极其反常的波动预示有大行情

九月没有开门红，让不少人郁闷，其实从上午的成交量就看得出买盘不足，这样的缩量下勉强拉阳线还不如这样连续阴线，无量杀跌总给人一种做空能量枯竭的感觉，而要是收阳线起来，没有量反倒是“假阳”的结果，从上证指数看，今天最后一小时的下杀就是一种自暴自弃的感觉，让散户纷纷投降走人。

如果指数让人憋屈，那么个股就更让人胆寒了，从跌幅榜看，用“屠杀”二字来形容一定都不为过，可以说大部分都是走势很好的技术图形，或者强势拉升的股被戛然而止，并且没有任何还手之力，直接往下干，一种不见底的恐慌寒气！看来，华为任正非的寒气论深入最近股市的骨髓，看看神雾节能、深南电、北京文化、远大智能、北京科锐、德龙汇能、三维化学、惠博普、天威视讯、皇氏集团、英威腾、智光电气、动力源、北纬科技等等，数不胜数，最近一两周但凡走好的股几乎遭到屠尽。

这绝对不是正常现象，也绝对不能拿什么某个游资遭到劫杀来解释，因为它们没有任何共性，不属于同一热点、风口、题材，也不是什么某一个游资、涨停板敢死队参与，这几乎是覆盖了全部近期热钱参与的票，除了欢瑞世纪、黑芝麻、保利联合这三个还算保存强势外，可以说全军覆没，而今天崛起的首板股明日也难说有连板效应，因为现在稍微走出妖的感觉就被中途击杀。

我一直在思考深交所自从在中通客车后修改异动披露规则后，市场的业态已经悄然改变，很多涨停板敢死队、量化基金遭遇前所未有的残酷现实，我身边的一些热衷做连板的朋友，可以说半个月亏掉了半年的收益，并且屡买屡中招。这就不是简单的运气问题了，而是我们不知道的事情可能在背后正在发生！

同时，股票的热度一旦下降就严重影响了市场参与度，成交量的萎缩很大程度上都是因为游资遭到狙杀，到底谁在摁死呢？按说A股并没有做空机制，特别是个股上很难去做反向套利，所以拉抬向上才有套利的可能，哪怕你说结合场外期权交易，那也是极少数大市值股票，小票、游资票很难有这样的对冲，为此不计成本的杀跌一定是亏钱的，好比国光电器周二那种杀跌一定是赔本赚吆喝的。

为此，我大胆设想可能是监管层背后的无形力量在发挥作用，“以夷制夷”的策略，隐藏背后监管的身份，入场去干预妖股的出现，平息市场投机气氛，这种做法就是“以本伤人”，在那些知名的席位上开设账户，然后冒充所谓游资大佬进出市场，最终野蛮获得筹码后不计成本砸盘，国光电器就是利用了炒股养家所在的华鑫证券上海红宝石路来执行，你可以说是炒股养家的伎俩，也可以说同样在这个营业部开户的神秘力量所为，如果真是炒股养家，如此明目张胆的控制市场行为监管不会不闻不问，除非就是监管要的效果。

这种玩法对于监管者来说亏掉了眼前的利润，但有效打击了之前中通客车那种妖股连板投机风气，这比任何关小黑屋的行政手段有效的多，还隐秘战线中执行让大家说不出什么行政干预的毛病。

当然，这只是我脑洞大开，突然遐想而已，不见得对，大家看完一笑了之。我就是对目前的现象做了猜想，否则很难解释为何市场游资会有如此大面积吃面的现象出现，不管怎样，作为监管者肯定是要树立市场慢牛思想的，不喜欢大涨大跌的行情，只要大盘没有出现权重股、蓝筹股进一步从低位崩塌的局面，那么通过七八月份的打压涨停板敢死队们的投机行为后，大盘可能会有一波真正的大行情出现。事出反常必有大行情，这也是股市的历史规律。

物极必反的清洗行情

看似比亚迪被巴菲特减持导致的赛道大跌行情，实质上就是物极必反的去泡沫过程，大量赛道股被资金抱团炒作，已经出现非理性的定价，甚至把未来两三年的业绩都透支炒作，而一些股票干脆靠一个故事、一个题材、一个风口就疯炒，这也就有了中通客车、大港股份这样的妖股出现。

市场往往都是通过一种极端手段来纠正另一个极端，只不过很多股票被牵拉一起连坐下跌，这就造成了不少股民的“涨没份、跌就跟着惨”的境地，这也是7月份以来一直扩散的亏钱效应。从今日跌幅前列的板块和个股看，都是被资金疯狂抱团的品种，光伏设备算是首当其冲，该板块的风险我也是在一周前就提醒，有些光伏股涨的太过头了。

好比光伏逆变器的炒作，一大堆品种市盈率高达百倍，价格甚至都有禾迈股份那样的超过千元品种，今天20CM跌停的固德威也是炒作逆变器的主要品种。其实炒作预期不可厚非，但出现疯狂炒作那就势必会被市场反噬，再加上如果有业绩造假的嫌疑，那就是大厦崩塌的效果了。最近一些媒体对光伏逆变器的业绩提出质疑，特别是出口海外的数据加以佐证，这无疑是压垮光伏设备板块的重要力量。

先不讨论是否真的有数据造假，从整体新能源的赛道看，光伏设备、风电设备等电力设备股都是不断刷新新高的板块，背后的泡沫毫无疑问的增加，半年报公布之后，大家发现就算这些赛道高增长，但股价的表现大大超过了业绩增速，何况光伏市场的变化也是瞬息万变，依赖政府的财政投入，无论是国内还是欧洲，一旦有什么风吹草动，那高高在上的股价肯定支撑不住。所以，这也是需要休整的过程。

就在大盘调整高泡沫的赛道股时，低位票就成为资金关注的对象，上证50能最高冲击上涨2%，就跟大盘产生鲜明的反差，大家都知道上证50往往是传统股的代表，金融、地产、消费、家电等等，这些品种调整时间应该是长达一年以上，泡沫挤压干净，这种高低切换的过程也是大盘现在最大的特点。

也许有人会担心，比亚迪为代表的的赛道股是不是就结束了，而后面靠的反而是传统消费、蓝筹股了？这中间其实已经给出了答案，也就是说目前的蓝筹大盘股对指数的作用远不及比亚迪为代表的赛道股，如果大盘要有一波行情，很难说靠抛弃掉赛道股，只做蓝筹股换取，起码在指数上就难以突破。

未来最大的可能还是权重蓝筹股封杀掉大盘下行的空间，它们起到搭台的作用，能让大盘走起行情的还是需要靠成长股、赛道股，当然那些高高在上的赛道股是没有机会的。调整到位的，并且未来发展前景有保障的赛道股是有机会走起行情的。

考验耐心、信心的关键时刻

不谈什么外围环境，只谈内在规律，A股目前陷入一场自我休整的状态。八月份马上度过，半年报的雷该炸也炸了，按说各种利空也都排除，可为何还是弱势震荡呢？我想背后最关键的是原因还是市场没有寻找到真正的买入理由，也就是说没有什么新鲜的题材、热点可以让大家相信未来的。

预期是股市的关键点，无论是欧美股市还是中国股市都是如此，每一次行情崛起都有一个主线让大家趋之若鹜，都有一股精神头往里面冲，很明显，当下就是缺少这个精神头。什么板块炒作起来都疲沓的感觉，这直接导致追涨成为上“断头台”的行为。

最近A字杀的股票不要太多，最凶狠的英诺激光、中京电子、康强电子，最近的道明光学、捷荣技术等等，这只是冰山一角，八月份太多的股票都出现了追涨就被闷杀的局面，就算每天还有这么多游资前赴后继的想搏杀出一个题材、风口，可事实是残酷的。

就好比今天国光电器的盘中拉高，如此完美的诱多真是把最活跃的钱都坑杀于此，试想一批批短线资金都这样被埋葬，大盘还怎么能激活起人气呢？这才是当下市场逐步失去信心的表现，要是如此现象不遏制，那后果是不可想象的，横盘之后的向下是自然的事情了。

当然，游资普遍遭遇猎杀之际，也可以说是监管层一种策略，因为我们发现从深交所修改监管规则后，市场的短线炒作风气就被扑灭，中通客车、大港股份那样的疯狂几乎没有出现过，哪怕最新的德龙汇能依靠欧洲天然气涨价的题材炒作也没能迈过7连板，并且出现了高位巨量大阴，这是游资撤退的明显信号，说明现在的连板高度基本控制在5、6个涨停范围。

监管对游资、热钱的连板炒作扼杀是好事吗？短期看肯定影响市场人气，让大盘陷入低迷，但从中期看是有利于市场去回归股票内在价值投资的，本身业绩平平却高题材、风口、故事炒高的股票最后还是需要股民买单，就跟中通客车这样的，原本3、4元的就是它的价值，可一个新冠检测车的故事就拉升到27元，10倍价差靠什么来消化？散户的追高资金承接，伤害的还是每一个散户！

也许你会说下单无悔，谁让他们去追啊，可要知道股市的气氛都成为了的博傻，会出现劣币驱逐良币的环境，你不追垃圾股就赚不到钱，你辛辛苦苦投资绩优股反而常年亏损，这样的市场环境一定需要监管者纠正，所以并不是说任凭中通客车的出现熟视无睹。

现在就是一个考验耐心和信心的时候，市场结构在自我修正，那么需要一个时间、一个过程，只要我们拿着的是真正的优质股票，就不要在乎这个令人难熬的过程，只要中国经济不倒，股市依然有它的机会！

美股暴跌A股稳住就是胜利

上周五美股的暴跌千点让很多人担心，我们在周日的小班课上就说，不要把美股、A股当下的逻辑混淆，美股下跌的核心原因是担心美联储加息，收缩银根，而A股的环境并不是央行收缩银根，相反我们还要下降贷款利率，所以美股的下跌原因并不是A股要跟的理由。

果然，今天习惯性低开后，A股全日实现了收复低开失地，虽然没有怎么上涨，但起码比起日本、台湾、韩国、澳大利亚等亚太股市来说，A股算是独立了。更关键是美股期指在今天白天的弱势也没有影响我们，欧洲股市纷纷回落都被美股明显拖累。

这就是A股现阶段的“脱钩”全球的典型写照。说起脱钩不得不说新冠疫情，目前中国算是全世界唯一动态清零的主要经济体国家，躺平成为其他国家的代名词，我们则花了巨大的代价保证全社会动态清零，虽然这不可能彻底消灭新冠，因为海外的疫情随时传到中国，但起码中国在用自己的方式走一条老外认为不可思议的路，包括国内也有不同声音，表示不理解。

在这里不去讨论疫情防治措施，我们要搞明白的是当前A股主要看的就是国内政策和经济的变化，或者说从某个程度上是一种内循环的最大体现，如果我们自给自足实现了内循环良性发展，那么A股肯定摆脱全球其他市场的影响走出独立的行情，这一点类似于俄罗斯股市在开战后的表现，但A股又没有关闭外资流入的大门。

所以，老革命遇到新问题是目前很多经验丰富的股民普遍的感受。这完全是A股历史上都没有过的经历，我们也就要时刻紧盯国内经济数据和政策的导向，能让大盘跌的就是经济数据出现恶化，好比前期社融数据的断崖下跌就是诠释了A股7月份以来的调整行情。

反过来，要想A股走起来必须是内循环的各个环节畅通，好比消费逐步恢复，生产逐渐走上正轨，上下游的传导顺畅等等，为此有一些不好的因素都能让A股一颤抖，刚刚发生的高温引发的断电都令一些板块回落，好在这个事情短暂就结束了。

从今天热点表现可以看得出，机构、游资对国家加杠杆、财政要大投入的行业积极看多，虚拟电厂、储能、光伏等等，还有就是欧洲需求猛涨的空气能热泵等等细分领域都是炒作预期的体现，还有就是国庆来临的食品、酒店、旅游、经典甚至院线传媒，这些都是内循环的重要组成部分，也是社会恢复疫情前的主要恢复性关联行业，只要资金敢去炒作这些了，也说明疫情给大家的冲击慢慢降低了。

上证指数当下踩住90日、半年线位置算是非常关键，十字路口的形容不为过，上下取舍完全靠每一个股民的信心，甚至信念，所以还是那句话，感觉恐慌的就离场，感觉未来有希望的就继续坚守持有，没有第三条路。

散户惊慌失措，机构积极运作

很揪心的一天，大部分人不开心，因为赛道股、科技股都是处于调整，依然2600多家股票下跌，并且多达25家跌停，市场的情绪还是很低迷的，可不管怎么说，大机构还是努力护盘了，动用了油气的中国海油、金融的中国平安、江苏银行、东北证券、民生控股等品种拉升，更为刺激的是航运股的中远海特简直是走出妖股特点，两周从4.5元干到9.68元，足足翻倍。这种刺激一直没有被人留意，毕竟21亿股的票，没什么人关注，加上航运业也不是什么亮点。

可偏偏就是如此，一些让人不注意的票反而在逐步撑起指数，如果没有这些权重股，恐怕大盘还真是悬了，这也是我之前说的，大盘为何不会跟3.07日、4.20日那样一泻千里，因为在没有实质性利空的背景下，我们太多的权重股都处于底部，封杀了指数下跌空间。

高低切换似乎成为了当前市场特点，跌幅大的票都是前期涨幅大的，好比光伏设备、电池、电力设备等等，其中不乏创新高的票都出现快速回落，这都是资金典型的从高位票撤退的表现，而由于当下并不是年底，还是处于一年中的旺季，八九月份都是各路机构要做业绩的时间段，所以就算从高位票撤走也不会真正离开这个市场，抄底低位票就成为了共识。

例如激光设备前期炒作领头的英诺激光，就是短短两周内拉升到逼近历史新高，而就在这几天从61多跌入40附近，短期跌幅高达40%，这种风险就是我们一直说的“买到赛道也亏钱”的例子。其实从大盘现在的运行轨迹看，系统性风险是不存在的，哪怕昨天任正非的寒气论让全社会抖索一下，可日子还是要过，股票还是要炒，一个激灵过后一切恢复平常。

就跟我昨天说的，如果真是遇到类似于上海封城那样的实质性利空，那我们就真要小心，可就因为情绪波动带来的大跌，一定会有更大的机构给你顶回去。今天就是标准的这种现象，敢于买银行、券商、保险以及中远系的航运、煤炭等等大票的肯定是大机构，甚至是国家队，他们的任务就是制止市场情绪的崩溃。

也正是这个时候，我们要做的不是恐慌，而是思考什么方向会是下一个光伏设备，机会永远都产生于一个大盘深蹲的时候，只要你抓住下一个风口，那就等于踩住了又一次解套赚钱的机会。这比你整体恐慌害怕要实际的多。我们给小社群的社员就指出方向，今天果然上涨不错，说明散户在惊慌失措，机构则是积极运作。

由于今天锂电、光伏、风能、储能、汽车及零部件等赛道股都很好的休息，而靠权重股把大盘顶到昨天大阴线一半位置，这个工作完成很好，明天如果赛道股启动，那就完美了，大盘可能两天就把周三大阴线给干掉，如果这个行情出现，几乎可以肯定深蹲起跳开始。

市场内在规律被借力打力

为何突然大跌了？很多人都这么问！其实长期窄幅波动就总会爆发一次，不是向上就是向下，能量的释放总需要一个突破口，所以，从市场内在规律的角度看，大盘今天的大跌也是情理之中，由于并没有什么重大利空，为此这个大跌属于市场经常说的“久盘必跌”的逻辑。

为何久盘就必跌呢？某个程度上讲，盘整的内在含义就是多空双方在一个位置达成默契，上不去、下不来，但盘的时间一长就容易引发散户的焦躁，这个时候只要任何风吹草动，都容易引发恐慌性卖盘，在A股这个散户为主的市场，久盘必跌就慢慢形成了规律。

昨天收盘后一篇关于华为内部会议的任正非讲话流出社会发酵，其中一个观点，让每一个华为人感受到寒意！要做好被裁员的准备！这无疑解读为对未来经济的悲观态度，所以也成为今天A股下跌的一个“风吹草动”因素。其实任正非并不是第一次对华为的艰难境地发出呼吁，华为历史上几次的危机关头都曾经发表过讲话，按说华为的问题有华为的局限性，中国的经济有自己的不同之处，可市场宁愿相信未来经济为会更糟，这才引发了共鸣。

这从侧面上也体现出当前社会的心态，作为国家政府来说建立起老百姓的信心是当务之急，不能只靠喊口号，否则以家庭为单位的社会细胞都出现问题，那整个社会的问题就大了。如果懂得社会预期管理的政府，这个时候反而应该给出超预期的政策激励，不要再有顾虑什么大水漫灌导致后遗症，可以说现在都活不下去了，哪来的将来啊？

A股会不会因为这个大阴线就一泻千里呢？从技术图形看要重点关注8月2日的3155点低点的支撑力，甚至说，3200点都不能有效跌破，因为目前7月份以来形成了一个小级别的头肩底，3155点就是这个头肩底的底，而3200点一带是颈线位置，若该形态成立的话，那么就需要奋力反弹了。

技术分析永远只能告诉你走到哪一步应该怎么走才好，而无法告诉你后市一定会怎么走，因为每一步都是整个市场参与者的心态集合，也是国家政策的导向痕迹，若先知先觉的大机构们知道国家要出台利好刺激，那么就会从明天开始扫货买入，从而带动市场的买盘，散户永远都是“蚁民”，跟着大机构的步伐追涨杀跌。

相反，若后市没有什么政策变化，对当前的市场情绪于事无补，那么大机构必然也会继续抛售，使得技术形态破位，这就是所讲的3200点、3155点不能破的原因，起码从当前角度看，这就是多方生命线，也是很多量化基金技术止损线。

当然，立足长线投资的人来说，不必过多在乎这样的技术点位的纠结，因为A股再怎么跌也还是会反弹起来，时间的问题罢了，关键是能不能选择到一个经得住时间考验的优质股票，在这样的背景下，越好的股票跌的越便宜，恰恰是长线布局的好时机，只不过有这个信念的人会随着下跌越来越少。

每天一个热点就是不断试错

2022国际标准化大会上，国际电工委员会提出，由中国牵头制定全球首个新型电力系统关键技术国际标准框架体系，加快建设新型电力系统，推动能源清洁低碳转型。

在新型电力系统中，储能是支撑发电侧高比例可再生能源接入和消纳的关键技术手段。在“双碳”目标的指引下，国内风光装机量持续提升，新能源装机的快速增长将带动储能渗透率的提升。分析指出，政策、电价和新能源装机渗透率提升等多种因素推动储能行业快速发展，预计2025年海外/国内新增储能装机量分别为190/80GWh，合计超270GWh。

受此新闻刺激，储能板块今天闪亮全场，板块更是创出本轮反弹行情的新高，并且刷新历史新高，可见这个板块的疯狂程度不亚于之前的光伏设备板块。一些持续上涨的股票更是疯狂拉升，科信技术、金盘科技、中熔电气、南都电源、三维化学等等，都开始加速赶顶吸引人的举动。目前市场的表现几乎都是这个节奏，一个新闻、消息把之前本身就是热门的板块推向高光时刻，最后留下的就是眼红者追入最后一公里。

不仅如此，还有类似于贵绳股份这样的，上市公司反复澄清公告，没有借壳、重组习酒的事项，再三叮嘱股民别相信市场传闻，可该股在昨天的澄清公告下又拉涨停，并且还是如此坚决的涨停，为此，不由让人迷糊了，这到底是唱的哪一出啊？

就在这些局部、少数股的疯狂背景下，大盘却是一丝无奈，大部分股票也是不上不下的原地踏步，这样证明市场的热钱越是在大盘没有方向的时候越容易集中于少数“故事”的炒作中，甚至都不管背后有没有可能，反正钱多说了算，说你好就是好，说你有就是有。

但我们一定要清醒的认识到，不管再好的题材，或者多么漂亮的K线拉升，但凡过头的上涨就是风险的来临，无数之前的妖王不都是陨落在游资果断撤退中吗？一般的股民是没办法区分游资、热钱到底是真走假走，特别是市场陷入横盘的时候，上下可谓皆有可能，于是你越耐不住性子去追涨必然的结果就是杀跌，要是不愿意割肉杀跌，那更加痛苦，因为过于一段时间你会发现自己就是买在A字顶的山顶。

不要去追求什么眼前的火爆，更不要追求什么一夜暴富，越急躁的心理越让自己亏损累累，有时候守株待兔不失为一种好的方法，你只要等待的地方一定要是未来成长的赛道上，不要去买什么冷门、底部的传统行业股，那种贪低也是另一种风险，不仅是时间损失更是金钱的损失。拿着相对位置不高的赛道股就是近期最佳策略。

山中老虎归来大盘一下就稳

上篇文章就说大盘处于“山中无老虎、猴子称大王”的格局，经历上周四、五的调整，今天“老虎”终于回归，只要“老虎”一发威大盘就稳妥妥的上涨。这个“老虎”就是锂电板块，天齐锂业的涨停极大刺激了锂电板块的做多信心，一时间但凡跟锂电材料有关的品种都开始修复性上涨。恩捷股份、石大胜华、天赐材料、融捷股份等等，看技术图形就知道，这些股已经逼到退无可退的境地，如果再跌就要破坏形态了。

今天拉高锂电材料是采取了高中低价段位的股票都拉升，利元亨算是锂电高价，科创板品种，256元的价格还能20CM涨停，高价位的赣锋锂业、天齐锂业、天华超净、永兴材料等可以说表现都不俗，这是非常重要的，包括宁德时代、比亚迪，它们如果因为价格高、位置高就不敢上涨，那么就等于就封死了锂电材料的上涨空间，所以高价位先拉升绝对是关键信号。

中价位的西藏城投、盛新锂能、国恩股份、天赐材料等等，低价位的国光电器、江特电机、雅化集团、联创股份等等都算是企稳的走势，也算是对前期连续的技术调整的一种止跌反弹。当锂电材料这个板块能有效稳住阵脚，对大盘来说肯定是最大的好事。

今天锂电板块走强也跟政策有关，对新能源汽车的购置税减免等使得这些锂电材料股吃了一颗定心丸，起码不会因为人为政策原因让新能源汽车的强劲增长在这一两年受到影响，而后期新能源汽车的渗透率提高也是时代潮流的趋势，给上游锂电材料奠定了坚定的基础。

除了锂电走稳外，今天可圈可点的板块就不太多了，消费电子板块还是受到苹果即将在明年推出MR设备刺激，让一些光学类、智能音箱无线耳机类品种拉升，漫步者、捷荣技术、卓翼科技涨停，其他有关MR设备材料的也表现强劲，说明苹果的威力还是被游资认可，这其实也是消费电子板块的一种突破，在智能手机大概率下滑的背景下，需要一个新产品、黑科技来替代，否则整个产业链将陷入衰弱。

可值得注意的是，2022世界机器人大会刚结束，工业机器人板块就在今天大跌，江苏北人领跌，不少品种都跌幅不小，昊志机电、南方精工、汉宇集团、中大力德等等，都算是前期游资运作积极的品种，这些股票的下跌完全是属于题材见光死的逻辑，但不能简单认为工业机器人就会结束，要知道马斯克9月30日还有人形机器人公布，为此，这个板块技术休整后还有炒作题材和空间。

同样的风电设备、先进封装、钙钛矿光伏、培育钻石、激光设备等等前期活跃的强势品种都在今天调整，说明资金的轮动性非常明显，过分炒高的品种就会出现高位回落、回踩，对于追高的股民来说是最难做的，也告诫大家炒股不要只看到大阳线就想追高，那样就算你买到好的板块、题材，也不见得赚到钱。

山中无老虎猴子称大王

心惊胆战度过“黑色星期四”，虽然是8月18日这么一个吉利的日子，可A股并没有展现出与美股唱反调的特点，隔夜美股的调整也刺激不起A股的热钱，这跟前期的行情显然很大不同。要知道当下太多投资者已经处于极度“失去耐心”的状态，任何风吹草动都能让他成为一个空头，一个卖盘下单者。

说白了现在的大盘就是没有主流热点支棱起来，能影响指数的金融、锂电都处于休息状态，而另一个“驱动轮”的科技算是半运作状态，一些细分科技很强，好比第三代半导体、消费电子里涉及ARMR的光学设备等等都出现大牛股，天岳先进、苏大维格、兆威机电、三利谱等等都是牛气冲天，还有就是之前我一直强调的工业机器人，也可谓是如火如荼，晶盛机电、远大智能、南方精工、宇环数控、鸣志电器等等都是些吃了兴奋剂一样的股票。

而就在这些股票活跃的当下并不能有效拉动指数，就好比“小马拉大车”的感觉非常费力，当然也有被政策一直顶着下不来的板块，那就是光伏！今天最新一个新闻：《九部门：研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术》，科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》。其中提出，研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术，研发碳纤维风机叶片、超大型海上风电机组整机设计制造与安装试验技术、抗台风型海上漂浮式风电机组、漂浮式光伏系统。研发高可靠性、低成本太阳能热发电与热电联产技术，突破高温吸热传热储热关键材料与装备。研发具有高安全性的多用途小型模块式反应堆和超高温气冷堆等技术。开展地热发电、海洋能发电与生物质发电技术研发。

这简直就是把光伏板块送上高光时刻，昱能科技、德业股份、奥特维、锦浪科技、帝尔激光、金辰股份等等都已经是高不可攀了，还不包括京山轻机、福立旺、明冠新材等等拉升热门股，甚至还有ST天龙这样的ST股也来蹭一把热度，光伏行业的超预期景气度似乎让机构、游资都热于参与这场击鼓传花的游戏，可真正去研究它们的成长性，十之八九都在透支两年后的可能！

在当下大盘低迷，部分个股极度活跃惹眼的时候恰恰是考验每个人定力的时候，并不是说这些热门股不要去参与，而是说它们就是“小猴子”，别指望能成为占山为王的大王，短线吃上一口利润就跑没问题，千万不要被洗脑成高位去做什么价值投资，我敢说现在很多人被各种花样的吹捧研报弄得认为光伏就是包赚不赔的品种了，你如果有这个冲动，那么一定会为这个冲动付出惨痛代价，过了一段时间后，你会发现香饽饽的光伏怎么不香了？而你还傻乎乎的在高位站岗“价值投资”！

为此，就是当整个大盘没有启动的时候，踏踏实实寻找有质地、在底部的品种，这中间还有不少错杀股，你只要用心就一定能挖出金子，更别说大盘还没有走出一波高潮，后面大的机会还有，可关键是你要有耐力等到那一刻！

震荡攀升中就是考验信念的时候

大盘又是晃晃悠悠走了一天，而且空头每次都感觉得逞的时候，多头就能神奇般的拉回，特别是今天开盘后锂电材料股出现集体杀跌，不少个股甚至向跌停奔去，对于很多投资者来说就是惊慌失措，可环顾四周压根没有什么实质性利空，要说利空就是理想汽车的亏损让人开始担忧新能源汽车的后劲，但仔细琢磨一想，并不存在整体车市走弱的可能，这只不过是汽车品牌竞争的结果。

但市场就是容易抓住一个因素去演化，我们要明白汽车行业本来就是一个竞争激烈的市场，比亚迪之所以能脱颖而出，也是靠技术的积累，而不是跟造成新势力那样玩虚的，玩表面的，最终市场肯定会给出答案，所以你看到比亚迪今天走势并没有受到影响，恰恰相反，在中午传出高层承诺新能源汽车购置税还会减免的消息后，比亚迪、宁德时代一度高涨。这就说明新能源汽车整体增速不会放慢，电动车渗透率还会扩大。

大盘上午受到锂电的影响曾一度疲弱，可随着证券、银行等搭台的权重股拉起，把市场重心稳定住，再加上下午大港股份这样的妖王又创新高，极大刺激了游资的热情，还有就是通富微电、康强电子这样的先进封装股走强，进一步强化了市场短线人气的旺盛，也可以说，当前市场就是一个跌下去就有人买起来的特点。

其实从另一个角度看，今天跌幅榜中大部分都是涨幅较大的品种，估计目前追高的买入策略是值得商榷的，由于连续打板的操作逐步变为运作趋势，这就让短期暴涨的品种容易被摁倒，好比近期刚刚走强的中京电子，就大单压倒，所以股市大环境还是平稳向上，可局部的风险集中在连续拉高股当中，可很多散户炒股又偏偏容易被所谓强势股吸引，就会不自然的被心魔给牵引追高，恐怕很多股民都有这个心理，这也是炒股道路上遇到的最大阻碍。

不管怎么说，不贪暴富就不会被骗。这是股市的至理名言，太多的例子告诉我们，博得一时的快感，最终都不会真正赚钱，反而那些真正投资质地好、赛道好的品种，耐心持有，不去理会短期波动的投资者反而能在股市里分得一杯羹。似乎在每年的行情中都有这个牛股案例。

现在对大盘来说，不要指望能快速拉升，宏观经济形势、外围市场环境都不支持，但就是在这样的艰难环境下，大盘重心可以保得不下移，这本身就告诉你是一个好的信号，代表有场外资金在暗暗买入，只不过拉升营造利润的时刻还没有到，为此就在缓慢上升的过程中不断洗盘、震荡，这也是考验信念的时候。

你只要真正买到的股票符合国家经济发展的趋势，属于真正有技术含量或市场地位的成长性公司，那么就去对每天的行情过度在意了。

港股的牵绊也许转为助力

A股真的每天都是靠新能源支撑，昨天拉升光伏，今天拉风能，金雷股份、宏德股份、吉鑫科技纷纷10%以上涨幅，而三一重能、海力风电、日月股份、双一科技、新强联、明阳智能、海锅股份等等都放量大涨，这几乎都是风力发电设备的各个产业链的上市公司，那么风能大涨的刺激因素就是“风电下乡”的政策支持，如果村村都竖起来风能发电机，那会是什么景象？虽然这种“大炼钢铁”的运动式安装不可取，也凸显了政府的急迫，为了拉动经济什么法子都可能走极端。

除了这个之外，光伏设备还是非常吃香，金辰股份、北京科锐涨停，捷佳伟创、沐邦高科、海目星、激智科技等等都算是四月份以来一直走牛的品种，也说明现在就是结构性行情，如果买对了赛道、行业，那么就是等于进入牛市，而一直去等着传统行业，好比银行、地产、消费、钢铁等领域，那么就是熊市行情。这恐怕是2022年行情最大的特点了。在当前经济环境下，要想大盘指数走出什么牛市行情似乎有点“强人所难”了。

可就是有新能源一直卖力，但邻居的“城门之火”也不得不影响A股，那就是港股最近的行情，应该说港股一直受困于两个大环境，一是美元升值下的汇率之战，港币要想一直挂钩美元，那么就要抵御住庞大的海外机构抛售力量，维持港币的跟风升值性，可海外机构认准香港目前的经济根本支持不了港币升值，所以频频沽出，给港府造成较大压力，现在还谈不上什么系统性金融风险，但对港股是无形的卖压。

二是中概股在中美脱钩的背景下，纷纷选择退市美国，自然就影响了它们的估值定价，本来在美国上市还享受一些溢价，可如果全部退回香港，那么港股的市盈率是全球最低的，这就等于给中概股带来估值压力，为此马化腾也不傻，这个时候选择抛售美团，本质上也看出中概股的估值压力，虽然美团还没有在美国上市。

港股有了这两个因素牵制，那就会产生很大下行压力，A股的金融股、科技股很大范围也是跟港股联动，特别是金融、地产股，为此，例如碧桂园这样的票都从19港币跌到2港币，你想想国内的地产股还能有什么好的价格呢？所以哪怕万科业绩再好，股价也只能是趴着。

这是一种无形的影响力，也造成A股的最大上行困难点，当然，中概股普遍被砸出价值坑也许是未来助力A股的最大动力，因为无论是新经济的阿里、腾讯、美团、京东、网易、百度、快手，还是传统领域的汇丰控股、中银香港、友邦保险、恒生银行、新鸿基地产、长和、港铁公司等等真的跌到了非常诱人的估值洼地，从长期眼光看，都是难得的底部区域，这也在段永平不断加码腾讯控股中体现出来。

物极必反的力量不要怀疑，没准港股某一天爆发就是A股启动行情的开始，总之只要中国经济不崩溃，这些优质的品种还是值得关注的。

A股的另一股力量科技股也是有着明显的资金在流入，刚上市的海光信息能在2亿流通股的背景下被资金买起来，明显是基金机构所为，通富微电的持续高位强势也说明这波国产替代的科技炒作不是一日游的行情，在当前中美关系的背景下有机构开始入手真正有技术的科技股。这都为将来行情奠定了基础。

所以，在目前看似磨人的行情下也不要失去信心，冥冥之中都定数，A股的机会也是如此。

越糟糕的经济数据越期待政策

一个7月份社融数据就让不少人恐慌，可今天的走势似乎依据窄幅波动，似乎没有太大被经济数据影响，这就需要说说目前央行的态度了，开盘前央行降低的LPR利率10个基点，回收2000亿流动性，这种操作可视为央行对目前货币政策的破局：凿开一个缺口让资金流出去。

目前M2的高涨说明银行间的资金非常多，多到让银行喘不过气来，其实商业银行拿着这些资金又不能放贷出去，徒增麻烦，为此我们看到银行股为啥一直很弱势，就是在反映目前的尴尬。央行回收一些资金回去就是看到再多的钱留在商业银行间于事无补，同时降低贷款利率，也是一种风向标，要让实体真正有借钱的意愿，如果社融不恢复，经济也就难起来。

同时，盘中国家统计局也公布了一些数据，对当下经济的全面性进行了诠释，一句话就是企业处于弱势恢复中，装备制造业、高技术制造业恢复较快，社会零售总额同比增长2.7%，比上个月回落0.4%，总体升级类消费较为活跃，值得注意的是金银珠宝同比增长11%，说明老百姓开始囤金子避险了！

应该是目前国民经济属于正常企稳阶段，不至于出现垮塌，这一点从A股走势看也足以说明机构没有什么心态波动，反而是散户被一群财经自媒体吓得不轻，都感觉世界末日来临一般，按说大盘如果真的出现系统性风险，你真的害怕也没用。所以还不如认认真真去研究市场的变量，看看什么地方出现机会。

这个市场最典型的就是只要锂电板块稳住，新能源板块活跃，那么就不会有太大风险，早盘一开始宁德时代、TCL中环、金辰股份等新能源股走高，都说明大盘大致的方向也不会跌太大，而它们走强也是全球新能源发展的潮流所致，美国马上推出的气候法案极大刺激清洁能源的发展，欧洲为了应对俄罗斯乌克兰的危机也在加大光伏风能的建设，这都给我们带来不少机会。

好比欧洲冬季来临对空气能热泵的需求就让当下日出东方这样的股票被游资疯狂炒作，万和电气、大元泵业的跟涨也是对这个题材的炒作，为此，股市的机会可谓是层出不穷，关键还是靠主流热点稳住，大板块跌不动，那么小热点就有资金敢做。

今天唯一不好的就是之前炒作起来的国产替代科技股出现分化，通富微电、康强电子走出截然相反的行情，这也是资金博弈的结果，它们都是属于先进封装的概念，可一个跌一个上涨就让人摸不着头脑了，当然游资的变化是诡谲的，没准明天又是不一样的行情。不管怎么说，国产替代的这条线也是大盘人气重要的组成部分，不能轻易垮塌。

行情恢复正常从补涨股开始

昨天就谈到军演结束行情恢复正轨，今天就展现出重拾升势的行情。本质上，各路机构也是看着港股、海外市场的变化来下菜碟，海外机构对港股的判断就是地缘政治要稳，如果一切回到发展经济的轨道上来，那么再进入投资也就不慌了，恒生指数、恒生科技指数都体现了这个心态变化。

当然，美国昨晚公布的CPI增长8.5%也算是大大低于市场预期，这给美股反弹也带来莫大的支撑，所以今天港股、A股的下跌也是有了这么一个大环境，既然美联储的凶猛加息有望暂缓，那对很多大权重股有着利好的刺激。这也验证了今天A股市场的推动力量不是靠强势题材股，而是权重股。

在权重股里最大的就是金融，银行、券商、保险、多元金融等品种都出现了涨停的品种，光大证券、国元证券、南京证券三家券商涨停，东方财富更是出现100亿大量大阳线，天茂集团这样的保险股也涨停，中国人寿也涨幅不小，都说明今天指数上涨一半来自于金融的推动。

而苹果9月份即将推出iPhone14的消息，刺激了歌尔股份、立讯精密这样的苹果产业链股，消费电子板块也是压抑许久的板块，在非洲卖手机第一的传音控股跌的也是惨不忍睹，今天大阳放量算是给出了止跌信号，也代表着今天涨停的大部分股票都属于严重超跌的品种。

那么既然有了低位股的激活，自然高位股就要休息，通富微电、华大九天这些高位股纷纷出现回落，这也是非常符合市场变化规律的，而中大力德凭借减持消息勇猛跌停，把工业机器人板块一举拖下，也算是给近期走强的机器人概念降降温，这样的高低切换从行情节奏上说是极好的。

因为低位票的拉升有利于吸引场外资金入市，对于一直持币观望的人肯定对高位股比较胆怯，而一旦发现调整许久的股票开始拉升，那么就会有很大的买入冲动，这也是今天大盘放量的核心原因。目前市场的走势应该是正在延续之前震荡向上的节奏，让热门、题材股休息也是蓄积以后做多的力量。

不过今天有一个品种值得玩味，那就是大港股份，按说高位股调整它顺势回落是最好的，可很明显有人要挑战监管，尾盘也要把它推到8连板的位置，就看今晚会不会进小黑屋了，这种靠尾盘一口气600多万股硬顶的做法，有点像中通客车的味道，对于炒作短线游资的玩家来说，这种测试监管底线也是有必要的，这可以作为一种后期炒作的参考。从龙虎榜看果然是江浙游资以及隐藏在拉萨兵团的游资席位干的事情。

目前大盘趋势已经形成，上证指数30日线突破宣布打开上升空间，后期依旧是高低位股的轮动交替炒作，具体操作上不要追高，强势题材股回落的时候就是大胆买入机会，盘口追涨任何品种都可能次日陷入调整格局，为此，盯住一个方向，踏准节拍就是8月份最好的操作。

军演结束，有望恢复正常

两件事影响市场，第一是白宫签署《芯片和科学法案》。该法案对美本土芯片产业提供巨额补贴，并要求任何接受美方补贴的公司必须在美国本土制造芯片。这么一来让A股有炒作国产替代的理由，可游资的秉性是“见光死”，真的法案签署了，反而套利了。于是先进封装板块尾盘跳水，通富微电、康强电子、芯原股份都持续大量套利盘，同时一样是炒作国产替代的EDA龙头华大九天也尾盘崩掉。这都说明，是不是真的会替代不重要，游资关注的是一个题材、一个故事。

科技股本来就算是被套盘沉重，特别是老牌科技股，中芯国际、韦尔股份、闻泰科技、圣邦股份、卓胜微等等都是被那些公募基金们压着死死的，北方华创、紫光国微、斯达半导还算是好一点的，紫光国微由于了新重组的预期，股价反而新高，所以最终炒作的还不是科技本身，这都是让我们看到科技股要担当大梁还需要很长的路要走，起码场外资金不入市就解不开这个结。

第二件事就是东部战区新闻发言人施毅陆军大校表示，东部战区近期在台岛周边海空域组织诸军兵种部队系列联合军事行动，成功完成各项任务，有效检验了部队一体化联合作战能力。战区部队将紧盯台海形势变化，持续开展练兵备战，常态组织台海方向战备警巡，坚决捍卫国家主权和领土完整。

应该说台海危机剧情演到这里应该是落幕了，我们完成了军事上训练经验的任务，对全国人民来说也有了一个交代，那么以后日子该正常过还要过，毕竟短期内不存在立刻解决台湾问题，所以这对金融市场来说算是消除一个紧张氛围。这一点也许A股表现的不明显，但在港股上尤为明显。

最近恒生指数接连走弱，阿里、腾讯、美团等等标杆类的股票频频有海外基金减持的消息，说明对于国外投资者在做一种避险操作，特别是军演期间谁也不知道会发生什么，万一擦枪走火就可能带来巨大的损失，基于这一点考虑不少海外资金撤离港股，导致恒生指数接连下挫。

应该说A股很大程度上都是被近期港股的走弱而带坏，否则按目前市场活跃的人气，大盘早就应该突破到3300点之上波动了，迟迟无法向上核心就是A+H的联动，银行、证券、地产、航运、钢铁等等品种是最关联的，甚至比亚迪、天齐锂业、赣锋锂业等都有了H股，这种拖累非常明显。

为此，要想A股走好，必须港股走稳向上，而地缘势要恢复平常是首要条件，为此今天东部战区在收盘后公布结束军演也是一个利好消息，看看明天盘面是否能有所反应。

以A股当下格局看，不能指望科技股拉动了，还是需要新能源，并且是锂电这个板块，外加汽车零部件、工业机器人、人工智能等等赛道股的配合，大盘才有希望扭转弱势格局，否则持续探底的可能性就很大。

Chiplet继续硬钢，市场反复揉搓

Chiplet概念昨天给大家仔细分析了，通富微电最后半小时上演了强推行情，龙虎榜显示游资出现接力现象，国元证券上海虹桥路、国泰君安上海新闸路的游资撤退，一日游的财通证券杭州上塘路以及国泰君安上海江苏路接力，看看明天还有没有继续拉升的动作，如果有，这帮游资看来在目前清淡的热点氛围中要强力扶持Chiplet概念。

不仅如此，气派科技、大港股份、晶方科技等等都具有这个题材，昨天我说过拥有Chiplet概念的股票并不多，目前就看能否起到四两拨千斤的效果了。当然，Chiplet概念本质上就是国产替代炒作，EDA的华大九天今天休息，如果明天还能助攻，那就等于给国产替代从炒作逻辑添了一把火。

A股现在就是需要这样的火，否则不温不火的磨人行情容易把士气消磨完毕，而当下遇到重要压力均线都是敏感阶段，一个大阴线都容易造成断头铡刀的技术图形，那么就非常难看了，为此，这个时候有人硬钢总比无人冒头要好的多。

其实早上还是有锂电、光伏、工业机器人表现的，特别是光伏板块，在北交所出现难得的30CM涨停的海泰新能，A股里有晶科能源、清源股份、亚玛顿、阳光电源、沐邦高科、钧达股份等等创出新高，可惜太高位导致跟风不积极，这跟拉升中大力德、江苏北人等工业机器人板块一个道理，短期内涨幅太高无法吸引更多资金跟风，除非有什么新的刺激事件发生。

本身光伏今天的走高就是美国、欧洲关于新能源的刺激法案导致，也说明全球大背景下对新能源的鼓励还在加码，这也势必成为优良赛道，哪怕短期内涨幅过大，在休整一段时间后还是会成为机构的最爱。我们要参与的投资者注意节奏就好，不要追高追涨。

摆在多头面前的确是一道难题，拉升好的赛道股又处于高位状态，去拉动低位的一些科技股又是层层被套盘的压制，特别是一些老牌硬科技都是大量公募基金的套牢盘的等待，这就让市场进退两难，也就形成了目前磨蹭的行情特点，磨着上行估计是近期一段时间常态。

很多散户最怕的就是不上不下的消磨行情，会让心态渐渐变得急躁，特别是看到一些个股拉升刺激，自己手中股半天不动更会引发抛售心理，也许这正是机构想要的结果，所以不管你是否熬得住，第一要务就是问问自己手中的股票是不是属于良好赛道、增长预期较好的品种，如果是，那么就暂时不要看行情了，反正也是不怎么动，索性离开一阵子，这也许是对付机构、游资洗盘的最好策略。

Chiplet硬顶也吸引不了场外资金

不出所料科技股的走势不可能实现全面启动，因为大量的科技股都是公募基金驻扎重地，太多基金经理翘首以盼场外资金流入帮他们解放，“蔡皇”也是之前被称作“蔡狗”的蔡嵩松算是典型代表，他扎堆在芯片、半导体股票里，多个产品重复押注，诺安创新驱动混合A、C，诺安成长混合，诺安和鑫灵活配置混合等几个产品最近一年收益率都是亏损30%以上，可想而知他是多想大量场外资金涌入芯片、半导体给他解套。

韦尔股份、卓胜微、北方华创、兆易创新、中微公司、圣邦股份、三安光电、北京君正、中芯国际、长川科技、卫士通、中国软件等等都是此人重仓票。如果这些品种能拉一波大行情，可以肯定的说，蔡经理一定是最大的空头，而不会真正做时间的伴侣。

为此判断科技股有没有大行情，就看一点，成交量会不会陡然增加、成倍增加，可惜这个好景象没有出现，不仅上周五量能放不出来，今天周一算是一周之中最有理由放量的日子，可成交量还不如上周五，足以说明目前的行情就是存量博弈的行情，科技股大行情的奢望很难实现。

那么这波科技股异动到底谁在玩呢？游资！这是我上周日小班课就跟社员分析的结果，华大九天的走势也说明游资的玩法，加上龙虎榜可以看出，压根没有机构席位参与，上周五买入的都是一日游为主的热钱，今天肯定这帮资金出逃，但击鼓传花的玩法会继续，新的游资又进入接棒，因为华大九天是新股，没有蔡经理们干扰，今天的龙虎榜验证了这一点。

当然，除了新股的华大九天活跃外，科技股的一个新概念也成为炒作的逻辑，Chiplet概念，所谓Chiplet，就是指芯粒。这是在2015年Marvell创始人之一周秀文(Sehat Sutardja)博士曾提出Mochi架构(Modular Chip，模块化芯片)的概念，这是芯粒最早的雏形。

随着芯片制程工艺的发展，“摩尔定律”迭代进度放缓，芯片成本攀升问题逐步显现，“后摩尔时代”应以系统应用为出发点，不执着于晶体管的制程缩小，而更应该将各种技术进行异质整合的先进封装技术作为“超越摩尔”的重要路径。

先进封装正成为助力系统性能持续提升的重要保障，并满足“轻、薄、短、小”和系统集成化的需求。在当前中国发展先进制程外部受限的环境下，发展先进封装部分替代追赶先进制程，应是中国发展逻辑之一。说得更通俗，更简单的话，以前半导体工艺迭代，就是越做越小，7nm、5nm、3nm，甚至更小。但是在越做越小之后，要想继续做得更小，难度也就不断提升，瓶颈也就出现了，这在全球都是这样。而这个时候，芯粒(Chiplet)的发展开始受到全世界的关注。而芯粒，就是将多个负责不同运算任务的元件，立体的集成在单一晶片上。而Chiplet方案，就对封装工艺提出了更高的要求。这个其实也就是将芯片更加立体的叠加在一起，发挥更强大的运算速度。

这个似乎找到了我们在芯片领域的弯道超车机会，也是解决我们不能进一步研发7nm以下的芯片技术的困境，对于国内半导体产业链上的公司，Chiplet模式下最受益的公司，就是封测企业。无奈封测封装企业的规模在A股里，科技板块里力量太弱，通富微电、华天科技、芯原股份算是封测封装的代表企业，其他的就没什么科技股与其相关了，这也是就算今天通富微电勉强放量涨停，大盘也不听科技的了。

很明显光伏、汽车零部件、一体化铸造、工业机器人等存量资金牢牢把控的热点成为推动大盘稳步上涨的关键力量，这估计是未来一段时间常态，也就是科技股里的部分新股、新题材会走出强势行情，和存量资金运作的热点形成轮动效应，大盘要走高还是看新能源为代表的赛道股。

机器人挽救大盘于危难

在昨天尾盘凶猛杀跌后，幸亏美股出现反弹，并且是科技股引领，这也和它们经济数据有关，七月份PMI数据意外的好，说明经济衰退没有那么吓人，这也激烈了科技股的走势。A股最受美股影响的就是科技股和金融股，既然纳指这么强悍的反弹，我们的科技股自然就有反弹空间了。

为此昨天杀跌的筹码今天没有捞到好处，大盘高开就向上冲一波，这逼迫昨天离场的人不得不空翻多，就是如此多空力量的对决下，市场形成了弱平衡，华大九天继续高歌猛进把高价位的国产替代科技股拉升，进一步增强了市场的信心。可要知道，高价股最大的弱点就是没有群众基础，为此拉了一段时间后，跟风盘不足，形成了缺乏信心的向下试探。

如果下午一路跌下去，那么就图形彻底难看了，也会危及我一直强调的0.5黄金分割位3147点，好在下午惯性下杀半小时后，一只黑马脱缰而出，它可谓是给市场指引了方向，那就是工业机器人的江苏北人。说起该股我们并不是陌生，小班课上我们早在一个月前就一起和中大力德说过，工业机器人将是汽车零部件炒作之后又一个重要分支热点，它们都是属于新能源汽车产业链。

而江苏北人之所以引起市场关注，是因为昨天该股高位大阴线放量，按技术图形上看，已经是获利盘集中回吐了，也就是昨天下午尾盘一个小时下跌的主要杀跌力量，按说这笔资金出去了没道理马上回来，如果杀一个回马枪，表明昨天的跌是虚晃一枪，不是真的做顶出货，而是下蹲之后再拉新高。

江苏北人从它单个股票走势分析可以这么理解，但它带领的工业机器人板块可不是这么简单了，由于它的强悍拉升，中大力德也就当仁不让了，所以下午几乎是绿盘起步直接干涨停，行云流水的走势非常体现庄家控盘的老道，该股也算是创造了工业机器人板块的赚钱标杆效应，告诉大家只要买对赛道，发财就是眼前的事情。

受此影响，蓝英装备20CM的涨停冲击也不含糊，春兴精工“海底捞”一样的拉起涨停，这都是激活游资、热钱的最好代表，要知道昨天下午就是因为大量高位股炸板才引发恐慌情绪，今天则是靠这些妖股再封涨停刺激人气，最终巨轮智能这个堪称和中通客车、金智科技打对台的游资大票也收于涨停，进一步巩固了工业机器人的威力。

其实炒作工业机器人是有一定道理的，未来人口下降，超级工厂模式必然是大潮流，更多的工业机器人会出现现在制造业环节，不这本身的产值就是数以万亿计，赛道可谓够宽阔，更重要的是，随着智能手机已经普及后，人类消费级别的黑科技很久没有方向，现在服务型机器人、娱乐型机器人、陪伴型机器人会随着黑科技提高慢慢出现在人类身边，这一片广阔的蓝海更是广阔无穷，所以炒作机器人不仅是概念了，已经有了落地的期待，9月份马斯克即将发布擎天柱人形机器人就是爆点所在。

我在小班课上7月初就不断强调工业机器人、机器视觉的机会，A股里也不断挖掘出相关黑马热点，这都是符合机构炒作的思路，也是大盘后期能走出新行情的希望所在。

热点切换急于求成导致崩塌

在佩洛西窜台之际本身是非常不稳定的环境，A股遭遇的考验是非常复杂的，而关键时刻游资叛变成为压垮市场的最后一根稻草，那么这个过程是怎么一步一步形成的呢？这就要从华大九天说起。

华大九天可以说是公认的国产自主替代的EDA软件公司，在芯片设计领域可谓是国内遥遥领先，但跟国外公司比还有相当距离，本来它上市开盘就已经给了比较高的估值认可，350多亿的估值定价明显高于其他同类具有国产替代的科技公司，好比龙芯中科刚上市也就300多亿。

按新股的惯例，一步到位之后应该是回落一段时间，达到一个较好的估值位置才有机会拉升，可佩洛西的激化两岸矛盾让国产替代的进程变得迫在眉睫，于是游资疯狂追击华大九天，仗着C新股的特点，一口气冲击上涨超过20%，瞬间激活了所有国产替代的股票。

本来一直稳步向上的拓荆科技、华海清科、天岳先进、东微半导都给带起来，它们大部分都是科创板的次新股，也体现出热钱喜欢炒作新股的特点，加上光刻胶也是国产替代品种中最有可能先行的，于是乎新莱应材、彤程新材、雅克科技、容大感光、南大光电等等都拉升起来，造成了2020年那股子芯片、硬科技暴涨的景象。

原本这都是非常不错的局面，因为在锂电、光伏、汽车零部件等炒作很高的背景下，出现了硬科技板块接手是最好不过的事情，可好事由于毛毛躁躁反而办成了坏事！怎么了呢？说到底还是A股的散户特点，羊群效应太厉害了，那些本来早上高高在上被封板的票都不是属于芯片、半导体方面的，有汽车热管理的、光伏的、工业机器人的等等，可当市场热点一边倒炒作芯片的时候，这些封板的游资们生怕自己没赶上新热点，于是一场千里之堤毁于蚁穴的悲剧发生了。

率先崩盘的是德联集团，该股本身是汽车热管理系统的炒作逻辑，本来稳稳的五连板，可没想到下午竟然几分钟内跌到跌停板，这一下就炸锅了，把所以本来一字板的股票全部干炸板，佛燃能源、山西路桥、春兴精工、宝馨科技、通润装备、赛象科技、铭科精技、联诚精密、瑞鹄模具、合力科技、秦川机床、襄阳轴承等等被游资猛干的高位票全部崩塌。

这种事情的发生虽然不是什么银行、地产、券商等大盘股，可人气的杀伤力非常吓人，甚至一度形成了不是换热点，而是疯狂出逃了，最终把最硬的工业机器人两大主力品种干趴下，中大力德、江苏北人，要知道这个板块本来是最具备人气的，也是希望最大的板块，可这么一来，市场已经不管三七二十一，只要涨幅大的全部列入出逃对象。

所以，今天完全是市场自发的高位股套利引起的崩盘行情，越到尾盘越人气涣散，让一些锂电股也加剧恐慌感，宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业、比亚迪等的下跌那就是对指数杀伤猛了，这也是为何最后半小时指数跌的这么快，创业板指更甚的道理了。

说实话，现在都没有功夫理会外部环境到底台海会怎么演变了，大多数股民更关系是这次热点切换的失败会不会引发连锁反应，从尾盘最后十分钟看，失控情绪得到 一定遏制，现在就看今晚消化一段时间后，明天那些跌幅大的赛道股会不会迅速反弹修复，如果大家发现一切如常，那么可视作为一次洗盘动作。

要是大盘明天继续热点不清，人气涣散，甚至高位股继续领跌的话，那么大盘就比较危险了，从2863点以来的上升趋势一半位置就在眼前的3147点，这个一半位置可以说是强势调整的最后屏障，不能再下去，否则就是弱势调整了，那么大概率就肯定要去做双底形态了，是摸到3100还是3000点见底就不好说了。为此，大盘明天可以说绝对不能再退的要求了，我们拭目以待。而今天被激活的芯片、半导体、国产软件等热点能否持续热度也是明天看点，这对大盘走出双轮驱动（新能源+高科技）的战略目标非常重要。

八月份开门红预示横盘能稳住

在中概股的阴影下，大盘开盘即刻杀跌，港股阿里巴巴由于被美国列为退市对象，因此带动港股的恒生科技杀跌，这一波恐慌盘还是有一定分量的，其实恒生科技指数上周五就已经出现大阴线，为此今天开盘的杀跌更让人恐慌。

好在A股的PCB、光刻胶等板块随即出现拉升，广信材料、胜宏科技、芯源微、鹏鼎控股、顺络电子、四会富仕等科技股拉升，这也是工业机器人、先进制造的延伸逻辑，PCB也因为下游相关工业机器人、传感器等等旺销而需求增加，这才导致了炒作的传导。

当然仅仅靠PCB是无法托起大盘的，科技股里就算半导体、集成电路拉起估计也没那么容易拉动大盘，毕竟银行、券商、地产、钢铁、水泥等等传统股均是弱势行情，没有汽车、锂电的发力大盘就可能被中概股这波给拖累下来了，危机关头长安汽车、江淮汽车成为推动市场的主力军，小康股份也紧紧跟上，看这三个股票都是有最新款的电动车推出，长安的深蓝、江淮的蔚来、小康的塞力斯等等都是当下新能源汽车的火热方向。而蔚来计划推出10万元以下的新能源汽车推动了江淮汽车再封涨停。

有了汽车这个大旗不倒，那么自然相关上下游产业链就更加强势了，宁德时代、比亚迪作为万亿市值的老大，也是稳步推进，这更加把锂电板块的调整多日的压抑情绪给宣泄了，所以赣锋锂业、天赐材料、恩捷股份、新宙邦等调整许久的锂电材料股纷纷上涨，有了这些股票上涨大盘就很难再下行了。

除此以外，中大力德让工业机器人板块继续高歌猛进，大量相关的汽车产业个股都大涨，襄阳轴承可谓是猛冲七连板，这也是对新规考验，看看到底交易所在第几个涨停后将其关小黑屋，一众鸣志电器、联诚精密、积成电子等等都采取连板模式推高市场热度，也充分说明一个汽车激活的热情是多点爆发的。

不仅如此，光伏设备的金辰股份、锦浪科技、金博股份、固德威等等都是高价股还是逞强，丝毫没有因为两三百元的价格就弱势，这也给整个市场的价格体系带来拓展，高、中、低价位的股票都有资金运作，侧面反映当下行情的良性发展，并不是只选择低价股的低廉炒作，但凡有成长性的赛道股都能被资金推高。

大盘现在的角度就是以上证50为代表的传统大盘股失去了资金的买入兴趣，它们很大程度是跟宏观经济形势有关，特别是下半年国家放弃了追求5.5%的GDP增长目标后，那些地产、传统基建领域就没有太多活跃机会，而金融体系的利润都是来自于经济的蓬勃发展，当经济处于回落状态，这些股也没有太大的炒作热点。

这也进一步体现了下半年大盘行情在指数层面上可能不会太牛，大概率宽幅震荡的格局，而机会留在成长性赛道、被政策刺激的行业上，围绕新能源作文章，抓住汽车这个重心，这恐怕是各路机构的共识了，至于农业、医药、地产、基建、金融等等传统领域还是放弃为佳。

符合预期的表现也说明市场自我调节

美联储加息75个基点算是符合预期了，A股今天反应也算是符合预期了，很多人会说难道不是靴子落地大涨吗？怎么感觉冲高之后纷纷有资金获利回吐呢？如果我说，这是属于“强势版”的见光死，也许你更容易理解一些，对于重大事件的反应，很多都是见光死的状态，毕竟越大的事件压抑人们的情绪越大，真的面对的时候就好比松了一口气。今天A股算是诠释了这一点。

从上证50指数看，继续拉出阴线，说明大市值的权重股还是保持原来的弱势状态，银行、证券、保险、石化、白酒、港口是上证50最主要的代表，这些股票本来是对美国加息消息最敏感的，可走势却来了一个短暂冲高，全天基本都是消化涨幅的过程，最后收盘竟然是绿盘下跌报收，说明美联储加息75基点对我们的影响偏负面。

美股虽然隔夜大涨，特别是科技股大涨，导致了芯片、半导体、集成电路板块在今天A股里领涨，可仔细看看这些板块的个股，大部分属于超跌反弹，相当多的个股都在艰难构筑底部的过程，并没有出现趋势性上涨的格局，这个时候对技术派买盘吸引力不大，为此无法连续保持全天强势的状态，最终还是被一些解套盘给压下来，因为，谁也不知道今晚美股的科技股能否继续走强？按前两次加息看，次日跌回来也是美股常有的。

所以金融、科技两大权重都给出了冲高回落的走势，你试想A股今天能有强到哪里去呢？不仅如此，锂矿股还在今天呈现杀跌状态，西藏矿业、赣锋锂业、天齐锂业、藏格矿业、亿纬锂能、融捷股份等等都是全天绿盘之中波动，受此影响锂电材料板块也是走势颇弱，天赐材料、恩捷股份、永兴材料等等甚至跌幅超过3%，这可是大盘在上涨的环境下出现，无疑让多头蒙上较大压力。

为何会如此呢？本来锂电算是主流热点，怎么就没有出现拉动大盘的走势呢？这背后还是凸显一个问题，那就是无形之手不希望大盘加速拉升，或者说目前的资金面不足以支撑芯片、半导体、锂电、光伏、储能等等热点股同时炒作，顾此失彼就是必然的选择了。

也正因为如此，我们看到一些光伏概念股牛气十足，金辰股份、联泓新科、钧达股份、阳光电源等等都出现大幅度上涨，而且有些品种可谓是高不可攀的状态了，这也是多头不断靠这一板块的赚钱效应强力支撑住目前的盘面。

同样强势的工业机器人板块也是黑马频现，中大力德、汉宇集团、步科股份、横河精密、巨轮智能、秦川机床等等都算是疯狂拉升的品种了，而机器人这个板块也是我近一两周反复提及要注意的局部热点板块，因为当主流热点新能源汽车、锂电休息的时候，这种细分领域最容易被不安分的游资、热钱给挖掘炒作，至于很多股都是滥竽充数，这已经不重要了，因为炒作一波就“尘归尘，土归土”了！

知道了这些逻辑，你就明白只要你没买最热门的题材，那么就基本是陪跑，要是你眼红，那心魔就更折磨，为此，要么果断加入热门行列的追涨，要么修身养性的沉淀下来，好好投资自己看好的领域即可，钱是赚不完的，可心劲会因为你的贪念、恐惧而消磨光，到那个时候你才是真正的输家。