分析到要吐

      做分析本身就是一件非常枯躁的事，每天对着一大堆的数据，进行推敲分析。要是每家上市公司基本面都挺好的，财务数据都健康的，那也就算了。关健是一大堆垃圾公司“财务渗水份”，而你还不能直接说他们是“造假”，普通人是不敢跟上市公司硬怼的，上市公司动不动就发律师函威胁，实在惹不起这些“流氓”。

     之前爆过几篇财务有问题的上市公司，结果这段时间在其他几个财经平台的号，莫名其妙的就被黑了限制登录。写个股财务基本面分析的文章，分析得多了，真的是想吐，遇到有些财务有问题的公司，真想爆揍一顿，可又拿他没办法。只能恨恨的骂一句，臭不要脸的流氓，你是怎么做到上市的。

       以后分析遇上基本面有“那啥的”就只好用“不太健康”或是“不太理想”等含蓄点的用词来表达了，免得到时连文章都发不了，各位发现不到雷。以后各位遇上标注这类用词的股，注意着点就是。

财务分析个股之5G概念~~系列九

在癌A已上市的5G概念这一系列里共有132家，千亿级的妇联跟联通就不去提了。前面我们已经分析了财务分析个股之5G概念~~系列六和财务分析个股之5G概念~~系列一，财务分析个股之5G概念~~系列二，今天我们接着继续5G系列的全面分析。

文章来源：基哥自留地：jgzld2018

声明：所提个股，均为案例分析，并非推荐，一家之言，仅供参考。

下面分享的这家是：002384东山精密

东山精密的主营有：电路板、显示器件、LCM模组，LED、触控面板、通信设备组件等。

从18年3季度已公布的财务数据来看，东山精密这3年来的业绩增长就跟坐上火箭一样快速。业绩增长如此靓丽的企业，实在令人羡慕不已。

既然长得这么帅气威猛，那不防把他衣裳给剥开来验验真货色。

通过数据查询，东山精密近年的增长，始自于15年以来的并购，通过并购归表，获得业务业绩的快速增长，并购后虽然在业绩上来看，得到了较快速的增长，但是在负债端却也大幅提升。应收账款跟存货均大幅上升，负债率较重高达73.3%，商誉20.6亿。远看高富帅，近看一身债，难怪18年来股价腰斩，跌跌不休了。

一边实控人搞减持，一边搞员工持股计划，实际无非只是转了一道手而已，算不得真正的员股持股。当前PE估值为18.7倍，即使按预告的最高业绩测算，PE也有14倍，对于虚胖的高富帅（高负债）来说，PE值14倍也算不上是么便宜吧。对于东山的投资机会，个人认为得等他减肥成功后才行。

下面要分享的是002217合力泰

合力泰主营是：触控显示产品（触摸屏模组、液晶显示模组等），业务上比较聚焦专注。

通过18年3季报已披露的财务信息，合力泰近4年来持续保持高增长，年增长均在30%以上，又是一个高富帅。

通过查询，合力泰是通过联合化工借壳而来，近4年来应收账款跟存货大幅增长，债务增长可比业绩增长要快得多。18年营收增速逐季下降，存在增长失速迹象。

在资产软，负债硬的大环境下，这种现象实在不是啥好事情。当前PE值11.3倍，还算好，虽然不算便宜，但也算不上高。有22.84亿的商誉，有点高，但还可以消化。股价自高位以来，跌去了66%，差点就跌进了净资产，算是把负面的泡沫给挤出了一大半。这股的估值只能是按PB跟PS值来估，要是按PEG来估，那可就要上大当了。

各位老铁可要擦亮眼睛啊，这类远看高富帅，近看一身债的上市企业还有一大把，可别在高位给吸引忽悠进去了。