这周的股市要说都赚钱那有点瞎扯，热闹却肯定是热闹的。我自己对于股票也没什么太多的感觉，乐见其成，坐享其成。下两三周呢就没有周记了，因为我要出去休假了。

关于提振股市信心，活跃市场，最近媒体方面出来讲话的陆陆续续，会开了不少，文件也出了不少，但是综合看下来不太解渴。雷声是响了，雨什么时候下还不知道。从心理预期管理的角度我其实不太赞成持续这么搞，开始的时候为了烘托气氛起来是可以这样的，吸引了大家的注意力，但是后面这么搞就乱了，因为你把大家的胃口都吊了起来，就像电影宣传一样，你把预期打满了也就没有预期了，所以什么东西都讲究个适度，不过可能也没有办法，各个部门自己都要完成任务，完成规定动作，只是后面如何收场就成了问题。只说不做和只做不说中间有个黄金比例，还需要管理者细细研究琢磨，好好的局面可一定要把握好节奏啊，预期管理真的是门高深的学问。

最近特别吸引我注意的不是利好加持，那只是持有股票的顺势而为。我认为最值得关注的是医药领域强力反腐，这里面可能蕴藏着潜在的投资机会。

医药医疗方面的腐败是历时长久，触目惊心的，这方面我是有所耳闻和了解的。很多政策的改革为什么推行的无比艰难和这个有最直接的关系。比如心脏支架手术，支架便宜了，医生们马上就不用了，用更贵的球囊，全国心脏支架用量急剧下降，球囊产品用量马上提升，集采就成为半纸空文，简直防不胜防。药品行业更是如此，一种原本获利丰厚的药品大幅降价之后，基本上就有可能很快消失在临床上。医药医疗学术会议更是几乎全都是由医药供应商在背后提供财务支持，这里面的情况就不用多说了。有些支出在财务处理上几乎是逃无可逃避无可避的，只能说医药行业内已经猖獗到无所顾忌。这种风气下，真正的创新药很难大范围出现。

即使现在出现了高压态势，我们也很难讲就一定会风清气正，但是我们不是纪律部门，我们只是投资者，毕竟出现这样正风肃纪的举措，利国利民，也有利于普通投资者。所以在未来的一年里，我们要睁大眼睛持续关注医药医疗行业股票的情况。现在我推测还远未到必须投资的时候，因为还没有接二连三的公告出现，最好的投资时机我认为应该是公告，立案，抓人，而且是连续的，那才是医药医疗行业出清的好机会，也是最好的投资时机。不过这些都是推演，未必都会实现，但是逻辑上是合理的，有的时候所盼皆所得也只是美好的愿望。

那么重点观察什么呢，凡是销售相关费用比例奇高不下的上市医药医疗公司都是值得怀疑的，如果只是正常推广销售，除了前期，不可能持续产生高额的销售费用，这种情况只有那一种可能。会不会爆，爆多少，那不是我们能控制的。有一种可能，情况严重到全军覆灭，那就则重而刑，其余主动认罪的轻罚或者赎罪备案，这种情况在以往应该是出现过的吧？不能随意揣测，只能跟踪，相机行事。

别误会，我不是指要重点投资这些企业，而是说要观察这些情况，市场不一定会差别对待同行业其他公司。总之，在未来一段时间，这是一条重要的投资线索就是。

我的持仓没什么变化，还是光峰科技，亿纬锂能，天合光能，恒生电子，汤臣倍健，少量的海天味业，恩捷股份。本周减持了部分亿纬锂能。

亿纬锂能的中报预告毫无疑问是不符合预期的，同向一比较就很容易知道了，但是股价一涨，很多投资者就糊涂了，这到底是好还是不好呢？那我明确的讲，就是不好。当然长期看，我们还需要观察。不过你说预期不好还涨，那不还是好吗？我不知道，但我只会按照自己的逻辑去行事，本来是弱于同行业，预期下跌，结果涨了，那我就卖点而不是买点，这是按照预期差去操作的合理短期动作，结果是什么样我也不知道，但我知道对于短期动作逻辑上这么干是成立的。

影院数据如预期般更爆了，光峰科技的基本盘越来越稳固了。

恒生电子和预判的差不多，就站在证券后面，其实是比证券更好更好更丰富的标的，它的业务类型与AI是完美的应用结合，经过当年的监管风波，这几年卧薪尝胆，恒生电子的研发一直没停下，反而走的更稳更健康，未来如果金融是作为打破僵局的一把利器，那么恒生电子的发展是不可限量的，它在行业中具有不可或缺的地位，我么会看到它的经营数据逐级上升。

海天味业如果有机会将来会简单处理。其实对于传统企业我也有喜欢的，但是我始终最感兴趣的还是那些能够进行科技创新，一点点推动时代进步的企业，就我们现在的体量而言，也只有科技创新一条路能够掌握自己的命运，实现民族复兴。所以我也就格外青睐那些新的技术，新的产业。当然，投资还是要看哪家企业投资能够获利，获利的概率大，只是有点偏心而已。

我的关注重点还是在期权上。周一开盘手里的合约都已经有了很大的涨幅，但是我还是参与了早盘集合竞价。因为当时有两个价格洼地，中证500和科创50，涨幅明显偏弱，我以为自己已经很有魄力的在虚值两档位置咬牙大量买入，没想到后面还有更夸张更有想象力的涨幅。但是收盘前我并没有因此增加太多的获利，因为我是在陆陆续续兑现自己的利润，又怕卖低了又怕卖早了。

其实本来是可以在盘中取得更惊人的利润的，不过我自己犯了错误，这条总结对我非常重要。就是当初我预判的能够促使我做出投资决策的因素和预判点都已经实现之后，后续保持一部分可能没问题，但是重新投的的时候很多能够帮助我取得胜利的大概率已经消失了或者达到了。如果我要继续增加投资需要找到新的理由和支撑条件。这也是为什么我在亏损的情况下反而可以保持越来越大的投资，因为那些条件更成熟实现概率更高了。

而在周一那种氛围下，上午的时候包括市场情绪等都已经实现在很高的程度上，要做的就是大体量带走利润，而不是慢慢卖，恋恋不舍。这一点应该尤其注意，不能被胜利冲昏了头脑。

周三，开了空单，这是央行帮了忙。有朋友问我好像很少开期权空单。我认为不存在偏见，是当前位置决定了方向一定是向上的，只能是间隙的开空。这一次就是这种情况，降低存量房利率对银行肯定是有害无利，大金融是上证50的大权重，也是央行新闻背后最好的做空目标。从长期看，这一政策对银行利润的伤害大概在5~10%，实际情况要复杂的多，这点利润降低不知道会分到几个会计年度，换句话说，这事完全做完不知道几何。所以，做空也要快进快出。

整个操作过程也很复杂，开盘竞价我参与了，但是上证50打平的时候我顶着亏损平仓了，想着也许是我判断错了，虽然比较诡异，也只能认了。但是后面涨起来这就无论如何不可能了，仔细看了银行的走势，我又重新开了更多的上证50ETF期权的空单，这一次终于可以兑现利润了，银行的走势符合央行的政策，带动了大金融一起向下。最后的获利还是很不错的。两进两出，对线的就是预期差和错配，本质还是利用背离获利，这可能也是我历次期权投资获利的一个基本思考。如果开盘市场已经体现了这种背离，进行了拟合，那我也就不应该参与了，因为失去了决策依据。

以前也谈过这个观点，我国目前的期权是一部分具有代表性股票的集合，对政策反应更敏感更及时，是很好的投资工具。

最有意思的是周四，当时惠誉降级大美丽国，所有外部条件和历史经验都指向大A大跌，起码是开盘吓怂。我的思路是开盘大跌我买入认购，开盘不跌我开空单，获利后转多单。但是情况完全出乎意料，空单我开了，下午大盘转向时我略亏平仓，因为时间上已经事不可为。我当时很纳闷，这完全不是我大A的风格，怎么就突然硬气起来了呢？这就不可能啊，当时的市场情绪也不具备那样的条件。收盘后各种小作文满天飞，我才醒悟又有人抢跑了。我一直都非常痛恨大A这种信息不对称，我们这怎么说呢？想保点什么密，太难了，四处漏风。可惜本来妥当的投资计划不能实施。

周五我就只是干坐着看戏了，因为别人已经预判了你的预判，所以我判断不出来周五在等消息的人还能不能等来需要的利好消息，是已经释放了？还是另有说法？我不能投资在别人的预判里，我需要打破预期。所以只能等待。那一天确实也是神仙打架，凡人看戏，整个交易日大幅震荡，期权买方投资者想要获利是很难的。

下几周没有任何投资计划，以和家人旅行为主，女儿什么时候开学我也就什么时候回归。当然，我也会关注投资市场，如果有特别有利的投资条件我也会进行交易。我毫不动摇的相信我们的股市会越来越好，但是经过了这一周的预期再预期，预判再预判，短期内我也完全不知道会是什么样的局面了。

祝各位暑期愉快。