1.重磅会议看基本面

财政上要“用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额”。货币政策要“保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金”。

从公告里看，这次会议就是以落实现有政策为主，没有强刺激。

总结下来就是流动性宽松预期降低。

反映到市场是下半年股市没有大涨。

周五盘面上消费、地产基建都不好，大盘跌的家数也多，上证跌了29点。

全世界都跟着美元加息，为什么我们可以独善其身？

之所以可以不跟美联储节奏，主要还是外汇管制。

外汇防火墙从亚洲经济危机开始越发起作用。

但全球化意味着短期不一致，长期不能一直宽松下去。

凡事分两两面，不跟着别人走的前提是自己有一套可持续的玩法。

2、地产

上面提到的可持续的玩法之一就是房地产。

本次会议提到要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方责任，保交楼，稳民生。

这是不是意味着下半年楼市变盘了？

这样理解就有很大偏差。

招保万金下半年的日子不会比上半年好过多少，报交房保的是地方的小开发商如期交房。

政策性保护买房者以防断供蔓延，这才是题中之义。

昨天有个消息李嘉诚的长江实业抄底恒大在港的恒大中心项目。

情况是恒大7年前120亿买的香港大楼，现打算90亿打折出售，长江实业已经确认入围竞标。

看清楚了，和李超人10年前投资内地房不一样，老李头买的是香港核心商圈的核心资产。

房地产能不能变天，取决于整体的投资预期，这个底气来源于经济复苏情况，钱袋子有保证了才愿意去投资。

3、新能源

会议提出对新能源“加大力度规划建设新能源供给消化体系”，对基建“支持中西部地区改善基础设施”。

这个理解上存在分歧，具体利好还是偏上游的新能源方向。

整体看新能源方向还是风光电储老四样，没有新的东西出来。

三季度市场高标票以及人气板块大概率还是会在新能源里面出来，可以重点盯着这里做。

4、方向

理解上看，市场下半年不存在大水漫灌的宽预期，更多围绕现有政策抓落实。

房地产仍需下半年整体经济恢复数据做支撑同时观察防控态度变化，变数挺大，大涨缺乏预期。

新能源继续唱主角的可能性加大，回调点可能是倒车接人机会，但需场内筹码松动，没有大跌很难有划算进场机会。

消费白马整体偏利空，政策稳健施策就说明消费无大涨。

以上是会议的一些解读。