纷繁复杂的市场，让绝大多数投资者失去了信心。但希望，往往在绝望中诞生。虎年春节之前的凄惨走势，还让很多人恍若昨天，但虎年新年过后，你不禁发现，两周时间里，沪指从低点开启的反击，已经悄然爬升了140点，甚至沪指在两周时间里出现了两次四连阳。如果说第一周还仅仅是沪指在独挽狂澜，进入到第二周，你会发现，创业板也出现了近3%的反弹。积极的因素也开始增加，连最为凶狠的外资也开始频频释放利好，前两天顶级投行不仅在高喊抄底A股，现如今，摩根大通也表示，随着中国公司盈利的改善以及货币政策的宽松，中国股市基准指数——沪深300指数可以走出自2021年以来的颓势行情，并在未来12个月内重回历史高位附近。投资者不禁有点蒙——幸福，是不是来的太过突然？

周五市场，在“东数西算”政策面的带动下，新基建分支数字中心板块大爆发，板块个股掀起涨停潮。宁波建工、首都在线、亚康股份、依米康，近20股涨停。消息面上，国家发改委等部门联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

有机构称，“东数西算”的战略高度可类比“南水北调”“西气东输”“西电东送”等，其背景是全社会流量与算力激增、数字经济成为经济增长重要抓手，国家发改委预计每年算力需求“仍将以20%以上的速度快速增长”。作为新基建代表，数据中心产业链条长、覆盖范围广、带动效应强，有望充分受益“东数西算”工程推进。操作上，可以重点关注运营商、机房温控、ICT设备&光模块、光通信、IDC等细分行业龙头。

此外，基建主线已成市场最为明确的方向，老基建各板块“虎力”全开，截止2月18日收盘，近10个交易日（2月以来）中，建筑装饰、水利、地下管网、水泥等多个老基建板块指数涨幅逾10%。个股也大面积上涨，浙江建投录得10天9板，累计涨幅已达146%，成为节后最强人气股，高位连板股中也多属老基建相关概念，诚邦股份晋级5连板，宁波建工、元成股份录得3连板。

以建筑、建材、水利为代表的老基建链各板块近期的大爆发，一方面受益于政策面持续利好的催化，另一方面因为整体板块低估值、低配置的特点，市场预期产业链基本面迎来积极变化。据中信证券研报数据，从估值水平来看，建筑板块及建筑施工子板块PE-ttm和PB-LF均接近历史底部，自2019、2018、2015、2008至今，建筑板块在以上区间内的PE-ttm估值分位分别为38.9%、24.0%、8.7%、2.3%，PB-LF估值分位分别为38.2%、26.2%、8.2%、5.6%。从近期专项债下发加快、多部门稳定关键原材料价格等行动来看，全年基建发力已是较为明确，而估值层面看，当前基建板块整体估值仍处于相对低位，仍然存在一定的配置机会。

近段时间的行情，投资者应该继续秉持“两手都要抓”的思路，即“左手高成长，右手稳增长”。所谓稳增长，就是以新老基建为代表的两条重要主线，这其中，以工业金属、钢铁煤炭、地下管网和装配式建筑为代表的老基建仍然是近期市场的重要方向；而以数字经济、稀土、高铁和环保为代表的新基建也应该引起投资者的高度重视。至于高成长，则是以智能化和电气化为代表的两个维度。这其中，智能化的重点在于智能汽车、半导体和军工，而电气化的代表则可以关注锂资源、锂电材料以及光伏风电。当然，本周锂资源表现不错，包括智能汽车板块，有望在接下来的行情中继续表现，而我们的操作思路切勿追涨，只需本着逢低吸纳的态度即可。对大盘来说，不用担心，沪指3475点大道通线位置本周最终收复，下周沪指有望继续冲击3500-3530点区域，更强的阻力在3560点附近。而创业板指数，也在60分钟分时通子金叉的呵护下有望继续向着2900点挺进。即便说盘中有所震荡出现，也无需紧张，2750点上方仍然会有多头最顽强的身影。这一切都意味着，最悲观的时刻正在过去，我们有理由相信，行情正在有序修复，而你需要做的，就是保持耐心，静待春暖花开。