Facebook的Libra发展前景：潜在客户庞大，政策有所松动。

潜在客户群体数量庞大：Facebook在全球大概有28亿的用户，它有着对这些用户的粘性和整套配套的第三方支付机构，同时Facebook整合了28家大型机构共同发行Libra。Libra正式上线时即有28亿的潜在客户基础，以初期1%的支付金额计算，也是相当可观的资金流动。通过发行对美元、英镑、欧元和日元这4种法币计价的一篮子低波动性资产作为抵押物的数字货币，不追求对美元汇率的稳定性，将会对全球市场带来很大的影响，未来有可能会挑战美元的霸主地位。

跨境支付巨大利润：Facebook之所以要提出Libra的概念，是因为支付行业可以带来的利润很大。根据跨境支付的历史数据，手续费大概可以达到3%左右，全球的跨境汇款将是一个很大的市场。同时如果拓展交易的支付环境，将线下的信用卡支付也纳入支付体系，将会获得超额收益。对于一些移动支付不是非常普遍的信用卡支付国家，将引起整个社会的支付变革。正是由于对于现有货币可能引起的冲击，Libra在欧洲和美国市场都引起了一些的质疑。因此短时间内对例如美元、欧元这类储备货币将不会有很大动作，但是对于叙利亚等国家国币不是非常稳定的地区，Libra将有很大的市场空间和进入机会。

美国货币政策有所松动：Libra可以实现货币跨境的自由流通，很多人就会选择购买使用这种货币，国家的主权将会受到一定的挑战。因此美国政府之前一直没有非常支持区块链的发展，方案审核的不容易通过。但是，最近我们也听到了一些不同的声音，扎克伯格认为美国应该率先发行数字货币，他的理由如下：

1.美国现有的金融体系落后，需要更加强大的货币支持。如果美国不发行数字货币，中国或者其他国家也会发行数字货币，这会挑战美国的经济控制，尤其在贸易战的背景下对美国的霸主地位尤其不利。 

2.发行数字货币虽然现在对于美元的金融保险业造成一定的冲击，但会加强未来美国的控制权。数字货币有着比当今美元更优越的性能，不只是单一的金融工具，掌握数字货币有利于进一步掌握全球的经济动态。

中国的数字货币发展：加速启动，首先应用于“一带一路”跨境支付。

整体应用层面的发展超过欧美，银行的数字货币已经取得了一定的发展成果。尤其上一任银行行长的大力推动，给我们的数字货币的推动和应用的整合方面提供了一个非常好的借鉴。即通过中国目前主导的“一带一路”去推进我们的数字货币。据我了解，从6月份以后，中国人民银行已经抽调了各大银行和支付宝、区块链的技术专家，去做一个整体技术数字货币的方案。我个人认为这次的学习会议是和国内数字货币发行紧密相关的事件，它是为了做一定程度上决策的支撑。

未来中国数字货币的应用场景首先会在“一带一路”国家尝试。主要会应用在跨境汇款方面。之前这部分的工作是由各个银行自己完成，每个银行有不同的政策，未来可能会通过区块链技术汇总统一各个银行的汇率，其实在现在的有限技术阶段，没有太多技术上的改进，也没有改变现有的商业场景和业务逻辑。区块链的变革性应用将会依赖于其技术发展，未来区块链将会变成一个高投入的行业，主要体现在：

1.人才的需求。对于区块链人才的需求将会逐步增加，对于相关人才的培养也会更加重视。

2.额外的设备投入。主要是核心设备的增加。现有的商业逻辑都是基于现有的应用系统，区块链是针对现有的商业系统进行的一个中心化整合，未来将会把现有的商业核心系统转移到区块链平台上，但是这需要一个漫长的周期。不过有一个非常好的现象在于，云服务技术的发展已达到一定水平，很多企业已经部署了相当多的服务器资源，比如阿里的先发优势，将会成为未来很多政府机关和商业采购的标的。

习讲话学习与解读：

1.抓住区块链技术融合、功能拓展、产业细分的契机，发挥区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系等方面的作用。区块链希望在底层制度做一些突破，对于行业进行资源整合。但是目前国内能做到这一方面的，主要都是互联网和技术方面的大公司，比如BAT，来进入整个社区，采访政府的设计或者学校的一些研究机构。

2.要推动区块链和实体经济深度融合，解决中小企业贷款融资难、银行风控难、部门监管难等问题。通过我们的示范基地的平台共享试验，发现区块链的信息共享确实能够在一定程度上解决这些问题，企业进行区块链核心认证的金融方案，确实是可行的。但是因为这一方案因为银行的贷款需要企业的分红表现信息，会延长银行的贷款周期，需要蛮长时间的周期进行比较长的规划。

3.要利用区块链技术探索数字经济模式创新，为打造便捷高效、公平竞争、稳定透明的营商环境提供动力，为推进供给侧结构性改革、实现各行业供需有效对接提供服务，为加快新旧动能接续转换、推动经济高质量发展提供支撑。这需要政府进行一些改革，通过区块链进行信息共享。

4.要探索“区块链+”在民生领域的运用，积极推动区块链技术在教育、就业、养老、精准脱贫、医疗健康、商品防伪、食品安全、公益、社会救助等领域的应用，为人民群众提供更加智能、更加便捷、更加优质的公共服务。在一些扶贫的项目上已经可以看到区块链的应用，并不是以营利为目的的企业。还有在医疗方面的应用案例有很多，如果可以通过区块链实现信息的同步与共享，在系统中看到以往所有的病例和治疗方案，对于重大疾病的治疗非常有帮助，这方面实际上需要国家进行大力推动与支持。

5.要推动区块链底层技术服务和新型智慧城市建设相结合，探索在信息基础设施、智慧交通、能源电力等领域的推广应用，提升城市管理的智能化、精准化水平。在城市的建设过程中，以综合方式进行城市的呈现和规划，在雄安的建设过程就有所体现，当时是阿里做的这一工作。

6.要利用区块链技术促进城市间在信息、资金、人才、征信等方面更大规模的互联互通，保障生产要素在区域内有序高效流动。这一作用目前还停留在比较概念的阶段，还没有很多实际应用的方面。

7.要探索利用区块链数据共享模式，实现政务数据跨部门、跨区域共同维护和利用，促进业务协同办理，深化“最多跑一次”改革，为人民群众带来更好的政务服务体验。目前通过区块链的共享方案已经比较成熟，但是目前的关键问题在于数据的持有方不愿意进行数据共享。但同时由于个人信息安全保护法对数据的安全管理加强，对于各个公司以及领导机关部门，营造了数据共享的有力的外部环境。

问题探讨Q&A

Q：目前区块链的技术应用方面除了数据共享比较成熟之外，还有其他比较成熟的应用方面吗？

A：其他主要就是供应链金融这一方面。目前是有一些方案，但是由于银行贷款方案需要了解用户的还款周期，还款周期可能是一年、两年或者三年，所以对这个产品的方案设计需要这样长的时期去了解信息。但目前基于区块链的工艺经营，这种方案上线的贷款数量比较少，而且因为贷款还没有到还款期，所以成本目前不能确认。

Q：货币体系分为两部分，法定数字货币和支付体系货币，我们了解到银联在支付方面有比较高的参与度，所以想问一下银联在这两方面的工作现在分别处于什么阶段？

A：支付体系：很多银行已经开始使用，但是开始的时候不会应用在民生产品，首先会应用在大型企业的业务中，因为产品数量比较少，而且敏感，我们也会出台相应的补助措施。尤其在跨境汇款方面，之前的汇款需要首先把人民币转换成美元再转换为其他的货币，比特币在之前的跨境汇款方面已经做好了一些尝试，未来数字货币应该也会做一些相应的尝试。

法定数字货币：未来肯定会在“一带一路”方面首先应用，因为相对比较容易整合。

Q：区块链去中心化的特征如何加强美国的经济霸主地位？

A：扎克伯格应该想做的是一种联合美国欧洲等国家地区的货币，通过与28家大型机构联合，建立多中心化的产品。此外，28家大型机构联合起来能够对全球的货币有一个比较大的影响，数字货币可以根据美国政府的监控去影响全球的支付与清算业务，类似于现在的美元的功能。而且，将来数字货币将有望代替美元的支付地位，而且带来的货币影响远远超过美元，会带来民生的更多影响。想象在购买视频网站的会员时需要通过个人资料去支付，包括购买线上的信息化服务，可能很多人的媒体资源被受到影响。

Q：关于数据安全的问题区块链技术如何解决？以及数据方不愿共享数据，数据共享平台该如何搭建？

A：关于数据安全问题，核心在于共享数据时如何保障数据安全。区块链的数据共享有公钥和私钥两部分，公钥是以邮箱的形式存在于平台，只有掌握对应的密码才能找到相应的信息，就这个技术本身而言，区块链能够提高信息的安全性。

数据在交互的过程中对一个人、一家企业的描述会更加全面，比如在反恐方面会有很大的应用，现在国家层面将会有很大的动力推动信息平台的建设。主要有两种方式可以实现，一是政府可以搭建一个数据平台，由各地方企业在平台上进行数据共享和搭建。或者直接整合现有信息搭建平台，由区块链来公布和共享财务信息是最公开透明的一个方式，企业的财务问题通过区块链将会更容易被发现。

Q：对于区块链的公钥私钥与账号密码有什么不同？

A：我先介绍一下公钥和私钥，可以通过私钥来生成公钥，只有拿到私钥才能打开公钥，公钥是公开的一部分信息，私钥是打开公钥的密码，只有拿到私钥才能拿到对应的信息。

我理解的密码和公钥私钥有所不同，密码是通过输入对应口令拿到资料，公钥和私钥是一个沉浸式的概念，在信息传输过程中加密的一个方法，以防被窃听等数据丢失。密码需要被保管，以防被丢失，相应的有一个保管的责任。账户的地址对应一串密码，即为你的私钥，通过你的私钥你可以进行你的帐户的操作，比如转账等，通过区块链可以进行一个加密的签名，通过这个签名可以被认可为持有私钥的人的操作。和账户密码不同的地方在于，支付宝和有中间商机构，将你的账户和密码提供给中介机构，中介机构再进行相应的账户操作。而区块链是可以直接对自己的帐户进行操作，不必再通过第三方的中介机构。

Q：区块链中的私钥有着非常重要的地位？

A：私钥是拿到区块链信息的唯一途径，公钥相当于一个昵称，私钥相当于一串钥匙，可以对应于不同的几个公钥。

Q：区块链能够增加财务信息的公开透明，比如四大银行的信息技术公开，那么其他小规模银行能够直接掌握吗？

A：现在有一个构想是同一阶段的企业进行数据共享，数据共享肯定不是指直接提供全部数据，而是可以通过一定的金额支付换取相关信息。

Q：对于没有数据的小微企业，区块链整合下是否更难发展？

A：银行可以通过和数据机构进行数据共享，跨行业的信息共享能够在一定程度上帮助中小微企业的发展。

Q：初期数据中心的建设需要多少投入，主要是什么机构在建设？

A：银行等一些大型金融机构都会参与建设。

Q：现在的银行有哪些项目开始进行区块链的应用？

A：主要在于以下几个应用方面：

1.内部数据共享。这是比较容易突破的一个方面，在互联网公司也有很大的应用，可以实现数据在公司内部不同部门之间的共享，有利于公司内部数据的管理。

2.合同凭证方面的应用，尤其在认证合同的真实有效方面。

3.支付行业，本身通过区块链一直推进相关业务，例如跨境汇款等。互联网公司有类似的方案，现在阿里和腾讯很早就进行了相关的技术研发，通过区块链进行微粒贷。

Q：现在支付行业是运用区块链技术走在最前面的，但大部分都是支付主体自己做了，想请教下专家，从二级市场投资的角度，您能看到哪些投资机会呢？或者说您认为哪些公司能率先享受到技术的红利？

A：我们分类举例来看：第一类是美团等内部运用区块链技术的行业龙头企业，第二类是有云服务的互联网巨头，第三类是顶层技术公司。

首先，关于相关行业巨头，例如爱奇艺，他们对于区块链的应用更多的在于解决自己的问题，将问题解决完之后可能不会带来额外的收益，这类的技术开发规模和范围都会比较合适。

第二，关于互联网行业巨头，他们可以将自己的平台出售，比如很多企业机构更多还是在应用第三方机构提供的云服务，比如阿里云等，进行机构间的合作。例如帮助银行进行贷款解决方案的构建。

第三，关于技术公司的解决方案，是提供一个通用的方案给所有的公司，以很低的成本能够获得很高的收益，但目前还没成熟的方案发布。

我认为第二种情况未来会有可能获得自由的进展。总结一句话，要挖矿必须要买铲子，我们在这样一个技术发展还没有完全倾斜的阶段，更看好卖工具的厂商。这种要为区块链提供基础设施搭建的公司，应该是目前来看我们看到的可能偏前期投资机会更大一点的公司。

Q：对于区块链的监管方案，你认为政府该如何做呢？

A：在之前的政策中，政府对相关区块链的建设已经做了明令禁止，因为防止更多的民众上当受骗。但是那个时代已经结束了，区块链的发展将会和金融科技的发展阶段相似，即在发展阶段是弱监管状态，在后续随着行业发展出现的问题，将会进一步加大监管力度，明确行业的具体规范。

本文由于时间与自己知识局限性关系，几乎全部节选自电子高级分析师胡叶倩雯