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消息面上，上周几件大级别利空充斥了市场，形成以利空为主外围局面，且基本无利好消息：

1、华为鸿蒙系统正式发布，没有运用在手机上，而是荣耀智慧屏，其实也就是物联网电视；

华为鸿蒙系统发布后，屏幕概念股瑞丰光电5个交易日3次大涨，持续新高；美格智能为代表概念股持续新高，这说明主力炒作资金并未因利好落地而离场，华为产业链仍然是主流；

2、确认了9月10%的利空，其中部分电子产品排除在外；苹果、华为9月的新机发布是给予市场较大的刺激，消费电子产业链都是利好，没有利空因素，投资环境较好；

3、有电话沟通，9月可能还要见面，但市场对此类新闻已经不再过度解读，毕竟已经持续了1年之久；因此9月利空正式落地前，指数应该不会有太大的挑战了，因为对于10%的利空连续2次出现在市场新闻中，最大的利空基本消化，短期内很难有更大级别的重磅利空，2733的外围冲击应该基本结束；

4、美债收益率倒挂，带动全球股指走低；美股波动加大，对于黄鸡、白银类资产价格上涨越发具有刺激作用，短期就直接表现在金价持续新高；全球性的贸易问题、汇率问题又使得黄金保值、增值的功能进一步体现；

总体来说，9月之前市场很难会有更大级别的重大利空，接下来的市场重点在于情绪修复期。

上周指数运行的特征非常明显：

1、高开低走、低开高走、冲高回落；

2、题材股活跃，权重股仅有券商关键时刻拉升市场人气，操盘迹象非常明显；

3、主板本月6日留下的缺口被回补，市场2733基本可确定为指数底部；

消费电子板块走势图很明确的告诉投资者，这个板块持续新高，远强于大盘。上周消费电子指数创出新高1154点后，成交量放大明显，量价关系比较正常，未出现高位放量滞涨的情况，因此短期回调后还会继续新高，机构资金全面参与的热情非常高。

下周消费电子的行情有2点请投资者保持注意：

1、消费电子指数连续5天上涨，且市场一致性预期增强，从成交量上就能看出来，大量资金跟风抱团，推高了指数，获利盘很大，调整的需求非常明显，且根据消费电子走势特征来看，都是以下跌代替横盘，下周消费电子尤其是高位股调整的可能性非常大，投资者需要保持谨慎；

2、上周沪电股份、深南电路、生益科技等前期龙头股在高位都出现剧烈的震荡走势，这说明短线资金抛出筹码锁定收益的欲望非常强烈，这种分歧不是买点，而是短期卖点；

3、下周的投资重点方向仍然是消费电子，不过选股范围必须从近期滞涨，技术形态上就是低位或者横盘时间较长，质地比较好，属于华为产业链体系的个股最后可能得到资金青睐；

伦敦金指数保持高位，国际、政治经济形势尚未出现好的转折，黄金上涨的大背景依然存在。从走势来看，伦敦金的调整都是以横盘代替调整，因此对于黄金仍然建议进行配置，短线操作就是买阴卖阳。

市场对美联储降息刺激美国经济上涨给予了强烈的预期，这种降息给予外界美国经济下行的暗示，客观上推高了黄金的上涨。虽然美联储表示降息与否是美联储的独立决议，不会收到老特的暗示，当然结果完全符合外界预期：美联储真的降息了。

降息后，黄金价格继续上涨，原因有2个：

第一：黄金、白银等有色商品价格上涨是经济基本面的反应，持续的上涨已经意味着国际经济出现下行的局面，这是否认不了的事实。中国上半年gdp的增长速度是近几十年最慢的，足以反映了全球经济的基本面现状；

第二：从目前市场消息来看，美联储的降息周期还没有真正开启，第一次降息可能只是一个姿态，各个主要经济体都开始了降息，黄金近期价格的上涨就是对未来继续降息对反映。

上周黄金股基本处于横盘震荡过程中，我们分享的黄金正宗标的上周涨幅最大，完成漂亮的5连阳。黄金的走势尚未完结，高低位尚未切换，所以后续炒作的机会依然是确定性很高的。

白酒板块龙头贵州茅台持续新高，整体的业绩没有出现下跌现象，中报预增幅度不下降的个股有补涨预期；茅台的增速一般，比往年稍微好一点就能再次新高，其他白酒也应该有上涨的机会。周五盘间白酒的逻辑得到了验证，贵州茅台只要持续新高，牢牢站稳1000远，其他白酒继续上涨的确定性也是极高的。

近端次新股周四提到了，近期大盘2733点后横盘，周四探底成功，周五近端次新股尤其是华为产业链中个股应该有反弹预期，周四美格智能、兴齐眼药、九鼎新材走的是老龙头反抽；

周五盘中红塔证券、天风证券、长城证券走强，代表的是次新股的情绪，福蓉科技、卓胜微大涨，次新股近期实现了超跌反弹。

根据最新的消息，小米5G第二款手机以及提上发售日程，而更重要的新闻是华为MATE20 5G版本手机在2分钟内就售罄，销售量好到惊人，这意味着5G手机的发售速度可能会进一步加快，尤其MATE30系列手机无线充电可能高达25瓦，无线充电板块中领益智造、欣旺达表现不错。

华为概念股美格智能完成2连板，新高后不断新高，是不是有可能成为AIOT中的龙头，或者整个8月的龙头？

如果是那题材就集中在MATE30系列手机的发售上，华为的金牌供应商都要受益。

根据国泰君安的测算，2020年会达到5g手机的换机高潮，全年出货年可能会超过2亿，不管是今年还是明年，10月份正式商用后，5g大产业链才会逐渐进入业绩兑现初步阶段，消费电子的大行情才刚刚开始。@水晶球