群，尤其是女性用户的喜爱。

在技术端，科大讯飞的技术创新优势让讯飞智能办公本Air的各项办公功能更具专业性。比如AI语音识别技术让语音转写功能的识别更精准、离线识别引擎技术实现了无网状态下的语音转写……在底层技术的支撑下，讯飞智能办公本Air自然能够更好地推动高效办公这一愿景的落地。

在服务端，科大讯飞深挖办公场景的核心需求，并推出了配套的办公服务，让软硬件之间的配合更加默契，使用更加迅捷。讯飞智能办公本Air配备的邮箱、阅读、文档编辑、投屏等功能都是职场人的常用功能，而这一系列配套的办公服务也使得办公本更具普适性，且能够满足商务人群基础的办公需求，从而提升办公效率。

值得一提的是，讯飞智能办公本Air的去娱乐化设计也推动了工作效率的提升，从根源上杜绝了低效率的工作状态，真正实现高效办公。

在智能办公领域，科大讯飞以自身技术为抓手，再凭借对用户需求的关注和办公场景的覆盖，这次推出的讯飞智能工作本Air也将成为高效办公的推动者。

极米、当贝、海信，争抢智能投影蛋糕

观影是当代年轻人排解焦虑、缓解压力的重要娱乐方式之一，但疫情却阻碍了人们出门观影的脚步。尽管手机、笔记本、平板等智能终端都能够为用户提供观影服务，但与影院大屏相比，在观影体验方面却是稍逊一筹。在此背景下，能够营造家庭影院氛围，让用户足不出户就能享受大屏观影体验的智能投影仪，逐渐成为了当代年轻人的心头好。

智能投影仪所展现出来的巨大潜力，也引得各路玩家纷至沓来，在极米等投影厂商加速奔跑之时，小米、联想、海信等其他领域的头部企业也将目光瞄准了智能投影领域。随着越来越多的玩家涌入，智能投影领域的竞争日益加剧、洗牌也大大加速。

配图来自Canva可画

智能投影“火爆”

据洛图科技（RUNTO）发布的相关报告显示，2022年一季度，中国智能投影市场（不含激光电视）销量为132.3万台，同比增长了22.1%；销额为26.4亿元，同比增长了12.3%。而智能投影市场之所以能够有如此蓬勃发展的态势，与多重因素都有关系。

首先，技术的升级完善，为智能投影设备的产生提供了重要支撑。随着技术的不断革新，越来越多的行业朝着智能化方向发展，投影仪行业也不例外。而成像、显示、无线传输、AIoT等与智能投影相关技术的迭代升级，推动了投影仪的智能化程度持续提升，智能投影行业整体发展向好。

据IDC数据显示，2021年中国投影机市场总出货量470万台，同比增长了12.6%；销售额突破214亿元人民币，同比增长了15.5%。其中智能投影机市场(搭载有OS操作系统的投影机设备)出货量为359万台，同比增长了19.5%。

其次，各路玩家的争相布局，进一步激发了智能投影市场的活力。据洛图科技（RUNTO）数据显示，2021年中国市场近500万台的规模中，在售品牌数量超过130个，且每年仍有30多个新品牌进入。新玩家、新品牌的不断出现，虽然加剧了行业竞争，却也为消费者提供了更广阔的选择范围，促使智能投影厂商积极创新、提升自身竞争力。

最后，投影设备应用场景的拓展延伸，助推了智能投影行业的发展。早些时候，投影仪多为商用，应用场景也大多在教室、办公室等场景。而随着技术的升级以及功能的完善，智能投影仪开始“破圈”，进入家庭消费者场景。

现如今的智能投影设备已经不再局限于商务办公场景，而是拓展至客厅、卧室等场景，应用场景日益多元，加上智能投影设备具有的高性价比、便携式、大屏体验等诸多特点，使其成功俘获了年轻人的心。随着消费者对智能投影设备接受度的提升，智能投影的消费级市场不断崛起。据奥维云网(AVC)全渠道推总数据显示，2022年一季度中国家用智能投影销量135万台，同比增长19.5%;销额23亿元，同比增长12.6%，量额齐升。

极米一马当先

在众多智能投影厂商中，极米可谓是老大哥般的存在了。据IDC发布的《2021年第四季度中国投影机市场跟踪报告》显示：极米科技（XGIMI）2021年的全年出货量市场份额达到了21.2%，位居“国内投影市场出货量第一”。这也是极米从2018年开始，连续四年出货量位居国内投影设备市场第一。在保持领先地位背后，离不开极米长时间的积累沉淀。

从产品来看，极米完善的产品矩阵，为消费者提供了多样的选择空间。具体来看，极米已经先后推出了Z系列、H系列、RS系列、Play系列等，其中Z系列主打性价比，H系列是旗舰机型，RS系列则是定位高端。

不同系列产品的定价也不尽相同，极米通过不断丰富品牌矩阵，以满足不同消费者的不同需求，这使其在消费者群体中的影响力得以持续提升。据IDC发布的相关报告显示，2021年中国投影机市场出货量最多的5款投影产品均来自极米，从一到五排名分别是：NEW Z6X、H3S、Z8X、Play以及Z6。

从技术来看，极米加大了创新研发力度，持续为消费者提供更高质量的投影体验。技术是智能投影产品推陈出新、迭代升级的倚仗，而极米在加大研发投入力度的同时，也积极进行产业链布局，避免被“卡脖子”。数据显示，从2017年至2021年，极米的研发费用分别为3305.08万元、6300.17万元、8106.09万元、1.39亿元以及2.63亿元，研发投入在营业收入中占比分别为3.31%、3.80%、3.83%、4.92%以及6.51%。

而极米历年来的研发成果，也在其产品上有所体现。不仅极米的产品推新不断，产品的功能、性能也在不断完善升级。比如，极米不断推出X-VUE2.0画质引擎、无损光学变焦和MAVI PRO极米机器视觉系统等改善投影画质和提高易用性的智能技术，其自研光机技术更实现了中高端产品的全面导入。

从渠道来看，极米通过线上线下、国内国外全面的渠道布局，全方位触达消费者群体。极米在布局线上渠道的同时，也在线下渠道方面频频发力，通过开设线下体验店的方式，为消费者带来更直观的投影体验。此外，极米也不仅仅止步于国内市场，而是积极进行品牌拓展，布局海外市场。

财报显示，截至2021年12月31日，极米包含直营门店及加盟店在内的门店数量合计172家，分布于北京、上海、深圳等一二线城市，部分加盟店逐步向三四线城市拓展。在海外渠道方面，极米的产品已经进入日本、欧洲、美国等市场。

当贝紧追不舍

与极米相比，当贝可以说是智能投影领域的一匹黑马，从初出茅庐切入智能投影领域到成为行业第二，当贝仅仅用了3年的时间。据洛图科技数据显示，2022年1月，极米排在首位，销额为3.5亿元，同比增长了19.0%，环比增长了21.0%；当贝则是超过了坚果升至第二位，销额为1.0亿元，同比增长了62.0%，环比增长了40.8%。

一来，当贝在内容、软件、硬件方面实力不浅，能够为其智能投影业务发展提供支持。尽管当贝是在2019年切入智能投影领域的，但其原本就在大屏领域深耕多年，在软件研发、硬件制造方面有着很深的沉淀与经验，而这些经验也能够迁移至智能投影领域。此外，当贝还拥有超过2亿的用户数量，而服务消费者已久的当贝能够很好地洞察消费者需求，从而推出符合消费者需求、直击消费者痛点的智能投影产品。

二来，当贝采取的“高端高亮”策略，与当前智能投影行业的发展趋势相契合。亮度是消费者选择智能投影产品时的首要考虑因素，而当贝也在亮度方面持续发力，为用户带来高亮度、高质量的智能投影产品。比如，当贝采取了“LED+激光”双线业务布局的模式，率先在家用智能投影产品中引入了激光光源，推出了3200 ANSI流明的当贝激光投影X3,该亮度突破了LED智能投影亮度的上限。

三来，中高端化的发展路径，也为当贝的迅速崛起提供了助益。尽管价格也是消费者入手智能投影产品的重要考量因素之一，但随着消费者收入水平的提升以及消费需求的升级，消费者们愈发看重智能投影产品的质量和性能，并且愿意为高质量的智能投影产品支出。相关资料显示，国内智能投影高端市场销售额的增量，占据整个家用投影市场销售额增量的超过50%。随着越来越多的消费者选择中高端智能投影产品，当贝也能从中受益。

海信入局参战

智能投影领域新入局玩家众多，实力强劲者也不在少数，海信就是不容小觑的一位选手。3月21日，海信视像在公告中对外透露，将针对年轻群体推出行业内首款纯三色激光高品质4K智能投影。而海信会入局智能投影领域，也是出于多方因素的考量。

一方面，智能投影仍然处于低渗透率阶段，发展潜力巨大。从销量来看，智能投影销量持续攀升，据洛图科技（RUNTO）数据显示，即便在缺芯少货的2021年，智能投影市场依然延续高速增长态势。从2016至2021年，国内智能投影市场销量增长了6.3倍，五年内行业年复合增长达到了36.2%。但从市场渗透率来看，相关数据显示，2020年智能投影仪市场渗透率仅有2%。这也意味着智能投影领域仍存在较大发展空间，而海信入局自然也能享受到红利。

另一方面，海信在激光显示领域深耕多年，技术底蕴深厚，能够为其智能投影产品提供技术支持。海信在激光显示领域探索已久，并且已经陆续推出了全球首款激光电视、卷曲屏激光电视等众多激光产品，不仅在核心技术上优势显著，在硬件制造上也绝非等闲之辈。据了解，海信不仅在激光显示领域专利数量处于行业领先地位，其持有三色激光光源技术专利数量也为全行业最多。而海信的此间积累，也能够为其布局智能投影领域提供一臂之力。

此外，海信携激光智能投影产品入场，与其他智能投影厂商形成差异化竞争。当前投影仪的投影光源主要分为三种：传统灯泡光源、LED光源和激光光源，由于LED光源具有寿命长、节能环保、色彩还原能力强等特点，成为当下智能投影领域的最主要光源。

据IDC发布的相关报告显示，在投影仪市场中，LED光源产品占到了88%，激光光源产品仅占到7%。而海信推出激光智能投影产品，既能更大程度上发挥出其技术优势，也能同其他竞争对手形成差异，避免陷入同质化竞争的困局。

小结

尽管智能投影呈现出如火如荼的发展态势，但不可否认的是智能投影这块蛋糕并没有那么好分，除了日益激烈的行业竞争之外，“缺芯”、市场渗透率有限等难题也亟待智能投影厂商们解决。此外，品牌鱼龙混杂难以分辨，价格徘徊在百元左右的山寨投影仪也不少，而糟糕的用户体验也影响了消费者对智能投影产品的看法，从而影响整个智能投影行业的声誉，拉高了智能投影产品获取消费者青睐的难度。

随着智能投影领域进入下半场，产品、技术、性能、场景、用户体验等方面，都将成为各路玩家竞争的焦点。至于智能投影行业的未来格局是由当前头部企业依旧保持领先地位，还是后起之秀奋起直追实现弯道超车尚未可知，时间会验证一切。

收获“理想”财报，理想难关犹在？

进入2022年以来，涨价成为了新能源汽车行业的关键词。受芯片短缺、原材料价格上涨等多重因素影响，不少车企都开始调整产品售价。比如比亚迪、小鹏汽车、哪吒汽车等众多车企都在3月宣布了新能源产品涨价，其中特斯拉更是在一周内宣布三次上调车型价格。

继涨价潮之后，新能源汽车行业又受到了疫情反复的影响，不少车企都被迫按下了“暂停键”，出现了停工停产的现象。前不久，造车新势力三大头部企业中的理想汽车发布了其最新财报，新能源汽车企业在新一年中的表现如何，我们或许能够从中窥见一二。

配图来自Canva可画

硬币正面：业绩向好

近日，理想汽车发布了其2022年第一季度财报。财报显示，2022年第一季度，理想汽车的营收为人民币95.6亿元，与2021年第一季度的人民币35.8亿元相比，增加了167.5%，超过市场预期的94.67亿元。

理想汽车营收大增背后，汽车交付量的提升发挥了重要作用。财报数据显示，2022 年第一季度，理想ONE的交付量为31716辆，同比增长了152.1%。而汽车销量的提升，直接带动了理想汽车车辆销售收入的增长。财报数据显示，2022年第一季度理想汽车的车辆销售收入为93.1亿元，与2021年第一季度的34.6亿元相比，增加了168.7%。

理想汽车销量的提升，则离不开其不断完善的销售服务网络布局。为了触及更广阔的用户群体以及为新能源车主们提供优质的服务与体验，车企们都在积极搭建销售及服务网络，理想汽车也不例外。在售前环节，理想汽车开设了多家零售中心，让潜在用户能够面对面看车试驾；在售后环节，理想汽车开设了售后维修中心以解决车主们的维修难题。

财报显示，截至2022年3月31日，理想汽车共拥有217家零售中心，覆盖了102个城市，并在211个城市运营287家售后维修中心及理想汽车授权钣喷中心。

在毛利率方面，理想汽车的毛利率也实现了稳中有进。财报数据显示，今年第一季度，理想汽车的毛利率为22.6%，与2021年第一季度的17.3%和2021年第四季度的22.4%相比，均有所增长；车辆毛利率为 22.4%，去年同期的车辆毛利率为16.9%。据理想汽车表示，理想汽车的车辆毛利率之所以较2021年第一季度相比有所增长，主要原因是自2021年5月推出2021款理想ONE以来，交付量的增加拉高了平均售价。

高交付量的背后

据之前的财报数据显示，2021年理想ONE总计交付了90491辆，与2020年相比增长了177.4%。另一组数据显示，2022年1月，理想汽车交付12268辆理想ONE，同比增长了128.1%；2022年2月，理想汽车交付了8414辆理想ONE，同比增长了265.8%；2022年3月，理想汽车交付了11034辆理想ONE，同比增长了125.2％。而理想汽车的高交付量也不是凭空而来的，这与其自身的一系列举措息息相关。

一方面，理想汽车采取了增程式动力路线，缓解了新能源车主们的“里程焦虑”。续航里程一直是消费者选择新能源汽车品牌的重要考量因素之一。据艾媒调研数据显示，有41.7%的中国消费者用户，对新能源汽车不满意的因素是续航里程差。因此，若要赢得新能源汽车消费者的青睐，就要在续航里程方面下功夫。

与纯电动汽车相比，增程式电动汽车既能加油也能充电，拥有两种补能方式，在汽车电池电量不足时，能够依靠自身搭载的燃油机补充动力，将燃油转化为电力维持续航；与纯电动汽车相比，增程式电动汽车的续航里程要更长一些。而理想ONE作为增程式新能源汽车中的佼佼者，自然赢得了不少新能源车主的青睐。

另一方面，理想汽车积极进行产能扩张，以满足订单量攀升所带来的需求。为了维持并增加市场份额，以及提高生产及交付能力，理想汽车在产能扩张方面频频发力。比如，理想汽车常州工厂的二期扩建正在有序推进中，预计在2022年内产能将提升至20万辆/年；去年10月，理想汽车宣布其北京绿色智能工厂在北京市顺义区正式开工建设。此外，理想汽车也曾在之前的财报中披露将在重庆两江新区建设第三座工厂。

硬币反面：隐忧仍存

尽管理想汽车在今年开了个好头，取得了不错的业绩，但与此同时一些隐忧也浮出水面，亟待理想汽车克服解决。

首先是上游涨价带来了一连串连锁反应，拉高了理想汽车的成本。随着新能源汽车补贴的退坡以及上游关键原材料价格的攀升，动力电池成本上升，由于动力电池厂商拥有更高的话语权，这部分动力电池上涨的成本向下游的车企转嫁，新能源汽车车企的生产成本进一步增加。面对此种情况，车企也通过提高售价的方式以转接成本上涨所带来的压力。而新能源汽车的涨价，也会在一定程度上影响车企的销量。

其次是疫情导致供应链波动，理想汽车的产能也受到影响。据了解，上海不仅有众多知名车企在上海建厂，还汇集了众多汽车零部件企业。受此次突发的疫情影响，物流受阻汽车零部件供应紧张，不少车企都陷入了停工停产状况，交付时间延迟、交付量也大幅度下降。

数据显示，2022年4月，小鹏汽车、蔚来汽车、理想汽车的交付量分别为9002辆、5074辆以及4167辆，环比分别下降了41.6%、49.2%以及62.2%。据了解，理想汽车的交付量之所以大幅下降，主要原因是理想汽车的常州基地位于江苏常州，处于长三角中心地带，且理想汽车的零部件供应商有超过80%都分布在长三角地区，其中很大一部分位于上海、江苏昆山。受疫情影响，部分供应商无法供货，理想汽车的生产也受到了很大影响。

最后是新车型仍在路上，理想汽车的车型单一问题仍然存在。与其他新能源车企相比，理想汽车的产品矩阵并不丰富，迄今为止仅推出了一款车型。与此同时，小鹏汽车已经陆续推出了小鹏G3i、小鹏P5、小鹏P7多款车型；蔚来也有ES8、ES6、EC6三款车型在售。

外部压力来袭

事实上，内部压力只是理想汽车面临的众多挑战中的一部分。随着各路玩家布局新能源汽车领域，行业日益激烈，来自外部的压力同样不容小觑。

一方面，市面上增程式电动汽车的增多，或多或少都会对理想汽车的销量产生影响。理想汽车的增程式路线，让其从品牌众多的新能源汽车领域突出重围，闯出了一片天。相关数据显示，自交付以来，理想ONE累计交付量已达159971辆。据悉，截至今年3月，理想ONE已经连续11个月蝉联中大型SUV销量榜冠军了。

而有了理想ONE这一实例在前，也有越来越多的车企都将目光瞄准了增程式路线。比如，华为和赛力斯联合打造了AITO问界M5；岚图汽车的首款量产车岚图FREE推出了增程电动版和纯电版双版本；哪吒汽车旗下的轿跑哪吒S也将提供增程式和纯电动版两个动力版本；天际汽车也推出了增程式SUV天际ME5。随着市面上增程式汽车品牌的不断增多，新能源车主们的可选项也随之增多，而这也会在一定程度上影响理想汽车的选购率。

另一方面，理想汽车在智能驾驶方面稍逊一筹。智能化也是新能源汽车的一大卖点，而各路新能源车企也持续加大研发投入力度，以增强自身在智能化方面的实力，强化智能化标签，拉开同其他新能源汽车品牌间的差距。财报数据显示，2022年第一季度，理想汽车的研发费用为13.7亿元人民币，与2021年同期的5.145亿元相比，增加了167.0%，与2021年第四季度的12.3亿元相比，增加了11.7%。

尽管理想汽车在智能辅助驾驶方面持续发力，但其步伐却稍慢一些。比如，蔚来汽车在2020年10月宣布将正式推出蔚来NOP领航辅助功能；小鹏汽车在2021年1月发布了NGP智能导航辅助驾驶；理想汽车则是在2021年12月通过OTA升级向用户推送了NOA导航辅助驾驶功能。可以预见的是，随着新能源车企不断在研发投入方面下功夫，新能源汽车品牌的智能化竞速赛也将愈演愈烈。

毋庸置疑，新能源汽车发展潜力巨大，但就眼下而言，里程焦虑、配套设施不完善等问题依然存在，理想汽车们仍要层层过关、攻克难题。总之，尽管理想汽车交出了比较“理想”的财报，但考验却远没有结束，未来仍有很长的路要走。

两轮电动车被小米、哈啰们盯上了

随着物联网等技术的进步，传统两轮电动车开始加速向智能两轮电动车转变。而消费主力年轻化趋势的不断深入，也催生了两轮电动车的智能化需求，智能化逐渐成为两轮电动车企业寻求差异化的核心关键。

两轮电动车的玩家都开始向智能化方向发力，而除了以雅迪、爱玛、台铃等为代表的传统两轮电动车厂商外，还有小牛等新势力品牌电动车玩家，就连哈啰出行、小米等互联网巨头也纷纷入局。而在一众新老玩家竞相布局背后，智能两轮电动车行业正站上行业风口。

配图来自Canva可画

跨界两轮电动车

公开数据显示，目前我国电动自行车和摩托车保有量达到4亿，且每年还有4600万的增量。基于这样的市场行情，越来越多的巨头开始跨界进驻智能两轮电动车市场，而智能两轮电动车之所以能保持快速发展的势头，其中的原因不言而喻。

在政策上，随着“碳达峰”和“碳中和”等政策的不断推进，两轮电动车赛道开始持续升温。“双碳”的大背景下，我国为争取在2030年前使二氧化碳排放达到峰值，在2060年前实现碳中和，在节能减排方面的力度不断加大。而电动车作为绿色环保、便捷出行的代表，无疑是十分重要且有效的减排方式，于是短途交通两轮化、电动化便逐渐成为出行的大趋势。

在技术上，科技进步给两轮电动车带来了智能化变革，这对于各厂商而言是个全新的机会。物联网、自动驾驶等相关技术的快速发展及应用，为两轮电动车的发展提供了智能化的技术基础。随着去年新国标的实施，中国电动车市场正迎来“智能机”时代，这对诸多想要跨界的巨头而言，是一次入局智能两轮电动车行业的好机会。

在需求上，随着两轮电动车在多个场景使用的日益频繁，B、C端需求都已经成为两轮电动车市场的新增量。两轮电动车作为短途出行的高频交通工具，如今已经被广泛应用于日常生活中的多个领域。具体而言，两轮电动车除了是广大工薪族上班通勤的一大利器外，共享出行、即时配送、即时零售等新业态对两轮电动车的需求也是与日俱增。

由于中国道路环境和人均汽车保有量规模的影响，电动自行车和电动摩托车已经成为城市出行的重要交通工具，所以未来两轮电动车市场规模不可小觑。而在如此巨大的市场需求之下，以哈啰出行、小米、美团、滴滴等为代表的巨头，快步挺进两轮电动车市场也就不难理解了。

哈啰亲自下场

对于老业务增长受阻，新业务未见起色的哈啰出行来说，发力智能两轮电动车除了能帮其拓展新的增长空间外，还能助力其自身业务的发展。得益于多种因素的利导，做平台服务商已经难以满足哈啰出行的胃口，于是哈啰出行便开始亲自下场做起了智能电动车品牌。

哈啰出行为了向全国经销商铺货提供产能保证，在布局两轮换电市场后，又自建了两轮电动车生产工厂，并于去年4月同时发布了A80（精灵）、A86（图灵）和B80（魔灵）三大自主研发的两轮电动车新品，以及适用于两轮电动车产品的VVSMART超连网车机系统。而哈啰出行之所以能有如此底气，与其本身就不俗的实力脱不开关系。

一是，哈啰出行通过互联网+门店的全渠道模式，能为其销售两轮电动车提供多重赋能方案。哈啰出行在搭建了自有+外部线上平台的同时，也在着重加强对线下传统渠道的进攻，而通过“互联网+门店”的模式，借助流量分发触达实体门店，实现了两轮电动车的销量增长。另外以纯线上的营销活动带动门店触网，也加速了其两轮电动车产业的数字化转型。

二是，哈啰出行依托阿里巴巴电商的全链路优势，在获得消费者认同的同时，还能有效降低中间成本。得益于阿里巴巴旗下强大的电商平台优势，哈啰出行的两轮电动车在买车、选车、收车、用车、换车等环节上实现了全链路一体化。而全链路的改造和创新，让整个系统运行效率极大提升，很好地降低了中间成本，也提升了其两轮电动车产品对于消费者的价值。

三是，阿里巴巴的多项业务都需要电动车，哈啰出行入局两轮电动车有着强大的内部供需优势。得益于阿里巴巴在本地生活服务领域的布局，其外卖配送、同城零售、共享电单车等多项业务上都需要用到电动车。而哈啰出行发力两轮电动车，除了供应市场外，也能满足其自身业务需求，实现自产自销。

小米携九号另辟蹊径

与哈啰出行不同，小米做智能两轮电动车，不仅是为了扩大其在智慧交通的产业版图，还承载着助其完善智能出行生态的重要使命。

据悉，目前小米生态链企业九号机器人，已经是业内较快拿到电动车全部生产资质的企业了，并且其已在常州投入了10亿元建设电动车厂房，其旗下的九号电动车线下店的规模早在2020年间就已经达到700家，覆盖到了一二三线广大城市。从这些成绩不难看出，小米进军两轮电动车有着天然优势。

首先，有技术优势。小米在汽车领域的专利技术和研发团队，是其发力两轮电动车的有力保障。据悉，从2015年—2020年，小米在汽车领域的专利就有近800件，从这些专利不难发现，小米对造车充满信心，那么对壁垒更低的两轮电动车研发制造自然也不在话下。更何况小米还拥有1万多人的研发团队，以及小爱同学语音助手为其造智能两轮电动车助力。

其次，有供应链优势。小米对电动车上下游产业链的布局，能很好地支撑了其两轮电动车的发展。公开资料显示，截至2021年小米产业投资基金投资的100多家企业中，超40家企业与汽车相关。而且小米集团、顺为资本等投资机构，已先后对汽车产业链上下游企业进行了布局，其中就有生产两轮电动车所涉及的动力电池、传感器、芯片、汽车电子零部件等领域。

最后，有用户优势。小米所拥有的大量“米粉”，未来有很大可能会转化为小米两轮电动车的用户。小米以其独特的定位和发展理念，凭借其产品质量和价格的双管齐下，积累了一大批的忠实用户，其良好的体验和服务也吸引了更多用户的停留，而这些“米粉”就是其产品的潜在用户，并将在未来成为其两轮电动车的重要购买力。

突围不易

经过多年发展，曾经万头攒动的传统两轮电动车市场如今已经不同以往，而能在历经行业大洗牌存活下来的，其实力都不容小觑。因此作为行业的佼佼者，无论是传统厂商雅迪，还是新势力玩家小牛都具备很强的市场竞争力，虽然哈啰出行、小米九号等后来者也都实力不弱，但与之相比或多或少还有些不足。

一方面，消费者对于老品牌、一线品牌的信任度要远远高于新品牌，后来者想走进消费者的心里还需时日。无论是在两轮电动车领域占据主导地位的雅迪，还是最早切入智能化的两轮电动车厂商小牛，都在用户信任度和品牌认知上占据了明显优势。所以对于以“后来者”身份切入两轮电动车市场的哈啰出行和小米而言，已经失去了先发优势，这也就意味着在一定程度上这些后来者尚需时间来获取用户信任。

另一方面，后来者无论是在产品还是服务商层面并没有形成差异化优势，想要在成熟市场中占得一席之地并不容易。不管是线下渠道占据优势的雅迪，还是智能化和产品竞争力高的小牛，都已经在两轮电动车行业深耕已久，其两轮电动车也已经深入人心。所以对于在两轮电动车上没有难以复制优势的哈啰出行和小米来说，想要在基本成熟的市场中突围并不容易。

不过，目前国内两轮电动车的智能化仍处在初级阶段，以软件和算法为核心的后来者也不是完全没有突围的机会。近年来，无论是两轮电动车原赛道的厂商，还是跨界而来的玩家都开始将“智能化”当做抢占市场的利器，但是目前国内两轮电动车的智能化大多都是鸡肋，那些定位、智能开锁和智能省电等功能远没有性价比圈粉。而相较于传统厂商而言，哈啰出行和小米等后来者在智能化上有着很强的优势，而这一优势对其后续竞争有着很大的助力。

总而言之，在高手云集的智能两轮电动车赛道里，哈啰出行和小米九号的两轮电动车业务是机遇与挑战并存。至于哈啰出行和小米等“后浪”能否后来居上，把众多行业前辈拍在沙滩上，就看其能不能把握好这个机会了。

携程、美团“抢食”精致周边游

节假日里的朋友容具有一定的“统一性”，今年五一小长假，朋友圈里一半人去露营，另一半人在结婚。

疫情期的黄金周，长途游成为奢望，露营则意外爆火。数据显示，2022开年至今携程平台露营产品增长率已经达到800%；2022年1-4月上旬，通过携程报名露营游的用户数量是2021全年的5倍以上。

与此同时，露营热潮带动了本地游产品订单的增长。携程报告显示，“五一”假期的本地游订单占比达40%，较2020年、2021年同期均高出逾10个百分点。另外，乡村游的酒店“五一”假期订单量相较清明假期增长84%。乡村游相关景点门票下单人次增长142%。

随着露营、乡村游、自驾游的Z世代年轻人越来越多，携程、美团等平台敏锐的发现了商机，积极深度挖掘本地游玩资源，相继推出相关的旅游产品和一站式的旅游服务，以满足Z世代年轻人的出行需求。

配图来自Canva可画

精致周边游火爆

有人认为今年五一假期的露营热度是网红经济的产物，理由是小红书、抖音、朋友圈等社交渠道遍布露营图片、短视频以及露营攻略，网络红人带动起了露营的热潮。事实也是如此，精致露营风引起了一股露营热潮，而这场露营热潮或将转化为长期的热度。

一来，疫情发生之后，为响应防疫号召消费者秉承“就近原则”，能不出国就不出国，能不出省就不出省，以露营为代表的周边游产品已逐渐取代长途游、海外游等旅游产品，成为主流的旅游方式之一。

二来，除了疫情限制出行距离之外，旅游观念的改变也是周边游热度上升的重要原因，比起去“别人的家乡”走马观花，00后、90后等消费群体更喜爱本地游。携程发布《2022五一假期出游报告》显示，在选择本地游的用户中，00后、90后占比达到60%，年轻用户对市集旅游、艺术展览等本地新鲜人文体验类旅行的热情迅猛。

三来，携程、美团、飞猪等在线旅游平台加码周边游市场，推出丰富的周边游产品，完善周边游服务设施，激活了消费者本地游的欲望，周边游热度随之水涨船高。从携程数据来看，自2021年下半年至今，携程平台的露营产品数量增长近10倍，目前已经拥有覆盖28省120城市的产品供消费者选择。

毫无疑问，受多重因素影响，周边游的热度还将持续很长时间，而周边游热度也将带动酒店、餐饮等行业的发展，给寻求复苏的在线旅游平台带来慰藉。另外，随着时间的推移，消费者也逐渐形成了在携程上找景点，在美团上找美食的消费习惯。

携程：整合美景资源

疫情反复旅游业遭重创，头部在线旅游平台携程一直主张复苏，可旅游业复苏是一场长期的攻坚战，携程苦攻三年仍没达成全面复苏的目的。

财报数据显示，2021年携程集团全年净营业收入为200亿元，约恢复至2019年的56%，而中国国内旅游总收入恢复至疫情前51%。其中，住宿预订收入81亿元，交通票务收入69亿元，旅游度假收入11亿元，商旅管理收入13亿元。

疫情阴霾下，携程2021年提交了一份喜忧参半的成绩单，总收入堪堪达到疫情前的一半是忧，喜在于携程构建起了增长新引擎，周边和本地游产品交易额暴涨，一定程度上缓解了携程的复苏之忧。

财报数据显示，2021年携程旅游的头部供应商售卖的周边和本地游产品交易额，较2019年实现正增长；国内私家团供应商数量较上年同期增长32%，交易额较2019年增长近40%。携程国内主题游产品交易额，较2019年增长超过160%。

本地游不受出行距离限制也就不受疫情之扰，携程大力发展周边游市场确实规避了疫情带来影响，能够助力平台实现增收。

一方面，携程通过内容营销孵化爆款旅游产品，而爆款旅游产品带动酒旅业务发展，盘活了平台各项业务。以露营为例，携程口碑榜榜单第一名境见茶野里野奢帐篷露营地的周边酒店五一假期订单量增长67%；露营地所在城市湖州在五一假期的整体旅游产品订单量增长54%，酒店、民宿订单量分别增长57%、144%。

另一方面，携程深度挖掘开发本地游的玩法，通过产品创新满足本地人群的游玩需求。一般来说，本地居民对本土的旅游景点十分了解，因此携程选择在已有的旅游资源上进行“二次开发”，引发本土居民的关注。

据了解，携程与全国多个业内头部美术展览馆达成战略合作，启动M-Art艺术集市项目，开创了新颖的人文体验和玩法。五一假期，M-Art艺术集市项目得本地到访用户占比近60%，2021年该数值仅为32%。

当然，携程周边游产品的制定、开发、宣传离不开其强大的旅游生态能力，即“流量池（用户）+技术力+生态伙伴（商家）”。换句话说，携程完善的旅游供应链体系让其有了大力发展周边游的底气。

不仅如此，自疫情爆发后携程 提出了“乡村旅游振兴战略”战略，为的是开拓周边游市场的增量空间。据悉，其计划到2025年底，携程将累计打造10家标杆性质的乡村度假农庄，规模化赋能100家乡村度假农庄，而今携程已有8家度假农庄开业。

携程通过整合本地旅游资源推出了各类主题、各种玩法的周边游产品和攻略，在与美团、飞猪等对手的周边游市场竞争中，稳住了行业龙头的地位。

美团：发动美食攻势

消费者出游的目的除了观赏美景，还喜欢寻找当地美食品尝，美团以美食为切入口深入周边游市场，与携程、飞猪等垂直在线旅游平台展开直接竞争。

相比其他在线旅游平台，美团在周边游领域的优势明显。作为国内最大的本地生活服务平台美团拥有本地用户、本地美食、本地合作商家、本地酒旅产品等资源，有能力支持周边游产品的创新和进一步优化周边游服务体验。

在流量方面，美团积累了大量本地用户和用户消费数据，为开展本地游服务提供了坚实的用户基础。

在存量市场抢用户费时、费力又费钱并非易事，而美团外卖业务、团购业务带来的自然流量可以提高周边游产品曝光量。美团官方数据显示，截至2021年12月31日，美团交易用户数达6.9亿，比上年同期的5.1亿增长35.2%。

在产品方面，美团整合酒店、景点和特色美食等资源，制定周边游攻略为消费者提供吃喝玩乐购一站式服务。

按理说，本地旅游资源有限周边游路线大同小异，在线旅游平台很难做出差异化的周边游产品，但和其他平台不同美团周边游服务多了一份“美食诱惑”。从美团上可以搜索出美食关键词，比如北京烤鸭、重庆火锅、广东早茶、湖南“茶颜悦色”，这些本地特色美食信息便是美团周边游的杀手锏。

在服务方面，美团基于大数据算法和长期积累的本地用户消费数据，为用户提供精准的旅游产品，缩短用户决策时长。而且大众点评上的美食攻略可为消费者引路，海量真实的用户评价也可为消费者“种草”提供决策依据。

如此看来，用户在大众点评“种草”，在美团“拔草”，美团周边游业务已构建起了从产品宣传到销售的消费闭环。

另外，周边游的乐趣在于挖掘小众景点和特色美食，尽管美团与大型景区合作度较低，但与中小旅游景区、知名商圈有合作联系，而且供应商资源覆盖全国各省市，遍布一二线乃至三四线小县城，其在全国各省市开展周边游服务，可撬动更大的酒店及到店业务收入。

低成本流量、多元化服务、丰富商家资源是美团周边游业务的核心竞争力，未来美团也将继续发挥本地生活服务优势把周边游业务做大做强。如此一来，携程和美团“抢食”周边游市场的较量也将更加激烈。

精致周边游何去何从？

在国内外疫情充满不确定的背景下，开拓周边游业务是在线旅游平台缓解营收窘境的不二之选，而且消费者出国游、长途游意愿降低，周边游意愿强烈，未来几年周边游还将是消费者首选的出游方式。

据未来智库数据，疫情前游客旅游出行选择以出国游为主的占比到 52.3%，其次为长途游 26.90%。疫情后国民选择出国游比例下降迅速，仅剩0.7%，而周边游意愿比例从20.80%上涨75.9%，同比上涨2.6倍，长途游的意愿小幅下降3.9%。

在此趋势下，越来越多新玩家进入周边游市场，但消费者仍表示：“看来看去还是那些景点，市场上没有好玩的项目。”在原有旅游资源上玩出新花样，开拓新旅游景点成为在线旅游平台开拓周边游业务的关键。

那么，如何解决周边游产品同质化痛点？

一是，挖掘稀缺旅游资源，小众景点、小巷美食、个性化的游玩项目均可。俗话说物以稀为贵，这一道理在旅游市场同样适用，造成周边游产品同质化的原因是现有的旅游景点、特色美食一致，旅游平台需要挖掘小众个性化的景点或者增加新的项目体验，挖掘更多周边游消费新机会。

二是，持续升级原有旅游景点的游玩体验，满足Z世代个性化的游玩需求。景点游玩项目单一留不住消费者是个老生常谈的问题，而周边游资源有限，要想留住人，就需要实现内容升级、服务升级、项目升级，比如不同主题的露营项目、滑雪、登山……

需要提醒的是，旅游产品宣传要做到求真务实。网红经济能来一时的流量但却留不住用户，铺天盖地的网红景点“照骗”只会换来吐槽，只真实的美景、美食才能让消费者产生“再来一次”的想法，口碑有了自然流量也就不愁了。

总而言之，为了抓住精致周边游的热度，挖掘精致周边游市场价值，携程、美团、飞猪等头部旅游平台积极研究产品、深耕内容、挖掘旅游资源，打造从产品宣传到预订和销售的闭环，乘着精致周边游风口，在线旅游平台将加速复苏。