A股市场，是一个时时都会产生奇迹的地方。午盘的时候，几乎没有人不是怨声载道，几大指数跌幅均超过了1%，而创业板一度跌幅超过2%；而尾盘的时候，几乎没有人不是喜极而泣，几大指数均已0.3%-0.4%报收，也就是说齐刷刷的满屏大长腿。到底发生了什么？让市场又一次完成了惊天逆转。

咱们先说说因为什么下跌吧，能称之为原因的有两个，第一，“招商魔咒”，每逢招商证券开策略会，市场动不动就下跌，以至于招商莫名就背上了“魔咒”的包袱。有人总结了过去10年招商开策略会的情况，的确，跌多涨少，于是就给出了一堆结论，比如首日下跌概率比较大，首日跌了，次日反弹概率大，又或者首日涨了，次日下跌概率大……之类的云云。与此类似的各种无厘头“魔咒”，比如：从郑少秋扮演丁蟹这个角色之后，每逢郑少秋的电视剧和节目播出之后，股市总会下跌；还有王菲宣布结婚或者复合的消息一爆出来，A股就会启动大牛市......如果相信招商策略会魔咒，觉得下跌会灵验，你会亏钱，然后就因此进行非理性的卖出，这样做的人多了，就真的引发下跌了。所以归根结底，这是一种认知偏差。不过姑且当作下跌的理由之一吧。第二，则是隔夜美股特斯拉的暴跌12%。马斯克高调宣布减持10%的股份，特斯拉股价两天蒸发了2000亿。当然，对于马斯克的行为无可厚非，毕竟，他面临着150亿美元的天价税单，减持部分股份也并非是为了拿出来吃喝。但作为全球新能源的总舵主，特斯拉的一举一动都牵动着市场的神经。这对A股市场的新能源板块形成了巨大的影响，今日盐湖提锂、汽车整车等板块明显跌幅居前。那问题来了，新能源未来还会起来吗？

还记得刚刚央行的碳减排支持工具吗？昨天就说过，这个消息的出台更多的是立足于长远和未来，相反，对于短期走势会有一定的影响，特别是连续上涨过后获利盘会有一个挤出效应。但问题是，新能源还是未来几年甚至几十年的长期主题，也就是说，调整过后仍然机会多多。至于特斯拉，不过就是此次调整的一个导火索，那你只需要紧盯特斯拉未来的走势就可以了，只要特斯拉企稳再向上，新能源板块也将止跌并重新反击。那特斯拉会止跌吗？很简单，只需要紧盯大道子线就够了，这里不破，就意味着市场的态度没有任何变化，不过就是借助利空的一次成功洗盘。明白了这个道理，对于接下来该怎么做，想必你该十分清楚了。

除了新能源，今日周期股继续狂泻，钢铁煤炭更是跌跌不休，这也是之前的机构重仓品种，他们的继续下行也在很大程度上拖累了指数。还有人在妄谈周期股的未来，如果你真懂市场，就该知道，下跌20%叫调整，下跌50%那就叫趋势改变，哪怕未来还有反弹，那只不过是你减少亏损的最好时机。如果执迷不悟一味等待，最终倒霉的只能是自己。

很明显，近期市场的热点在元宇宙和军工上面，至于他们的逻辑，其实很清楚，只是最为投资者来说，并没有认真加以识别。元宇宙应该算是互联网的下一个阶段，是一种在AR、VR 、3D等技术的支持下，能够持续被分享的虚拟空间。从架构来看，元宇宙具有七个特征：实时真实、社交性、心流、可互操作性、平台性、拥有经济系统、开放性。即我们可以将元宇宙理解为一个平行于现实世界的虚拟世界，或一个实体世界的虚拟化展现形式。未来的互联网时代会是什么模样？元宇宙已经为我们描绘出了一幅宏伟的画卷。但从现实角度来说，目前构建成熟元宇宙的条件尚不具备，未来3-5年元宇宙都还将处在雏形探索期。从现实情况来看，元宇宙概念比较纯正的公司多集中在美股，国内像腾讯、字节跳动拥有庞大的用户基础和应用场景，布局元宇宙有天然优势。而在硬件方面，国内的代工领域拥有较强的垄断地位，比如歌尔就是VR全球的代工龙头，市场占有率超过50%，所以从关注角度讲，消费电子板块应该是元宇宙概念中比较清晰的一条炒作主线。

至于军工，需要知道，“十四五”期间军工行业核心投资逻辑的切换，已经从前期的“主题投资”转向“基本面驱动”为主导。变化来自于随着近两年行业趋势的逐渐明朗，军工行业的成长性和长期发展确定性正持续得到验证，因而投资主线在“十四五”的发展预期下开始转向业绩驱动、成长性驱动。数据统计，今年以来，机构资金持续增持军工板块。军工板块机构持仓21年Q3为8087.25亿元，相比于21年Q2的7815.07亿元增加272.18亿元，环比上升3.48％，比上一年同期的5637.37亿元增加2449.88亿元，同比上升43.46％。这也表明，近期机构的态度在明显好转，也意味着2022年军工行业的景气度将向“十四五”的正常增速回归，会进入到“新常态”。应优先选择长赛道和高景气方向，例如航空发动机、军队信息化、军工新材料三个细分产业方向尤其值得关注。

对大盘来说，你不妨仔细看看，沪指居然又一次在大道申线位置神奇止跌，这也是7月28日大盘成功探底的位置，这就说明，大道申线的3460点仍然是多头最为重要的支撑。我们甚至可以这样说，跨年度行情在经过这一次极限探底后已经正式拉开了帷幕。市场依旧围绕高景气以及超跌消费展开，因此两手准备最为稳妥（左手高景气、右手消费）。且当前市场的三个特征也基本围绕这两类，后续来看，顺政策、供需高频数据保持强劲的新能源车产业链、风电主机、光伏硅料、半导体设备、军工继续成为资金关注的主线，预期改善的品种如大消费等短期或在扩散背景下有反复，但不会形成大规模的风格切换，成长仍是跨年行情的最重要主线。