国金证券：低空经济持续演绎 自上而下积极推动

国金证券研报指出，低空经济持续演绎，自上而下积极推动。重申低空经济为未来5—10年自主可控新赛道，当前已进入应用推广试点期，即将进入产业链快速发展期。低空经济发展同新能源车行业起步发展一样依赖政策的大力支持，但其各环节受益节奏及程度或将与新能源车不同。1）整机环节集中度更高、话语权更高、拥有更高毛利率；销售以to B为主，受益时间更早、周期更长；2）基础设施更复杂，随时间推移，技术方案将逐步形成，各环节有望逐步受益；3）低空商业运营具有更高经济性与收益表现；4）零部件和材料有望借助低空切入航空应用领域提升产品结构。当前核心关注基础设施、整机及运营，以及切入航空领域的零部件。

一季报披露后，这些股获机构大幅上调全年业绩预测！每股收益最大调高超78倍

一季报披露后，哪些个股全年业绩预测被机构大幅上调？

　　A股一季度报告已披露完毕。一般来说，券商分析师会在A股公司一季度披露后集中调整当年的盈利预测。据证券时报·数据宝统计，截至5月3日，在A股公司披露一季报后，一大批个股近1个月被券商分析出具盈利预测调整研报，其中华图山鼎(100.450, -0.65, -0.64%)净利润调整幅度最大，方正证券(8.990, -0.16, -1.75%)最新预测该股2024年净利润达5.54亿元，较上次预测的700万元增幅达7814.29%，相应地，每股收益由0.05元上调至3.95元。

　　华图山鼎2023年实现收入2.47亿元，同比增长131.27%。公司年报指出，为实现自身的产业突破和转型升级，报告期内，公司在主营建筑工程设计及相关咨询服务业务基础上，于2023年11月开始，通过全资子公司华图教育科技逐步开展了职业教育领域中的非学历类培训业务，主要包括国家及地方公务员招录考试培训、事业单位招录考试培训、医疗卫生系统的招录培训及其相应的资格证考试培训。

　　华图山鼎2024年一季度实现营业收入6.95亿元，同比增长超44.94倍，归母净利润为7256万元，同比扭亏为盈。

　　信达证券(15.720, 0.06, 0.38%)指出，华图山鼎顺利承接华图教育的优质品牌和业务，2024年第一季度已贡献可观利润，省考面试大多集中在2024年第二季度，进入到业务旺季，第二季度的业绩可期。

　　该股二级市场表现强势，股价在去年上涨超130%基础上，今年继续上涨18.64%，季度K线已连续6连阳。

　　31股2024年预测净利润上调幅度超40%  

　　盈利预测调整作为一种时效性较强的阿尔法事件，会对A股公司的二级市场表现产生潜在影响。据数据宝统计，截至5月3日，在披露一季报后，近一月被券商研究员出具调整盈利预测研报，最新预测的2024年净利润为正且较前次上调（上次预测时间在2023年之后）超40%的个股有31只（被多家机构同时上调净利润预测的个股只保留调整幅度最大的样本）。

　　从行业分布来看，电子行业和医药生物行业个股相对较多。从电子行业来看，江波龙(96.270, -3.03,-3.05%)、乾照光电(6.600, -0.07, -1.05%)、汇顶科技(61.530, -0.10, -0.16%)、艾为电子(58.010,-0.20, -0.34%)、中科飞测(53.030, -1.75, -3.19%)等8股净利润上调超40%。

　　其中，江波龙净利润上调幅度最大。国信证券(8.990, -0.18, -1.96%)研报指出，由于存储涨价幅度远高于我们此前预期，公司存货补充高于此前预测，基于公司2023年与2024年一季度经营情况，上调2024年净利润预测至15.23亿元，较上次提升411.07%。

　　江波龙主营业务为半导体存储应用产品的研发、设计、封装测试、生产制造与销售，产品广泛应用于主流消费类智能移动终端、数据中心、汽车电子、物联网、安防监控、工业控制等领域，以及个人消费类存储零售市场。公司一季度实现营收44.53亿元，同比增长200.54%；实现归母净利润3.84亿元，同比增长236.93%。其中，公司的期间费用还受到了员工股权激励计划股份支付费用0.83亿元的影响，若剔除相应金额，报告期内净利润增长幅度将更加迅猛。

　　中国银河(12.450, -0.24, -1.89%)证券表示，半导体设备、材料和集成电路封测板块经历连续调整，目前处于安全估值水平，同时2024年一季度大部分公司业绩已出现明显拐点，维持半导体行业推荐评级。

　　从医药生物行业来看，赛诺医疗(11.470, 0.60, 5.52%)、科兴制药(16.950, 0.49, 2.98%)、国际医学(5.750, 0.01, 0.17%)、川宁生物(13.180, 2.20, 20.04%)、九州通(8.210, 0.13, 1.61%)5股净利润上调超40%。

　　其中，赛诺医疗上调幅度最大。东吴证券(6.840, -0.05, -0.73%)研报指出，考虑到冠脉支架出货量增长迅速，有望凭借规模效应带动整体盈利，将公司2024年归母净利润预测由100万元上调至1600万元，上调幅度达1500%，维持“买入”评级。

　　赛诺医疗2023年实现营收3.43亿元，同比增长77.99%；归母净利润亏损3963万元，上年同期亏损1.62亿元。公司2024年第一季度实现营收9106.26万元，同比增加24.46%；归母净利润249.86万元。

　　赛诺医疗业务涵盖心血管、脑血管、结构性心脏病等介入治疗的重点领域，主营产品包括冠脉药物支架、冠脉球囊、颅内快速交换球囊、颅内药物洗脱支架等。公司2023年度冠脉介入业务营业收入同比增长99.10%，冠脉支架销量及冠脉支架产品入院数量均创公司冠脉支架销售以来的历史新高，冠脉支架销量较上年同期增长近5倍。在神经介入市场，公司神经业务板块营业收入较上年同期增长60.59%，其中颅内药物洗脱支架系统NOVA的销售量较上年同期增长超4倍。

　　国盛证券表示，看好医药2024年第二季度至第三季度交易氛围变好，主要逻辑如下：一是新冠疫情以及医疗反腐造成的基数扰动解决后，2024年第二季度至第三季度有望成为医药板块业绩环比向好的两个季度；二是医药反腐认知有望博弈结束，即使最后常态化，也会有认知向好预期博弈；三是发改委和卫健委国家级别、各省、各部委创新政策文件出台将进入爆发期；四是2024年一季度医药持仓大幅降低出清，筹码结构负担大幅降低；五是全球资产高低切换，中国低位资产尤其是部分特定资产偏好的低位医药消费更容易得到配置补涨。

　　11股今明两年净利增速有望均超30%

　　盈利预测上调的个股，往往获机构扎堆关注。据数据宝统计，上述31只个股中，有11股获10家及以上机构评级且预测2024年、2025年净利润增速均超30%，其中神农集团(36.230, 0.09, 0.25%)机构一致预测今明两年净利润增速均超150%。

　　神农集团始终聚焦生猪全产业链的建设和发展，形成了集饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪屠宰、食品加工销售等业务为一体的完整产业链在成本控制、生物安全及食品安全、抵御风险和业务拓展等方面具备竞争优势。公司2023年营业收入38.91亿元，同比增长17.76%，归母净利润亏损4.01亿元；2024年一季度实现营收10.82亿元，同比增长20.82%，归母净利润亏损357万元。公司年报报告显示，2023年公司销售生猪152.04万头，同比增长63.66%，实现销售收入20.92亿元，同比增长19.55%。

　　银河证券表示，4 月自繁自养亏损收窄，关注南方降雨潜在影响。从供给端角度看，根据涌益数据推测2024年3月出现肥猪供应拐点，2024年二季度供应量呈现收缩态势，叠加考虑二次育肥情绪及南方降雨带来的潜在疫情影响，二季度猪价或呈现趋势上行态势。成本控制行业领先/持续向好、资金面相对健康、估值合理的猪企。

　　温氏股份(19.180, 0.10, 0.52%)也在年报中表示，预计2024年生猪行业总体供给或有所下降，市场行情或有望逐步改善。

（数据宝）

海通证券：当前市场大概率已处在底部区域，关注大金融等

海通证券发布策略周报指出，当前市场大概率已处在底部区域。从调整时空和估值来看，当前沪深300在调整空间上已接近历史均值水平，本轮沪深300下跌已持续35个月，最大跌幅达46%。同时，A股估值水平与历史大底时已经较为接近，截至2024年1月19日，全部A股PE、PB滚动三年分位数均已降至0%附近，其中PE（TTM）为15.7倍、处2005年以来22%分位，PB（LF）为1.39倍、处0%分位。从市场后续走势看，应密切跟踪资金面和基本面变化的节奏，关注稳增长相关政策的具体措施落地，尤其是“三大工程”及其配套政策的落地见效。此外，还需关注正在酝酿的情绪催化剂，未来三中全会的召开有望提振市场对我国经济平稳发展的信心。结构上，阶段性关注大金融，中期重视白马成长。随着稳增长、防风险政策加码，今年以来估值承压的大金融或有阶段性表现。中期看，目前白马成长板块性价比逐渐凸显，借鉴历史A股盈利上行周期内白马成长板块业绩表现更优，具体重视以电子为代表的硬科技制造和医药。

东方证券：关注特斯拉配套产业链、汽车智能驾驶等方向

东方证券研报指出，预计在激烈的价格竞争下，头部新能源汽车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，在新能源汽车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司值得关注。建议持续关注特斯拉配套产业链及在海外建设工厂的零部件公司，华为产业链、小米产业链、重卡产业链以及在智能驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议持续关注。：新泉股份、银轮股份、德赛西威等。

两市成交跌破7000亿元，投资者愤怒不已，市场怎么了？

　　一场暴风雨来袭，股市陷入了一片混乱之中。在这个本就充满波动的市场上，两市的成交额竟然跌破了7000亿元的大关，这无疑给予了投资者沉重的一击。他们愤怒不已，对于市场的走势感到迷茫和恐慌。市场陷入何种境地，让我们一起来看看。

　　首先，这个消息对于投资者来说确实是一个巨大的打击。不论是散户还是机构投资者，都有自己的一片栖身之地。然而，今年以来，股市的波动相当大，让很多投资者感到有些底气不足。而这次两市成交跌破7000亿元，更让他们的信心减少了一份。

　　此外，市场的走势也让人感到困惑。曾经的龙头股如今却不再稳坐过山车的王座，而一些看似不受关注的股票却在市场上异军突起。投资者开始质疑自己的选择，不确定自己持有的股票能否在市场的暴风雨中艰难生存。市场的不稳定性引发了他们内心的恐慌和愤怒。

　　再者，大肆做空现象的普遍存在也让市场雪上加霜。做空不仅仅是一种投资策略，更是一个挑战整个市场的行为。近期频繁出现的做空攻击让投资者感到愤怒。他们认为，这些做空者不仅仅是想要赚取巨额收益，更是在摧毁市场的稳定性。其实，股市并非真正的零和游戏，透明的市场需要积极的做多力量与做空力量共同发挥作用，而不是一味地利用负面信息来操纵市场。

　　然而，我们不能用愤怒和恐慌来对待市场的波动。每一个投资者都应该承担起自己的责任，学会冷静应对市场的变化。毕竟，股市是一个风险与机遇并存的地方，没有人能够预知市场的未来走势。投资者们需要冷静地分析市场的变化以及自身的投资方向，不能轻易被市场情绪所左右。

　　此外，政府机构也应该加大对市场的监管力度，严格打击市场上的违规操作。只有一个健康的、公平的市场环境，才能够吸引更多的投资者，激发市场的活力。政府的支持和监管作用都至关重要，这样才能够促进市场的长期健康发展。

　　面对愤怒的投资者和陷入混乱的市场，我们不能选择逃避或者恐慌，而要保持冷静和理性。市场的波动只是表面现象，冷静的分析和判断才是找回失去的信心和利润的关键。让我们坚定地站在市场的一边，共同努力将市场带向更加健康和稳定的轨道上。

财富自由百家号

光大证券：“深改19条”落地加快，把握北交所流动性持续改善

光大证券发布策略研报指出，近期“深改19条”落地加快：交易方面，做市商门槛下调已落地。科创板投资者可以申请一键开通北交所权限。11月17日，北交所宣布启动为上市公司股票使用920代码号段相关准备工作。上市方面，北交所直接IPO和创新层上市流程的两项优化方案待落地，落地实施后高质量上市公司供给将加快。此外，新三板分层标准也将面临优化。转板方面，北交所向沪深转板进入实操阶段。北交所10月8日修订《转板指引》，进一步理顺转规则落地后将对北交所投资带来三方面的影响：保证北交所股票继续快速扩容、资金涌入后北交所交易将更活跃、拟转板公司转板到沪深交易所后享受估值提升。随着各方面制度的不断完善、资金面关注度的提高，北交所流动性问题将在中长期维度得到持续改善，增量资金将涌入北交所板块内部的优质投资标的。在此背景下北交所主题的投资机会。

净值腰斩后 这批银行理财从抄底医药破局

　　有效吗
　　权益市场表现“波澜不惊”，令得此前受挫的银行理财子权益理财单位净值也难见起色。

　　但在市场的底部，一批净值“腰斩”后接近“腰斩”的理财产品，正在绸缪反攻。

　　而且，它们选中了此前深度回撤的医药板块。

　　这是什么情况？

　　产品普遍净值下穿
　　中国理财网最新数据显示，截至11月17日，银行理财子公司共有权益类理财产品34只，单位净值在1以下的高达28只。

　　其中，单位净值在0.8~0.9之间的有8只，在0.7~0.8之间的有6只，还有2只在0.5附近徘徊，且其中一只单位净值甚至一度跌至0.4621，目前仍在0.5以下。

　　其中部分“REITs”类理财产品有分红因素导致，其余产品的净值均为操作因素，换言之就是“自然下跌”。

　　部分产品净值腰斩
　　近两年，尽管相应产品数量小幅增长，但银行理财子权益类产品净值普遍下穿成常态。

　　今年，更是有2只产品净值长期在0.5元左右的“腰部”徘徊。

　　其中一只为某银行理财旗下的阳光红卫生安全主题精选理财产品(下称“阳光红卫生安全主题精选”)，另一只为阳光红新能源主题理财产品(下图)。

　　

　　其中，单位净值相对回撤较多的阳光红卫生安全主题精选，在今年7月净值首次跌破0.5，随后一直在低位徘徊。

　　

　　而阳光红新能源主题在今年9月初跌破0.6后，此后单位净值长期再未反弹回此值，截至11月15日，阳光红新能源主题的单位净值为0.5571。

　　
　　关联指数表现不佳
　　尽管年内新发行的权益类产品普遍和指数挂钩，但早期理财子产品更向主动偏股基金靠拢，因此诞生了不少当时热门的主题概念产品。

　　阳光红卫生安全主题精选、阳光红新能源主题都属于这类情况。

　　中证主题指数显示，2020年5月以来，绝大多数医药相关指数“告负”；而2022年1月以来，新能源相关指数更是在一众指数中跌幅居前。(数据来自choice金融终端)
　　于是，两只有过高光时刻的权益类理财产品，近年表现相对落寞。

　　回归契约抄底医药基金
　　但两支银行产品的管理人，没有放弃，再次调仓换股。

　　梳理历年投资报告，不难发现，阳光红卫生安全主题精选的投资侧重点经历了“医药——新能源——医药”的曲折选择。

　　其中，该产品在今年二季度大幅调仓，回归“卫生安全主题”。且把部分股票仓位换成了基金。

　　而三季度，该产品的投资组合中，其重仓继续减少固收类及权益类资产仓位，加重医药类公/私基金仓位，持仓进一步集中。

　　股票方面，还增持了恒瑞医药、同仁堂、迈瑞医疗和药明康德。

　　
　　投资经理贾迪认为，(展望四季度)市场整体经过下跌估值较低，医药行业在经历了大幅调整后估值已处于历史低位，投资价值愈发显著，未来行业将逐步走出调整期，长期来看医药行业仍然具备广阔发展空间。

　　净值有所反弹
　　这样的操作让这只产品跟上了医药类公募基金的节奏。

　　根据choice数据，按照choice主题基金分类，10月23日以来，医药生物行业基金的平均涨幅为7.17%；医疗器械行业基金的平均涨幅为7.66%……
　　而光大银行APP显示，截至11月15日，该产品的单位净值从10月23日的阶段性低点(0.4647)回弹了7.19%。

　　
　　“抄底”操作似乎有点“做对”的苗头。

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中航证券：可穿戴设备Ai Pin重磅推出 AI重塑智能终端新形态

中航证券研报指出，可穿戴设备AiPin重磅发布，OpenAl创始人、微软等参投。随着大型语言模型和自然语言处理的进步，人工智能将重塑个人计算领域。虽然AiPin还存在着隐私、生态建设等挑战，但其的确是后智能手机时代对未来智能终端形态的一个探索，人工智能技术赋能AiPin提供崭新的交互方式，使无屏幕设备智能化再上新台阶。：（1）智能终端及零部件厂商：中科蓝讯、领益智造等；（2）激光投影技术的发展：福光股份、光峰科技等；（3）AI应用厂商：软通动力、中科创达等。

25股股东户数连续下降 （附股）

统计显示，176家公司公布了截至10月20日最新股东户数，相比之前各期，有25股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降10期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有西部矿业、瑞达期货等，其中，西部矿业最新股东户数为126200户，已连续减少10期，累计降幅为20.73%，瑞达期货股东户数连降8期，最新户数为16576户，累计降幅15.42%，股东户数连降期数较多的还有海南瑞泽、海鸥住工、豫光金铅等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有江盐集团、国芳集团、中兴商业等，最新股东户数分别下降13.49%、7.44%、4.76%。

6股最新股东户数降逾一成

统计显示，共有188只个股公布了10月20日股东户数，与上期（10月10日）相比，股东户数下降的有86只。其中股东户数降幅超一成的有6只。

股东户数降幅最多的是精伦电子，截至10月20日最新股东户数为83127户，较10月10日下降25.95%，筹码集中以来该股累计下跌24.23%，累计换手率为245.94%，期间主力资金净流出1.91亿元。

其次是青海华鼎，截至10月20日最新股东户数为35193户，较10月10日下降20.63%，筹码集中以来该股累计下跌16.70%，累计换手率为49.38%，期间主力资金净流出6704.97万元。

中银证券：看好医药行业长周期向上的机会

中银证券研报指出，医药行业处于历史底部。目前医药板块的估值和持仓均处于历史底部，根据2023上半年公布的基金持仓数据，A股医药市值占比7.62%，环比上年同期增长0.49个百分点。估值层面，截至10月13日，医药行业估值PE（TTM，剔除负值）为27倍，也处于2018年以来的相对低位。2023H1风起于青萍之末，产业细微的边际变化已经出现，并且我们认为政策对产业的另一面也在逐步体现，随着集采及医药反腐进入后半程，龙头公司的优势会越来越明显，从销售端到产品的创新端，都会逐步体现，现阶段，我们认为医药行业已经处在历史的底部区间，且即将反转，我们坚定看好医药长周期向上的机会。

42股股东户数连续下降 （附股）

统计显示，289家公司公布了截至9月30日最新股东户数，相比之前各期，有42股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降9期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有吉电股份、西部矿业等，其中，吉电股份最新股东户数为171606户，已连续减少9期，累计降幅为3.58%，西部矿业股东户数连降8期，最新户数为128000户，累计降幅19.60%，股东户数连降期数较多的还有中航高科、蕾奥规划、瑞达期货等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有彩虹集团、怡和嘉业、英华特等，最新股东户数分别下降7.79%、5.36%、4.07%。

国泰君安：特斯拉机器人进展加速 核心零部件有望受益

国泰君安研报指出，特斯拉人形机器人进展加速，国产核心零部件厂商有望受益。总成：受益标的为拓普集团、三花智控。电机：推荐标的为鸣志电器、禾川科技，受益标的为江苏雷利、步科股份、昊志机电、雷赛智能。减速器：推荐标的为国茂股份、丰立智能，受益标的为双环传动、中大力德。丝杠：推荐标的为五洲新春、恒立液压，受益标的为贝斯特、鼎智科技。传感器：受益标的为柯力传感、奥普光电、奥比中光、芯动联科。

光大证券MPS新进展：光大资本以26.4亿元与招商银行、华瑞银行和解

光大证券公告，公司于今日召开董事会会议，审议通过了《关于MPS项目优先级投资人执行和解方案的议案》。

同时，光大证券公告称，旗下子公司光大资本与上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）中两家优先级合伙人之利益相关方招商银行及华瑞银行两起案件已经终审并进入执行阶段，经双方协商，已制定执行和解方案并经公司董事会会议审议通过，光大资本拟分别与招商银行及华瑞银行签署执行和解协议，以26.4亿元履行两案终审判决确定的全部支付义务。其中，与招商银行的执行和解款分期四年清偿，与华瑞银行的执行和解款一次性清偿。

光大证券表示，基于谨慎性原则，公司前期已就MPS相关诉讼事项计提了相应的预计负债及资产减值准备。公司初步评估，满足执行和解协议和会计准则等相关规定下将转回预计负债，相应增加非经常性收益项目约20-21亿元。

信达证券：电力板块有望迎来盈利改善和价值重估

信达证券研报指出，国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，我们判断煤电企业的成本端较为可控。展望未来，我们认为电力运营商的业绩有望大幅改善。电力运营商有望受益标的：国投电力、国电电力、粤电力A、华能国际、华电国际等。

天风证券：消费建材行业景气或已触底 新材料品种成长性有望持续兑现

天风证券研报指出，消费建材行业景气或已触底，新材料品种成长性有望持续兑现。1）消费建材21/22FY/受地产景气度、资金链，以及大宗商品价格持续上行带来的成本压力影响，当前上述因素有望逐步改善，地产政策改善趋势明确，23Q1起基本面已基本企稳，Q3-4有望持续改善。中长期看，龙头公司已经开启渠道变革，规模效应有望使得行业集中度持续提升，消费建材仍然是建材板块中长期优选赛道；2）新型玻璃、碳纤维等新材料面临下游需求高景气和国产替代机遇，龙头公司拥有高技术壁垒，有望迎来快速成长期；3）当前玻璃龙头市值已处于历史较低水平，随着行业冷修提速，行业基本面或逐步筑底，光伏玻璃有望受益产业链景气度回暖，而电子玻璃有望受益国产替代和折叠屏等新品放量；4）塑料管道板块下游兼具基建和地产，基建端有望受益市政管网投资升温，地产端与消费建材回暖逻辑相似；5）水泥有望受益于后续基建和地产需求改善预期，中长期看，供给格局有望持续优化；6）玻纤当前价格处于相对低位，后续风电等需求启动有望带动行业去库涨价。 

中信证券：看好智能手机行业景气底部复苏

中信证券研报指出，展望下半年，一方面安卓品牌逐步迎来秋季旗舰机型发布潮，另一方面新品带动下需求亦有望逐步复苏，我们看好智能手机行业景气底部复苏，看好安卓链复苏+产品创新背景下相关公司的业绩表现。唯捷创芯（L-PAMiD模组）、卓胜微（DiFEM/L-DiFEM模组、高端滤波器等）、昂瑞微（PA，未上市）、南芯科技（电荷泵芯片、无线充电芯片）、美芯晟（无线充电芯片、有线快充芯片等）、力芯微（电源管理芯片）、奥海科技（快充产品）、华力创通（卫星通信基带芯片）、利和兴（检测设备）、韦尔股份（传感器）、思特威（传感器）、电连技术（手机连接器）、诺（手机面板）、汇顶科技（指纹及触控芯片）、京东方A（手机面板）、顺络电子（电感、LTCC）、比亚迪电子（结构件）、甬矽电子（封装）、长电科技（封装）、通富微电（封装）、伟测科技（芯片测试）、长川科技（测试设备）、光弘科技（组装）、东睦股份（折叠屏手机铰链零部件）、飞荣达（散热部件）等。

天风证券：运营商引领，国内AI信创有望加速

天风证券研报指出，1、中国电信集采4175台AI算力服务器，中国电信2021-2022年服务器集中采购项目中，仅采购1268台GPU型服务器，此次集采AI服务器数量大幅增长，佐证国内AI服务器高景气度。2、预计国产占比约47%，运营商有望引领国内AI信创加速中国电信此次集采服务器分为I系列和G系列两类，根据公告，I系列服务器CPU采用2颗第四/五代Intel至强可扩展处理器，G系列服务器CPU采用4颗鲲鹏920系列处理器，根据CPU型号，我们认为G系列服务器为国产服务器，采购数量占比达到约47.5%。3、大单密集落地，行业信创进入存量规模化替代阶段。

中信证券：消费行业预计总体仍在弱复苏通道中

中信证券研报认为，消费行业预计总体仍在弱复苏通道中。7月社零数据表现总体不佳，其中餐饮增速明显好于商品零售，而未统计入社零的服务消费，旺季效应下表现也较好。综合来看，预计消费总体仍在弱复苏通道中，建议继续观察。结构上，当前首先建议配置估值回落至低位，但具备明确长期经营优势的赛道龙头，存在估值切换的机会，包括白酒、免税、餐饮、养殖、运动、消费互联网、食品、医美等。同时提示后续随宏观经济复苏进一步兑现，顺周期特征显著的人力资源等窗口机会。另外继续2023年景气性板块，包括黄金珠宝、餐饮供应链、零食等。

东海证券：半导体行业逐步复苏 国产化逻辑长期看好

东海证券指出，全球半导体周期继续下行，价格下跌速度减缓，下半年大概率筑底企稳；海外各国半导体保卫战继续发酵，欧洲法案增强本土产业发展；半导体中报陆续出炉，多数企业受行业周期影响表现欠佳。整体产业处于逐渐筑底阶段，市场预期表现较好，建议积极关注汽车芯片、周期筑底、国产替代三条投资方向。投资建议：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。存储芯片的兆易创新、模拟芯片的圣邦股份；关注消费电子蓝筹股立讯精密；被动元器件涨价的风华高科；面板继续涨价的京东方A、深天马A。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注金宏气体、安集科技、北方华创、富创精密。（3）中长期受益国产份额提升以及汽车电动化、智能化行业红利驱动的汽车电子，可以关注MCU的国芯科技、功率器件的宏微科技、斯达半导。