导读：三大神股：从中国神华601088到神火股份000933，从神火股份000933到神开股份002278，逻辑是什么？三大金钢：从韶钢松山000717到安阳钢铁600569，从安阳钢铁600569到三钢闽光002110，主线是什么？万年青000789何以叫万年红光？

一、两部大书，周期核心

1、中国有二部大书，都是一种情况下写出来的

一部是司马迁的《史记》，另一部是司马光的《资治通鉴》，都是有才气的人，在不得志的情况下撰写的。

唯其有才，故能写出好书，值得阅读；唯其不得志，故能写出深刻的书，值得参悟。

2、《货殖列传》出自《史记》

反映司马迁经济思想和物质观的重要篇章。

3、什么是货殖？

包括各种手工业，以及农、牧、渔、矿山、冶炼等行业的经营。4、重要思想：市场自我调节

案例：东南西北方的物产各不一样，北有牦牛，西有畜牧，东有渔盐，南有木材，那么这些东西都是人民的生活必需品，北方也要用木材，南方也要用皮毛，那怎么办呢?

司马迁说:这难道还需要官府发布政令，征发百姓限期会集吗?人们能各凭其能，各竭其力，各满其欲。

5、交易指导

贱货能贵卖，贵物能贱买。不招自来买卖，不求自出交易。

6、大道有形

这符合大道，也是自然调节的证明。

二、大师对话

老子曰：至治之极，邻国相望，鸡狗之声相闻，民各甘其食，美其服，安其俗，乐其业，至老死不相往来。

太史公曰：夫神农以前，吾不知已。

周书曰：农不出则乏其食，工不出则乏其事

故曰：仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱。

太史公曰：故君子富，好行其德；小人富，以适其力。

故曰：天下熙熙，皆为利来；天下壤壤，皆为利往。

金手赞曰：人物上起春秋，下至汉代。地理北至燕、代，南至儋耳。可当游侠读，可当小说读，可当周期宝书读，可当股市第一经典读，可当新手、高手入列之九阳真经读。

天机赞曰：读中国书而未读《史记》，可算未曾读书；读《史记》而未读《货殖传》，可算未读《史记》。美哉《货殖传》！

金手叹曰：多少人奉外国名作为经典，确不知5000年文化的扛鼎之作《史记》已明确指出市场自然调节、市场交易体系早已大道无形！

二、关于钟声同学11.29的问题引出思想

 1、在2017-11-29 [万亿能源巨头诞生开山之作，周期之王中国钢铁登峰造极]

2、钟声提出：今年的钢铁超过过去任何一年高峰时候钢铁股价与大盘的比值，对吗？

3、金手点评：这个重大性问题你率先思考到了，又一次猜准了我明天复盘文章内容。所以，我提议请大家为钟声打CALL，因为这个问题太重大，直透本质。

三、看看市场怎么回答钟声的问题

1、本轮白马股行情,始于9月底,由最初消费龙头引领,经行业扩散,至换手加剧,最终上演资金争相出逃,已然勾勒出一条完整的路径。

2、为何崩塌于此?

　如2季度,经济预期转弱、监管趋严等不确定预期扰动,叠加流动性大幅收紧、导致白马性价比降低、获利筹码兑现需求。

3、白马抱团结束后,谁最占优?

历次经验看,2013年末成长占优,2017年3季度钢铁股占优;其次是防御,以银行为首的金融。

重要变化:库存创新低—开工率企稳或预示供给冲击渐入稳态。

当然,库存低或新低并非反弹的理由,仍依赖需求及其预期。但库存新低,意味着较强的安全垫(需求弱则有补库空间缓冲,需求强则加速放大需求)。

四、钢铁股等相关周期股迎来修复的最佳契机就在眼前

1、风一般的存在，来无影去无踪的钢铁行情背后，演绎的究竟是怎样的逻辑？

首先想到的应该是行业基本面是否发生了变化，因为在经典投资学研究体系中，以业绩为核心参考标准的公司内在价值变化始终是股价的决定因素。其实基本面变化与本轮板块行情并无直接关系，因此也不应是我们寻找答案的核心出发点。

其次：波动源于支撑行情超过预期，才使资金流动则进一步助涨。

2、深究:需求与库存搭台,供给晋升成主角

仅凭需求好转与并不存在的产能瓶颈、贸易环节主动补库,并不能完美解释今年行情变化。究其根本,在需求好转前提之下,历经多年剧痛钢厂元气受损、预期谨慎叠加行政控产强化,行业产量释放受限,方是2017年钢价二次反弹的关键所在。

3、钢铁股迎来修复的最佳契机就在眼前

核心：地产—钢铁—建材,整个建筑链库存均处低位,低库存格局或将是钢铁股迎来修复的最佳契机。

延续：供给侧改革在钢铁行业得以延续确定性较大

4、以《史记为鉴》，回归周期定律,把握波段行情

历史行情显示,钢铁板块股价与盈利相关而非钢价,需求周期上/下行决定股票先行/滞后于盈利,同时,周期下行阶段估值影响权重增大致使股价对盈利反映有所迟滞。

钟声同学：针对你的问题，也正好是我昨天存稿今天复盘文章的主题，你很聪明，驽力再努力，一定会成为一姐。

五、盘中个股

1、万年青000789

准备：为了万年红，金手也迷信了一次。特意找了一件一年未穿的红色衣服穿上，要把万年青变成万年红。

公开：在文章留言区09:51:57今天早上8点发文《中美二国史上最大合作项目震撼来袭：5000亿开篇之作，中国神华强！》

内容：600793纸业龙头，万年红何时红，上

2、盘中关注龙头三钢闽光002210

3、神开股份002278在10:25时的文章直接指出逻辑

　　当然，今天002278的神开股份（002278）率先启动，这就是页岩气。

金手点评：其他个股不懂，所以只做周期龙头，只做我能看懂的。