华为与长安合作落地，利好哪些标的？

【国海计算机】华为与长安合作落地，“鸿蒙智行”推进可期

【安信电新】碳陶刹车盘大涨点评：产业趋势渐显，国产制造商或受益

事件
11月20日，特斯拉国内官网商店上线“Model S Plaid碳陶瓷刹车套件”，售价10.9494万元。包括：4个刹车盘、10个制动钳、4个刹车片、2个制动系统、制动液

????''售价''超预期
此前预期国产碳陶刹车盘最多仅能卖1万元/车，此次特斯拉的碳陶刹车套件售价为10.95万/车，海外官网显示售价为1.5-2万美元/车，虽然此次特斯拉套件预计使用的仍是布雷博的高端刹车盘，但作为刹车套件中价值量较大的部件，在中国市场仍以相对高价出售，碳陶刹车产品售价略超预期

????''应用场景及应用方式''符合预期
此次选装仅适用于特斯拉Model S Plaid车型，该车型起售价为82.89万/车，属于高端车型，目前特斯拉的其他车型不可选装该套件

????展望未来：碳陶刹车盘国产化趋势明确
布雷博等高端刹车盘主打高端车型市场，国产碳陶刹车盘优势在于成本，若碳陶刹车盘市场从高端（50万以上车型+选配）向中端（30-50万车型+标配）下沉，需要配合成本的下降，国产厂商优势突出。从布局来看，国内碳陶刹车盘厂家进展差距不大，核心关注产品在下游厂家的验证节奏、客户定点及出货情况

投资建议
1）天宜上佳：公司和国内21个车厂合作，获得1个定点（比亚迪），获得7个合格供应商资格，此前定增募集项目持续建设中，当下碳陶刹车盘产能5000盘/月。预计24年利润7亿，对应PE 15x
2）金博股份：公司和10余家新能源车企开展研发和试制，获得多家定点（比亚迪、广汽埃安），100万盘/年。

葛卫东的10条至深感悟

1、内向的人才会更容易有更深刻的思考，而且做投资的人要尽量减少不必要的应酬，不需要别人的褒奖，更不需要别人的批评，需要的只是大量的时间面对自己的内心。所以，有时候不是我们高傲，是职业要求我们必须这样。

2、他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏，却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。

3、我们每个人的一生都像是在路上。经过一段狂奔以后，你需要减慢速度，甚至停下来看看，歇歇，想想下一段路怎么走。人生的路怎么走不仅需要思考，更需要平衡，平衡是为了把人的有限的精力合理的分配达到效力最大化，这是厚积薄发，正所谓磨刀不误砍柴功。

4、研究是要讲方法的，有的人研究行情太努力，反而变成一叶障目，只见树木，不见深林，太专注细节会把自己弄晕。有的人对基本面的研究又太不重视，根本不知道博弈的标的的情况和变化，又会太迟钝，搞不清楚市场的大方向。最佳的是要成竹在胸，既有大貌，又明白现在的或潜在的主要矛盾，仔细体会市场对每个因数的评估到位情况，是否有偏差。所以，既要努力研究，又要和市场保持恰当的距离就变成了一种艺术。

5、必须知道有所为，有所不为，才能腾出时间；必须知道有所放弃，才能提高效率。腾出时间来做有决定性意义的事，这是我目前该修行的功课。
6、倾听的人能在第一时间感受到市场方向的加强和转折的发生。如果你习惯做预测者，那你已经失去了开放的心灵，失去了你的听力。所以，原谅我从来不愿意发表市场观点，因为我想要一颗开放的心灵，拥有良好的听力。
7、倾听的能力培养其实是很困难的。首先需要拥有开放的心灵，清空思想的水杯，但期货本来就伴随贪婪和恐惧，所以清空很难。二是要对所交易的对象很了解，必须有成竹在胸，必须有很深的技术功底，对市场心态和人气有充分的了解，三种方面相互对照、分析、感应，你才能知道什么是强弱和市场阻力最小的方向。
8、我说的不要预测不是说不要分析判断，做投资分析判断是必须的。但我们在此过程中必须明白，我们的结论最多只是一种可能性，确定的结果是不存在的，否则你的胜算就是百分之百了，这显然是不现实的。市场这个系统是混沌的，人的认知能力是有限的，所以我们分析判断的结果只是若干的可能性而已。
9、关于卡住的问题：做期货这么多年，以前苦学知识和操盘的经验逐渐形成有效的直觉，后面依赖这种直觉逐渐变成思想上的懒惰，不再苦学和勤于思考，不再努力追究事情后面的推手，慢慢的就有了自己被卡住的感觉，思想和直觉也在退步。努力学习就变得很必要，不仅能让你获得思考的快感，也能愉悦的给身心充电。
10、听得懂市场，你就可以和市场合二为一。费力的去听，其实是带着欲望去听，这是不好的，但是人非圣贤，怎么可能完全摈弃内心的比较贪婪，欲望等比较之心呢。对于修行，若是能一边聆听，一边觉知内心的冲突和矛盾，而不形成特定的思想模式，那么内在的扰动或许能止息下来。

华泰证券2024年度投资峰会：A股有望企稳回升，关注核心资产

     华泰证券2024年度投资峰会近日召开，会议围绕全球经济的新趋势和挑战，中国经济发展的前景，资本市场的机遇与展望等话题展开深入探讨。


　　于11月8日至9日在北京召开的本次峰会上，华泰证券机构业务委员会梁红发表观点认为，当前国内经济处于新旧动能切换进程中，一些积极因素正在出现，地方化债等系列政策组合拳出台，国债万亿增发起到财政托底的作用，“新房改”有望开启房地产发展的新模式，同时美联储可能在2024年启动降息，外部流动性压力有望缓解。

　　
　　股市方面，华泰证券研究所金融工程首席林晓明表示，从周期的角度来看资产配置，目前全球风险资产仍处于周期上行通道中，国内增长因子上行，A股有望企稳回升，港股也存在一定投资机会。

　　
　　“核心资产可能率先战术反弹，而后期待市场整体趋势性行情开启。”华泰证券研究所策略首席分析师王以认为，美联储明年转为降息，叠加中美经贸关系或企稳可能为外资回流注入积极的因素。从资产方面看，从现在起到12月底关注核心资产，2024年年中关注大盘成长。

　　
　　在宏观方面，华泰证券研究所首席宏观经济学家易峘表示，预计2024年经济增长将呈现比较平稳的状态，积极的政策取向已经出现。2024年发达经济体的增长在偏紧的金融条件下或出现下降趋势，可能成为下半年美联储货币政策退出紧缩的窗口。

　　
　　债市方面，华泰证券研究所副所长、总量研究负责人、固收首席张继强认为，身处新旧动能切换期仍是债市最大的基本面。展望2024年，宏观政策取向将由紧财政、偏松货币转向宽财政(宽、地方平)、货币配合、金融强监管。反映到债券市场上，银行配置压力好转，非银更加缺资产，2024年利率可能是下行中继，信用利差保持低位。

新能源：供需和中美缓和是这轮新能源的灵魂

【天风电新】新能源：供需和中美缓和是这轮新能源的灵魂

市场在想什么？周末讨论最多的是中美缓和，首选医药和新能源，而关于新能源说的最多的是【筹码好+只看反弹，格局没出清明年最不看好的板块】。

我们怎么看？

1，一般市场一致不看好的方向要重视，这是从筹码角度去思考的，意味着没有看空的筹码只有逼空的筹码。

2、而基本面角度，只想博弈反弹是难有赚钱效应的，但反之典例是这轮强于市场预期的海风，【不是博弈利空出尽，而是出海和深远海打开中期天花板】。因此，新能源需要一个【打开需求天花板的契机，中美缓和就是】。

怎么选方向和标的？

再次强调不想选博弈反弹的品种，而是看一轮【提前抢跑的反弹到反转的过程】，因此供需格局、产业趋势和中美弹性是同样重要的。

1）考虑供需和格局，优选【有望率先见底的锂电中游】。磨底和探底是一个过程，目前不能真正意义上认为盈利底部到了，但确实慢慢逼近了，而我们选的是一二线成本曲线要足够高的环节【电池、结构件、6F、前驱体】。正极、负极、隔膜都不满足，成本曲线这轮反而黏合。

2） 第一波往往是盈利见底+纯量的弹性品种（典型宁德、科达利，但类似科达利难有估值扩张）；第二波看好价格弹性+新技术加持的（典型天赐、天奈、中熔，新技术还会有估值扩张可能性）。

结论：这轮锂电最看好的标的宁德/科达利（量的弹性）、天奈/中熔（新产业趋势加持，都是三季报反转业绩超预期的）+天赐（主动价格战，9月打完对手不赚钱，未来盈利有修复空间）。

此外，车这条链，继续看好【智能化】（是科技方向上股价调整过、产业趋势还在超预期的，重点标的小鹏/理想/伯特利）、【800V】（弹性中熔法拉铂科）。

光储：当前位置最看好阳光电源的修复机会（强阿尔法，在大储和户储市占率超预期）、辅材中信博/福莱特和新技术HJT（芯碁、迈为、琏升）。

最后要强调的：中美对新能源的意义是

1）真正意义上的全球化带来利润弹性（锂电量的分配、利润的分配海外/国内3:7和4:6；而光伏利润分配可能是8:2）；

2）美国打开的还有估值空间（欧洲、日韩的态度的可能转向）。

王亚伟朋友圈发文，间接回应“被带走调查”传闻(图)

　　私募圈又传大消息！昔日“公募一哥”王亚伟被带走调查 是真的吗？

　　千合资本：王亚伟“协助调查”等消息并不属实
　　10月14日，王亚伟朋友圈发文，“岂止华为！这两家巨头也放大招，又要爆了？”间接回应“被带走调查”传闻。





　　昨日有市场消息传出，称昔日“公募一哥”王亚伟已从8月起被拘留并接受调查。千合资本方面求证表示，拨通电话后对方表示王亚伟“协助调查”等消息并不属实，他本人也在公司正常工作。

鸿蒙，全球开放操作系统的第二选择（重点关注个股）

      核心观点

　　软件生态反哺硬件。受到美国制裁影响，2020年华为手机出货量下降。利用软件生态反哺硬件，鸿蒙将承担华为消费者业务再次崛起重任；移动互联网操作系统市场集中度高，安卓和IOS份额占大部分，华为需要迎合物联网发展，开辟增量市场。

　　HarmonyOS 4：盘古大模型赋能语音，全新的方舟引擎。8月4日华为开发者大会上宣布最新的鸿蒙4.0系统同时带来了新的小艺，4.0下小艺获得盘古大模型的底层能力加持，在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面提供助力。此外，HarmonyOS 4搭配全新华为方舟引擎，助力新系统在性能、续航以及流畅度上的全面提升。

　　鸿蒙原生应用全面启动。华为开发者大会上，余承东分享了全新鸿蒙HarmonyOSNEXT蓄势待发，鸿蒙原生应用全面启动。HarmonyOSNEXT将全速推进鸿蒙原生应用开发，在分布式全场景体验开发方面，HarmonyOSNEXT也具备独特优势，可以做到一次开发、多端部署，可分可合、自由流转，统一生态、原生智能。

　　开源鸿蒙适配X86，鸿蒙生态或将更进一步。近日，国内首个以OpenHarmony为数字底座打造的面向X86平台架构的国产化PC端分布式操作系统正式亮相，软通动力在业内率先打通了OpenHarmony移动端到PC端的互联之路，实现了多种硬件能力跨终端调用。

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　　软件：

　　软件开发/服务：软通动力、赛意信息、汉得信息、中软国际、润和软件

　　软件产品/运营：麒麟信安、智度股份、诚迈科技、卓易信息

　　硬件：神州数码、烽火通信、芯海科技、拓息、亿道信息、九联科技

　　

风险提示：信创落地不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧风险。

来自     天风证券-计算机行业：鸿蒙，全球开放操作系统的第二选择