【盘面分析】

全球金融市场比较担心的是汽油涨价使得CPI通胀快速增长，引发市场对通胀的担忧，美股也开始出现高位震荡的走势，主要还是受到经济数据的不确定性影响居多。好消息是美联储明年降息的预期在增强，4季度的市场压力也在减弱。纵观A股市场仍然是一个二次探底的过程，在技术底部没有完全形成前难以大的反弹机会，这里保持调整后的参与机会，同时注意中秋节、国庆节将至，双节效应所带来的的红利行情。

骑牛看熊发现作为此前的高人气主线级板块，算力概念再度升温，多只个股迎来大涨。据中国算力发展指数白皮书测算，算力每投入1元，将带动 3到4元的经济产出。对于算力产业而言，一方面以大模型训练为代表的新兴技术和应用快速崛起、反复迭代，助推数据量和算力需求爆炸性增长，加快算力从芯片到架构再到系统的全方位升级。随着新型存储器件及存算技术的日趋成熟，大算力场景下存算一体也在加速渗透，典型的近存计算如HBM与主芯片在同一中介层连接有效提升了带宽并且降低能耗，得到越来越多的应用。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面算力概念、人脑工程、东数西算等板块表现较强，旅游、酒店餐饮、光科技等板块表现较差。人脑工程板块盘初走高，创新医疗涨停，三博脑科、新智认知等纷纷跟涨，马斯克的脑机接口初创公司Neuralink周二宣布，该公司已获得一个独立审查委员会的批准，将进行首次人体试验，对瘫痪患者的大脑植入设备。券商股异动拉升，国海证券领涨，首创证券、太平洋等纷纷跟涨，主力资金似乎是想稳住盘面，实际上指数依然弱势，小幅度反弹后再创日内新低。

存储芯片板块早盘拉升，万润科技一度逼近涨停，金太阳、江波龙等纷纷跟涨，DRAM近期报价止稳，继DDR5价格第三季止跌回升后，DDR4及DDR3现货价最新报价也多呈现翻扬，业界人士预期，DRAM第四季合约价看涨，供应商不愿再降价下，DDR4 1G＊8颗粒现货价持续上涨，近两周累积涨幅超过一成。机器人板块震荡走高，赛摩智能20CM涨停，中大力德涨停，丰立智能、金自天正等涨幅靠前，9月20日，第八届华为全联接大会在上海开幕，本次大会上，华为云首席产品官将介绍华为云机器人平台，同时，讨论未来将如何探索具身智能，如基于云机器人的仿真、机器人AI技能等服务，打造智能机器人，迎接下一个AI浪潮。

CPO板块持续走高，剑桥科技涨停，德科立涨超10%，源杰科技、新易盛等多股涨超5%，剑桥科技在互动平台表示，公司是华为的光模块供应商，目前，公司800G光模块的发货数量在千只到万只量级。食品饮料板块异动拉升，双塔食品涨停，西部牧业、熊猫乳品等纷纷跟涨，上半年，伴随消费渐进式复苏，食品板块整体呈现稳健增长态势，食品需求仍具备韧性，预制食品、复合调味品等有望持续保持高景气度。银行板块盘中逆势走强，兰州银行领涨，瑞丰银行、厦门银行等涨幅靠前，截至目前，已有西安银行、上海银行、齐鲁银行、厦门银行、瑞丰农商行在内的多家城、农商行得到自家股东、董事、监事、高管的增持。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，证券、银行、保险等金融股出现明显的反弹迹象，依然无法带动指数出现强势翻红的走势。两市成交量再度萎缩，说明市场参与度不断降低，这往往是极弱行情的真实写照，要小心之后出现再度向下的走势。9月份留给我们的时间不多了，这里能否改变市场局势的关键在于主力资金，是否在本周拉出一根节前长阳线，从而衬托10月份的行情机会。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周三低开低走，虽然没有之前2日跌幅那么大，但是个股已经犹如脱缰的野马回调，特别明显的是抗跌的大消费板块开始出现补跌走势。算力、人脑工程等科技AI板块有所反弹，题材板块仍然是一日游的行情，快速轮动导致赚钱难度不断加大，还有一周多的时间就要过节了，机构资金比普通投资者更着急。接下来注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

【淘金计划】    

随着三季度渐近尾声，金九行情还有一周多就要结束了，相比之前的行情有所好转，但是两市成交量仍然不断创出新低，市场投资者信心不足，所以并没有迎来一波浩浩荡荡的反弹行情。近期各大券商陆续发布了2023年四季度A股策略展望，券商普遍认为A股有望在四季度触底反弹，当前持续落地的系列“稳增长”政策有望加码，金融、消费板块或在四季度占优，也有部分券商看好成长TMT板块的表现。一晃今年快过完了，确实没有看到消费复苏所带来的的股市福利，但是都坚持到这里了，放弃可能就是提前倒在了黎明之前了。

题材板块中的算力、NMN、猪肉等概念是资金净流入的主要参与对象，旅游、酒店餐饮、光刻机等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现任正非表示，我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力，第四次工业革命波澜壮阔，其规模之大不可想象，今天的年青人是未来大算力时代的领袖，二三十年之内的人工智能革命，一定会看到年青人星光闪耀。

根据量子位智库，预计存算一体市场规模2025年将达125亿元，随着技术成熟度的提高伴随大规模商用落地，至2030年市场规模将达1136亿元。算力的提升仍面临多重挑战，以延续摩尔定律为主的固有升级路线对算力规模提升作用日渐乏力，新技术新架构的演进和产业化方兴未艾，算力供需之间的差距依然很大，计算技术亟需在理论架构和软硬件实现层面产生质的飞跃。

伴随人工智能浪潮，通用大模型的训练、行业大模型的训练、基于通用大模型的行业应用以及推理皆需要大量智能算力提供支持。AI 芯片、AI 服务器以及云计算算力需求将持续提升。根据IDC 预测，预计到2026 年智能算力规模将达到1271.4 EFLOPS，预计中国智能算力规模CAGR 达52.3%。

华为在5G 芯片等领域的突破，使得投资者对华为产业链甚至国产化板块信心均得到增强。华为服务器产业链、EDA 相关公司以及鸿蒙生态合作伙伴均有较好的空间。算力板块依然是当前高确定度的方向，首先，英伟达H800 芯片从8 月份开始进入批量供应阶段，不过目前AI服务器依然处于供应紧张状态。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片将占据一席之地，可以关注国产算力产业链。