券商一哥中信证券核心指标同行对比

奥尼尔 / 2023-08-24 13:18 发布

核心指标同行对比

营业收入是券商利润的来源，是衡量券商盈利能力的重要指标。

根据2022年报披露数据，营业收入排名的前五的券商分别是：

中信证券(651.09亿元)、
国泰君安(354.71亿元)、
中国银河(336.42亿元)、
华泰证券(320.32亿元)、
中金公司(260.87亿元)。

同比方面，中信证券同比下滑14.92%、国泰君安同比下滑17.16% 、中国银河同比下滑6.51%、华泰证券同比下滑15.5%，中金公司同比下滑13.42%。

净资产收益率即ROE是判断上市公司赚钱能力的一项重要指标。2022年，营收前五名券商的净资产收益率(ROE)分别为：9.39%、7.39%、7.7%、7.11%、8.25%。

其中中金公司净资产收益率同比下滑5.56%，是五大券商里下滑最多的，华泰证券净资产收益率同比下滑最少(-2.46%)。最近五年，中信证券净资产收益率(ROE)首次超过中金公司。

净利润率是最能反映券商业绩竞争力的指标之一，2022年营收排名前五的券商中：

华泰证券净利润率最高为35.48%，中信证券排名第二净利润率为34.05%，也是唯一同比正增长的公司。

预计市场波动带来的投资业务收入下降仍为公司业绩承压主因，投行业务整体表现出色。1)受市场波动影响的投资业务净收入大幅下滑预计仍将为公司业绩下滑的主要原因；2)公司投行业务表现较好，2022年，IPO承销金额1259.58亿元，同比增长16.47%，债券承销金额1.58万亿元，同比微增1.03%，一定程度减缓业绩下滑幅度。

金融服务实体经济功能不断强化背景下，预计全面注册制将加快推进落实，公司投行专业化能力突出且不断强化，有望把握行业机遇实现盈利超预期。1)随着金融服务实体经济功能的不断强化，全面注册制改革相关政策或将加快落实，成为券商行业发展的重要驱动力；2)公司投行专业性优势明显且不断巩固强化，截至2023年1月12日，IPO储备项目拟募集资金超过1563亿元，位列行业第1位，预计公司有望更好把握行业发展机遇，实现自身业绩发展超预期，进一步巩固行业龙头地位

业务覆盖多元化

在“规范经营、稳健发展”的原则下，中信证券业务非常多元化，覆盖广泛。

主要包括股票销售交易与研究业务、投资银行、资产管理、财富管理、固定收益、期权衍生品、证券金融、托管业务、新三板业务等。

另外通过参控股公司从事基金和期货业务，包括通过华夏基金从事公募基金业务、通过金石投资从事私募基金投资业务、通过中信期货从事期货业务。

业务范围涵盖证券、基金、期货、外汇等多个领域，实现证券全牌照综合经营，拥有完善的资本市场服务体系、全方位的金融服务能力、全面的风险管理体系和客户服务体系，在分类评级中获评AA级，在国内证券市场中占据领先地位。

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