-
【天风策略】百亿基金重仓股新增了哪些中小公司？
徐彪
/ 2021-07-22 21:07 发布核心结论：
基金发行热度明显降温，权益配置比例有所上调。相比年初基金发行市场的火爆，2021年二季度的基金发行热度明显下降，主动偏股型基金在本季度共发行148只，合计发行份额1,971.33亿。分类型来看，本季度发行仍以偏股混合型基金为主，这一类基金数量相较上一季度增加123只，普通股票和灵活配置两类产品的数量则基本与上季度持平，分别净增加20只、净减少5只。而随着市场普涨，主动偏股类基金产品的股票配置比例也有所上调（由78.62%上调至80.35%）。但分产品类型来看，各类产品仓位均值和中位数在二季度均出现不同程度的下调，其中以灵活配置型产品仓位下调幅度最为明显。
板块配置：减持主板，加仓创业、科创。绝对配置比重方面，受年初以来市场风格影响，主板本季度配置比例大幅下调，创业板、科创板配置比例则显著上行。超配比例（按流通市值）走势与绝对配置比重类似，主板（-8.70%→-13.86%）超配比例明显降低，而创业板（7.69%→12.03%）、科创板（1.01%→1.82%）超配比例则有所上行。 行业配置：高景气大制造、科技股受追捧。受市场风格影响，景气度和业绩确定性较高的大制造、科技板块在二季度多受到机构资金追捧，中游制造和TMT板块超配比例在本季度出现明显抬升，中游工业服务、大消费（包括可选消费和必选消费）、大金融等板块仓位则出现不同程度的下降。 一级行业增持情况：以流通市值为基准，2021Q2超低配环比最高的是电气设备、电子、化工、建筑装饰和医药生物，超低配环比最低的为食品饮料、家用电器、休闲服务、交通运输和房地产。 二级行业配置：基金重仓持有的100个申万二级行业中，2021Q2持仓市值增加排名前五的行业为电源设备、医疗服务、半导体、化学制品和电子制造；减少前五的行业为白色家电、保险、银行、房地产开发和生物制品。 基金配置热情再度升温，最头部资产集中度仍在提升。由于二季度市场整体表现显著好于一季度，公募基金配置热情也有所增加，主动偏股型基金的重仓股数量和重仓市值均有所抬升。持仓集中度方面，机构对于光伏产业链、动力电池等高景气制造龙头持仓的显著增加进一步拉动了重仓前10大公司持仓集中度，前20集中度则基本走平。 清晰版PPT欢迎与我们联系 
公安备案号 51010802001128号