阿里集团董事会张勇28日发布全员信，宣布启动24年来最重要的“1+6+N”组织变革。即，阿里集团今后将全面实行控股公司管理，下设阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，分别设立董事会和各自负责的CEO。

     不同于以往阿里组织变革大都是在“大家庭”里搞微调，新方案几乎相当于是“分家”了。张勇在信中还表示：市场是最好的试金石，未来，具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性。

这无疑对不限于阿里系在内的整个平台经济概念都是重磅消息——从3月28日的隔夜阿里美股开盘大涨超10%，也可见外界对此次变革看法正面。

      一句话，不同于此前阿里在集团层面对不同的盈亏子板块搞平衡和输血，今后各子公司将自主发展、自负盈亏了，且将有更自由的融资和上市决断权，这将给资本市场提供更精准的阿里子业务的估值。

     而按照新变革方案，对于阿里云智能、淘宝天猫商业和菜鸟物流等三个当前稳定盈利增长的板块，显然将非常有利于其融资环境和招揽人才，更有利于其滚式发展，可能提升其估值预期。

但对本地生活、国际数字商业、大文娱等三个亏损或需长期巨额投入的板块则就算利空了。尤其是阿里大文娱业务长期巨亏，独立后相当长期内面临的压力不小。

     当然，由于现在阿里新组织变革的细节还不明，阿里会否对亏损板块给出一些扭亏的新政策还需拭目以待。如果稍后公布的分拆细节确有惊喜，那么亏损板块也可能出现V型反转预期。

     展望后市，考虑到国内各平台企业间内卷之严重，阿里率先祭出组织变革或刺激其他巨头很快跟进公布自家的方案，这可能催化国内平台经济概念迎来新一轮“拆分潮”和价值重组。

      落脚到A股市场，首先是阿里云计算、电商和物流等业务链上的头部供应商最受益；其次，可能很快跟进做组织变革的腾讯、抖音、美团系概念龙头也会相对受益。

      关注：石基信息（002153）、三江购物（601116）、小商品城（600415）、软通动力（301236） 

     股市有风险、投资需谨慎、本博荐股仅供交流学习、不构成买卖、跟风盈亏自负！