美股英伟达算力相关近期强势，受此催化，A股相关的算力cpo、半导体存储芯片也持续走强，但更多还是局限在极少部分个股上，类似上波全面科技行情尚未展开，比如大模型、软件服务还在盘整走低中。

对于AI相关，一方面去关注算力设备里仍处于相对低位+趋势尚在的，高位票谨慎开仓；另一方面则看传媒娱乐调整下来的低吸的机会，至于软件服务等基本被“A”回来的，除了超跌反弹外，尚没有看到其它强逻辑。

新能源由于AI+中特估修复，前期埋伏过来的资金又撤了，致市场调整！在新能源一没看到前期所说的杀空间，二没看到销售达到70万辆的预期，就把轮动预期调整为主看估值修复逻辑，短期策略上出现失误，可能还是太想新能源涨了...

但是新能源看估值修复的逻辑，我认为是对的，只不过预期时间上可能要拉长，由短期调整为Q2-Q3。空间上，倾向不会更差，若出现连续调整的挖坑行为，把握低吸加仓的机会。

就市场而言，我谈两点：

第一，创业板指数技术破位，有朝着去年4月27日2122低点走的趋势。对于后市，我认为这里的下跌是最后一跌，随之而来的将是反转！为什么这么说？

一方面，技术角度，不破不立，破而后立！多重底部结构，创业板在12年也曾出现过，在其破位创出585点低点后，随后就是长达2-3年的上扬，我认为当前创指有点类似。

另一方面，从构成创业板的权重看，医药和新能源是其两大权重，二者的估值已经处于低估状态。若权重跌，创指自然会跌，但医药、新能源在当前位置再跌，所谓的打折机会就出现，市场或会出现抢筹。

举个例子，不跌之前，有25%的空间，要是跌个15%，可就有50%的预期了，对大资金还是很吸引人的，想想去年的白酒。

第二，这波调整是由中特估引起的，也因其而止跌了，但市场赚钱效应的恢复还需要时间。从深层次逻辑看，这轮调整是因对经济复苏的不及预期而起，从期待到相信再到失望，指数过山车。如果你对经济仍有信心，那么现在就是谷底，反之...

今年生活中钱不好挣，股市里更难，原则上建议先设置好止盈点、止损点，遵循的原则是涨幅预期×上涨概率>跌幅预期*止损概率，才考虑新开仓。

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【5.30基金板块盘前点评】

1、中概互联：因外围走势高开，因内部弱势低走，仍处于弱势震荡；前面聊过制约港股有两方面因素，一为基本面，二为流动性，现在均未看到再度转折点，要么美联储转鸽（6月15日），要么国内强复苏，有点去年10月底前后的味道了。

2、证券：微跌，不动。短期除了技术弱反抽外，暂时看不到其他上涨催化。

3、军工：净值变化不大，择机交易。高开低走，主要是受到周末c919大飞机催化，短期还是看箱体上沿能否突破，至少中军沈飞得彻底站稳年线。上周提醒过差价，后面有回打3%以上再低吸回来。

4、半导体：微涨，择机交易。外围催化，叠加技术反抽需求，但在市场不放量背景下，持续上推有难度，当前更多抱团在少部分个股上；今明两天是一个小的变盘点，个人的观点是维持横向震荡预期不变，向上可T出，向下回打则回补。

5、新能源：光伏大跌，系天合光能减持大跌所致，仍看好行业Q2-Q3高增速；锂电小跌，主要AI+中特估修复，一些前面科技调整，调转下来补仓的又跑了，尾盘略微修复。对新能源，由此前看短期估值修复转为降低预期（轮动），但更差难度也大。

6、周期：煤炭、钢铁、有色净值变化不大，昨天也给了建议，今天暂无计划。7、医药：净值变化不大，继续躺平。

8、白酒：微跌，打底仓后暂无计划！