昨天胖纸我叫大家冷静，一阳并不能改三观，因为量能不够，未破万亿。

有网友认为拉券商就叫活跃资本市场，但胖纸我理解的活跃，应该是：

你方唱罢我登场，大票搭台，小票唱戏，轮流拉，轮流涨。

昨晚查净值，大部分我关注的主动权益基金经理都没能跑赢沪深300，也印证了昨天我说的，涨的都是机构配置少的品种。

当然，一两根K线确实说明不了什么。这里政策底是铁板钉钉的，不用怀疑，更不要质疑。

从风险溢价来看，目前也处于机会值附近，只是你们要知道，往往政策底之后，还有一个市场底……

今天两市在昨天阳线内调整，早盘连冲高机会也不给，量能再次萎缩，两市成交额不足8000亿。

说明什么？说明有资金犹豫了，比如昨天追涨的资金，没有任何基本面的逻辑，赌的就是今天继续上冲的预期，先追上去再说，但是低于预期，那势必会犹豫，有些短线资金打把野就走了。

北向资金今日净流入幅度也减弱，净流入5.15亿元。

板块表现看，房地产继续涨幅第一，包括产业链相关的钢铁、建材也涨幅居前。一些顺周期品种诸如煤炭也表现不错。难道市场又开始交易经济强复苏了？

顺周期一起来，AI就惨了，昨日反弹本来就弱，今日直接杀下去，出版传媒、游戏、CPO跌幅居前，连机器人的减速器主题也继续杀了一把。

和AI相关的半导体（芯片），还稍微强势抗跌。不过我昨晚看我看里面持有的芯片品种，之前还浮盈大约5个点，如今已经浮亏1个点了，继续采取筹码思维，闲钱定投吧。

哎……很遗憾，今年胖纸我最大的失误就是没有配置外盘的品种，比如纳斯达克、标普500、日经225，越南、印度相关品种都涨势不错。

哪怕是半导体指数品种中，也有一只叫中韩半导体ETF（513310）的品种，我刚发现今年至今的净值表现，有近25%的涨幅。

乖乖，我也是惊呆了，同样是半导体主题ETF，咋就这么强呢？

胖纸我查了下，和其他半导体（芯片）指数相比，中韩半导体ETF跟踪是的中证韩交所中韩半导体指数，这一指数由中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照等权重合并组成，反映沪深市场和韩国市场半导体产业龙头上市公司证券的整体表现。

看下前十大重仓，有四家韩国半导体公司，在业绩大幅下降的情况下，今年表现都很猛，随着下半年韩国半导体行业景气度有所改善，再加上有AI加持，有外资认为韩国芯片股将迎新一轮涨势。

最关键是，中韩半导体ETF是国内半导体主题ETF中仅有的可直接进行T+0交易的标的。目前规模刚破1亿，属于小而美的含外盘的ETF品种。

遗憾啊，投资是一个不断遗憾的过程，人生是一个不断回顾自己是SB的过程。

胖纸我今年感觉自己越来越SB了……

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

现在最关键的变量就是成交量，底部区域，不放量就代表没有增量资金进来，都是场内存量在玩，那继续结构性震荡吧。